我國(guó)中小企業(yè)融資的瓶頸與改革策略

孫亞東

(明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)貿(mào)系,江蘇射陽 224300)

我國(guó)中小企業(yè)融資的瓶頸與改革策略

孫亞東

(明達(dá)職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)貿(mào)系,江蘇射陽 224300)

我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著日益重要的作用。當(dāng)前中小企業(yè)發(fā)展面臨的最大障礙就是融資難的問題。主要難在內(nèi)源融資嚴(yán)重不足,融資渠道狹窄,可供中小企業(yè)融資的正規(guī)資本市場(chǎng)尚未建成;中小企業(yè)社會(huì)信譽(yù)低,銀行怕?lián)?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),不愿投放貸款。為有效解決融資難的問題,中小企業(yè)必須提高經(jīng)營(yíng)管理能力和商業(yè)信譽(yù),積極發(fā)揮銀行貸款主渠道的作用,努力拓展融資渠道,不斷完善信用擔(dān)保制度。

中小企業(yè);融資困難;成因分析;治理對(duì)策

中小企業(yè)是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分,在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重,在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、增加地方稅收、豐富人們生活等方面發(fā)揮著極為重要的作用。當(dāng)前,我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展所面臨的最大難題就是資金嚴(yán)重短缺,融資難已經(jīng)成為制約其發(fā)展的“瓶頸”。因此,尋求有效解決融資難的問題,已成為我國(guó)中小企業(yè)界、金融界和各級(jí)政府需要迫切研究解決的重要課題。

一、當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀概述

中小企業(yè)融資包括內(nèi)源融資和外源融資,其中,內(nèi)源融資包括企業(yè)自籌資金和自身的內(nèi)部積累,而外源融資包括直接融資和間接融資。但從現(xiàn)實(shí)情況看,中小企業(yè)融資途徑狹窄、渠道不暢通,所籌集的資金量無法滿足其可持續(xù)發(fā)展的需要。具體表現(xiàn)為:

1.中小企業(yè)內(nèi)源融資嚴(yán)重不足

尤其是非公有制的中小企業(yè)存在權(quán)益資本不足的問題,它們的啟動(dòng)資金主要來自創(chuàng)業(yè)者個(gè)人的儲(chǔ)蓄、親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融,這些融資的數(shù)量十分有限,僅供維持企業(yè)的簡(jiǎn)單生產(chǎn)。

2.中小企業(yè)融資渠道狹窄

據(jù)資料顯示,目前我國(guó)中小企業(yè)數(shù)超過800萬家,占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%,實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值和利稅的比重分別為60%和40%左右,提供全社會(huì)75%左右的就業(yè)機(jī)會(huì)?！叭欢c此形成鮮明對(duì)比的是中小企業(yè)所獲得的金融資源十分有限,受銀行信貸支持的僅占10%左右,而且銀行主要提供短期貸款,很少提供用于企業(yè)項(xiàng)目開發(fā)和擴(kuò)大再生產(chǎn)等方面的長(zhǎng)期信貸?！?/p>

3.國(guó)內(nèi)尚未建成可供中小企業(yè)融資的正規(guī)資本市場(chǎng)

按照有關(guān)規(guī)定,企業(yè)上市條件對(duì)中小企業(yè)來說較難滿足,比如:注冊(cè)資金不少于5000萬元,最近3年連續(xù)盈利,持有股票面值達(dá)1000元以上的股東不少于1000人,等等。從實(shí)際情況看,中小企業(yè)完全被拒之門外。我國(guó)企業(yè)證券發(fā)行采用“規(guī)模控制、集中管理、分級(jí)審批”的方法,中小企業(yè)很難通過公開發(fā)行債券的方式直接融資。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因分析

1.中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過高,社會(huì)信譽(yù)偏低

我國(guó)的中小企業(yè)就其成長(zhǎng)鏈而言,正處于創(chuàng)業(yè)階段,大部分企業(yè)管理不規(guī)范,決策隨意性比較大,家族式管理以及個(gè)人管理的色彩較為濃厚,缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制;許多中小企業(yè)科技人員缺乏,設(shè)備落后,產(chǎn)品技術(shù)含量低,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng);有的企業(yè)不注重信譽(yù),對(duì)履行的義務(wù)重視不夠,逃避債務(wù)現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,使銀行的經(jīng)營(yíng)原則——安全性、流動(dòng)性和盈利性受到極大的挑戰(zhàn),從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款支持出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)理念的困惑和實(shí)際運(yùn)作的困難。國(guó)有銀行為控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),在提供貸款融資時(shí)比較謹(jǐn)慎,采取了嚴(yán)厲的信貸政策。

2.中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范,理財(cái)觀念淡薄

中小企業(yè)的財(cái)務(wù)資料與經(jīng)營(yíng)信息是銀行貸款的重要依據(jù)。但絕大多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范,財(cái)務(wù)管理混亂,做假賬現(xiàn)象普遍,財(cái)務(wù)信息不透明,“許多企業(yè)處于不同的目的準(zhǔn)備了不同的財(cái)務(wù)報(bào)表,設(shè)立三套賬,報(bào)給稅務(wù)部門一套虧損賬,報(bào)給銀行一套樂觀賬,留給自己一套真實(shí)賬,甚至存在舞弊與欺詐行為,這樣就使銀行無法弄清其真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況,更沒有審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)記錄,從而導(dǎo)致企業(yè)和銀行之間信息不對(duì)稱,銀行不敢發(fā)放貸款”。

3.銀行貸款投放結(jié)構(gòu)不合理,給中小企業(yè)融資帶來了一定的障礙

近年來,國(guó)有商業(yè)銀行長(zhǎng)期為國(guó)有企業(yè)服務(wù)的市場(chǎng)定位雖有所轉(zhuǎn)變,但是經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略定位仍然是面向大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目、重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)產(chǎn)品,中小企業(yè)尚未成為信貸支持的重點(diǎn)對(duì)象。結(jié)果形成某些地區(qū)、某些項(xiàng)目資金充足,而中小企業(yè)融資缺口較大。

4.金融機(jī)構(gòu)服務(wù)效率不高,影響中小企業(yè)融資的積極性

我國(guó)各大金融機(jī)構(gòu)的貸款審批方式比較機(jī)械,對(duì)大企業(yè)和中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)采用相同的審批程序,有的銀行辦理一筆貸款業(yè)務(wù),從基層行到市分行至少要經(jīng)過八道審批關(guān)口,前后要花2～3個(gè)月時(shí)間,不符合中小企業(yè)“少、急、頻”的資金需求特點(diǎn),往往使中小企業(yè)錯(cuò)過運(yùn)用貸款獲得利潤(rùn)的最佳時(shí)機(jī)。

三、改善我國(guó)中小企業(yè)融資困難的對(duì)策和建議

1.中小企業(yè)應(yīng)提高經(jīng)營(yíng)管理能力與信用等級(jí)

(1)提高經(jīng)營(yíng)管理能力,增加自有資金的積累。中小企業(yè)只有不斷提高自身經(jīng)營(yíng)能力,才能擁有足夠的利潤(rùn)來還款付息,以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)面臨的貸款風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)降低,從而增加給中小企業(yè)提供資金的愿望。此外,中小企業(yè)應(yīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度,重視基礎(chǔ)管理,強(qiáng)化科學(xué)決策意識(shí),不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平,逐步增強(qiáng)企業(yè)自有資金的積累能力,從而滿足金融機(jī)構(gòu)對(duì)抵押資金的限定條款。

(2)努力提高自身的信用等級(jí),樹立良好的企業(yè)形象。目前我國(guó)中小企業(yè)所面臨的融資難的問題,在很大程度上是由于中小企業(yè)信用資信水平不高引起的。因此,中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者必須具有誠信意識(shí),樹立“以誠立企,以信興企”的理念,從戰(zhàn)略高度提高對(duì)誠信建設(shè)的認(rèn)識(shí),切實(shí)加大誠信工作的力度,把信用管理融入企業(yè)的全程管理之中,盡快將信用觀念轉(zhuǎn)化為行為準(zhǔn)則,力爭(zhēng)在盡可能短的時(shí)間內(nèi)重塑自身形象。

2.積極發(fā)揮銀行貸款主渠道作用,努力為中小企業(yè)提供優(yōu)良的金融服務(wù)

(1)鼓勵(lì)銀行轉(zhuǎn)變信貸服務(wù)理念,提高信貸服務(wù)實(shí)效。一是要主動(dòng)了解中小企業(yè)發(fā)展過程中的問題,對(duì)那些效益好、技術(shù)水平高、講信譽(yù)、有市場(chǎng)潛力的中小企業(yè)要積極給予信貸支持,在信貸政策上一視同仁。二是鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行提高對(duì)中小企業(yè)的貸款比例,合理確定中小企業(yè)的貸款期限和額度,切實(shí)發(fā)揮銀行內(nèi)設(shè)中小企業(yè)信貸部門的作用。三是結(jié)合中小企業(yè)的生產(chǎn)周期、市場(chǎng)特點(diǎn)及資金需求實(shí)際,合理確定貸款周期。

(2)加強(qiáng)中小金融機(jī)構(gòu)建設(shè),增加融資服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。創(chuàng)立與發(fā)展一系列區(qū)域性、行業(yè)性、機(jī)制靈活的中小金融機(jī)構(gòu),使其成為中小企業(yè)獲得資金的有力支撐,是一種符合長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的有效的制度安排。分散于全國(guó)各地的中小金融機(jī)構(gòu),由于對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的資信和經(jīng)營(yíng)狀況相當(dāng)了解,與企業(yè)之間的信息交流比較方便,獲取信息的成本較低,業(yè)務(wù)運(yùn)作靈活多樣,具有大型金融機(jī)構(gòu)無法比擬的服務(wù)優(yōu)勢(shì),可以為中小企業(yè)提供低成本的、小規(guī)模的、多樣化的資金需求。

3.建設(shè)多種形式的融資制度安排,拓展中小企業(yè)的融資渠道

(1)加強(qiáng)金融管理創(chuàng)新,發(fā)展多層次、多品種的資本市場(chǎng)。資本市場(chǎng)在融資方面具有很多優(yōu)勢(shì),如果中小企業(yè)能夠進(jìn)入資本市場(chǎng),無疑會(huì)拓展中小企業(yè)的融資渠道,增加中小企業(yè)接觸眾多投資者的機(jī)會(huì),從而為中小企業(yè)尋找到充足的資金來源。同時(shí),資本市場(chǎng)還可以將中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在眾多投資者中進(jìn)行分散,避免了融資風(fēng)險(xiǎn)的高度集中。資本市場(chǎng)的開發(fā)和外資銀行的準(zhǔn)入將改善中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀,更為重要的是,這對(duì)以國(guó)有銀行為主體的中國(guó)金融業(yè)形成強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力,迫使國(guó)有銀行加強(qiáng)管理和改善服務(wù)來提高競(jìng)爭(zhēng)能力,從而更好地為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

(2)充分利用民間資本,規(guī)范和發(fā)展非正式金融機(jī)構(gòu)。對(duì)于一個(gè)國(guó)家的中小企業(yè)的成長(zhǎng),非正式金融(或稱民間資本)發(fā)揮著正式金融所無法替代的作用。在中小企業(yè)的研究與開發(fā)(R&D)、創(chuàng)業(yè)、早期成長(zhǎng)階段,非正式金融是其求助最多的融資渠道。非正式金融機(jī)構(gòu)不僅存在于發(fā)展中國(guó)家,而且在發(fā)達(dá)國(guó)家也廣泛存在,它并沒有制度色彩,是一個(gè)國(guó)家金融體系的有機(jī)組成部分。“例如融資租賃和典當(dāng)租賃。其中,融資租賃是現(xiàn)代中小企業(yè)融資的新方式,是融資與融物的有機(jī)結(jié)合,通過融物以達(dá)到融通資金的目的。至于典當(dāng)租賃,與銀行貸款所需抵押相比,辦理典當(dāng)業(yè)務(wù)不僅門檻較低,手續(xù)簡(jiǎn)便快捷,而且融資額的大小不受限制,并能隨時(shí)根據(jù)實(shí)際情況靈活調(diào)整。典當(dāng)融資能起到拾遺補(bǔ)缺的作用,為中小企業(yè)發(fā)展提供有力的支持?！币虼?我國(guó)應(yīng)在對(duì)現(xiàn)有民間資本等非正式金融渠道進(jìn)行規(guī)范管理的基礎(chǔ)上,大力發(fā)展與中小企業(yè)信息均衡、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、契約完善程度相適應(yīng)的非正式金融體系,為中小企業(yè)發(fā)展提供多層次的融資渠道。

(3)建立中小企業(yè)間的金融互助系統(tǒng)。日本中小企業(yè)的“自有錢柜”是中小企業(yè)之間提供融資互助的一種典型形式。中小企業(yè)任何時(shí)候都可以從中申請(qǐng)得到無息貸款,貸款額度為入會(huì)費(fèi)的10倍而且不需抵押和擔(dān)保。我國(guó)也可以借鑒這一經(jīng)驗(yàn),以自助的形式解決與中小企業(yè)貸款相關(guān)的信息不對(duì)稱問題,在中小企業(yè)內(nèi)部建立金融互助協(xié)會(huì)。只要入會(huì)的中小企業(yè)繳納一定數(shù)額的入會(huì)費(fèi)即可加入該組織,通過這種方式能使急需資金的中小企業(yè)得到數(shù)倍于入會(huì)費(fèi)的貸款額。

(4)設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金。發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家都有類似的基金用于扶持中小企業(yè)發(fā)展。我國(guó)也可以考慮由地方各級(jí)財(cái)政在安排財(cái)政支出時(shí),按一定比例從財(cái)政中提取中小企業(yè)發(fā)展基金或由財(cái)政與銀行合資設(shè)立這種基金,并且通過社會(huì)集資、發(fā)行債券、股票等融資手段擴(kuò)充基金規(guī)模。這樣設(shè)立的中小企業(yè)發(fā)展基金應(yīng)主要用于為中小企業(yè)新產(chǎn)品的開發(fā)、新技術(shù)的應(yīng)用提供貸款貼息和擔(dān)保。

4.建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保制度,防范和消除中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)

信用擔(dān)保制度是一種為解決中小企業(yè)信用度低、融資難、擔(dān)保難而建立起來的信用保全制度。國(guó)家應(yīng)從政策上鼓勵(lì)各種經(jīng)濟(jì)成分的資本參與擔(dān)保投資,增加中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量,逐步形成由政策性、商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)組合而成的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。具體地說,一是政策性擔(dān)保。這是由政府提供資金或直接以政府信用作為擔(dān)保。政策性擔(dān)保公信力強(qiáng),銀行信用度高,不以盈利為目的,能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)獲得信貸支持提供有力的幫助。二是商業(yè)性擔(dān)保。這類機(jī)構(gòu)由民間出資,是具有專業(yè)化管理隊(duì)伍和管理水平的商業(yè)擔(dān)保公司。商業(yè)擔(dān)保以盈利生存為主要目標(biāo),對(duì)中小企業(yè)沒有觀念上的歧視,擔(dān)保公司主要關(guān)注的是申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營(yíng)潛力。這種商業(yè)擔(dān)保公司將在解決私營(yíng)企業(yè)融資難的問題上起到較大的作用。因此,我國(guó)建立和完善信用擔(dān)保制度是完全有必要的,它能為中小企業(yè)提供相對(duì)公平的融資環(huán)境,解決其貸款擔(dān)保難的問題。

[1]何偉祥.創(chuàng)新融資途徑 促進(jìn)小型民營(yíng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì),2007,(8).

[2]高巍,李煒.淺談我國(guó)中小企業(yè)的融資問題[J].哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社科版),2007,(2).

[3]朱愛輝,陳富民.走出中小企業(yè)融資困難的困境[J].湖湘論壇,2007,(3).

[4]周曉梅.我國(guó)現(xiàn)階段私營(yíng)企業(yè)融資難問題的成因及對(duì)策[J].長(zhǎng)白學(xué)刊,2006,(6).

Financing Bottle-neck and Reform Strategy for Small and Medium Enterprises

SUN Yadong

(Department of Economics and Business,Mingda Polytechnic Institute,Sheyang,Jiangsu 224300,China)

The small and medium enterprises(SMES)are playing more and more important roles in national economy.At present,the biggest obstacle the SMESface isfinancing.The key problems are the lack of internal financing and the blockage of the financing channels.The formal financing market for SMES has not been established.The banks are not willing to take the risk to grant loan to SMES for fear of their low creditability.To solve the problem,SMES must improve the ability of management and their commercial creditability,broaden financing channels and improve the credit guarantee system.

small and medium enterprises;difficulty in financing;cause analysis;countermeasures

F832.4

A

1008-469X(2011)03-0063-03

2011-02-10

孫亞東(1954-),男,江蘇射陽人,高級(jí)講師,主要從事經(jīng)濟(jì)管理與高職教育研究。