股份制商業(yè)銀行資本金管理機制改革相關問題探討

楊志明

（福建南平市武夷旅游商貿(mào)學校 福建 南平 354200）

一、商業(yè)銀行資本金管理的現(xiàn)狀

1、西方商業(yè)銀行資本金管理的現(xiàn)狀

20世紀90年代中期以后，隨著銀行業(yè)務范圍的不斷擴大，國際銀行業(yè)市場風險和操作風險不斷暴露，銀行破產(chǎn)倒閉事件頻繁發(fā)生。在這一背景下，歐美銀行逐漸將市場風險和操作風險納入資本監(jiān)管范圍，巴塞爾協(xié)議也進入了不斷修改和完善的階段。2004年6月巴塞爾新協(xié)議的頒布，標志著國際銀行業(yè)的資本監(jiān)管進入了以全面風險管理為核心的新階段。新資本協(xié)議在擴大資本監(jiān)管范圍的同時，推廣了國際大銀行先進的風險計量方法，將資本金管理與銀行風險控制緊密結(jié)合在一起。站在國際的角度上，監(jiān)管角度的資本金管理經(jīng)歷了從各國政府監(jiān)管分散向國際監(jiān)管統(tǒng)一的發(fā)展歷程。其中以美國政府對商業(yè)銀行的資本監(jiān)管最為典型，也最為嚴格。美國在1988年巴塞爾協(xié)議前，就已經(jīng)使用杠桿比率。這一時期的資本金管理研究主要體現(xiàn)在對資產(chǎn)風險的計量方法的研究，資本監(jiān)管指標從早期的資本金與存款的比率向資本金與風險資產(chǎn)比率過渡，資本金監(jiān)管指標也從單一的資本充足率定量指標發(fā)展到與銀行經(jīng)營狀況的定性指標相結(jié)合。

2、中國商業(yè)銀行資本金管理的現(xiàn)狀

目前外資銀行已大量進入中國銀行業(yè)市場，我國商業(yè)銀行也在逐步向國際市場挺進，但與國際間的大型銀行相比，我們的監(jiān)督管理、風險配置都還處在比較劣勢的位置。為了彌補風險損失，需要有足夠的資本儲備。實際上極少數(shù)商業(yè)銀行分支行的負責人能認識到資本金對商業(yè)銀行的重要性，而分支行本身對資本金問題基本抱無所謂態(tài)度。這主要原因是體制問題，即我國商業(yè)銀行實行“一級法人、統(tǒng)一核算、分級管理、授權經(jīng)營”的體制。自擔風險和自負盈虧是對總行而言的，而自主經(jīng)營對分支機構(gòu)而言是在總行的分級授權范圍內(nèi)進行的。因此，分支機構(gòu)不具備意志自由這一實質(zhì)要件，不獨立承擔民事責任，其民事責任由總行承擔，所以對上級行是否撥足營運資金不重視；現(xiàn)實中，大多數(shù)行為存差行，資本金的問題被負債所掩蓋；我國商業(yè)銀行總行和分支機構(gòu)嚴格地說都是一種委托授權關系。分支機構(gòu)在總行授權范圍內(nèi)依法開展業(yè)務，只需要完成上級行要求的經(jīng)營計劃。所以，分支機構(gòu)只需考慮即時的頭寸支付、資產(chǎn)質(zhì)量、人員管理、經(jīng)營收益和安全保衛(wèi)等計劃性指標，不需考慮資本金是否充足的問題。諸多的不重視，導致商業(yè)銀行的資本金管理上存在很多漏洞，這也是我國現(xiàn)階段銀行業(yè)需要整改、彌補的不足之處。

二、中國股份制商業(yè)銀行資本金管理存在的問題與原因

1、股份制商業(yè)銀行資本金管理面臨的問題

（1）利率和匯率風險提高對資本金的要求。隨著我國金融改革的深入，我國利率和匯率市場化改革的步伐不斷加快，利率和匯率對經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用加大，給經(jīng)濟主體帶來的風險也隨之加大。能否有效規(guī)避利率和匯率風險，已經(jīng)成為決定企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的重要因素。然而商業(yè)銀行利率風險、匯率風險管理滯后，規(guī)避風險的手段較少，資產(chǎn)風險的加大，為此保留的資本要求也會相應增加。

（2）資本金補充機制不完善。當商業(yè)銀行在急需資本不完全滿足增發(fā)條件時，往往會出現(xiàn)扎堆發(fā)行次級債的現(xiàn)象，整體缺乏完善的資本金補充機制。為了改變信貸擴張造成的資本充足率下降局面，擴大業(yè)務拓展空間，商業(yè)銀行采用股權融資和債券融資的途徑補充資本金。由于包括增發(fā)和定向增發(fā)在內(nèi)的股權融資方案在制度上有較為嚴格的要求，并且受資本市場行情影響較大，具有發(fā)行簡便、快捷、低成本等諸多優(yōu)勢，次級債便成為補充附屬資本和提高資本充足率的重要手段。

（3）資本監(jiān)管約束機制的不完善。在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》和我國《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的規(guī)定，不同形式的資產(chǎn)風險權重不同，其中本外幣債券風險權重最低，信貸資產(chǎn)風險權重最高，但在信貸資產(chǎn)中，個人住房抵押貸款的風險權重較低。因此調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)時可以適當提高本外幣債券所占比例；在一般信貸資產(chǎn)中，加強個人住房抵押貸款比重，逐步降低一般對公信貸產(chǎn)品的比重。此外，通過信貸資產(chǎn)證券化，也能夠調(diào)整資產(chǎn)負債表，增強資產(chǎn)流動性，降低風險權重?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》鼓勵銀行探索引進符合規(guī)定的創(chuàng)新型金融工具，并在協(xié)議中列示了多種能用于補充資本的金融工具，對應了銀行不同程度的風險。引進這類創(chuàng)新金融工具既有利于拓展銀行的資本補充渠道，又能優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升資本效率。

（4）同國際接軌問題?，F(xiàn)在我國實行市場經(jīng)濟體制，但陳舊觀念的影響猶存，盡管我國銀行業(yè)已經(jīng)實施政策性銀行和商業(yè)銀行的分離，但專業(yè)銀行的政策性業(yè)務和經(jīng)營性業(yè)務還難以合理處理，影響著他們的盈利能力，制約著各項指標的順利完成。現(xiàn)階段，我國金融業(yè)正處于深化改革時期，但金融市場機制還不夠完善，存在很多問題，如利率、匯率管制嚴，資本市場沒有放開等。

2、制約股份制商業(yè)銀行資本金管理的原因

（1）資本金來源單一及數(shù)量不足。傳統(tǒng)的經(jīng)營觀念導致國有商業(yè)銀行忽視對資本金的研究和管理。長期以來我國國有商業(yè)銀行資本金主要靠國家財政或是變相撥付，結(jié)構(gòu)單一。我國國有商業(yè)銀行是國有獨資的性質(zhì)，資本金來源于國家財政。受國家財政財力和支出方向的限制，同時考慮國有銀行龐大的資產(chǎn)規(guī)模，完全依靠國家財政補充其所需的資本金，是非常困難的。目前，四家國有商業(yè)銀行資本金均嚴重不足，資本充足率大大低于巴塞爾資本協(xié)議要求的8%的最低標準。

（2）缺乏資本金使用管理機制。銀行自身對于資本金的使用，對資本性支出缺乏嚴格管理和控制。歷史遺留的風險資產(chǎn)很大程度也制約著資本充足率的提高。同時，我國中央銀行的監(jiān)管偏重于傳統(tǒng)業(yè)務的做法，使風險界定范圍明顯縮小。例如，前些年各家銀行的辦公樓均存在數(shù)量多、標準高的問題，造成固定資產(chǎn)占資本金比重過高。有的銀行固定資產(chǎn)已經(jīng)占到資本金總額的90%以上，大大超過了財政部不得超過30%的規(guī)定。固定資產(chǎn)屬于非生息性資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)過大，顯然使銀行的贏利水平下降，同時資本金的固化占用。也嚴重影響了銀行資金的流動性。

（3）資本金的補充機制缺位。國有銀行不僅資產(chǎn)巨大，所有者單一，不能利用資本市場籌資，而且由于財務管理權由國家財政控制，自身沒有資本金的補充機制。經(jīng)營者不能根據(jù)具體情況，決定或者與上級商量決定自己的利潤分配，決定拿出多少收益用以補充資本需要，也不能決定提取多少呆壞賬準備。我國則由國家財政代表國家這一唯一股東，制訂銀行的財務政策。但由于國家財政還同時擔負著更重要的國家宏觀調(diào)控以及組織財政收入、保證財政支出的職能，在這種情況下，銀行的財務目標往往服從和服務于國家的財政目標，它本身少有真正獨立的財務管理理念和財務決策權。

（4）貸款規(guī)模與資本狀況不相匹配。銀行貸款規(guī)模的確定方式，近幾年來雖然發(fā)生了一些變化，但是總體上還是由國家計劃控制。制定信貸計劃考慮的主要因素是貨幣政策、貨幣需求和存款總量，基本上不考慮各家銀行的資本狀況。沒有結(jié)合資本實際的狀況而建立的貸款框架，嚴重影響銀行的資金管理，增加了不良貸款的比率，減弱了銀行業(yè)的競爭力。因此需要通過合理的調(diào)研，合理分析規(guī)劃，將貸款規(guī)模與資本狀況相結(jié)合的考慮。

三、強化中國股份制商業(yè)銀行資本金管理的總體框架

1、提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量

隨著中國加入WTO之后，中國銀行業(yè)面臨著銀行監(jiān)管更加嚴格的考驗。為了達到巴塞爾新資本協(xié)議的最低資本要求，必須在擴充總資本的同時，努力提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低資產(chǎn)風險，從而減少加權風險資產(chǎn)總量。相比而言，后者任務更艱巨。我國國有銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是不容樂觀的。我們只有痛下決心，扭轉(zhuǎn)信貸規(guī)模盲目擴張，把功夫用在提高資產(chǎn)質(zhì)量上，才能實現(xiàn)資本充足和資本收益水平的良性循環(huán)。

2、增加資本內(nèi)部積累

無論是我國的國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行，通過銀行自身的留存利潤來增加資本都是一條可行的途徑。對股份制商業(yè)銀行而言，通過內(nèi)部增加資本，還可減少籌資成本。但以多大比例留存則取決于財政稅收政策的許可程度以及利潤在股東和銀行內(nèi)部的分配。商業(yè)銀行能否從內(nèi)部增加資本首先要看銀行的創(chuàng)利能力，即銀行有沒有利潤。商業(yè)銀行要想增加利潤，一是要提高資產(chǎn)質(zhì)量，二是要大力發(fā)展中間業(yè)務，并以此為新的利潤增長點。中間業(yè)務在西方商業(yè)銀行已經(jīng)成為主要的利潤來源，而我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務收人平均不足10%。

3、完善資本金管理考核機制

商業(yè)銀行資本金水平的不斷提高，需要各方面的努力，除了銀行內(nèi)部積累外，監(jiān)管與考核也是很重要的一個環(huán)節(jié)。銀監(jiān)局應根據(jù)中國實際情況與國際慣例，提出商業(yè)銀行整體資本金運營與管理思路，對各商業(yè)銀行分別制訂不同的資本金保值增值管理考核辦法，以法規(guī)形式要求商業(yè)銀行資本金保值增值。辦法中要對近期目標和中長期目標指示明確，責任清晰，加大對國有商業(yè)銀行行長的任期中資本、資產(chǎn)質(zhì)量、市場敏感度等與資本管理關系密切的目標考核力度，還要協(xié)調(diào)短期行為與可持續(xù)發(fā)展的關系。同時加大《商業(yè)銀行法》的執(zhí)法力度，保證法律的嚴肅性，以法律形式來保證資本金的保值增值。

4、健全監(jiān)管體制

在法律監(jiān)管方面，應借鑒西方投資銀行業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗，盡快出臺《投資銀行法》等多項法律和條例，使投資銀行業(yè)的建立和發(fā)展有法可依；抓緊制定資本市場的有關法規(guī)；盡早制定銀行法、外匯法、涉外稅法、會計法等相關配套法規(guī)和措施；鑒于投資銀行的策略性業(yè)務和引申性業(yè)務尚無法律規(guī)范，有關部門需借鑒西方經(jīng)驗，聯(lián)系我國實際，盡早填補這片空白。在自律監(jiān)管方面，一方面，我國必須制定相應的法律法規(guī)和行業(yè)準則；另一方面，我們必須通過證券交易所和證券業(yè)協(xié)會，按照證券法規(guī)的要求對投資銀行進行監(jiān)控和管理。

5、建立順暢的外源資本金補充渠道

盡快謀求公開上市，建立持續(xù)融資渠道，滿足業(yè)務發(fā)展對資本金的需求。通過改制和公開上市引入境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者和民營資本募集資本金。我國商業(yè)銀行國有獨資的所有權特征使其資本來源單一化，只能依靠國家注資。研究發(fā)現(xiàn)，上市前后商業(yè)銀行的資本金確實有所提高。我國商業(yè)銀行上市后的資本充足率明顯高于上市前，可見上市確實有助于提高我國商業(yè)銀行的資本充足率。內(nèi)源融資對資本金是長期的動態(tài)補充，而外源融資是短期內(nèi)迅速提高資本金的主要途徑。商業(yè)銀行可以通過發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、次級債等證券或者引入戰(zhàn)略投資者來提高資本金。但是我國證券市場由于體制原因，未能有效發(fā)揮其金融資源配置的作用，并且由于市場容量有限，使得我國股票市場融資的可能性較小。對我國股份制商業(yè)銀行來說，到海外市場上市是直接而又迅速的補充資本金的渠道，既補充了資本金，又增加了外部約束，改善了公司治理，這會在長期內(nèi)提高收益率。

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