世界鋼鐵產業(yè)整合的歷程及其對我國的啟示

王建軍

世界鋼鐵產業(yè)整合的歷程及其對我國的啟示

王建軍

世界鋼鐵產業(yè)的發(fā)展過程就是鋼鐵產業(yè)整合的過程。到目前為止，已經歷四次大規(guī)模產業(yè)整合。世界鋼鐵產業(yè)整合的主要動因大致可以歸納為：追求規(guī)模經濟，降低經營成本；擴大市場占有份額，增強市場控制能力；增強技術創(chuàng)新能力；抵御外部并購。世界鋼鐵產業(yè)整合的歷程對我國鋼鐵產業(yè)發(fā)展有較大的啟示。

產業(yè)整合；鋼鐵產業(yè)；歷程；啟示

產業(yè)整合是世界鋼鐵產業(yè)發(fā)展的潮流和主要趨勢。世界鋼鐵產業(yè)格局在過去的100年里發(fā)生了三次大轉變，美國、日本和歐洲分別成為這三個鋼鐵時代的世界鋼鐵強國（地區(qū)）。如今，世界鋼鐵業(yè)迎來了第四次產業(yè)整合的時機。本文對世界鋼鐵產業(yè)整合歷程及其動因進行總結，對其對我國鋼鐵產業(yè)發(fā)展的啟示進行分析。

一、世界鋼鐵產業(yè)整合的歷程

第一次產業(yè)整合發(fā)生在20世紀初的美國。從1860年開始，美國鋼鐵產業(yè)逐漸成為規(guī)模龐大的一個部門。19世紀末20世紀初，美國的鋼鐵產業(yè)組織狀況與今天中國鋼鐵產業(yè)的散亂狀況相類似，幾百家鋼鐵廠并存，分散生產，產能嚴重過剩。眾多中小企業(yè)起點低、技術水平低，缺乏起碼的規(guī)模經濟，彼此惡性競爭，市場秩序混亂，產業(yè)整體失效。眾多中小企業(yè)的存在和經營的高風險，直接危及放款給這些企業(yè)的金融資本的安全。當時美國金融巨頭J·P摩根銀行為了保證其資金安全，出面來推動美國鋼鐵產業(yè)的整合。J·P摩根吞并了785家中小鋼鐵廠，并把這些收購的鋼鐵廠合并成美國鋼鐵公司，造就了世界上第一家資產超過10億美元的超大型公司，控制了美國鋼鐵業(yè)產量的70%，開啟了全球范圍內第一次大規(guī)模的產業(yè)整合。到1910年，美國鋼鐵產量達到2650多萬噸，占當時世界總產量的近一半，成為世界上首屈一指的鋼鐵大國。從那時起，美國在世界鋼鐵產業(yè)上的霸主地位一直保持到1970年代。

第二次產業(yè)整合發(fā)生在1970年代的日本。“二戰(zhàn)”結束后，在反壟斷政策的指導下，美國政府以占領軍的名義要求日本鋼鐵行業(yè)的托拉斯組織——日本制鐵拆分為八幡制鐵和富士制鐵，還將川崎制鐵從日本鋼管獨立出來。日本依靠發(fā)達的海運業(yè)為不斷發(fā)展的鋼鐵產業(yè)提供了源源不斷的進口鐵礦石，鋼鐵產業(yè)逐步崛起壯大。1973年，日本鋼鐵產量達到峰值1.26億噸，此后鋼鐵景氣度下降，鋼鐵產業(yè)進入成熟期。這一時期，日本采取的應對措施是在淘汰落后產能、加強技術改造與設備更新的同時，通過兼并整合“做大”、結構升級“做強”。日本鋼鐵產業(yè)不斷進行改組和整合，集中度進一步提高，實現了由鋼鐵大國向鋼鐵強國的崛起。比較典型的是，1970年世界排名第6的八幡和第10的富士鋼鐵公司合并成立新日鐵公司（NSC），其鋼產量一下達到3295萬噸，成為當時世界最大鋼鐵公司。直到1996年，新日鐵公司一直占居世界鋼鐵產量的首位。此外，日本NKK與川崎制鐵公司于2001年5月合并成立JFE控股公司，成為日本的第二大鋼鐵公司。日本鋼鐵產業(yè)市場結構逐步形成典型的寡頭壟斷特征，2006年，新日鐵、JFE、住友金屬、神戶制鋼四公司的產量占全日本的75%以上。世界鋼鐵強國日本只有這四家大型鋼鐵企業(yè)，全國鋼鐵企業(yè)總數也只有10家左右。

從重組公司的范圍上來說，第一次和第二次世界鋼鐵產業(yè)并購基本在一國內部企業(yè)間進行。

第三次產業(yè)整合發(fā)生在1990年代的歐洲。1990年代，由于歐盟市場的統(tǒng)一及蘇聯、東歐的解體導致歐洲區(qū)域的全球化進程加快，在激烈的競爭條件下，歐洲鋼鐵產業(yè)進行了一系列整合，結果是歐洲平均每個企業(yè)的粗鋼生產能力由1500萬噸上升到了2500萬噸。在這一時期，形成了盧森堡的Arbed集團、法國的Usinor集團、英國的Corus集團、德國的Thyssen－Krupp、意大利的RIVA集團、英國的LMN（Ispat）集團等國際大鋼鐵集團。1997年，歐洲鋼鐵業(yè)達到頂峰，在全球十大鋼廠里坐擁6席。此次鋼鐵產業(yè)整合真正跨越了國界，過渡到國際化的階段。

第四次產業(yè)整合。進入21世紀以來，全球鋼鐵產業(yè)跨地區(qū)、跨國并購重組成為一股強大的潮流，并呈現方興未艾之勢，規(guī)模越來越大。企業(yè)兼并幾乎成為企業(yè)謀求更大發(fā)展的主要方式。2001年，法國于齊諾爾、盧森堡阿爾貝德和西班牙阿塞雷利亞3家企業(yè)聯合組成安賽樂，鋼產能達到4600萬噸，擁有員工約11萬人，成為當時世界最大鋼鐵企業(yè)；2004年，英國LNM集團和印度伊斯帕特集團合并組建米塔爾鋼鐵公司，隨后米塔爾公司于2005年4月以45億美元的總價成功收購了美國國際鋼鐵集團公司，鋼產能達到7000萬噸，成為全球鋼鐵企業(yè)新霸主；米塔爾集團并未就此止步，于2006年6月以高達325億美元的總價購得世界第二大鋼鐵企業(yè)安賽樂50%的股份，成為“恐龍級”鋼鐵企業(yè)。2007年2月，世界排名第54位的印度塔塔公司收購英荷集團的康力斯（Corus）公司，一躍成為全球第五大鋼鐵生產廠商，鋼年產量約2500萬噸。2007年1月，俄羅斯耶弗拉茲控股公司和美國俄勒岡鋼鐵公司達成原則協議，斥資23億美元收購這家美國公司95%以上的股份，完成俄羅斯冶金工業(yè)史上最大規(guī)模的海外資產并購交易。最近10余年，世界鋼鐵產業(yè)整合除采取直接并購外，還頻繁使用企業(yè)間的戰(zhàn)略聯盟、戰(zhàn)略合作、外包生產等形式，并已成為鋼鐵產業(yè)尋求發(fā)展的重要趨勢。

目前，世界鋼鐵產業(yè)已形成寡頭壟斷競爭的格局，全球五大鋼鐵公司生產的鋼鐵產量已經占到全球總量的20%，而在10年前，這個數字還是13%。未來幾年，鋼鐵企業(yè)在全球范圍內還將繼續(xù)整合的進程。

二、世界鋼鐵產業(yè)整合的動因

（一）追求規(guī)模經濟，降低經營成本

鋼鐵產業(yè)是一個典型的裝置型產業(yè)，企業(yè)的規(guī)模經濟效益十分明顯。這與產業(yè)本身要求設備日益大型化甚至巨型化、自動化和工藝連續(xù)化的技術經濟特征密切相關。

縱觀歐美、日韓的大鋼鐵企業(yè)的成長歷程，幾乎都是通過并購重組等產業(yè)整合方式發(fā)展起來的。尤其是在當今經濟全球化和市場一體化進程不斷加快的情況下，為了應對世界市場的劇烈競爭和生產能力過剩、盈利下降的局勢，鋼鐵企業(yè)更是希望通過整合實現企業(yè)規(guī)模的迅速擴張，降低經營成本，從而在競爭中獲得更主動和有利地位。2007年年初印度塔塔鋼鐵公司和英·荷Corus集團“蛇吞象”結合之所以成功，是因為Corus的生產基地集中在歐洲，其成本居高不下，而塔塔鋼鐵則是世界上生產成本最低、效益最高的鋼鐵公司之一。

（二）擴大市場占有份額，增強市場控制能力

以大型企業(yè)為核心的產業(yè)整合能在更短的時間內擴大企業(yè)市場份額，增強市場控制能力，鞏固企業(yè)的戰(zhàn)略地位，從而在一定程度上獲得相應的戰(zhàn)略利益。特別是1990年代的鋼鐵產業(yè)的跨國整合可繞開地區(qū)貿易壁壘，克服進入國外市場的障礙。同時，產業(yè)整合可以使鋼鐵市場更加穩(wěn)定。鋼鐵產業(yè)劇烈的周期性波動可能因整合被部分抵消，因為整合后的大型或超大型企業(yè)通過科學預測和調節(jié)供給有效控制價格，維持更加穩(wěn)定的運營和財務環(huán)境，避免鋼價大起大落對產業(yè)的沖擊。

（三）增強技術創(chuàng)新能力

鋼鐵企業(yè)的研究開發(fā)能力和產品更新換代能力是決定市場競爭成敗的重要因素。只有擁有相當市場規(guī)模的企業(yè)才能承擔巨大的研發(fā)費用，也只有具有一定的研究開發(fā)規(guī)模，才能在未來的競爭中立于不敗之地。產業(yè)整合為實現產業(yè)中的有組織技術創(chuàng)新提供了必要條件。同時，整合還可能帶來技術源，如米塔爾對歐洲安賽樂的并購，就特別看重安賽樂擁有強大的研發(fā)實力，能生產很多高附加值的鋼鐵產品品種。

（四）抵御外部并購

目前，鋼鐵產業(yè)整合的意義不僅在于增強企業(yè)自身盈利能力，對于大多數鋼鐵企業(yè)來說，更重要的是通過企業(yè)間的整合抵御惡意并購。面對歐美企業(yè)的合并，韓國浦項鋼鐵提高對其他亞洲鋼鐵廠的股權投資，日本的JFE鋼鐵2006年年底將對南韓東國制鋼的持股比率從4%大幅提高到15%，新日鐵也提高了對住友金屬和神戶鋼鐵等日本鋼鐵廠的持股比重。

三、世界鋼鐵產業(yè)整合的啟示

從世界鋼鐵產業(yè)整合歷程可以看出，產業(yè)整合是鋼鐵產業(yè)發(fā)展的永恒主題。世界鋼鐵產業(yè)整合的歷程對我國鋼鐵產業(yè)的發(fā)展有較大的啟示。

改革開放30多年來，我國鋼鐵產業(yè)持續(xù)快速增長，產業(yè)規(guī)模已達世界總量三分之一以上，也出現了像寶鋼這樣具有世界競爭力的大型優(yōu)勢企業(yè)，但總體狀況是：產能過剩，產業(yè)分散，規(guī)模不經濟，產業(yè)整體效率低下，市場秩序混亂，資源環(huán)境受到較大壓力。目前，我國約有粗鋼生產企業(yè)近500家，生鐵生產企業(yè)1000家左右，鋼材生產企業(yè)接近2500家。

鋼鐵產業(yè)是典型的規(guī)模經濟顯著的產業(yè)，隨著鋼鐵生產規(guī)模的擴大，邊際成本會不斷下降，可以說，規(guī)模經濟是這個產業(yè)效率和競爭力的關鍵要素。鋼鐵生產企業(yè)向規(guī)?；?、集團化方向發(fā)展是主流趨勢，國外先進國家的鋼鐵產業(yè)一般呈寡頭壟斷競爭局面，市場需求主要是由達到規(guī)模經濟的大型企業(yè)或超大型企業(yè)提供。2006年世界粗鋼產量前10位企業(yè)的產量合計達到3.16億噸，平均產量達到3160萬噸。而中國前10位鋼鐵企業(yè)粗鋼產量合計為1.38億噸，平均粗鋼產量為1384萬噸，僅占全國總產量的35%。不管是從總產量上看，還是平均來看，中國前10位與世界前10位差距明顯。

企業(yè)成長大體上可以歸納為兩種途徑：內部性成長和外部性擴張。內部性成長（內生式）包括企業(yè)通過自身資本積累、利用銀行貸款、發(fā)行債券和股票等手段來擴大現有經營規(guī)模。外部性擴張（開放式）主要是通過企業(yè)的外部收購、兼并、聯合等產業(yè)整合方法來做大企業(yè)。兩種方式相比較，一般來說，通過第一種途徑，企業(yè)規(guī)模的擴大相對緩慢，而通過產業(yè)整合能超越企業(yè)自身資源的束縛，獲得產業(yè)內現存的生產能力，從而實現企業(yè)規(guī)模的迅速擴張。

產業(yè)整合是鋼鐵企業(yè)成長和發(fā)展的一個基本工具和手段。從國外著名鋼鐵企業(yè)成長歷史看，多數企業(yè)成長到一定規(guī)模以后，往往借助于兼并等產業(yè)整合方式實現企業(yè)規(guī)模的進一步擴張。米塔爾正是通過在全球范圍內的產業(yè)整合建立了自己的鋼鐵帝國。米塔爾一直奉行的經營秘訣就是，抓住機會，出手收購那些由于人員臃腫、投資不足而且技術和管理落后而導致虧損或瀕于破產、被視為“垃圾”的企業(yè)，然后，大膽采取必要的裁員措施，為收購對象引入完善的管理機制、適用的技術支持、苛刻的質量控制體系和嚴格的安全生產制度，讓企業(yè)重新變得生機勃勃。

我國鋼鐵產業(yè)要想在世界鋼鐵市場中發(fā)揮與產能規(guī)模相匹配的作用，就必須通過產業(yè)整合，提升市場控制力，實現向寡頭壟斷型市場結構的轉變。我國的鋼鐵產業(yè)整合應以大型優(yōu)勢企業(yè)為主導，通過對眾多中小鋼鐵企業(yè)的整合，把大企業(yè)的先進技術和管理經驗等引入中小企業(yè)，把中小企業(yè)納入到大型企業(yè)的生產經營系列，使資源、資本、設備和人才等資源得到優(yōu)化配置，實現資源的集中和優(yōu)勢的強化，從而提高技術創(chuàng)新能力、勞動生產率和經濟效益，促進鋼鐵產業(yè)的優(yōu)化和升級。只有我國的大型鋼鐵優(yōu)勢企業(yè)進一步做大做強，才能與國際鋼鐵巨頭在同一個規(guī)模檔次上展開有效競爭。

美國、日本、歐洲等西方發(fā)達國家的鋼鐵巨頭還通過鋼鐵產業(yè)鏈整合，形成從上游的資源到鋼鐵銷售終端的完整產業(yè)鏈，提高了產量和需求平衡對價格的控制力，增強了市場穩(wěn)定性和有序化。近年來，我國鋼鐵生產原材料特別是鐵礦石供應緊張，通過對具有鐵礦石來源的鋼鐵企業(yè)進行整合，有利于保證原材料的持續(xù)穩(wěn)定供應。同時，整合后鋼鐵產業(yè)集中度的提高，有利于改變鋼鐵企業(yè)與上下游產業(yè)的價格談判所處的弱勢地位，掌握原材料和產品定價的主動權，避免或減緩原材料和鋼材市場價格的大幅波動對企業(yè)的沖擊。

[1]杜立輝，佘元冠.戰(zhàn)后日本鋼鐵工業(yè)的發(fā)展特點及啟示[J].經濟縱橫，2007，（10）.

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[3]曹瑋，李瑞麗.德國鋼鐵產業(yè)發(fā)展中的路徑依賴與突破[J].中國科技論壇，2007，（10）.

[責任編輯：李君安]

The Course of the World Steel Industry Integration and Its Implications to China

WANG Jian-jun

The development of the world steel industry is the process of steel industry integration.So far,four large-scale industry integrations had happened.The main drivers of the world steel industry integration can be broadly summarized as follows:To pursue economies of scale and lower operating costs,to expand market share and strengthen the market control ability;To enhance the ability of technological innovation and to resist external mergers and acquisitions.The development of China's steel industry could get great enlightenment from the history of the world steel industry integration.

industry integration;steel industry;course;enlightenment

F062.9

A

1673-8616（2011）01-0039-03

2010-11-08

王建軍，河南財經政法大學工商管理學院教授、碩士生導師（河南鄭州，450002）。