小企業(yè)信貸風險特征及防范策略

昌 蓉

(中國建設銀行 重慶分行,重慶 400010)

小企業(yè)信貸風險特征及防范策略

昌 蓉

(中國建設銀行 重慶分行,重慶 400010)

從政策風險、市場風險、企業(yè)控制人信用風險、管理風險、經(jīng)營風險等幾個方面分析了小企業(yè)的風險特征,并從關(guān)注小企業(yè)客戶面臨的政策風險,分析企業(yè)基本面,投資經(jīng)營狀況判斷等幾個方面分析了小企業(yè)客戶信貸風險特征,提出在具體授信方案中的風險防范措施。

小企業(yè)信貸;風險特征;防范策略

在我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展進程中,國家一直高度重視和鼓勵、扶持小企業(yè)的發(fā)展。促進中小企業(yè)發(fā)展,既是保持國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的重要基礎,也是關(guān)系民生和社會穩(wěn)定的重大戰(zhàn)略任務。近些年來,隨著有關(guān)外部政策、市場條件的變化以及內(nèi)部戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要,各商業(yè)銀行逐步開始把小企業(yè)信貸業(yè)務發(fā)展作為戰(zhàn)略重點,在管理體制上成立了“信貸工廠”式的小企業(yè)貸款中心,在考核機制上加大了小企業(yè)貸款的考核力度,小企業(yè)貸款呈現(xiàn)快速發(fā)展的態(tài)勢。認真分析、準確把握小企業(yè)信貸業(yè)務的風險特征,有的放矢地制定有關(guān)客戶營銷、風險防范策略,對促進小企業(yè)信貸業(yè)務的健康快速發(fā)展有著十分重要的現(xiàn)實意義。

一、小企業(yè)信貸風險特征

小企業(yè)客戶具有信貸需求客戶數(shù)量大,單戶貸款金額相對較小,融資業(yè)務要求“短、頻、快”,銀行議價能力相對較強等特點。其信貸風險體現(xiàn)在外部風險和內(nèi)部風險兩個方面。

(一)外部風險

外部風險主要包括政策風險和市場風險。

1.政策風險。首先是宏觀調(diào)控政策風險。小企業(yè)規(guī)模小,一般屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè),處于產(chǎn)業(yè)鏈的中下端,競爭環(huán)境激烈,其生存和發(fā)展對外部環(huán)境、經(jīng)濟周期依賴性強,缺乏對政策制度的分析和研究,一旦政策制度變化就容易陷于被動境地。國家宏觀調(diào)控是正常的經(jīng)濟行為,市場這只看不見的手總會在一定時候讓經(jīng)濟過熱或過冷,政府這只看得見的手就會力圖蕩平經(jīng)濟的過大波動,使其盡可能平穩(wěn)。在每次調(diào)控的過程中總會有一些小企業(yè)倒閉。在不斷變幻的經(jīng)濟環(huán)境中,小企業(yè)的淘汰率較高,生命周期大大短于大企業(yè)。

其次是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型政策風險。十七屆五中全會提出“十二五”時期是全面建設小康社會的關(guān)鍵時期,是深化改革開放、加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的攻堅時期。“十二五”規(guī)劃的關(guān)鍵詞就是轉(zhuǎn)型,轉(zhuǎn)型意味著機遇,同時也伴隨著危機。那些高污染、高耗能、產(chǎn)能落后過剩、依賴廉價勞動力和稅收優(yōu)惠等得以生存的企業(yè)就會面臨淘汰。

再次是環(huán)保政策風險。環(huán)保問題已經(jīng)是個世界性話題。隨著中國經(jīng)濟的快速崛起,伴隨能源消耗而產(chǎn)生的環(huán)保責任也越來越大。堅持環(huán)境保護已是我國的基本國策,環(huán)保達標已經(jīng)成為銀行信貸的準入標準。小企業(yè)受技術(shù)制約、規(guī)模經(jīng)濟限制、成本收益約束、資金限制以及管理能力的不足,很容易產(chǎn)生環(huán)保合規(guī)風險。

2.市場風險。與大客戶相比,小企業(yè)客戶行業(yè)特征不是很明顯,業(yè)務結(jié)構(gòu)相對單一,核心競爭力構(gòu)成簡單,企業(yè)的生命周期往往與主導產(chǎn)品生命周期重疊,市場發(fā)生變化時的應對調(diào)整能力較差,這也是小企業(yè)平均壽命短的重要原因。

首先要從產(chǎn)品生命周期看市場風險。目前小企業(yè)主要分布在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、建筑業(yè)、社會服務業(yè)等領(lǐng)域,產(chǎn)品生命周期的特點比較明顯。產(chǎn)品更新?lián)Q代速度加快是現(xiàn)代市場競爭的重要特征,一般來說產(chǎn)品生命周期分為投入期、成長期、成熟期、衰退期。處于投入期、衰退期市場風險大,應該審慎進入或果斷退出,而處于成長期和成熟期的企業(yè)可以擇機介入。

其次要從產(chǎn)業(yè)鏈地位看市場風險。小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中一般處于相對弱勢的地位,往往依附于某一個或一些大型核心企業(yè),比較典型的情況有以下幾種:

一是對單一客戶依存度過高的風險。依托某一核心企業(yè)開展經(jīng)營活動是小企業(yè)常見的生存方式。對單一客戶依存度過高,不僅僅體現(xiàn)在下游銷售環(huán)節(jié),也體現(xiàn)在上游購買環(huán)節(jié),市場風險太過集中,收益往往與風險不匹配。

二是產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的風險傳導。現(xiàn)代企業(yè)往往以產(chǎn)業(yè)集群方式存在。在一個產(chǎn)業(yè)集群里核心企業(yè)處于主導地位,上下游分布著大大小小的供應商、經(jīng)銷商。如果核心企業(yè)或供應鏈中的某個企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂等問題,就可能影響到供應商或經(jīng)銷商的經(jīng)營,而受沖擊最大的就是小企業(yè)。

三是主要生產(chǎn)要素價格大幅波動的風險。大多數(shù)小企業(yè)產(chǎn)品的壟斷性質(zhì)低,技術(shù)含量不高,低價競爭是常用的策略,主要生產(chǎn)要素價格是決定小企業(yè)產(chǎn)品成本的最主要敏感性因素。

四是關(guān)系型渠道變動風險。一些小企業(yè)的生存特點就是依托股東或?qū)嶋H控制人的“人脈關(guān)系”建立關(guān)系渠道和營銷網(wǎng)絡,這些“關(guān)系”的人員變動或變故,直接關(guān)系到小企業(yè)的營銷渠道是否可持續(xù)。

從以上外部風險的分析可以發(fā)現(xiàn)雖然我們做小企業(yè),但其實也應該關(guān)注大政策、大市場。

(二)內(nèi)部風險

1.實際控制人信用風險。小企業(yè)短期經(jīng)營行為比較突出,治理結(jié)構(gòu)欠規(guī)范,財務信息失真普遍存在,因此小企業(yè)貸款的償還很大程度上依賴實際控制人的個人誠信。防范小企業(yè)信用風險,首先應關(guān)注客戶的道德風險。如果以“人品”、“產(chǎn)品”、“押品”、“三品”等來判斷客戶,大企業(yè)首先看“產(chǎn)品”,個人客戶首先看“押品”,小企業(yè)客戶就應該將“人品”的判斷放在更加突出的位置。在小企業(yè)的授信方案中,牢牢控制住實際控制人,把貸款投向客戶核心企業(yè),控制住客戶核心資產(chǎn),就好比“打蛇打七寸”是至關(guān)重要的。

2.管理風險。小企業(yè)權(quán)力高度集中,缺乏有效制衡,企業(yè)的生死存亡高度依賴實際控制人個人的能力。家族式企業(yè)在小企業(yè)中是普遍存在的組織形式。在企業(yè)創(chuàng)立過程中決策權(quán)力高度集中,的確會帶來高效低成本的優(yōu)勢,但在企業(yè)發(fā)展過程中,這種一言堂的決策不可避免地存在著非理性的弊端。

另一方面的管理風險就是股東糾紛風險。小企業(yè)的股東結(jié)構(gòu)一種情況是由家族成員組成,另一種就是由幾個沒有血緣關(guān)系的股東合伙。由于市場變化,小企業(yè)的經(jīng)營容易經(jīng)常發(fā)生變化,如果股東之間不能在發(fā)展戰(zhàn)略、管理方式、市場營銷模式、利益分配等方面達成共識,利益相關(guān)者之間又沒有形成良好的制衡關(guān)系,就很容易出現(xiàn)股東之間的糾紛,導致企業(yè)經(jīng)營困難。

3.經(jīng)營風險。一是經(jīng)營的合規(guī)性風險。經(jīng)營靈活是小企業(yè)的主要優(yōu)勢,但是一些小企業(yè)對市場競爭秩序缺乏“規(guī)則”意識,經(jīng)常出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營的情況,比如:未經(jīng)許可非法經(jīng)營,隨意改變經(jīng)營范圍,缺乏相應的安全生產(chǎn)條件,環(huán)保排放不達標,偷稅漏稅等,這些問題的存在,隨時會對企業(yè)的持續(xù)正常經(jīng)營帶來影響。

二是盲目多元化投資風險。小企業(yè)自身實力弱,比較優(yōu)勢不明顯,總有一種快速做大的欲望,這雖是小企業(yè)本身的活力所在,但在高收益的誘惑下,由于缺乏投資約束機制,很容易產(chǎn)生投資沖動和不顧內(nèi)外部條件的盲目擴張,投資失敗的幾率很高。

三是回收賬款的風險。小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于弱勢地位,大量的應收賬款和賒銷普遍存在。如果對回收賬款的管理不力或者為了拼搶市場過多地采用寬松的信用政策,攤子鋪得過大,就會出現(xiàn)流動性風險,導致現(xiàn)金流捉襟見肘,危及企業(yè)經(jīng)營乃至生存。

四是關(guān)聯(lián)擔保風險。小企業(yè)的關(guān)聯(lián)方更多的表現(xiàn)為:從產(chǎn)權(quán)關(guān)系上似乎不關(guān)聯(lián),但為同一股東或家族控制,關(guān)聯(lián)交易具有一定隱蔽性,相互之間的抵押或擔保導致第二還款來源虛化,一家公司出現(xiàn)問題,風險就會迅速傳導擴大關(guān)聯(lián)企業(yè)。

二、小企業(yè)信貸風險防范策略

(一)高度關(guān)注小企業(yè)客戶面臨的政策風險

小企業(yè)客戶的經(jīng)營通常以贏利為目的,短期經(jīng)營行為突出,尤其熱衷于投資熱點行業(yè)和高盈利行業(yè),缺乏對市場的發(fā)展前景和國家宏觀調(diào)控政策的充分估計,大多從事技術(shù)含量低、易模仿的產(chǎn)品和行業(yè)。由于小企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)少、產(chǎn)品單一,一旦遇到國家宏觀調(diào)控政策,小企業(yè)在信息不對稱的情況下,很容易遇到經(jīng)營困難、資金鏈中斷的政策風險。因此,要更多地關(guān)注小企業(yè)客戶所處行業(yè)是否屬于當前宏觀調(diào)控的重點行業(yè),主要的生產(chǎn)工藝、設備、產(chǎn)品是否符合相應的產(chǎn)業(yè)政策要求,信貸產(chǎn)品的期限是否與預計現(xiàn)金流匹配。

大多數(shù)小企業(yè)客戶在發(fā)展過程中,對能耗、環(huán)保問題的重視和投入不夠,往往以犧牲環(huán)境為代價獲得生存和發(fā)展的能力,但隨著國家各項節(jié)能和環(huán)保政策的相繼出臺,是否符合國家規(guī)定的能耗標準、環(huán)境保護措施等相關(guān)規(guī)定,將成為小企業(yè)能否生存的重要因素。要關(guān)注客戶能耗水平是否符合國家標準,污染排放是否獲有權(quán)環(huán)保部門檢驗通過;建設項目環(huán)境保護治理的主要措施等環(huán)保方案是否獲有權(quán)部門批準。

(二)認真分析小企業(yè)客戶的基本面

絕大多數(shù)的小企業(yè)客戶公司治理結(jié)構(gòu)欠規(guī)范,家長式管理模式占據(jù)主導地位,缺乏有效的約束機制,管理粗放,重視規(guī)模擴張,經(jīng)營隨意性大,業(yè)務穩(wěn)定性弱,信用意識薄弱,經(jīng)營風險較高。因此,要通過認真的調(diào)查,厘清小企業(yè)客戶的公司治理結(jié)構(gòu),防范小企業(yè)客戶的信用風險,重點關(guān)注以下幾點:

(1)小企業(yè)法人或主要股東是否為企業(yè)的實際控制人,小企業(yè)主或主要股東的教育背景、道德品行、健康狀況、個人從業(yè)經(jīng)歷等,有無不良商業(yè)信譽記錄或銀行信譽記錄;

(2)小企業(yè)主或主要股東從事本行業(yè)的時間、以往的經(jīng)營情況,是否具有對企業(yè)經(jīng)營的把控能力和穩(wěn)定的客戶群體等;

(3)小企業(yè)主或主要股東個人及其家庭成員其他投資、資產(chǎn)負債及或有負債情況,是否具有足夠的舉債能力;

(4)小企業(yè)主或主要股東是否有賭博、涉毒、嫖娼等違法或違反社會公德的行為。

(5)小企業(yè)所處的行業(yè)、區(qū)域、市場競爭狀況、行業(yè)市場份額以及在行業(yè)中占據(jù)的地位,判斷企業(yè)所處生命周期的階段。

(三)合理判斷小企業(yè)客戶的投資經(jīng)營狀況

要對小企業(yè)財務報表、商業(yè)計劃或各類書面文件等硬信息進行分析,關(guān)注小企業(yè)生產(chǎn)的成長性,結(jié)合管理人員素質(zhì)等非財務指標和軟信息,綜合分析判斷:

(1)分析企業(yè)銷售收入增長情況、企業(yè)供貨合同、銷售合同的變動情況、分紅情況,以及客戶近一年的設備運轉(zhuǎn)和開工率,主要生產(chǎn)設備的技術(shù)水平;分析上下游客戶的實力、信譽和雙方業(yè)務往來的穩(wěn)定性,特別對依托大客戶做加工產(chǎn)品的小企業(yè)客戶,更要注重產(chǎn)品訂單或銷售合同變化情況的分析,通過上下游客戶穩(wěn)定性的分析,判斷客戶經(jīng)營的穩(wěn)定性和成長性。

(2)關(guān)注企業(yè)人員素質(zhì)尤其是管理人員的素質(zhì)能否適應企業(yè)發(fā)展的需要,能否創(chuàng)新管理模式提高管理效率,尤其是多人合伙的企業(yè),在企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定期,能否和諧的共同管理和促進企業(yè)的發(fā)展。分析企業(yè)銷售收入增長情況、市場開拓能力,以及主要技術(shù)人員的穩(wěn)定性等情況,判斷支撐企業(yè)發(fā)展的員工的整體素質(zhì)。

(3)注重對小企業(yè)客戶現(xiàn)金流量、非財務指標的分析,結(jié)合對主要財務指標的真實性審查,綜合判斷客戶的實際償債能力。一是加強對小企業(yè)客戶現(xiàn)金流的分析,特別是經(jīng)營現(xiàn)金流,通過查看企業(yè)的銀行對帳單、稅單、水電費收據(jù)等憑證,分析企業(yè)的經(jīng)營和資金周轉(zhuǎn)是否正常,結(jié)合客戶生產(chǎn)計劃和生產(chǎn)訂單或售貨合同,判斷銷售收入實現(xiàn)的真實性和可靠性。二是分析實收資本的可靠性,判斷資本金是否足額到位,出資方式是現(xiàn)金還是實物,是否存在土地評估增值相應增加資本公積的方式來增加權(quán)益。三是分析資產(chǎn)的真實性,購置的固定資產(chǎn)是否按規(guī)定入帳,企業(yè)生產(chǎn)能力與固定資產(chǎn)價值是否相匹配,固定資產(chǎn)折舊是否足額提取。四是分析企業(yè)盈利水平的真實性,企業(yè)產(chǎn)品成本與同業(yè)比較是否異常,應收應付款項在關(guān)聯(lián)企業(yè)間是否存在非正常的大額資金轉(zhuǎn)移現(xiàn)象,應計費用是否推遲入帳等。

(四)完善、強化授信方案的風險控制措施

銀行信貸人員要通過對小企業(yè)客戶風險狀況的分析,重點判斷:客戶是否誠信,經(jīng)營是否穩(wěn)定、可持續(xù),現(xiàn)金流是否穩(wěn)定,用途是否合理,貸款金額是否與經(jīng)營規(guī)模匹配,經(jīng)營現(xiàn)金流是否與貸款期限、還款頻度匹配,在未來授信期內(nèi)是否存在風險因素,風險緩釋措施是否有效。在制定授信方案時,要重點采取以下風險防范措施:

(1)加強對實際控制人個人及家族資產(chǎn)的控制。

(2)將信貸資金投放到實際控制人的核心企業(yè)中,同時控制其核心資產(chǎn)。

(3)控制企業(yè)和個人的現(xiàn)金流,加強賬戶管理,通過賬戶資金變化觀察企業(yè)經(jīng)營的變化。

(4)了解客戶真實的貸款用途,強調(diào)貸款與真實交易相匹配,盡可能采用受托支付,確保信貸資金真正流入實體經(jīng)濟。

(5)根據(jù)貸款用途確定合理的還款期限,期限不宜過長。

(6)根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流特點,確定合理的還款頻率,盡可能分期還款。

(7)關(guān)注抵、質(zhì)押物的有效性及變現(xiàn)性,擔保人的擔保能力。

總之,隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的逐步推進,小企業(yè)在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和生產(chǎn)經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變中贏來了較好的發(fā)展機遇,也面臨著很多挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行在加快發(fā)展小企業(yè)信貸業(yè)務的過程中,必須堅持業(yè)務發(fā)展和風險管理兩手抓,在努力把握小企業(yè)風險特征的基礎上,針對小企業(yè)的特點,不斷摸索和積累加強小企業(yè)信貸管理的經(jīng)驗措施,促進小企業(yè)信貸業(yè)務又好又快發(fā)展。

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Risk Characteristics of Small Enterprise Credits and Precautionary Strategies

CHANG Rong
(ChongqingBranch,China Construction Bank,Chongqing 400010,China)

This paper analyzes the rist characteristics of small enterprisses from the aspects of policy risk,market risk,credit risk of enterprise control person,management risk and operation risk,analyzes the analyticalmethods for the cridit risk of s mall enterprise clients from the aspects of paying close attention to the policy risk facing small enterprise client,analyzing the foundamental planes of enterprises and judgment of inves tment and operation conditions,and puts for ward some precautionary measures against risks in specific crediting plans.

credit for small enterprise;risk characteristics;precautionary measures

F830

A

1674-8425(2011)05-0078-04

2010-03-24

昌蓉 (1971—),女,湖北人,會計師,研究方向:商業(yè)銀行理論與事務等。

(責任編輯 范義臣)