創(chuàng)新金融服務(wù)體制 破解小企業(yè)融資難題

杭州工商大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院 黃迪

創(chuàng)新金融服務(wù)體制 破解小企業(yè)融資難題

杭州工商大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院 黃迪

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，已經(jīng)發(fā)展為一股重要的力量。本文對浙江小企業(yè)的融資情況進(jìn)行調(diào)查研究，指出小企業(yè)融資難問題依然突出，并對其原因進(jìn)行了分析，并從五個(gè)方面提出了創(chuàng)新金融服務(wù)體制的建議，以促進(jìn)小企業(yè)健康發(fā)展。

小企業(yè) 融資 問題 服務(wù)體制

2009年以來，隨著國家政策措施效應(yīng)的逐步顯現(xiàn)，浙江經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)了積極變化。與此同時(shí)，浙江個(gè)體私營企業(yè)、小企業(yè)資金緊張、融資困難的問題沒有得到根本解決，企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營進(jìn)一步活躍的基礎(chǔ)還不牢固，實(shí)體經(jīng)濟(jì)良好運(yùn)行的金融環(huán)境有待進(jìn)一步完善。

1 小企業(yè)融資難問題依然突出

(1)貨幣信貸規(guī)模的迅速增長與實(shí)體經(jīng)濟(jì)低迷反差強(qiáng)烈。一方面，國家實(shí)施適度寬松的貨幣政策，有效地改善了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的金融環(huán)境，給企業(yè)發(fā)展帶來了積極的因素。2008年上半年，浙江金融機(jī)構(gòu)本外幣新增貸款6364億元，同比多增3830億元。企業(yè)融資狀況有所改善，二季度企業(yè)融資景氣指數(shù)為110.2，比一季度提高3.1點(diǎn)，中小企業(yè)融資景氣指數(shù)為105.8，處于景氣區(qū)間。6月末規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)銀行貸款余額同比增長13%，而2009年上半年利息凈支出下降12.5%。但另一方面，由于貸款在年初集中投放，與企業(yè)生產(chǎn)和資金使用周期相脫節(jié)，2009年上半年全省金融機(jī)構(gòu)新增本外幣存款7736億元，規(guī)模超過去年全年(6419億元)，其中，新增儲蓄存款2761億元，是2008年同期的1.7倍；新增企事業(yè)存款2485億元，是2008年同期的3.7倍。房市、股市表現(xiàn)活躍。同時(shí)，工業(yè)生產(chǎn)和制造業(yè)投資僅小幅增長。2009年上半年，全省金融機(jī)構(gòu)對工業(yè)短期人民幣貸款增長18.4%，低于短期貸款平均增幅4.8個(gè)百分點(diǎn)，還低于去年同期0.7個(gè)百分點(diǎn)。表明實(shí)體經(jīng)濟(jì)并未受到資金的青睞，部分信貸資金暫時(shí)沉淀而未進(jìn)入生產(chǎn)領(lǐng)域。

(2)小企業(yè)資金供求及貸款情況改善不大。雖然上半年全省金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額同比增長30.9%，但從銀行資金投放的結(jié)構(gòu)看，小企業(yè)資金緊張狀況沒有得到根本改善。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局浙江調(diào)查總隊(duì)抽樣調(diào)查資料統(tǒng)計(jì)，上半年全省規(guī)模以下工業(yè)企業(yè)資金供求情況良好的僅占8.4%，認(rèn)為一般和差的分別占76.7% 和4.9%；貸款比較容易的僅占9.2%，多數(shù)企業(yè)營運(yùn)資金基本以自有或民間借貸為主，從金融機(jī)構(gòu)貸款比較困難。這一情況從浙江各地的調(diào)查也得到了印證。

杭州市統(tǒng)計(jì)局調(diào)查顯示，認(rèn)為“流動(dòng)資金比較緊張”的大中型企業(yè)占31.5%。而小型企業(yè)因抵押擔(dān)保能力不足，取得貸款更為不易，“流動(dòng)資金比較緊張”的小型企業(yè)高達(dá)46.8%。企業(yè)普遍反映貸款門檻高、額度低、還期短、手續(xù)繁。由于難以得到信貸支持，一些企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)難度和風(fēng)險(xiǎn)加大，影響和制約了產(chǎn)能的發(fā)揮；一些企業(yè)雖尋到結(jié)構(gòu)調(diào)整機(jī)遇，卻很難得到有效實(shí)施。

寧波市統(tǒng)計(jì)局調(diào)查顯示，“企業(yè)目前生產(chǎn)經(jīng)營困難產(chǎn)生的主要原因”是由于“流動(dòng)資金減少，造成資金鏈斷裂”的企業(yè)占32.2%。調(diào)查企業(yè)反映，資金問題仍是目前中小企業(yè)面臨的主要困難，希望有關(guān)部門在下步工作中能加大對中小企業(yè)的融資力度，使中小企業(yè)能盡快擺脫困境。

(3)積極的貨幣政策效果出現(xiàn)部分折扣。從私營小企業(yè)比重較大的臺州來看，2009年以來雖然信貸規(guī)模較快增長，但對工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)的支持力度較為有限，信貸投放的結(jié)構(gòu)性問題對未來經(jīng)濟(jì)增長可能形成一定制約。6月末，臺州市金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額比年初增加354.87億元，其中短期工業(yè)貸款比年初增加21.08億元，僅占全市金融機(jī)構(gòu)人民幣新增貸款總量的5.9%。2月末、3月末、4月末、5月末和6月末臺州規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)銀行貸款余額分別比去年同期增長11.8%、11.0%、9.1%、9.2%和9.3%，二季度各月增幅均低于一季度。中小企業(yè)融資環(huán)境并未改善。前期從緊貨幣政策實(shí)施過程中，中小企業(yè)成為銀行壓縮信用額度的重點(diǎn)對象，當(dāng)前信貸快速增長，中小企業(yè)資金需求仍未得到充分滿足，其結(jié)果要么是中小企業(yè)雖然有好項(xiàng)目但得不到融資而擱淺，要么求助于地下融資市場，融資成本加大。

從投資情況看，2009年上半年，全省限額以上國有控股投資增長31.6%；非國有投資增長6.4%，其中民間投資增長10.4%，民間投資增幅要比國有低21.2個(gè)百分點(diǎn)，比重為54.5%，同比下降1.9個(gè)百分點(diǎn)。限額以上項(xiàng)目制造業(yè)投資增幅(2.8%)同比回落14個(gè)百分點(diǎn)，其中，食品、飲料、紡織、服裝、皮毛羽、家具、化纖、通信電子、儀器儀表等行業(yè)投資分別下降8.6%、15.9%、7.8%、21.4%、25.5%、10.8%、17.6%、6%和27.6%，企業(yè)投資意愿明顯不足，與此相對應(yīng)的卻是樓市和股市的異?；鸨?。在國家貨幣信貸總量迅速增長的前提下，流動(dòng)性充裕和資產(chǎn)價(jià)格大漲與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、尤其是浙江小企業(yè)融資難問題并存。

2 小企業(yè)融資難問題由來已久

毋庸置疑，與大企業(yè)和上市公司相比，小企業(yè)在融資方面客觀上存在難以克服的內(nèi)在制約因素。融資能力普遍較低，難以與銀行或其他外部投資者發(fā)生融資關(guān)系，其成長只能依賴于內(nèi)源融資，因而面臨著強(qiáng)烈的外源融資困境。從企業(yè)和銀行兩方面分析，主要有以下幾個(gè)方面原因。

(1)小企業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)較大，金融機(jī)構(gòu)不敢輕易向其放貸。小企業(yè)與大型企業(yè)相比，在規(guī)模經(jīng)濟(jì)上處于弱勢，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。為了尋求生存空間，常常在大企業(yè)沒有涉及和不易或不愿涉及的領(lǐng)域發(fā)展。比如一些新的領(lǐng)域和一些細(xì)分程度特別高的市場。這就決定了其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，生命周期不長。加之浙江小企業(yè)大多屬勞動(dòng)密集型的加工企業(yè)，相對于知識密集型企業(yè)而言，勞動(dòng)密集型企業(yè)利潤本身就比較低，產(chǎn)業(yè)層次低，科技含量少，利潤空間更是狹小，銀行不敢放款。

(2)小企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱，影響了其貸款水平。一般而言，企業(yè)的負(fù)債能力是由其資本金的多少?zèng)Q定的，通常為資本金的一定比例。浙江小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率水平普遍偏高，平均超過60%，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)脆弱，相應(yīng)地負(fù)債能力也就比較低。同時(shí)，一些中小企業(yè)的設(shè)備陳舊落后，用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)價(jià)值較低；特別是一些私營小企業(yè)，靠租賃廠房或設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，根本拿不出符合條件的抵押資產(chǎn)。因此，這些企業(yè)難以獲得抵押擔(dān)保貸款。

(3)小企業(yè)信用度普遍不夠高，金融機(jī)構(gòu)難以大膽放貸。不少小企業(yè)一方面管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表混亂、數(shù)據(jù)不真、資料不全、信息失控、虛賬假賬等現(xiàn)象不同程度地存在；加之經(jīng)營粗放、技術(shù)落后、設(shè)備陳舊，整體上經(jīng)營不善，在如此情況下，商業(yè)銀行為了防范風(fēng)險(xiǎn)，自然不敢貿(mào)然貸款給小企業(yè)。

(4)企業(yè)家融資觀念存在誤區(qū)。調(diào)查發(fā)現(xiàn)不少企業(yè)經(jīng)營者在融資觀念上還存在誤區(qū)，突出表現(xiàn)為眼界窄，滿足于自給自足的資金籌集模式，缺乏現(xiàn)代資本營運(yùn)的經(jīng)營理念，致使許多符合商業(yè)銀行借貸條件的企業(yè)放棄了銀行借貸渠道的拓展，甘愿承受高額的籌資成本。從而造成銀行信貸長期在較低的水平運(yùn)行。

(5)銀行辦理貸款的速度太慢，程序繁雜。銀行為了降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，辦理貸款的程序往往比較繁雜，需要時(shí)間也較長。部分企業(yè)想獲取銀行貸款，卻由于銀行貸款辦理速度太慢，而又在短期內(nèi)急需資金，因此放棄向銀行借款的申請，轉(zhuǎn)向民間借貸。

3 創(chuàng)新金融服務(wù)體制，促進(jìn)小企業(yè)健康發(fā)展

破解小企業(yè)融資難問題是一個(gè)政策性強(qiáng)、難度大的系統(tǒng)工程，因此，積極發(fā)揮地方政府的管理和調(diào)控職能，充分調(diào)動(dòng)社會力量，創(chuàng)新金融服務(wù)體制，優(yōu)化企業(yè)融資環(huán)境，促進(jìn)小企業(yè)健康發(fā)展，是各級政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)的應(yīng)盡之責(zé)、應(yīng)有之舉。

(1)充分發(fā)揮政府橋梁作用。由于大多中小企業(yè)自有資本金少、信用度尚未確立、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，在一般信貸市場上很難獲得貸款。即使有些中小企業(yè)能夠獲得貸款，也要付出比大企業(yè)高的利息。小企業(yè)尤其在創(chuàng)建、技改和出口等環(huán)節(jié)最需要資金。為此，政府可以借鑒國際經(jīng)驗(yàn)從貸款擔(dān)保、貸款貼息等方面扶持小企業(yè)。一是政府設(shè)立專門的貸款擔(dān)?；鹨詼p少銀行對中小企業(yè)還款能力的擔(dān)心，提高其信譽(yù)，改善其貸款環(huán)境。二是對小企業(yè)的自由貸款給予高出市場平均利率部分的補(bǔ)貼，并對小企業(yè)最難獲得的長期貸款給予貼息。

(2)有針對性地推進(jìn)金融市場的建設(shè)與發(fā)展。一是建議銀行加大信貸資金的投放力度，完善信貸資金投向結(jié)構(gòu)。特別要發(fā)揮城鄉(xiāng)信用社的作用，其貸款規(guī)模應(yīng)有相當(dāng)高的比例專門用于小企業(yè)貸款；二是建立一套與小企業(yè)的特點(diǎn)相匹配的信貸組織體制和信貸管理機(jī)制。銀行應(yīng)科學(xué)制定信貸管理制度，既建立嚴(yán)格的信貸責(zé)任追究制度，避免盲目放貸造成損失，也相應(yīng)地建立信貸激勵(lì)機(jī)制，改變不敢貸、不愿貸的現(xiàn)狀，并適當(dāng)下放信貸權(quán)限，簡化信貸程序。

(3)著力提高小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展能力。一方面，倡導(dǎo)和鼓勵(lì)業(yè)主自籌資金投資創(chuàng)業(yè)，引導(dǎo)小企業(yè)盤活自有資產(chǎn)，探索融資與融物相結(jié)合以及應(yīng)收賬款出售、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、買方貸款、典當(dāng)?shù)褥`活的融資方式，緩解融資難的壓力；另一方面，促進(jìn)小企業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢，依靠科技進(jìn)步開發(fā)朝陽產(chǎn)品，不斷推出高質(zhì)量的新產(chǎn)品，走小而專、小而特的發(fā)展之路，指導(dǎo)小企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，樹立良好的信用形象，增強(qiáng)自身的融資能力。

(4)發(fā)展完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。一是建立多層次、多元化的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系，專門對符合擔(dān)保條件的中小企業(yè)提供融資擔(dān)保。二是建立擔(dān)保業(yè)規(guī)范發(fā)展的長效機(jī)制。有關(guān)部門要通過注冊登記、年審和市場監(jiān)管等，做好對擔(dān)保業(yè)的監(jiān)管工作。三是擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間要加強(qiáng)合作，健全風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。四是重視擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)問題，通過財(cái)政扶持和商業(yè)運(yùn)作，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。

(5)創(chuàng)新金融服務(wù)體制，強(qiáng)化對小企業(yè)的融資支持。首先，要?jiǎng)?chuàng)新金融服務(wù)體制，在金融領(lǐng)域放松管制，促進(jìn)金融深化改革，培育產(chǎn)權(quán)明晰的中小銀行，發(fā)展多樣化、分工合作的金融服務(wù)體系。對主要為小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)要實(shí)行寬松的市場準(zhǔn)入和扶持政策，努力構(gòu)建股份制銀行、區(qū)域性中小金融機(jī)構(gòu)、城鄉(xiāng)合作銀行、國有獨(dú)資商業(yè)銀行相互合作共同對中小企業(yè)提供信貸支持的格局。其次，要?jiǎng)?chuàng)新信貸管理體制，盡快完善針對小企業(yè)的貸款管理辦法、信貸準(zhǔn)入規(guī)則和評信評級標(biāo)準(zhǔn)；建立適合民營企業(yè)的信貸審批機(jī)制，簡化審批環(huán)節(jié)，提高服務(wù)效率。最后，要?jiǎng)?chuàng)新信貸業(yè)務(wù)，各金融機(jī)構(gòu)要按市場需求調(diào)整經(jīng)營思路，明確市場定位，不斷推出特色鮮明的個(gè)性化服務(wù)，針對不同行業(yè)、不同產(chǎn)品、不同規(guī)模、不同需求的小企業(yè)推出不同特色的金融服務(wù)產(chǎn)品。

4 結(jié)語

小企業(yè)不僅在吸納社會就業(yè)方面起到了較大的作用，還在促進(jìn)滿足人們多元化需求、激活經(jīng)濟(jì)活力等方面有重要的作用。小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀嚴(yán)重制約了小企業(yè)的發(fā)展，政府、銀行等有關(guān)部門必須采取多種有效政策和措施破解小企業(yè)融資難的問題，促進(jìn)小企業(yè)快速、健康發(fā)展。

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A

1005-5800(2011)04(c)-109-02