住房公積金管理的金融環(huán)境探析

騰克斯

（鄂爾多斯市住房公積管理中心）

住房公積金管理的金融環(huán)境探析

騰克斯

（鄂爾多斯市住房公積管理中心）

本文結(jié)合中國文化特點和住房公積金管理實踐，研究分析了住房公積金管委會決策的局限性。通過對泰國住房銀行，法國住房儲蓄和新加坡公積金制度的研究，對我國目前住房公積金管理的金融環(huán)境做出了分析，進一步佐證了強化公積金立法，建立具備金融法人地位的全國性住房銀行的緊迫性和方向性，為全面完善住房公積金管理提供了嶄新的方向。

住房公積金；金融環(huán)境

一、緒論

從1991年上海率先實施住房公積金制度開始，住房公積金在我國建立已達15年之久，1999年4月國務院發(fā)布《住房公積金條例》，確定住房公積金管理原則是“住房公積金管委會決策，管理中心運作，銀行專戶，財政監(jiān)督”。近幾年，住房公積金沉淀日增、大案頻發(fā)，說明改革和完善住房公積金管理與運作體制迫在眉睫。

本文通過對住房公積金金融管理環(huán)境分析，分析了國外住房公積金金融管理模式，論證了改革住房公積金管理金融環(huán)境的重要性，對廣大同行在住房公積金管理方面的研究具有很大的啟發(fā)作用。

二、我國住房公積金管理金融環(huán)境

我國的金融環(huán)境主要包括銀行管理不規(guī)范、利率變化和住房公積金業(yè)務品種單一化三個方面的問題。

1、住房公積金承辦銀行管理不規(guī)范問題

2005年1月份，中國銀行哈爾濱分行河松街支行行長高山與商人李東哲內(nèi)外勾結(jié)轉(zhuǎn)移在該行客戶巨額存款10多億元，事后潛逃加拿大。這一事件證實了中國銀行業(yè)存在極大的制度漏洞。住房公積金管理面臨同樣的金融環(huán)境。住房公積金管理系統(tǒng)成立以來，在銀行的存款逐年巨額增加，且因相關規(guī)定只存放在固定的幾家銀行，很少流動，長期處于睡眠狀態(tài)。

2、住房公積金管理中心存款不享有政策性利率

住房公積金管理還面臨政策性利率的逐步取消。1991年住房公積金管理機時任構(gòu)成立初期，為鼓勵住房公積金事業(yè)發(fā)展，增強住房公積金管理機構(gòu)生存能力，國務院總理的朱镕基在上海召開的全國第三屆住房制度改革大會上，明確提出住房公積金存款實行保護性利率，應不低于銀行間金融機構(gòu)拆借資金利率。公積金管理機構(gòu)支付給職工的存款利率按三個月期整存整取利率計算。

近幾年，隨著利率不斷降低，銀行支付給住房公積金存款利率與公積金管理機構(gòu)支付職工的利率不斷縮小。從2004年10月起，公積金在銀行存款利率為年1.62%，支付給職工利率利率為年1.71%，存付處于倒掛狀態(tài)。

從2005年3月開始，人民銀行進一步調(diào)整利率，銀行付給住房公積金管理機構(gòu)的利率調(diào)為普通存款利率，管理機構(gòu)支付給職工的利率沒有調(diào)整，住房公積金按企業(yè)協(xié)議存款最高利率年1.44%計算，與支付給職工的存款利率比，住房公積金管理機構(gòu)在銀行的存款利率經(jīng)過了從高到低，直至出現(xiàn)低于支付給職工利率的變化過程。這一變化過程使住房公積金管理機構(gòu)必須加大資金運作力度，才能求得生存。更重要的是，這一變化過程預示著國家對住房公積金制度由傾斜與保護向依靠其自身運作求發(fā)展的轉(zhuǎn)變，對許多起步不久和房地產(chǎn)不發(fā)達的地區(qū)的住房公積金管理機構(gòu)來說，無疑面臨生存困境。

3、住房公積金金融產(chǎn)品單一化分析

業(yè)務品種單一化是住房公積金管理面臨的重大問題。這一問題直接與金融環(huán)境方面存在的兩個問題相聯(lián)系。按照國家相關政策規(guī)定，住房公積金使用方向只能用于向繳存住房公積金的職工發(fā)放個人住房貸款，結(jié)余資金可存入銀行或購買國債。全國各地房地產(chǎn)狀況差別很大，以上海、杭州、青島、北京為代表的熱點城市房地產(chǎn)持續(xù)升溫，房價持續(xù)大幅度走高，市民購房和外地投資購房踴躍，個人住房貸款增長迅速，住房公積金使用率較高，上海、溫州等城市住房公積金余額曾一度用完，靠拆借其他住房資金發(fā)放個人貸款。與此形成鮮明對比的是，大部分地區(qū)房地產(chǎn)呈平穩(wěn)發(fā)展狀態(tài)，包括經(jīng)濟發(fā)達的廣州、深圳等城市房地產(chǎn)并沒有出現(xiàn)過熱狀態(tài)，住房個人消費貸款不溫不火，許多地市個人貸款放不出去。住房公積金是以城市為單位的獨立機構(gòu)，全國資金不能統(tǒng)一調(diào)度使用，致使有的無米下鍋，有的守著金山而靠財政補貼。

2004年底，濟南市住房公積金存款余額40億元，個人貸款余額為9.6億元，資金利用率為 25%；經(jīng)濟欠發(fā)達的菏澤市個人貸款余額僅占住房公積金余額的5%。住房公積金貸款貸不出去，資金結(jié)余巨大。存在銀行的存款與支付給職工的存款利率處于倒掛狀態(tài)。

三、國外住房金融管理模式

1、泰國住房銀行

1984年，泰國住房銀行著手實施存款利率高于商業(yè)銀行統(tǒng)一利率。并迫使商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)改進管理工作，向自己現(xiàn)有客戶提供更好的抵押貸款條件，以防止這些客戶轉(zhuǎn)向政府住房銀行。從那以后，擁有龐大分支機構(gòu)網(wǎng)的商業(yè)銀行一直在它們之間以及與住房銀行進行激烈的競爭，向住房購買者提供越來越優(yōu)惠的住房融資，因而極大促進了泰國房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展。由于價格合理的長期抵押貸款資金易于獲得，住房供應猛增，并且一直保持了這一發(fā)展勢頭。

泰國住房銀行住房金融管理實踐證明：政策性住房金融機構(gòu)完全可以用市場手段動員國內(nèi)儲蓄籌措資金，來支持政策性住房金融業(yè)務。泰國住房銀行可以自行調(diào)整利率，用高利率吸引資金，用低利率發(fā)放貸款，需要放松金融管制措施和摒棄對改革新生事物的偏見。較低收入者從公開競爭的金融市場中得到的利益，要大大高于住房補貼。

2、德國住房儲蓄銀行

德國住房儲蓄銀行是依據(jù)政府特定法律設定的，專門從事住房抵押信貸服務的金融機構(gòu)。它享受國家對住房儲蓄的優(yōu)惠和儲蓄獎勵，同時保持獨立的金融企業(yè)法人地位。

為吸收更多資金進入住房融資體系，政府對儲蓄銀行采取多種優(yōu)惠和獎勵措施：減免稅和退稅優(yōu)惠，依據(jù)收入不同給予不同的儲蓄獎勵、向低收入者傾斜，住房儲蓄銀行通過獎勵后計算的存款利率高于貸款利率，貸款利率低于資本市場利率，存貸利率差基本保持2%不變，貸款實行固定利率。以上措施保證了對資金的吸引力，保證了資金市場的穩(wěn)定，儲戶不存在因利率變化增加還款的壓力，銀行因固定利差獲得穩(wěn)定收益。

德國住房儲蓄銀行實踐提供了以下借鑒：

（1）住房金融機構(gòu)要做到高效安全，必須向法人性質(zhì)的金融機構(gòu)轉(zhuǎn)變；

（2）國家必須采取措施，保證住房融資的充裕，并提高貸款額度，滿足貸款人需要；

（3）資金來源與資金使用相連結(jié)，規(guī)避貸款風險。

3、新加坡公積金制度

新加坡公積金繳交率根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展和員工工資收入水平、企業(yè)勞動能力成本及公眾對公積金評價等因素，實行動態(tài)管理，不斷調(diào)整。

新加坡公積金建立的初期，資金除支付會員提取和各項貸款外，閑置資金全部存入相當于國家央行的中央金融管理局，用于購買政府債券，降低資金風險，保證會員利益不受損害。

建立開放的運行機制，逐步融入資本市場，提高資金運行效率，實現(xiàn)利益最大化。

新加坡公積金制度與我國住房公積金制度比較有以下幾點值得借鑒：（1）強有力的法律保障是公積金制度長盛不衰的重要保證；

（2）動態(tài)管理機制有利于擴大公積金覆蓋面，增加資金來源；

（3）健全的管理機制，總體封閉，個人普通戶頭適度放開用于投資，保障了公積金保值增值與安全完整；

（4）涵蓋社會保障的各個領域，與人民生活息息相關，使實行公積金制度成為全民自覺行動。

四、結(jié)論

本文分析了我國目前住房公積金發(fā)展的經(jīng)融環(huán)境，指出了其中存在的種種問題，并通過對住房公積金管理上面成功的泰國、菲律賓、德國的住房公積金經(jīng)融管理模式的探究，找到了其中值得借鑒的部分，對我國住房公積金發(fā)展的經(jīng)融環(huán)境改善有這指導性的意義。

限于本人能力所限，本文僅僅就住房公積金經(jīng)融環(huán)境作了討論，還希望廣大同行能在此基礎上對如何改善我國住房公積金經(jīng)融環(huán)境做出研究，為我國的住房公積金體系發(fā)展做出貢獻。

[1] 陳春，邱道持，劉建宇，諶海，住房公積金運作模式分析，重慶國土資源，2005年，（4）：29-32

[2] 程世剛，張彥，住房金融模式的國際比較及借鑒，現(xiàn)代管理科學，2003 年，（2）：75-76

TU984

1674-3954（2011）03-0013-01