浙江省農(nóng)村金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距關(guān)系的實(shí)證分析

陳春姣

(浙江工商大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，浙江 杭州310018)

一、引言

中國(guó)經(jīng)濟(jì)在持續(xù)迅速發(fā)展，但是其在工業(yè)化、城市化和現(xiàn)代化的進(jìn)程中形成了獨(dú)特的城鄉(xiāng)分割的二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，這嚴(yán)重阻礙了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的全面發(fā)展。與此同時(shí)，我國(guó)整體金融水平也在改革開放后取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，金融資產(chǎn)總量不斷上升，農(nóng)村金融發(fā)展也很迅速，但是與城市差距越來越大，主要體現(xiàn)在:農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)覆蓋率低、競(jìng)爭(zhēng)不足。據(jù)統(tǒng)計(jì)，至2010年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)共計(jì)19.5萬個(gè)，而農(nóng)村銀行網(wǎng)點(diǎn)僅為8萬個(gè);城市金融創(chuàng)新較快，而農(nóng)村金融創(chuàng)新明顯不足，業(yè)務(wù)品種少，服務(wù)方式單調(diào)，結(jié)算手段落后，不良貸款率整體比城市高20多個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)相關(guān)調(diào)查分析，中國(guó)的城鄉(xiāng)收入差距是世界上最高的，近年來，城鄉(xiāng)收入差距已經(jīng)成為中國(guó)收入分配不平等的主要原因。一直以來，國(guó)內(nèi)學(xué)者在城鄉(xiāng)收入差距問題上進(jìn)行了大量的理論和實(shí)證分析，獲得了重大進(jìn)展，本文將在前人研究的基礎(chǔ)上從局部出發(fā)，剖析浙江省城鄉(xiāng)收入差距與農(nóng)村金融發(fā)展水平之間的關(guān)系。

二、文獻(xiàn)綜述

對(duì)于農(nóng)村金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距關(guān)系的研究，無論是國(guó)外學(xué)者還是國(guó)內(nèi)學(xué)者都已經(jīng)進(jìn)行了廣泛而深刻的探討。

Greenwood和Jovanovic(1990)研究了金融發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和收入分配之間的關(guān)系，揭示出金融發(fā)展與收入分配之間呈現(xiàn)倒U型關(guān)系，即在金融發(fā)展早期，收入分配差距會(huì)擴(kuò)大，在金融發(fā)展的成熟期，收入分配格局會(huì)逐步趨于平等水平。Galor和Zeira(1993)構(gòu)造兩部門跨期模型，基于人力資本角度揭示金融發(fā)展和收入分配的關(guān)系，認(rèn)為資本市場(chǎng)的完善可以促進(jìn)收入分配的改善。Banerjee和Newman(1993)通過構(gòu)建模型，認(rèn)為資本市場(chǎng)的不完善會(huì)影響個(gè)人職業(yè)的選擇，進(jìn)而影響財(cái)富的分配。Patrick Honohan(2004)通過中國(guó)、韓國(guó)、英國(guó)、俄羅斯相關(guān)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析，得出金融深化可以提高人們的平均收入，降低貧困比例的結(jié)論。Jeanneney和Kpodar(2005)通過發(fā)展中國(guó)家的樣本數(shù)據(jù)研究金融發(fā)展與收入分配的關(guān)系，認(rèn)為金融發(fā)展可以緩解貧困，縮小收入差距。

國(guó)內(nèi)眾多學(xué)者也對(duì)農(nóng)村金融發(fā)展和城鄉(xiāng)收入差距關(guān)系進(jìn)行了研究。章奇、劉明興等(2003)利用各省的數(shù)據(jù)對(duì)金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距關(guān)系進(jìn)行了研究，得出我國(guó)金融發(fā)展拉大了城鄉(xiāng)收入差距的結(jié)論。溫濤等(2005)通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)的金融發(fā)展抑制了農(nóng)民收入的增長(zhǎng)，導(dǎo)致城鄉(xiāng)收入差距的拉大。姚耀軍(2005)基于VAR模型，通過實(shí)證研究認(rèn)為金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距之間存在著一種長(zhǎng)期均衡關(guān)系;金融發(fā)展規(guī)模與城鄉(xiāng)收入差距正相關(guān);金融發(fā)展效率與城鄉(xiāng)收入差距負(fù)相關(guān)。楊俊等(2006)利用時(shí)間序列數(shù)據(jù)探討了我國(guó)金融發(fā)展與城鄉(xiāng)居民收入分配的關(guān)系，認(rèn)為我國(guó)金融發(fā)展擴(kuò)大了全國(guó)、農(nóng)村以及城鄉(xiāng)收入的不平等程度。喬海曙等(2009)基于金融集聚理論的角度分析了金融發(fā)展影響城鄉(xiāng)收入差距的內(nèi)在機(jī)理，論證了金融發(fā)展與收入不平等之間存在“倒U”型的關(guān)系。

三、計(jì)量模型和指標(biāo)的選取

(一)模型構(gòu)建

本文構(gòu)建向量自回歸(VAR)模型對(duì)浙江省金融發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，模型如下:

a為截距項(xiàng)組成的向量，Ai為帶估計(jì)的參數(shù)矩陣，§為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

(二)計(jì)量說明

基于上述模型和浙江省的農(nóng)村金融發(fā)展情況，本文選用的計(jì)量指標(biāo)有以下4個(gè):

(1)城鄉(xiāng)收入差距指標(biāo)(URD)。在對(duì)城鄉(xiāng)收入分配差距的測(cè)定上，許多研究者都以城鄉(xiāng)收入比率作為衡量指標(biāo)，因?yàn)槠涓鼮榉奖愫椭庇^。城鄉(xiāng)收入差距指標(biāo)由浙江省的城鎮(zhèn)居民人均可支配收入與農(nóng)村人均純收入之比來衡量。

(2)農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模指標(biāo)(RFD)。本文采用張立軍(2006)選取的農(nóng)村儲(chǔ)蓄與農(nóng)業(yè)貸款之和除以農(nóng)業(yè)名義GDP來衡量。

(3)農(nóng)村金融效率(RFE)。金融效率就是指金融部門的投入與產(chǎn)出，反映出金融部門對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。在農(nóng)村金融效率指標(biāo)的選取上，根據(jù)王志強(qiáng)等(2003)的觀點(diǎn)，本文用儲(chǔ)蓄與貸款的比值來衡量金融中介將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為貸款的效率。

對(duì)照組的形象職業(yè)素養(yǎng)評(píng)分、護(hù)理綜合評(píng)分分別為(5.6±0.4)分、(5.2±0.4)分,觀察組則分別為(8.9±1.3)分、(8.8±0.9)分,觀察組與對(duì)照組患者的形象職業(yè)素養(yǎng)評(píng)分以及護(hù)理綜合評(píng)分對(duì)比,有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義(t=25.910、38.569,P<0.05)。

(4)城市化水平指標(biāo)(UL)。城市化水平指標(biāo)用非農(nóng)業(yè)人口在總?cè)丝诘谋戎貋砗饬俊?/p>

(三)數(shù)據(jù)的采集與處理

本文采用浙江省1986—2008年的農(nóng)村儲(chǔ)蓄、農(nóng)業(yè)貸款、非農(nóng)人口量、總?cè)丝诹康葦?shù)據(jù)。城鄉(xiāng)收入差距=城鎮(zhèn)居民人均可支配收入/農(nóng)村人均純收入;農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模=(農(nóng)村儲(chǔ)蓄+農(nóng)業(yè)貸款)/農(nóng)業(yè)GDP;農(nóng)村金融效率=農(nóng)業(yè)貸款/農(nóng)村儲(chǔ)蓄;城市化水平=非農(nóng)人口/總?cè)丝?。相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)來自于《浙江統(tǒng)計(jì)年鑒》1986—2009年。

四、實(shí)證分析

(一)平穩(wěn)性檢驗(yàn)

對(duì)任何時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量分析時(shí)，需要首先對(duì)時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，否則可能造成一個(gè)隨機(jī)游走變量對(duì)另一個(gè)隨機(jī)游走變量的“謬誤回歸(Spurious Regression)”。由于應(yīng)用協(xié)整檢驗(yàn)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)必須為同階差分平穩(wěn)過程，因此需要對(duì)獲得的時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。本文采用ADF單位根檢驗(yàn)法對(duì)URD、RFD、RFE、UL以及其一階差分值進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如下所示:

變量 ADF統(tǒng)計(jì)量 滯后階數(shù) 檢驗(yàn)類型 臨界值(5%的顯著水平下)穩(wěn)定性 結(jié)論URD －0.283128 0 intercept －3.012363 不穩(wěn)定 I(1)ΔURD －4.117157 2 none －1.959071穩(wěn)定RFD 1.282887 0 intercept －3.004861 不穩(wěn)定 I(1)ΔRFD －2.679635 1 none －1.958088穩(wěn)定RFE －1.661904 0 none －1.957204 不穩(wěn)定 I(1)ΔRFE －4.474917 1 none －1.958088穩(wěn)定UL 1.419241 0 none －1.957204 不穩(wěn)定 I(1)ΔUL －3.477005 1 none －1.958088穩(wěn)定

根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果，在5%的顯著性水平下，URD、RFD、RFE、UL都是非平穩(wěn)的，而 ΔURD、ΔRFD、ΔRFE、ΔUL 都是平穩(wěn)的，說明這四個(gè)時(shí)間序列變量都是一階單整序列。

(二)協(xié)整檢驗(yàn)

協(xié)整檢驗(yàn)方法最早是Johansen(1985、1995)提出的。其基本思想是，如果兩個(gè)(或兩個(gè)以上)的時(shí)間序列變量是非平穩(wěn)的，但它們的某種線性組合卻表現(xiàn)出平穩(wěn)性，則這些變量之間存在協(xié)整關(guān)系。

在上述變量一階單整的基礎(chǔ)上，再利用Jonhamen協(xié)整檢驗(yàn)法來判斷變量之間是否存在長(zhǎng)期關(guān)系。通過協(xié)整檢驗(yàn)表明URD、RFD、RFE、TR和UL之間存在長(zhǎng)期的協(xié)整關(guān)系，協(xié)整方程是:

協(xié)整方程數(shù)目的零假設(shè) 特征值 跡統(tǒng)計(jì)量 臨界值(5%的顯著水平之下)0 0.893081 61.52284 40.17493至多1個(gè)0.425072 16.80908 24.27596至多2個(gè)0.242742 5.738887 12.32090至多3個(gè)0.008853 0.177853 4.129906

從該式的長(zhǎng)期關(guān)系分析得出:

(2)浙江省農(nóng)村金融效率(RFE)與城鄉(xiāng)收入差距(URD)是正相關(guān)，即農(nóng)村金融效率的擴(kuò)大會(huì)擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入的差距。但是，根據(jù)系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村金融效率這個(gè)因素對(duì)城鄉(xiāng)收入差距的影響是微小的。

(3)城市化水平(UL)與城鄉(xiāng)收入差距(URD)兩者呈負(fù)相關(guān)。城市化水平越來越高，將會(huì)縮小城鄉(xiāng)收入差距，直至基本平衡。

(三)因果檢驗(yàn)

根據(jù)以上實(shí)證，浙江省城鄉(xiāng)收入差距與農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、農(nóng)村金融效率及城市化水平之間雖然存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，但這并不能說明它們之間一定存在因果關(guān)系。本文利用Granger因果檢驗(yàn)法來考察它們之間因果關(guān)系，檢驗(yàn)結(jié)果如下:

原假設(shè) 滯后期 F統(tǒng)計(jì)量 P值UL不是URD的格蘭杰原因3 0.41347 0.7462 URD不是UL的格蘭杰原因3 2.0143 0.1617 RFE不是URD的格蘭杰原因3 0.30245 0.8231 URD不是RFE的格蘭杰原因3 0.24749 0.8617 RFD不是URD的格蘭杰原因1 9.62379 0.0059 URD不是RFE的格蘭杰原因1 9.25506 0.0067

由上表可以得出，在1%的顯著水平上，浙江省農(nóng)村金融規(guī)模是城鄉(xiāng)收入差距的格蘭杰原因，并且格蘭杰因果關(guān)系明顯，農(nóng)村金融規(guī)模的擴(kuò)大會(huì)縮小城鄉(xiāng)收入差距;城鄉(xiāng)收入差距是農(nóng)村金融效率的格蘭杰原因，即城鄉(xiāng)收入差距的變化會(huì)影響到農(nóng)村的金融效率。

五、結(jié)論和對(duì)策建議

(一)基本結(jié)論

本文通過對(duì)1986—2008年間浙江省農(nóng)村金融發(fā)展水平與城鄉(xiāng)收入差距關(guān)系的實(shí)證研究得出以下結(jié)論:浙江省城鄉(xiāng)收入差距、農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、農(nóng)村金融效率和城市化水平之間具有長(zhǎng)期的均衡關(guān)系。擴(kuò)大農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模會(huì)縮小城鄉(xiāng)收入差距;而提高農(nóng)村金融效率會(huì)擴(kuò)大城鄉(xiāng)收入差距，但影響效果微小，城鄉(xiāng)收入差距的變化也會(huì)對(duì)農(nóng)村金融效率產(chǎn)生影響;城市化水平的提高會(huì)逐漸縮小城鄉(xiāng)收入差距。協(xié)整檢驗(yàn)表明，浙江省城鄉(xiāng)金融發(fā)展與城鄉(xiāng)居民收入差距之間存在正向的協(xié)整關(guān)系，即金融非均衡發(fā)展導(dǎo)致了城鄉(xiāng)收入差距的擴(kuò)大;因果檢驗(yàn)也顯示，城鄉(xiāng)金融非均衡發(fā)展是造成城鄉(xiāng)收入差距產(chǎn)生的Granger原因;因此，目前城鄉(xiāng)金融資源配置的不均衡導(dǎo)致城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出兩種截然不同的效果。農(nóng)村金融發(fā)展緩慢，導(dǎo)致農(nóng)村經(jīng)濟(jì)資源配置效率低下，抑制農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng);農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的緩慢發(fā)展又反過來抑制農(nóng)村金融的發(fā)展，形成惡性循環(huán);而城市金融發(fā)展提高了經(jīng)濟(jì)資源的配置效率，大大促進(jìn)了城市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);同時(shí)城市的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)又為金融發(fā)展提供了基礎(chǔ)設(shè)施、法律法規(guī)等方面保障，最終形成相互促進(jìn)、健康發(fā)展的良性循環(huán)。

(二)對(duì)策建議

浙江省作為一個(gè)大省，在保持經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的同時(shí)，更要關(guān)注城鄉(xiāng)收入差距不斷擴(kuò)大的現(xiàn)狀，有效縮小城鄉(xiāng)收入差距，穩(wěn)定金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，相關(guān)建議如下:

1.轉(zhuǎn)變政府職能。政府應(yīng)該創(chuàng)造一個(gè)合理的政策環(huán)境，通過鼓勵(lì)創(chuàng)新、競(jìng)爭(zhēng)，并運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆珊徒杩钊吮Ｗo(hù)規(guī)定提高業(yè)務(wù)的公開透明度，以達(dá)到擴(kuò)大金融業(yè)務(wù)輻射范圍的目的。政府需要大力進(jìn)行金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，營(yíng)造發(fā)展農(nóng)村金融服務(wù)的有利環(huán)境。

2.擴(kuò)大農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模。首先，完善農(nóng)村的金融體制，構(gòu)建良好的農(nóng)村金融運(yùn)行環(huán)境;其次，加快農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)股份制改造，加快農(nóng)村商業(yè)銀行組建步伐，把原先落后的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改造成效益好、資本足、內(nèi)控嚴(yán)的創(chuàng)新型的股份制農(nóng)村商業(yè)銀行;第三，創(chuàng)新金融工具多樣化和豐富化，政府可以適當(dāng)放低門檻，鼓勵(lì)農(nóng)村金融產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，開發(fā)一些新的金融工具，加快農(nóng)村資本市場(chǎng)的開發(fā)。

3.加大農(nóng)村金融服務(wù)規(guī)模，降低農(nóng)村金融服務(wù)門檻。完善農(nóng)村服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系的建設(shè)，逐步優(yōu)化農(nóng)村服務(wù)結(jié)構(gòu)，提高服務(wù)的廣度和深度，解決農(nóng)村金融覆蓋面不到位問題。盡力完善中小企業(yè)的融資渠道，進(jìn)一步完善信貸服務(wù)流程，提高對(duì)小企業(yè)資金需求的信貸支持，以逐步縮小城鄉(xiāng)收入差距。

4.推進(jìn)工業(yè)化、城市化進(jìn)程。工業(yè)化可以提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率，為大量剩余農(nóng)村勞動(dòng)力提供就業(yè)機(jī)會(huì);城市化水平的提高可以帶動(dòng)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，城市文化和價(jià)值觀念會(huì)擴(kuò)散到農(nóng)村，進(jìn)而影響農(nóng)村人口的生活方式和價(jià)值觀念，當(dāng)工業(yè)化、城市化水平達(dá)到一定程度后，將會(huì)有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距。

5.建立健全信用擔(dān)保和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制?？梢圆扇≌苯映鲑Y的方式設(shè)立農(nóng)業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu);政府還可以通過制度安排、財(cái)政扶持，在鼓勵(lì)農(nóng)戶自愿互助擔(dān)保的同時(shí)，政府和企業(yè)共同出資設(shè)立專業(yè)性的農(nóng)村信用擔(dān)保機(jī)構(gòu);還可以引進(jìn)國(guó)外涉農(nóng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，以解決農(nóng)民和農(nóng)村企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。積極推進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，為農(nóng)業(yè)融資提供風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。

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