外商投資對我國工業(yè)發(fā)展的外溢效應分析——基于省市面板數(shù)據(jù)模型分析

繆晨晨

(南京財經(jīng)大學國際經(jīng)貿(mào)學院，江蘇南京210046)

一、引言

加入世貿(mào)組織以來，中國市場準入門檻不斷降低，投資環(huán)境逐步完善，對外商投資的吸引力越來越強。眾多跨國公司將中國納入其全球的生產(chǎn)、采購鏈，并將生產(chǎn)部門轉(zhuǎn)移到中國來。外商投資對我國工業(yè)發(fā)展產(chǎn)生外溢效應，即對我國的工業(yè)生產(chǎn)效率和產(chǎn)出增長或發(fā)展能力產(chǎn)生無意識的間接作用。外商投資的外溢效受條件限制有正有負。

對于外商投資的外溢效應，已有不少學者對其進行研究。潘文卿(2003)指出20世紀90年代后半期，中國工業(yè)部門引進外資總體上對內(nèi)資部門的產(chǎn)出增長起積極的促進作用，外商投資的外溢效應為正。張海洋，劉海云(2004)采用平行數(shù)據(jù)模型的方法研究發(fā)現(xiàn)外資對中國內(nèi)資工業(yè)部門存在正向的溢出效應。陳繼勇，盛楊懌(2008)運用實證分析，結(jié)果表明外商在華直接投資的知識溢出效應特別是通過FDI企業(yè)在當?shù)貜氖律a(chǎn)活動帶來的知識溢出效應并不明顯。就我國東中西部地區(qū)而言，由于各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展狀況、技術(shù)水平、人力資本等有所不同，因而，外商投資的外溢效應是不同的(潘文卿，2003;賴明勇，包群等，2005;陳繼勇，盛楊懌，2008)。

在外商投資外溢效應是正是負這一問題上，有許多學者認為這依賴于一定的條件。賴明勇，包群，彭水軍，張新(2005)認為本國企業(yè)吸收技術(shù)的能力對外溢效果起著決定作用。陳繼勇，盛楊懌(2008)指出FDI渠道傳遞的外國R＆D資本對技術(shù)進步的促進作用與當?shù)氐慕?jīng)濟、科技發(fā)展水平有著密切關系。

國內(nèi)一些學者主要研究了我國較早的外商投資溢出效應的情況，本文分析了2003—2008年我國外商投資對我國工業(yè)發(fā)展的外溢效應。不僅從全國角度對外商投資的溢出效應進行分析，而且分區(qū)域進行比較研究。

二、面板數(shù)據(jù)模型

(一)模型的建立及數(shù)據(jù)說明

要分析外商投資對我國工業(yè)發(fā)展的效應，需建立一個關于外商投資對我國內(nèi)資工業(yè)生產(chǎn)影響的模型。一般意義上來講，工業(yè)產(chǎn)出主要受技術(shù)、資本及勞動力的影響，因此，可以使用柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)來進行分析。本文所要研究的是外商投資對我國工業(yè)發(fā)展的效應，這里就把資本分成兩部分(內(nèi)資和外資)。考慮到研究的方便，暫時不考慮技術(shù)進步對產(chǎn)出的影響，由此建立如下模型:

其中Yh表示我國內(nèi)資工業(yè)企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值，Kh和Kf分別表示我國內(nèi)資、外資工業(yè)企業(yè)資本，Lh表示內(nèi)資工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員，eμ為隨機干擾項，A、α、β、γ為未知參數(shù)。

對(1)式兩邊取對數(shù)，得如下形式:

其中δ=lnA，由(2)式可以看出，α、β分別表示內(nèi)資工業(yè)企業(yè)勞動力與資本的邊際生產(chǎn)彈性，γ表示外資工業(yè)企業(yè)資本對內(nèi)資工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出的邊際生產(chǎn)彈性。若γ為正，則說明外商投資對我國工業(yè)發(fā)展存在正向溢出效應;若γ為負，則說明外商投資擠占我國內(nèi)資工業(yè)企業(yè)的發(fā)展。同時，γ的大小反映了外商投資對我國工業(yè)發(fā)展正負效應的力度。

由于部分數(shù)據(jù)收集有限，本文使用2003—2008年我國30個省市6年共180組數(shù)據(jù)進行回歸分析。模型中，所有數(shù)據(jù)來自2004—2009年的《中國統(tǒng)計年鑒》。內(nèi)資企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值(Yh)是用各個地區(qū)全部國有及規(guī)模以上非國有工業(yè)企業(yè)的總產(chǎn)值(當年價格)減去外商投資工業(yè)企業(yè)的總產(chǎn)值(當年價格)計算得來的。內(nèi)資工業(yè)企業(yè)資本(Kh)是用各個地區(qū)全部國有及規(guī)模以上非國有工業(yè)企業(yè)的總資本(當年價格)減去外商投資工業(yè)企業(yè)的總資本(當年價格)計算得來的。外商投資工業(yè)企業(yè)的資本(Kf)是用各個地區(qū)三資工業(yè)企業(yè)的總資本(當年價格)來衡量。內(nèi)資工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員(Lh)是用工業(yè)企業(yè)全部從業(yè)人員年平均人數(shù)減去三資工業(yè)企業(yè)全部從業(yè)人員年平均人數(shù)計算得來的。

(二)模型分析

本文對該面板數(shù)據(jù)進行了三個方面的分析，首先從整體上分析外商投資對我國工業(yè)發(fā)展的影響效應，再分區(qū)域(東部、中部和西部)分析。

1.整體分析

以我國30個省市(不含西藏)2003—2008年的180個數(shù)據(jù)進行檢驗，結(jié)果是使用無個體影響不變系數(shù)模型?；貧w結(jié)果如下:

選擇無個體影響不變系數(shù)模型，說明了外商投資對我國工業(yè)產(chǎn)出的外溢效應不存在顯著的地區(qū)差異。從(3)式可以看出，總體上外商投資對我國工業(yè)的發(fā)展有正向的外溢效應，也就是說，外商投資能夠促進我國工業(yè)的整體發(fā)展。γ為0.043788，表明外商投資工業(yè)資本每增加1%，可以帶動我國內(nèi)資工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出增加0.044%。由α=0.263164和β=0.836141不難看出，內(nèi)資工業(yè)企業(yè)的資本與勞動力仍是影響其產(chǎn)出的主要因素，這兩者對內(nèi)資企業(yè)工業(yè)產(chǎn)出的促進作用明顯大于外資的正向溢出作用。相較于內(nèi)資工業(yè)企業(yè)資本與勞動力，外商投資工業(yè)資本對我國工業(yè)發(fā)展的正向外溢作用還較弱。

2.對東、中、西部進行分析

我國東中西部區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平不平衡，東部發(fā)展較快，中部次之，西部發(fā)展相對較為緩慢。三個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展程度、投資環(huán)境、企業(yè)技術(shù)水平和吸收能力等均存在差異，因此，外商投資對工業(yè)產(chǎn)出的外溢效應也存在一定的差異。

分別對我國東部12個省市、中部9個省市和西部9個省市2003—2008年的數(shù)據(jù)進行模型檢驗，結(jié)果都是使用無個體影響不變系數(shù)模型。這說明東中西部各區(qū)域內(nèi)，各省市的內(nèi)資工業(yè)資本、勞動力和外商投資工業(yè)資本對內(nèi)資工業(yè)產(chǎn)出的影響具有一致性，很可能是由區(qū)域集團內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的趨同性造成的?；貧w結(jié)果如下:

以上結(jié)果表明外商投資對不同區(qū)域工業(yè)產(chǎn)出的溢出效應有所不同。由(4)、(5)、(6)式可以看出，外商投資資本增加1%，東中西部地區(qū)內(nèi)資工業(yè)產(chǎn)出將分別增加0.277%、0.221%、0.029%，各區(qū)域外商投資對內(nèi)資工業(yè)產(chǎn)出均呈現(xiàn)出正向的外溢效應。其中，東部地區(qū)的正向外溢效應最大，其次是中部地區(qū)，雖然西部地區(qū)也存在正向外溢效應，但其影響程度很小，而且并不顯著。工業(yè)發(fā)展需要投入大量的資本，無論是東部、中部，還是西部，資本對工業(yè)產(chǎn)出的作用很大，上述回歸結(jié)果也很好地證明了這一點。

(4)式中顯示了東部地區(qū)工業(yè)產(chǎn)出主要受資本這一要素的影響，其中內(nèi)資資本影響最大，勞動力要素雖然也促進了工業(yè)產(chǎn)出的增加，可是作用較小，回歸結(jié)果不顯著。東部地區(qū)工業(yè)經(jīng)濟起步早，已經(jīng)逐步由依靠低水平勞動力和資本的拉動轉(zhuǎn)向依靠高新技術(shù)的研發(fā)和應用的拉動，工業(yè)發(fā)展由勞動密集型向資本密集型轉(zhuǎn)變，因而，資本對其工業(yè)產(chǎn)出的影響較大，特別是高能資本(如研發(fā)投資資本)。東部地區(qū)是我國對外開放最早的地區(qū)，外商投資該地區(qū)的歷史較長，數(shù)額大。不僅如此，東部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展快，技術(shù)水平高，投資環(huán)境好，對先進的技術(shù)、管理等的吸收能力較強，競爭力強，工業(yè)信息化程度高，有實力與外資進行合作及競爭，因此，外商投資能夠?qū)ζ洚a(chǎn)生相對較大的正向外溢效應。

隨著東部經(jīng)濟的發(fā)展壯大，東部逐步將其部分產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到中西部地區(qū)，這些產(chǎn)業(yè)主要是勞動密集型產(chǎn)業(yè)。從式(5)和(6)可以看出，勞動力對中西部地區(qū)工業(yè)產(chǎn)出有著顯著影響。在東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的情況下，中西部地區(qū)工業(yè)也有了進一步發(fā)展，與20世紀90年代相比吸引了更多的外商資本。中部地區(qū)的技術(shù)水平有所提高，而其吸引的外資水平與東部地區(qū)相比較低，因而在現(xiàn)階段中部地區(qū)的發(fā)展水平下，由吸收外資所帶來的一些先進技術(shù)、管理經(jīng)驗等，即外商投資對中部內(nèi)資工業(yè)產(chǎn)出存在正向外溢效應。然而，雖然近年來在國家政策及各方推動下，西部地區(qū)經(jīng)濟有一定的發(fā)展，但是，其整體水平還較低。一方面，該地區(qū)一些內(nèi)資工業(yè)企業(yè)與外商投資企業(yè)的技術(shù)水平相差大，對外商投資產(chǎn)生的一些益處，無法很好的吸收并加以利用;再者，由于這些企業(yè)的競爭力弱，在與外商投資企業(yè)的競爭中處于不利地位，一定程度上受到擠占。盡管外商投資資本對西部地區(qū)有正向溢出效應，但也存在負向效應，因此，外商投資資本對內(nèi)資工業(yè)企業(yè)的溢出效應并不顯著。表1羅列了30個省市中外商投資工業(yè)資本對內(nèi)資工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出是負向效應的省市，這些省(自治區(qū))中，東部地區(qū)1個，中部地區(qū)4個，西部地區(qū)6個。這也表明了外資的正向溢出效應由東到西呈遞減狀態(tài)。

表1 外資對內(nèi)資工業(yè)企業(yè)產(chǎn)出存在負向效應的地區(qū)

三、結(jié)論

上述結(jié)果表明了21世紀初，從全國整體來看外商投資存在正的外溢效應，但我國東中西部的這種外溢效應有差異，自東向西逐步遞減。即使經(jīng)濟發(fā)展水平相差不大，但由于歷史、經(jīng)濟發(fā)展動力、科研水平、外向化程度以及政策環(huán)境等方面條件有所不同，因而外溢效應也存在差異。這進一步說明了外商投資的外溢效應發(fā)生作用是有條件的。外商投資能否促進工業(yè)產(chǎn)出的增加，及其作用程度如何，存在著一定的界限。當一個地區(qū)自身經(jīng)濟發(fā)展水平較高，對先進知識的吸收利用能力強，與外資之間存在一定的技術(shù)差距或者兩者的技術(shù)是互補關系，那么外資流入的增加會帶來促進作用。但是這種作用不會一直增大，它呈現(xiàn)著倒U型曲線形狀，在我國企業(yè)與外資之間差距縮小或互補關系減弱的時候，外商投資對該地區(qū)的貢獻作用將會減少。當一個地區(qū)自身經(jīng)濟發(fā)展水平低，吸收利用能力較弱，不能有效地融合外資，那么外資的增加所帶來的促進作用就小，甚至會產(chǎn)生副作用。

研究發(fā)現(xiàn)，雖然我國外商投資在整體上呈現(xiàn)正向外溢效應，但其中有些省市的外商投資對內(nèi)資工業(yè)發(fā)展起著副作用。所以，在引進外資的基礎上，要對其進行有效的管理，擴大正效應，減少負效應。應注重引進外資的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量，對外資要做到“取其精華，棄其糟粕”，有選擇地使用外資。堅持走科學發(fā)展之路，避免引進環(huán)境污染大、資源消耗大等具有明顯負面效應的外商投資。

［1］潘文卿．外商投資對中國工業(yè)部門的外溢效應:基于面板數(shù)據(jù)的分析［J］．世界經(jīng)濟，2003(6):3－7.

［2］陳繼勇，盛楊懌．外商直接投資的知識溢出與中國區(qū)域經(jīng)濟增長［J］．經(jīng)濟研究，2008(12):39－49.

［3］張海洋．中國工業(yè)部門R＆D吸收能力與外資技術(shù)擴散［J］．管理世界，2005(6):82－88.

［4］張海洋，劉海云．外資溢出效應與競爭效應對中國工業(yè)部門的影響［J］．國際貿(mào)易問題，2004(3):76－81.

［5］賴明勇，包群，彭水軍，張新．外商直接投資與技術(shù)外溢:基于吸收能力的研究［J］．經(jīng)濟研究，2005(8):95－105.