文/李東華
隨著資金鏈斷裂,溫州多家企業(yè)倒閉,一個(gè)又一個(gè)老板“跑路”甚至自殺,警示溫州民間借貸的危機(jī),折射出中小企業(yè)目前發(fā)展面臨的多重現(xiàn)實(shí)困境。
溫州一直是民間金融最為活躍的城市,何以造成資金斷裂的局面?其中有外部經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的因素,相對(duì)偏緊的貨幣環(huán)境和通脹壓力,加大了中小企業(yè)的融資難度。但本質(zhì)還在于中小企業(yè)的發(fā)展模式問題。
實(shí)際上,浙江中小企業(yè)從來就不是靠銀行貸款作為主要資金來源,銀行也從來不曾對(duì)中小企業(yè)廣施恩澤,中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)發(fā)展主要靠自籌資金和內(nèi)生性增長(zhǎng)。但是,在從緊的宏觀調(diào)控背景下,資本的逐利性加上過高的融資成本加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力,企業(yè)并沒有全心全意做大做強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì),而是挪用企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金紛紛加入房地產(chǎn)等暴利行業(yè)。以2010年溫州市百?gòu)?qiáng)企業(yè)為例,除2家房地產(chǎn)公司和6家建筑公司外,有40多家制造業(yè)企業(yè)涉足房地產(chǎn)開發(fā)。富起來的溫州企業(yè)興起了“炒”風(fēng),什么賺錢就“炒”什么,從樓市、能源、古董,到眼下的民間高利貸。高利潤(rùn)必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn),這種資金的“創(chuàng)新”游戲,與美國(guó)的次貸危機(jī)頗有幾分相似。
誠(chéng)然,有一些中小企業(yè)是因非正常經(jīng)營(yíng)性行為導(dǎo)致資金鏈問題。不可否認(rèn),大部分中小企業(yè)是需要資金的保障來維持、擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),而現(xiàn)實(shí)卻是從銀行貸款非常難,尤其今年政策緊縮,銀行額度受限,當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)資金不足時(shí),民間借貸市場(chǎng)儼然成為眾多小企業(yè)獲得資金支持的重要渠道,高利貸成為其鋌而走險(xiǎn)的不二選擇。目前,溫州民間借貸市場(chǎng)規(guī)模約
1100億元,溫州市大約有89%的家庭個(gè)人和59%的企業(yè)都參與了民間借貸活動(dòng)。正因如此,今年以來民間借貸利率飆升,從月息3分左右提高到接近1角,而“5分利”就相當(dāng)于資金的年回報(bào)率是60%,而年息最高的能達(dá)到180%。這樣的利率誘惑促使民間高利貸市場(chǎng)瘋狂擴(kuò)張,同時(shí)過高的融資成本加大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力,風(fēng)險(xiǎn)越累越險(xiǎn)。
金融監(jiān)管體制的缺失,也使企業(yè)負(fù)債越滾越大,同時(shí)讓一部分信貸資金遠(yuǎn)離實(shí)體經(jīng)濟(jì),轉(zhuǎn)而通過中介機(jī)構(gòu)流向了民間借貸市場(chǎng)。其實(shí),中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境早就顯現(xiàn),但在過分樂觀的判斷下,金融監(jiān)管部門沒有引起足夠重視,也沒有適時(shí)為困境中的中小企業(yè)提供支持,才導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金鏈斷裂,最終反噬中小企業(yè)本身。
溫州是浙江乃至中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)縮影,溫州中小企業(yè)今天所經(jīng)歷的借貸困境,不僅只限于浙江,長(zhǎng)三角或珠三角以及中國(guó)其他地方正在經(jīng)歷或?qū)?huì)經(jīng)歷。
目前,浙江省政府已經(jīng)和銀監(jiān)局、各家銀行聯(lián)手“救助中小企業(yè)”。但關(guān)鍵是如何疏導(dǎo)民間借貸,防中國(guó)式信貸危機(jī),為中小企業(yè)排憂解難。對(duì)待民間借貸不是“堵”而是“疏”。抑制民間借貸,不等于解決了高利貸問題,當(dāng)下民間借貸如此活躍意味著社會(huì)需求還在。更重要的是,必須讓民間借貸監(jiān)管處于陽(yáng)光下,并加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)民間借貸的監(jiān)管和引導(dǎo),為民間金融和金融創(chuàng)新放松管制、提供寬松的金融發(fā)展環(huán)境。只有在金融環(huán)境更寬松自由之后,才能有金融機(jī)構(gòu)之間更多的競(jìng)爭(zhēng)和金融創(chuàng)新,金融供給才會(huì)增加,民間借貸的契約風(fēng)險(xiǎn)才能降低。同時(shí),降低民間資本興辦金融機(jī)構(gòu)的門檻,賦予民間借貸一定的法律地位,并將其納入到正常的金融監(jiān)管中,給民間資本一個(gè)合理的出路。
政府有責(zé)任為中小企業(yè)所出現(xiàn)的困難而出謀劃策,幫助中小企業(yè)回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì),這是溫州借貸危機(jī)帶來的警示,也是美國(guó)次貸危機(jī)的教訓(xùn)所在。政府部門要協(xié)助金融機(jī)構(gòu)做好銀企融資對(duì)接,協(xié)助金融機(jī)構(gòu)了解貸款企業(yè)情況,做到不抽資、不壓貸。這一方面可以杜絕“高利貸”繼續(xù)侵蝕企業(yè),另一方面也保住民間金融鏈的安全。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,政府政策的重點(diǎn)是創(chuàng)造良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境,糾正市場(chǎng)弊端,而非直接干預(yù)市場(chǎng)。
(供稿:浙江省社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所)