2011上半年食糖市場分析

徐雪

（農(nóng)業(yè)部農(nóng)村經(jīng)濟研究中心，北京 100810）

截止到2010/2011榨季，我國已連續(xù)3年食糖減產(chǎn)，供給形勢日益嚴峻。2011上半年我國食糖價格基本在7000元/t上下窄幅波動。預(yù)計下榨季食糖產(chǎn)量基本持平或小幅增長，在供求矛盾不斷凸顯的背景下，預(yù)計后期糖價還有繼續(xù)攀升的可能性。

1 食糖連續(xù)三年減產(chǎn)，供求缺口不斷加大

2010/2011榨季的制糖工作已于2011年5月30日全部結(jié)束，至此本榨季進入食糖純銷售期。2010/2011榨季食糖總產(chǎn)量1045.42萬t，比上一榨季減產(chǎn)28.41萬t。其中，甘蔗糖產(chǎn)量966.04萬t（上榨季1013.83萬t）；甜菜糖產(chǎn)量79.38萬t（上榨季60萬t）?？傮w來看，我國甘蔗產(chǎn)區(qū)普遍減產(chǎn)，甜菜產(chǎn)區(qū)均出現(xiàn)小幅增長。2010/2011榨季已是我國第三個年頭食糖產(chǎn)量連續(xù)下滑，接近2003/2004榨季的食糖產(chǎn)量。在不斷攀升的食糖消費下，我國食糖產(chǎn)需缺口持續(xù)拉大，缺口量上升到300萬t左右。食糖產(chǎn)量下降主要受到去年異常天氣影響，特別是冬季廣西出現(xiàn)持續(xù)低溫陰雨寡照天氣，影響甘蔗糖分積累，加上較為嚴重的霜凍，甘蔗出糖率下降，食糖產(chǎn)量低于預(yù)期。

為了保障供應(yīng)，2010/2011榨季國家已分5次投放國儲糖101.98萬t。截止到4月底，我國凈進口食糖59.3萬t。如此計算，目前我國食糖市場仍存在140萬t左右的缺口，需要在榨季后期繼續(xù)通過進口和拋售國儲糖來彌補供求缺口。

2 榨季初國內(nèi)糖價大幅上揚，后期在高位平穩(wěn)運行

受不斷加大的供求缺口以及通脹因素的推動，近3個榨季我國食糖價格連續(xù)上漲（圖1），尤其是2009/2010榨季和2010/2011榨季上漲迅猛，這在我國歷史上尚屬首次。2008/2009榨季，國內(nèi)甘蔗糖平均批發(fā)價為3398元/t；2009/2010榨季為5017元/t，比上榨季漲48%；截止到今年6月份，2010/2011榨季食糖均價為6999元/t，比上榨季同期漲43.5%。

2010年10月是2010/2011榨季的第一個月份，受國內(nèi)供求缺口和國際糖價高漲的影響，國內(nèi)糖價繼續(xù)2010年6月份以來的漲勢，從2010年9月的每噸5743元一躍上升到6253元，漲幅8.9%；11月份，糖價繼續(xù)更加迅猛上漲到7155元，漲幅達到14.4%。國家分5次拋售的102萬t國儲糖對保障國內(nèi)食糖供應(yīng)、穩(wěn)定糖價起到非常明顯的作用。2011年初至今，國內(nèi)食糖價格總體平穩(wěn)，起伏不大，基本在7000元/t上下窄幅波動。目前的糖價在一定程度上抑制了食糖消費，本榨季淀粉糖與白糖價差持續(xù)維持在3300元/t以上，以淀粉糖為主的甜味劑擠占了很大一部分食糖市場份額。

3 全球災(zāi)害頻發(fā)，國際糖價跌宕起伏

近3個榨季以來，全球自然災(zāi)害頻繁發(fā)生。印度、泰國和中國云南的干旱、巴西的多雨、澳大利亞的洪澇、各種颶風(fēng)的登陸，致使全球主要產(chǎn)糖國食糖產(chǎn)量明顯下降。2008/2009和2009/2010榨季連續(xù)兩年全球食糖出現(xiàn)900萬t到500萬t的缺口，致使國際食糖價格刷新30年歷史新高。此前ISO（國際糖業(yè)組織）預(yù)計2010/2011榨季全球食糖過剩幾百萬t，但隨著時間的推移，ISO將食糖過剩量調(diào)整為80萬t左右，有的機構(gòu)甚至預(yù)測存在供應(yīng)缺口。

2010/2011榨季，國際糖價呈現(xiàn)過山車般的劇烈起伏態(tài)勢（圖2）。2010年10月，紐約11號原糖繼續(xù)2010年6月份以來的漲勢，繼續(xù)大幅攀升。10月均價為26.56美分/磅，環(huán)比漲18.1%，同比漲14.0%。美元走勢疲軟、印度和巴西兩大產(chǎn)糖國產(chǎn)量低于預(yù)期、第三大食糖出口國澳大利亞受連續(xù)降雨的影響其食糖產(chǎn)量低于預(yù)期等因素，形成了對國際糖價上漲的主要支撐力量。2010年11月至2011年2月，國際食糖繼續(xù)大幅上揚，在2011年2月初沖破了30年以來最高紀錄，達到35.3美分/磅。創(chuàng)及新高后，受獲利了結(jié)打壓以及高糖價抑制消費的影響，國際糖價大幅跳水，連連下挫，從2011年2月均價31.8美分/磅一路下跌到5月份的21.7美分/磅，下跌幅度32%。6月打破連續(xù)4個月以來的跌勢，大幅上漲到24.8美分/磅，環(huán)比漲14.3%，同比漲60%。在全球食糖市場正向供給大量過剩轉(zhuǎn)變的背景下，隨著巴西生產(chǎn)高峰期的到來及其港口堵塞逐步得到緩解，同時北半球產(chǎn)糖國即將開榨，后期國際糖價很難繼續(xù)本輪的強勢，存在下跌的可能性。

ISO最新預(yù)計，2011/2012榨季全球食糖產(chǎn)量將增長7%，達到1.70億t，過剩量為300萬t，全球出現(xiàn)供大于求的格局，國際糖價下行壓力增加，后期有下滑到20美分/磅的可能性。我國應(yīng)密切關(guān)注國際市場變化，在國際糖價跌到20美分/磅左右時，抓住有利時機加大進口力度，補充國內(nèi)市場。

4 糖農(nóng)收益低下，糖料面積增長乏力

2010/2011榨季，雖然甘蔗價格大幅上升，結(jié)算價格上漲了近40%，但生產(chǎn)成本快速上升，嚴重侵蝕了蔗農(nóng)的收益。由于農(nóng)村青壯勞力大量涌入城市，務(wù)農(nóng)勞動力極度缺乏，近些年甘蔗砍工價格不斷上漲，由前些年的每噸30～40元上升到100元左右，而且在春節(jié)前后還出現(xiàn)“砍工荒”。據(jù)廣西區(qū)農(nóng)業(yè)廳最新統(tǒng)計，2010年12月至2011年2月，廣西甘蔗平均收割成本從103元/t漲到133元/t，個別地區(qū)甚至漲到170元/t，極大增加了農(nóng)民的生產(chǎn)成本。另外，肥料、地膜等各種農(nóng)用物資價格也在不斷上漲，當前產(chǎn)區(qū)優(yōu)質(zhì)復(fù)合肥的價格已達5000～6000元/t，比兩年前翻了一倍。根據(jù)廣西區(qū)農(nóng)業(yè)廳對崇左、來賓等8個甘蔗重點產(chǎn)區(qū)蔗農(nóng)的生產(chǎn)成本測算，2010/2011年榨季全區(qū)甘蔗平均種植成本為19320元/hm2左右，同比上榨季每公頃增加約3000～3750元，其中收割成本每噸增加30元左右（包括砍蔗、從田間搬運到裝車地點及裝車等費用），同比增25%-30%；種蔗成本每公頃增加1500～2100元左右（包括蔗種、地租、機耕、肥料、農(nóng)藥、地膜、種植人工等費用），同比增15%～20%。2010/2011年榨季，廣西甘蔗每公頃平均收益9750元左右，與上榨季相比增加近50%，但與競爭作物木薯、蠶繭、香蕉、速生桉相比，收益仍然相對較低，農(nóng)產(chǎn)品比價競爭更加激烈。

雖然目前糖價處于歷史高位，但糖農(nóng)收益并未有明顯提高，農(nóng)民種植糖料積極性不高，預(yù)計下榨季糖料面積不會出現(xiàn)大幅增加。受年初低溫天氣影響，廣西甘蔗苗情普遍偏差，最終的食糖產(chǎn)量還存在一定變數(shù)?？傮w上看，下榨季我國食糖產(chǎn)量不會出現(xiàn)明顯增長，供求形勢依然嚴峻，食糖價格還將保持在7000元/t以上。