淺談企業(yè)集團的資金集中管理

劉培

近年來，隨著企業(yè)集團的發(fā)展和經(jīng)營規(guī)模的擴大，所屬子公司、分公司、項目管理部等經(jīng)營實體不斷增多，客觀上帶來資金使用上的分散，資金問題愈加突出，財務風險日益顯露。集中表現(xiàn)在企業(yè)組織形式的集中和資金管理的分散，各子公司各自為政，自我籌資、配置和分配資金，缺乏統(tǒng)一調(diào)度和安排，造成企業(yè)集團資金使用效率大幅下降。資金集中管理就是通過正確處理集權與分權的關系，統(tǒng)一籌措、協(xié)調(diào)、規(guī)劃、調(diào)控資金，充分發(fā)揮企業(yè)集團整體資金優(yōu)勢，提高資金使用效率，降低資金成本，保障企業(yè)集團日常經(jīng)營和快速發(fā)展的資金需要。

一、企業(yè)集團資金集中管理的必要性

（一）提高資金使用效率，降低財務費用

企業(yè)集團下屬分、子公司的實力各不相同，多層分、子公司模式造成企業(yè)集團合并層面銀行賬戶多，合并報表存在著“存貸雙高”現(xiàn)象。一方面?zhèn)€別分、子公司存款高，大量資金存在銀行無法有效利用；另一方面，實力較差的分、子公司或集團總部因擴大經(jīng)營需要靠貸款解決資金緊缺問題。因此，企業(yè)集團實施資金集中管理可以整體規(guī)劃整個集團的資金，有效利用集團內(nèi)的閑置資金，做到低存款低貸款，從而實現(xiàn)整個集團內(nèi)的資金整合和宏觀調(diào)配，提高公司整體信貸信用等級，擴大融資能力，降低整個集團的財務費用。

（二）加強財務控制、防范財務風險

資金如同企業(yè)的血液，貫穿于企業(yè)整個經(jīng)營活動的全過程，是企業(yè)財務的核心。企業(yè)集團通過對資金的集中管理，可以隨時掌握各分、子公司現(xiàn)金存量以及運作情況，了解生產(chǎn)經(jīng)營情況，有效防范經(jīng)營風險。同時及時地對下屬單位經(jīng)營活動的資金動態(tài)監(jiān)督，可以保證資金使用的安全性。企業(yè)集團的資金集中管理，有利于企業(yè)集團加強財經(jīng)紀律，規(guī)范資金收支行為，加快資金回籠，加強資金運行控制，一定程度上避免了資金濫用，起到加強財務控制、防范財務風險的作用。

（三）有利于保證整個集團利益最大化

企業(yè)集團的成員單位與母公司在法律上有著同等的法人地位，從某種意義上講是彼此獨立的利益主體。因此，各成員單位在經(jīng)營過程中不可避免地會滋生謀求自身局部利益最大化的傾向，從而損害企業(yè)集團整體利益。資金的集中管理通過監(jiān)控成員單位的資金流向及控制資金的存量，保證了企業(yè)集團在資金方面總體利益的最大化，最終確保企業(yè)集團整體財務目標最大化的前提下，實現(xiàn)成員企業(yè)個體財務目標的最大化，在整體與個體財務目標間形成一種相互依存的互動機制。

二、企業(yè)集團資金集中管理的模式

（一）統(tǒng)收統(tǒng)收模式

統(tǒng)收統(tǒng)支模式是較早前資金集中管理的模式之一，即下屬分、子公司的資金統(tǒng)統(tǒng)存到集團總公司的賬戶上使用，集團總公司完全占有和支配集團資金。這種模式雖然簡單，易操作，企業(yè)集團全面控制企業(yè)的資金流，但隨著現(xiàn)代公司體制的建立以及市場經(jīng)濟的不斷完善發(fā)展，已經(jīng)存在很多弊端。集團母、子公司是以資本為紐帶形成的投資和被投資關系，子公司是獨立的企業(yè)法人，依法自主經(jīng)營、獨立核算，企業(yè)集團可以根據(jù)出資比例取得權屬單位應該分享的凈利潤，但全部資金上存到企業(yè)集團不符合規(guī)定，改變了資金的所有權與分、子公司資金經(jīng)營權不變的基本原則，有截留、挪用下屬單位資金之嫌。同時增加與資金收付相關的流程環(huán)節(jié)，導致審批環(huán)節(jié)增多，資金支付方式不靈活，降低經(jīng)營效率。

（二）資金結算中心模式

資金結算中心由集團總部設立，是企業(yè)集團內(nèi)部不具有獨立法人資格的、專門負責辦理母公司、子公司及其他成員企業(yè)現(xiàn)金收付及往來業(yè)務款項結算等業(yè)務的資金營運機構。資金結算中心集中管理各成員或分公司的現(xiàn)金收入，統(tǒng)一撥付各成員企業(yè)結算業(yè)務所需要的貨幣資金，統(tǒng)一對外籌資，辦理各分公司之間的往來結算等。資金結算中心管理模式改變了子公司資金所有權和使用權的分離弊端，理順了集團母公司和子公司在資金所有權上的關系，并且通過對集團資金集中管理，大大提高了集團資金結算、融資、統(tǒng)計、監(jiān)督工作的效率，大幅減少資金運作成本，適應了企業(yè)集團現(xiàn)代公司制管理的要求，已成為企業(yè)集團實現(xiàn)資金集中管理最主要的方式。

（三）財務公司模式

財務公司是專門辦理集團內(nèi)部各成員單位金融業(yè)務的新型非銀行金融機構，是由企業(yè)集團內(nèi)部各成員單位共同出資組建的企業(yè)法人，是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的有機結合。財務公司的業(yè)務范圍要比結算中心增加許多，其經(jīng)營范圍除了抵押貸款外，還有外匯、包銷債券、不動產(chǎn)抵押等，可以在更大范圍的金融市場上為企業(yè)集團提供金融理財服務。財務公司大多是企業(yè)集團發(fā)展到一定規(guī)模后，經(jīng)人民銀行批準，作為企業(yè)集團的子公司而設立的。由于它是獨立的企業(yè)法人，在成立時手續(xù)比集團內(nèi)部的結算中心要復雜的多，而且必須接受人民銀行和銀監(jiān)會的監(jiān)管，在法人治理、內(nèi)部控制、風險管理等方面都有嚴格的規(guī)定。

三、企業(yè)集團資金集中管理中需要注意的問題

（一）創(chuàng)建符合企業(yè)集團自身發(fā)展的資金管理模式

資金集中管理模式的選擇，與企業(yè)集團的規(guī)模、發(fā)展密切相關。由于統(tǒng)收統(tǒng)支模式缺乏有效的制度支持，存在著法律風險，已經(jīng)逐步退出歷史的舞臺?，F(xiàn)階段，比較常用的是資金結算中心模式與財務結算公司模式。資金結算中心依靠先進的資金管理軟件，統(tǒng)一管理集團的資金，具體行使資金結算、外部貸款統(tǒng)一管理、統(tǒng)計和監(jiān)督控制母子公司資金使用情況等功能。而財務結算公司作為企業(yè)集團成立的企業(yè)法人單位，具有獨立的籌資、結算、融資和資金管理等功能，是資金結算中心的進一步規(guī)范與升級。企業(yè)自身發(fā)展有不同的階段，由于每個階段的資金集中管理的需求不盡相同，因此，集團企業(yè)應審時度勢，積極探索企業(yè)集團資金管理的內(nèi)在規(guī)律，結合集團公司實際情況采納并創(chuàng)新出符合企業(yè)自身發(fā)展、更有效率的資金管理模式，是集團公司實現(xiàn)整體目標與健康發(fā)展的有力保障

（二）必須重視資金管理及相關制度的建設

資金管理制度的建設是資金集中管理成功與否的關鍵，是資金集中管理的基本保障。資金管理制度中應該明確對企業(yè)資金管理的具體要求，包含了資金審批權限、資金審批程序、資金收付制度、銀行票據(jù)管理制度、銀行賬戶管理制度等。當然資金管理體制的完善，還涉及到財務管理體制的構建。除了資金管理制度外，會計核算制度、全面預算管理制度等的建設同樣重要，應該全面結合起來實施。

（三）集團公司資金集中管理必須依托銀行網(wǎng)上結算。銀行是企業(yè)資金管理的重要外部價值鏈，為企業(yè)實施資金集中管理提供了良好的外部環(huán)境，通過與銀行建立網(wǎng)上服務平臺，企業(yè)可以便捷地進行內(nèi)部資金結算和調(diào)撥。因此一方面必須要求合作銀行的服務質量；另一方面下屬單位要統(tǒng)一在銀行開立賬戶，使企業(yè)更好地運用銀行網(wǎng)絡服務。