零售行業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析與防范措施探討

宿遷學(xué)院 林麗

1 零售行業(yè)的發(fā)展歷程

零售企業(yè)的產(chǎn)生可以追溯到1852年，當(dāng)時(shí)第一家百貨商店在巴黎誕生標(biāo)志著零售企業(yè)的開(kāi)始，自此，零售企業(yè)共經(jīng)歷了百貨商店、一價(jià)商店、連鎖商店、超級(jí)市場(chǎng)、購(gòu)物中心、自動(dòng)售貨機(jī)、步行商業(yè)街和網(wǎng)上商店這八種模式。我國(guó)直到1900年才誕生了第一家百貨商店，并且在后來(lái)的90年內(nèi)都沒(méi)有發(fā)生過(guò)革命性的變遷。到20世紀(jì)后期，一些大型的外資連鎖零售企業(yè)進(jìn)駐我國(guó)，為我國(guó)的零售企業(yè)帶來(lái)了新的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和業(yè)態(tài)。但是雖然有這些外資企業(yè)的加入，我國(guó)當(dāng)時(shí)的零售企業(yè)仍然處在弱勢(shì)地位，無(wú)論是經(jīng)營(yíng)模式，還是管理方式、資本等都無(wú)法和這些外資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，所以這些外資企業(yè)的進(jìn)駐迫使許多本土的零售企業(yè)倒閉，或者發(fā)展壯大以抵抗外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。這時(shí)中國(guó)的零售行業(yè)發(fā)生了翻天覆地的變化，新舊業(yè)態(tài)共同發(fā)展、經(jīng)營(yíng)迅速壯大，零售業(yè)的現(xiàn)代化水平和市場(chǎng)集中度都得到了極大地提高。

零售行業(yè)發(fā)展的一個(gè)很重要的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)就是居民消費(fèi)水平的提高，消費(fèi)增長(zhǎng)的影響因素又包括社會(huì)福利保障、通貨膨脹、人口水平、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等多方面的因素。中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前正處于平穩(wěn)快速增長(zhǎng)的階段，使得消費(fèi)者信心大增，再加上近年來(lái)國(guó)家汽車(chē)、家電下鄉(xiāng)、3G 產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)等刺激消費(fèi)的政策，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年全年，全國(guó)零售企業(yè)銷(xiāo)售額相比同期增長(zhǎng)18.1%。消費(fèi)者需求的增長(zhǎng)使我國(guó)的零售企業(yè)處于高速發(fā)展的階段。但是隨著居民的消費(fèi)行為被電子商務(wù)、3G、以及外資企業(yè)所影響也在發(fā)生著變化，因此零售行業(yè)面對(duì)這場(chǎng)愈演愈烈的競(jìng)爭(zhēng)也面臨著很大的危機(jī)。

2 零售行業(yè)特征及其信貸風(fēng)險(xiǎn)分析

零售企業(yè)的日?，F(xiàn)金流非常大，一般資金流量包括銀行貸款、門(mén)店資金往來(lái)、供貨商貸款等等。如果某段時(shí)間存款或者貸款突然增加或者減少的時(shí)候，這些都會(huì)反映到銀行的賬面上，對(duì)企業(yè)的業(yè)績(jī)都會(huì)是個(gè)直觀(guān)的反應(yīng)。零售企業(yè)連鎖店數(shù)量的增多，為了在銀行賬面上制造出財(cái)務(wù)流動(dòng)性好、實(shí)力雄厚的現(xiàn)象，因此必須考慮網(wǎng)銀交易量、存款需求和發(fā)卡量等一些中間業(yè)務(wù)，只有這些中間業(yè)務(wù)發(fā)展良好，才能使銀行對(duì)零售企業(yè)具有積極的信貸。銀行對(duì)于零售企業(yè)的貸款謹(jǐn)慎性是可以理解的，因?yàn)閷?duì)于銀行而言，零售企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)是非常大的，零售企業(yè)一旦出現(xiàn)些許的資金危機(jī)，會(huì)像多米諾骨牌一樣帶來(lái)層層的威脅，最終會(huì)使企業(yè)瞬間崩塌，最后損失的還是銀行。而且據(jù)一些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表示，零售行業(yè)在銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量低于其他行業(yè)，因此在銀行的眼中，零售行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。究其原因，主要可能是由于零售行業(yè)自身特征引起的。

2.1 零售行業(yè)一般采取連鎖經(jīng)營(yíng)模式并且具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)

零售行業(yè)一般沒(méi)有規(guī)模，也就不具有貨源優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)等零售商核心競(jìng)爭(zhēng)力中的要素，因此要想在競(jìng)爭(zhēng)中處于強(qiáng)勢(shì)地位是非常難的。為了克服這一缺點(diǎn)，零售行業(yè)一般都采取連鎖經(jīng)營(yíng)的模式，這同時(shí)對(duì)零售企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理提出了很高的要求。連鎖經(jīng)營(yíng)一方面可以促使零售企業(yè)在服務(wù)、商品、品牌等方面具有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的模式，并最終對(duì)企業(yè)形成一個(gè)統(tǒng)一的擴(kuò)張滲透、統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)管理、統(tǒng)一的商品服務(wù)、統(tǒng)一的企業(yè)以及統(tǒng)一的經(jīng)營(yíng)理念打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。這樣可以使零售企業(yè)的連鎖模式通過(guò)簡(jiǎn)單的復(fù)制達(dá)到快速擴(kuò)張的要求，進(jìn)而通過(guò)集中采購(gòu)、統(tǒng)一配送、規(guī)范經(jīng)營(yíng)形成成本優(yōu)勢(shì)和價(jià)格優(yōu)勢(shì)，使企業(yè)能具有更多的規(guī)模效益。零售企業(yè)成功的關(guān)鍵就是連鎖企業(yè)內(nèi)部管理規(guī)模和管理控制的可輸出性，同時(shí)還可以通過(guò)集中采購(gòu)、統(tǒng)一配送控制成本。連鎖經(jīng)營(yíng)的三大核心技術(shù)是信息技術(shù)、物流配送技術(shù)和商品采購(gòu)技術(shù)。并且每個(gè)企業(yè)都要根據(jù)自身的特點(diǎn)不斷進(jìn)行實(shí)踐改善，發(fā)展適合自己的管理模式。

2.2 零售企業(yè)具有類(lèi)金融的財(cái)務(wù)特點(diǎn)

零售企業(yè)由于自身經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，一般對(duì)下游消費(fèi)者采用直接現(xiàn)金交易的方式，而對(duì)上游供應(yīng)商多是采用壓期付款，這樣就使零售企業(yè)一般賬面上都會(huì)存在大量的現(xiàn)金。和銀行等金融企業(yè)相比，零售企業(yè)在信用基礎(chǔ)、資金用途及來(lái)源方面存在很多的不同，但是這種浮存現(xiàn)金多、進(jìn)出資金量大、財(cái)務(wù)杠桿高、存在金融風(fēng)險(xiǎn)和金融機(jī)構(gòu)還是具有很大的相似性，因此可以說(shuō)零售企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式也是一種“類(lèi)金融”模式。

一般而言，零售企業(yè)規(guī)模越大，手里所用的資金數(shù)量就越多，這另一方面也是零售企業(yè)擴(kuò)張的動(dòng)力。零售企業(yè)通過(guò)占用供應(yīng)商的資金來(lái)開(kāi)店，開(kāi)出新店后可以占用供應(yīng)商更多的資金，這種“循環(huán)經(jīng)濟(jì)”的模式給零售企業(yè)帶來(lái)的好處使零售企業(yè)有迅速擴(kuò)張的動(dòng)力，另一方面也使零售企業(yè)對(duì)資金的要求愈來(lái)愈強(qiáng)烈。零售企業(yè)融資渠道少、成本較高，并且自身盈利水平不高，僅僅依靠自身利潤(rùn)增長(zhǎng)是無(wú)法維持規(guī)模的快速擴(kuò)張，這是我國(guó)零售商占用供應(yīng)商資金維持其規(guī)模擴(kuò)張的重要原因。通過(guò)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，基本上所有的零售企業(yè)是利用這種模式進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張，并且開(kāi)店資金的80%到90%都是來(lái)自于供應(yīng)商的貨款。零售企業(yè)通過(guò)這種模式進(jìn)行擴(kuò)張一方面可以緩解資金的壓力，但從另外一方面來(lái)說(shuō)卻具有極強(qiáng)的不穩(wěn)定性。因?yàn)樵谶@種模式下，零售企業(yè)一般是用自身開(kāi)店預(yù)期銷(xiāo)售作為前提，如果新開(kāi)店銷(xiāo)量下降，無(wú)法支撐采購(gòu)量的擴(kuò)大以及銷(xiāo)售返利，因此償還供應(yīng)商的貨款。這樣一旦資金鏈出現(xiàn)斷裂，或供應(yīng)商逼討貨款，否則將停止供貨，這將會(huì)使企業(yè)無(wú)法運(yùn)營(yíng)。

2.3 零售企業(yè)具有類(lèi)商業(yè)地產(chǎn)的特點(diǎn)

商業(yè)地產(chǎn)通常指用于各種休閑、健身、娛樂(lè)、餐飲、批發(fā)、零售等經(jīng)營(yíng)用途的房地產(chǎn)形式，并且商業(yè)企業(yè)一般都需要開(kāi)設(shè)在城市的中心地段，因此零售企業(yè)網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)置時(shí)自然具有地產(chǎn)和投資的特性。近年來(lái)，商業(yè)地產(chǎn)的增值空間越來(lái)越大，商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商也隨著零售行業(yè)的興起逐漸加大了對(duì)零售企業(yè)地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)。同時(shí)，零售企業(yè)地產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)性也越來(lái)愈大，零售企業(yè)擴(kuò)大物業(yè)也成為其擴(kuò)張的必然手段。零售企業(yè)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)物業(yè)以及地產(chǎn)的增值來(lái)提高資產(chǎn)質(zhì)量、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。目前一些外商零售企業(yè)正在實(shí)行一種基于商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)作基礎(chǔ)上的零售經(jīng)營(yíng)模式，通過(guò)品牌優(yōu)勢(shì)，在地產(chǎn)行業(yè)賺取廉價(jià)租金，自己擁有低毛利率商品卻以高價(jià)轉(zhuǎn)租給企業(yè)以外的經(jīng)營(yíng)單位，實(shí)現(xiàn)企業(yè)低毛利、高銷(xiāo)售。

零售企業(yè)的這種規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)使其呈現(xiàn)出長(zhǎng)期資金占?jí)憾唐谪?fù)債的特征，這種“短貸長(zhǎng)用”的模式使得零售企業(yè)在規(guī)模擴(kuò)張后，后續(xù)的資金跟不上，再加上長(zhǎng)期資金的缺乏，必然很容易引起財(cái)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次，消費(fèi)者購(gòu)物習(xí)慣、業(yè)態(tài)發(fā)展、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素的變化都會(huì)對(duì)零售企業(yè)造成影響，這種高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，必然會(huì)造成行業(yè)盈利水平較低、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、市場(chǎng)完全開(kāi)放。第三，零售行業(yè)也是一個(gè)高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，連鎖行業(yè)必須達(dá)到信息流、物流協(xié)調(diào)高效運(yùn)行才能取得規(guī)模效益，這對(duì)于零售行業(yè)的連鎖企業(yè)來(lái)說(shuō)，難度很大。

3 零售行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的防控措施分析

如果一家零售行業(yè)企業(yè)不擴(kuò)張規(guī)模，那么其本身經(jīng)營(yíng)肯定是不會(huì)出現(xiàn)資金缺口的。因此可以說(shuō)，零售企業(yè)的資金問(wèn)題是由其擴(kuò)張規(guī)模引起的。但是從另一方面考慮，零售企業(yè)擴(kuò)張規(guī)模是其發(fā)展的必經(jīng)之路，規(guī)模是零售企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)?？梢哉f(shuō)，零售企業(yè)如何把握好擴(kuò)展的度，不過(guò)度擴(kuò)張又能在競(jìng)爭(zhēng)中保持自己的實(shí)力是零售企業(yè)必須應(yīng)該考慮的。本文主要從以下五個(gè)方面指出銀行信貸部門(mén)應(yīng)如何選擇客戶(hù)把控信貸風(fēng)險(xiǎn)。

3.1 銀行信貸部門(mén)應(yīng)首先認(rèn)清企業(yè)所處環(huán)境的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

零售行業(yè)淘汰率非常高，因此零售行業(yè)是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)極為激烈的行業(yè)。因此企業(yè)必須了解當(dāng)?shù)卣J(rèn)可的主要業(yè)態(tài)、人民的消費(fèi)習(xí)慣、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等等主客觀(guān)環(huán)境因素，一般情況下，企業(yè)所處的環(huán)境是企業(yè)前途的基礎(chǔ)，如果在這個(gè)環(huán)境中，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者實(shí)力雄厚，那么企業(yè)在這種競(jìng)爭(zhēng)格局中發(fā)展壯大的機(jī)會(huì)就比較小。因此零售行業(yè)企業(yè)在進(jìn)入一個(gè)市場(chǎng)之前，一定要對(duì)這個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行深入細(xì)致的了解，企業(yè)所在區(qū)域和業(yè)態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)格局對(duì)研究判斷企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景極為重要。

3.2 信貸部門(mén)要時(shí)刻關(guān)注外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的轉(zhuǎn)變

對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化最敏感的是人們的消費(fèi)觀(guān)念和消費(fèi)行為?？v觀(guān)近年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，無(wú)論是通貨膨脹還是經(jīng)濟(jì)增速放緩都會(huì)對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)信心、消費(fèi)行為以及消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)力產(chǎn)生一定影響。例如，如果一個(gè)行業(yè)景氣度下降，這個(gè)行業(yè)內(nèi)的企業(yè)內(nèi)生增長(zhǎng)將變慢，甚至出現(xiàn)逆增長(zhǎng)，而且新加入店的培育期也會(huì)加長(zhǎng)。因此可以說(shuō)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化是消費(fèi)預(yù)期的重要依據(jù)，對(duì)于零售企業(yè)來(lái)說(shuō)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化是對(duì)未來(lái)市場(chǎng)判斷的指向標(biāo)。

3.3 信貸部門(mén)應(yīng)充分了解行業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)情況

信貸部門(mén)應(yīng)具體分析零售企業(yè)規(guī)模狀況、盈利模式以及細(xì)分業(yè)態(tài)，為充分了解它的營(yíng)運(yùn)能力，戰(zhàn)略定位，市場(chǎng)份額，經(jīng)營(yíng)管理模式和網(wǎng)點(diǎn)布局，以比較其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。零售企業(yè)的增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)主要來(lái)自于兩方面，首先是內(nèi)生持續(xù)增長(zhǎng)，主要是單店規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和收入的增長(zhǎng)，即在規(guī)?；A(chǔ)上由供應(yīng)鏈優(yōu)化帶來(lái)的盈利能力上升和管理集約的態(tài)勢(shì)。另一個(gè)優(yōu)勢(shì)即外延門(mén)店擴(kuò)張，外延門(mén)店的擴(kuò)張取決于公司的開(kāi)店能力和市場(chǎng)容量的大小，同時(shí)需要輔以領(lǐng)先的供應(yīng)鏈平臺(tái)作為快速發(fā)展的有力保障。

3.4 信貸部門(mén)應(yīng)充分關(guān)注零售企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)

財(cái)務(wù)分析重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)付賬款總量、固定資產(chǎn)、資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、凈利率、毛利率、周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。其中分析零售企業(yè)的主業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金能力是重點(diǎn)，因?yàn)橹挥辛闶燮髽I(yè)的收入規(guī)模與現(xiàn)金流規(guī)模匹配，才能使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行下去。例如企業(yè)的賬面上所反映的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流必須為正數(shù)，如果為負(fù)數(shù)或者下降幅度很大，反映出企業(yè)的主業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，這時(shí)候管理者必須引起重視，不然容易引發(fā)資金危機(jī)。零售企業(yè)財(cái)務(wù)分析還需結(jié)合它所經(jīng)營(yíng)的業(yè)態(tài)，不同業(yè)態(tài)的企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)差異較大、自營(yíng)比例不同、資金營(yíng)運(yùn)方式不同、盈利模式不同，行業(yè)內(nèi)橫向比較時(shí)要注意區(qū)分。

3.5 關(guān)注企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和規(guī)模

零售企業(yè)負(fù)債的主要來(lái)源就是銀行融資和自發(fā)性融資。銀行融資成本較高，并且一般具有嚴(yán)格的時(shí)間限制，自由度比較低。自發(fā)性融資成本低，但穩(wěn)定性差，許多零售企業(yè)都因?yàn)檫^(guò)度欠供貨商的資金而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此企業(yè)必須根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇不同的融資渠道。例如企業(yè)現(xiàn)金流流動(dòng)性很好，這時(shí)候可以考慮銀行融資，如果流動(dòng)資金存在問(wèn)題，就應(yīng)該避免考慮銀行融資，以免發(fā)生資金斷流。零售企業(yè)應(yīng)特別關(guān)注自身應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的變化趨勢(shì)，如果該周轉(zhuǎn)天數(shù)持續(xù)延長(zhǎng)將是一個(gè)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的危險(xiǎn)信號(hào)。

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