融資連環(huán)套

曾子越

有這么一群人，正奔忙于北京的民間融資市場。他們來自全國各地，懷揣著厚厚的項目策劃書，還有企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照、財務(wù)報表、稅務(wù)證明，他們描述著項目的前景，希望能夠打動投資者，為企業(yè)注入啟動或發(fā)展資金。

陳廣也是其中一員。他來自河北省衡水市，因農(nóng)業(yè)項目需要融資，今年初加入了北京尋資的隊伍。跑了幾家外國投資公司后，他發(fā)現(xiàn)融資“要錢的地方多得不得了”，差錢的他在一開始就碰了壁。

碰壁之后，他并沒有離開，而是守在投資公司的外面，攔下同樣來找資金的兄弟。他試圖弄明白，在這里究竟能不能融到資？

餡餅并非免費

徐銘是在德國AIG阿拉格投資管理有限責(zé)任公司（下稱“德國AIG公司”）門外被陳廣攔下的。之所以愿意和陳廣談?wù)?，是因為他已?jīng)開始厭倦過去一個多月無休止的投入。

他們有著同樣的開始：經(jīng)中介公司介紹，找上德國AIG公司，經(jīng)過不到半個小時的簡短洽談，就簽訂一份《項目融資備忘錄》。

“當(dāng)時簡直暈了，沒想到1000萬這么容易到手?！标悘V回憶說。徐銘同樣沉浸于難以置信中，他要投資礦山項目，融資金額達(dá)1.2億元人民幣。

這份許給兩人美好前景的《項目融資備忘錄》，約定了雙方合作期限為5年，融資方每年年終支付紅利6.7%，期滿一次性返還本金。陳廣提供的文件中，德國AIG公司使用的是商務(wù)專用章，說明這只是一份法律約束力很低的約定，而非合同。

根據(jù)《項目融資備忘錄》的約定，陳廣和徐銘必須在15個工作日內(nèi)提交中英文的《項目穩(wěn)定回報論證報告》。

“德國AIG公司提出，需要找一家他們承認(rèn)的有資質(zhì)的機構(gòu)來做。”徐銘說。初到北京的兩人，聽都沒有聽過這個報告，不作二想，爽快地接受了德國AIG公司推薦的公司。陳廣去了中投國際投資有限公司，談好價格為8500元，交了1500元訂金。徐銘則去了北京聚慧佳數(shù)據(jù)分析有限公司，討價還價后定價為5萬元，預(yù)付了3萬元。

陳廣很快遇到麻煩。幾天后，他取到的《項目穩(wěn)定回報論證報告》只有中文版，沒有蓋章。中介公司告訴他，增加英文版和蓋章要加幾萬元。他拒絕付款。隨后致電德國AIG公司，對方強調(diào)必須是中英文版，必須蓋章。

陳廣的融資夢僅僅幾天就破滅了。

徐銘則進展順利?？爝f了相關(guān)資料后，一天半時間，材料形成，又半天，英文成本，5萬元花出去。他暗暗慶幸，“天子腳下的人工作效率就是高”。

《項目穩(wěn)定回報論證報告》通過后，德國AIG公司派了兩人前往徐銘位于遼寧省鞍山市岫巖滿族自治縣的公司進行考察。徐銘支付了頭等艙機票，安排了縣城最好的賓館，花了7000元。

隨后雙方簽訂《合作意向書》，徐銘又成功地向前邁進一步。

這份《合作意向書》更具體地約定了項目合作方式為“債權(quán)式合作”，“年終支付紅利”則變成“支付固定投資收益”，同時提出了新要求，徐銘要出具《法律認(rèn)定書》，供德國AIG公司對投資進行最終決策分析。

“他們一開始讓我自己找律師，要求是懂得英法德法系的律師。”徐銘一頭霧水，最后還是拜托德國AIG公司推薦，去了北京錦佳律師事務(wù)所。這回共花費9.3萬元。

《律師見證報告》送去的當(dāng)天下午，徐銘終于等到夢寐以求的那句話，“項目通過了，你來簽訂正規(guī)合同吧”。

徐銘說，合同文本拿來后，“出了一頭汗”。他來之前了解到，外幣是不能直接投放中國市場的，并且國家工商行政部門正在清理，但這份合同上，約定的合作方式是“融資借貸”，投放的是歐元。

德國AIG公司的財務(wù)總監(jiān)“休伯特·王”告訴徐銘，簽約的4個專家要從德國過來，路費是需要花錢的，8萬?！澳?萬元之后呢”？徐銘急不可耐地問，“再也沒有了”，對方回答。這句話已經(jīng)不是第一次聽到。

天上掉下來的餡餅不是免費的，徐銘意識到這點的時候，已經(jīng)投入了15萬。

陳廣說，攔下徐銘的那個上午，走進德國AIG公司的風(fēng)塵仆仆的融資者不少于10人。

合同不是終結(jié)

陳廣的截堵很快被德國AIG公司發(fā)現(xiàn)并阻撓。之后，他轉(zhuǎn)移了場地，前往德國斯諾格投資有限公司（下稱“德國斯諾格公司”）。在這里，他攔下了王彥。

王彥已經(jīng)成功地與德國斯諾格公司簽訂了《借款合同》。在這之前，他先后到德國斯諾格公司推薦的公司做了3份報告：《經(jīng)濟強度分析專案》（北京中嘉恒泰國際商務(wù)顧問有限公司）、《項目風(fēng)險評估報告》（北京中企佳程數(shù)據(jù)分析有限責(zé)任公司）、《托管經(jīng)營報告》（北京瑞誠信通商務(wù)咨詢有限公司），分別花費12萬、30萬、10萬，“再加上后面的手續(xù)費以及過節(jié)送禮，至今花了近82萬?！蓖鯊┱f。

《借款合同》約定投放的幣種是歐元，并約定“這種非國家金融機構(gòu)、非財團或金融組織的民間借貸不需要中國政府、銀行擔(dān)保，完全由中外雙方企業(yè)自己承擔(dān)一切風(fēng)險”。但根據(jù)《中華人民共和國外匯管理條例》規(guī)定，境外機構(gòu)、境外個人在境內(nèi)直接投資，借用外債，均要到外匯管理機關(guān)進行登記。

合同簽訂于2011年1月23日，至今已4個多月，由于無法突破外匯管理的瓶頸，資金遲遲沒有到位。

面對困境，德國斯諾格公司向王彥推薦了聲稱經(jīng)常合作的YDPGSS資產(chǎn)管理顧問有限公司。該公司以自身資產(chǎn)擔(dān)保，先后向中國工商銀行和中國建設(shè)銀行申請委托貸款5000萬給王彥，但由于向銀行提出諸如“受托銀行有權(quán)限期追回貸款”等苛刻條件，未獲銀行同意。

“向銀行委托貸款的理應(yīng)是‘德國斯諾格公司，而非‘YDPGSS公司。顧問公司一般只負(fù)責(zé)代辦，收取服務(wù)費，不會以自身擔(dān)保向銀行申請委托貸款，但這并不違法，只能說不合常理?！崩鰱|方律師事務(wù)所的許玉祥律師分析。

在這條沒有走通的路上，王彥預(yù)付了27.5萬元的手續(xù)費。

德國斯諾格公司指給王彥的下一步是，到香港注冊一個公司，再與國內(nèi)企業(yè)辦中外合資或合作經(jīng)營企業(yè)，讓資金合法流入。這次開出的價碼是60萬。然而許多資料顯示，注冊一個香港公司，較低花費只需要幾千元，而且北京就有不少公司可以代辦。

許玉祥律師認(rèn)為這種方式風(fēng)險依然很大，“即使在香港辦了公司，也必須有國家審批的項目，資金才能進來?！?/p>

但在《借款合同》中，風(fēng)險已被完全歸為王彥一方。合同約定了“若因債務(wù)方項目自身原因或在政策法律上得不到政府的支持，債務(wù)方自負(fù)一切后果”。

“根據(jù)中國法律，投資公司系非金融機構(gòu)，不具備發(fā)放貸款的經(jīng)營范圍。德國斯諾格公司簽訂《借款合同》違反國家有關(guān)金融法規(guī)，基本可判定為無效合同，里面的條款也是無效的?！痹S玉祥律師說。

王彥前往國家外匯管理局、國家工商行政管理總局和中國銀行進行咨詢，被告知辦中外合資、合作經(jīng)營企業(yè)是唯一途徑。王彥對本刊記者說，企業(yè)急需這筆資金，所以還是決定一試到底。

承諾不等于現(xiàn)實

這兩家德國公司是否真如他們所懷疑的，是披著華麗外衣混跡江湖的騙子？5月23日，本刊記者以客戶身份探訪了這兩家神秘的德國公司。

德國AIG公司位于繁華的王府井新東安廣場第1座8層829室。因沒有指定要找的人，前臺小姐拒絕了我們的拜訪。正僵持不下時，旁邊沙發(fā)上坐著的一個中年男人走過來，詢問項目情況后，給我們指定了“王總”。前臺小姐問，“年輕的還是年老的”，中年男人說，“高個的”。

登記了姓名、公司名稱和電話號碼后，接待小姐手拿兩杯水，把我們帶進一個裝飾豪華的辦公室，墻柜放置了超過5座真贗難辨的玉石擺件，窗口處安置了一個大金魚缸。

握手寒暄后，王總走出辦公室取來名片。雖然是中國人，但名片上的名字為“邁克爾·王”，職務(wù)是項目部總監(jiān)。

王總侃侃而談：“除了礦山和一線城市的房地產(chǎn)項目，我們外資無法涉足外，其他項目都可以做。”徐銘的項目恰是投資礦山。

問及融資過程會產(chǎn)生什么費用時，王總明確表示：“你們的來回車費要自己負(fù)責(zé)，除此以外，估計不會產(chǎn)生什么費用。大家是合作關(guān)系，你們產(chǎn)生費用，我們也會產(chǎn)生。我們公司會聘請9~13名各領(lǐng)域?qū)＜覍椖窟M行審核，每名專家大約支付5000元到1萬多元，但專家團隊同時審核幾個項目，這部分費用沒法分割，所以全部由我們來承擔(dān)?！?/p>

我們表示擔(dān)心外幣進入中國市場問題，王總強調(diào)，你們只需要提供一個中國銀行的賬戶，其他的我們來做。

當(dāng)繼續(xù)追問公司注冊情況、授信額度和成功案例時，王總開始避而不答，略微不悅地回問我們，“我知道你們公司多少？”

記者查閱德國AIG公司的德國網(wǎng)站，發(fā)現(xiàn)它并未如一些著名投資公司一樣，樂于展示自己的成功案例，而只有簡單籠統(tǒng)的企業(yè)介紹。

同日下午，記者來到位于朝陽區(qū)光華路15號院1號樓904室的德國斯諾格公司。在這里，記者同樣被攔截于登記臺之外。借用了報料人提供的中介名字，等待了近5分鐘后，我們終于獲準(zhǔn)登記姓名、公司名稱和電話。然后同樣有一位小姐手拿兩杯水，將我們帶進一間辦公室。氣氛和流程之相似，讓人誤以為回到了德國AIG公司。

我們穿過格子間辦公區(qū)域，這里大約有10個位子，只坐著兩三個人。德國斯諾格的辦公室氣派略輸?shù)聡鳤IG公司，只有簡單的辦公用品，桌面擺放著一尊裝飾的小印度象。

與我們接洽的是投資總監(jiān)宋成福，他說話開門見山：“我把風(fēng)險說在前面，我們提供的外幣無法直接進入中國，這是合作的最大瓶頸。變通的辦法是到香港注冊一個公司，我們只負(fù)責(zé)提供渠道，具體你們自己操作，你們要確認(rèn)自己能夠解決?！睋?jù)王彥回憶，他第一次接觸德國斯諾格公司的姚總時，對方并未告知外幣進入問題，而是在簽訂合同后才獲知。

“（整個過程）只需要做一個《資產(chǎn)評估報告》，只需要產(chǎn)生這樣一個費用。”宋成福強調(diào)。但在辦公室進門左側(cè)的桌面上，立放著一排文件，其中就有《經(jīng)濟強度分析專案》?！白鰣蟾娴墓灸銈冏约赫?，或者你們提出兩三家，我們指定一家。只有一個要求，這個公司要有涉外資質(zhì)，即有外國使館認(rèn)證的。四大會計師事務(wù)所都可以做?！?/p>

對于記者感興趣的成功案例問題，宋成福以業(yè)務(wù)保密為由拒絕回答，只透露了德國斯諾格公司在中國的授信額度為8000萬歐元（約合7.6億元人民幣）。如此計算，僅王彥一個項目就占去其可投資總額將近80%。

“這不符合投資公司風(fēng)險分散的原則，但并非不可以?！敝袊嗣翊髮W(xué)財政金融學(xué)院應(yīng)用金融系教授、北京市政府金融顧問劉曼紅分析，“僅憑態(tài)度很難判斷是否騙子公司，但可以肯定的是，正規(guī)投資公司不會指定做報告的機構(gòu)?！?/p>

事后記者分別撥打德國AIG公司與德國斯諾格公司的公開電話。德國AIG公司以業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人不在為由拒絕回答記者的問題，德國斯諾格公司的電話為總機號碼，其分機號未公開，無法直接取得聯(lián)系。

真相依然模糊

德國斯諾格公司的宋成福并不諱言公司的主要業(yè)務(wù)是貸款，德國AIG公司的邁克爾·王更明示債權(quán)式合作就是“明投暗貸”。

“這是違反中國法律的，《貸款通則》第61條規(guī)定，企業(yè)之間不得違反國家規(guī)定辦理借貸或變相借貸融資業(yè)務(wù)?！痹S玉祥律師說，“在融資關(guān)系中，這種不論經(jīng)營項目盈虧，出資方均按期收回本息或按期收取固定利潤，即出資人不承擔(dān)虧損的保底條款，被最高人民法院的司法解釋認(rèn)定為借貸關(guān)系。”

本刊記者通過北京市工商行政管理局查詢系統(tǒng)，獲知兩家德國公司北京辦事處的經(jīng)營范圍規(guī)定為：從事總公司投資、貿(mào)易方面的業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)（不得開展經(jīng)營活動收取費用），并不包括借貸業(yè)務(wù)。

至于陳廣、徐銘和王彥提供的其他公司，在工商行政系統(tǒng)都可以查詢到注冊信息。經(jīng)記者向行內(nèi)人士咨詢，這些報告并無固定收費標(biāo)準(zhǔn)，就投資金額對應(yīng)的報告價格而言，文內(nèi)涉及的費用并無特別不合理之處，報告的質(zhì)量則難以一一核定。

但這些并不存在明顯不合理、不合法之處的大筆費用，只給陳廣、徐銘、王彥換來一疊疊的文件和看上去似乎越來越近的承諾。如果融資不成，幾萬甚至幾十萬一份的材料馬上變身一堆廢紙，承諾也頃刻化為烏有。

司法途徑似乎是最后的救命稻草，畢竟融資者付出的是真金白銀。不過曾經(jīng)手國內(nèi)融資糾紛案件的胡益華律師坦言，這類官司很麻煩，即使打贏了，跨國追討賠償也很困難。

徐銘算了一筆賬：如果真的有公司利用法律漏洞騙取評估費，按每天大約有20個人上當(dāng)計算，平均每人支付10萬元，按內(nèi)部人士透露，它從數(shù)據(jù)分析公司和律師事務(wù)所提成60%，一天就是120萬元。再加上直接騙取的外國專家往返機票費用8萬元，20家就是160萬元。這樣計算，一年騙取金額可能達(dá)到幾億元。

“騙取評估費是老辦法，以前是借臺灣公司和香港公司進行詐騙。在中國人看來，德國人的信譽還是較高的，有人利用這一點也不奇怪?！眲⒙t說，“中國嚴(yán)厲的外匯管理，使得外國資金很難進來，有些人鉆了空子，加上中國金融體系尚未完善，監(jiān)管不夠健全，使利用外資詐騙的方式變得可行。”

據(jù)稱，在北京繁華商業(yè)區(qū)的高級寫字樓，隱藏著上千家這樣的外資公司。早在幾年前，媒體就做過相關(guān)調(diào)查報道，網(wǎng)絡(luò)舉報也相當(dāng)之多，然而相似的戲碼仍不斷上演。

“根本原因還在于供需失衡，中小企業(yè)太饑餓了，饑不擇食，看到資金就想都不想地?fù)渖先?。國家?yīng)該加大對中小企業(yè)的支持，不要光說不做?！眲⒙t說，“外資本來是很好的渠道，但如果淪為騙局，這么多中國人幫著外國人來騙自己的同胞，則是很可悲的事?！?/p>

在這場資金的游戲中，融資方無論什么時候退出，都是輸家。那么，贏家是誰？

（應(yīng)采訪對象要求，陳廣、徐銘、王彥為化名）