城市污水廠企業(yè)化運營分析

余海

（杭州市排水有限公司，浙江 杭州 310006）

1 BOT模式概述

BOT，其英文為Build--Operation--Transfer，從意思上理解便是建設、經(jīng)營和轉(zhuǎn)讓，在實際運行過程中，具體指的是建設單位全體負責一項工程項目以及其基礎建設項目，其中包含四個方面，即建設、運行、維護以及轉(zhuǎn)讓。BOT模式，作為一種合理完善的經(jīng)營模式，在我國城市污水處理廠的應用也日益廣泛，它從根本上降低一次性自己投入的壓力，就政府而言，還能在技術(shù)上以及運營上，降低程序難度，是政府運行的理想模式。BOT在我國發(fā)展的階段不長，但是其顯示出來的優(yōu)勢十分明顯，當前而言，BOT模式已經(jīng)逐漸演化成內(nèi)資投資方式，從嚴格意義上來說，這種模式，亦可說成是準BOT模式，隨著BOT以及準BOT模式的逐步推進，目前而言，均稱之為BOT模式。

長期以來，在城市生活型污染治理過程中，一直存在兩個主要問題，一是治理投入不足，二是治理設施效率低下。在城鎮(zhèn)污水處理和垃圾處理領(lǐng)域，我國以往采用政府獨家投資建設的模式，面對環(huán)境基礎設施巨大的歷史欠賬和現(xiàn)實需求，這一傳統(tǒng)模式顯得力不從心。同時，在城鎮(zhèn)環(huán)境基礎設施運營中，政府壟斷、非商業(yè)化運營和缺乏競爭導致運行成本偏高，有限的設施不能正常運行，未發(fā)揮應有的作用。近年來，我國不少地方對環(huán)境基礎設施建設和運營模式進行了積極探索。

BOT項目對環(huán)保行業(yè)來講也就是涉及到的廢水處理收費問題。我國水價改革十分頻繁，使得我國BOT市場也日益火爆。從2001年起，我國大部分城市都在進行水價的上調(diào)。在01年底，我國30多個大中型城市把水價由原來的（98年）的0.14元/噸上調(diào)到1.27元/噸，其漲幅折合每年來看，達到18.5%，改善了原來水價較低的情況。作為大型城市來說，在2000年之后，其工業(yè)用水、居民用水以及商業(yè)用水的價格上調(diào)幅度為：24.6%、25.7%以及30.8%，這些城市包括武漢、南京、上海、北京等地，更為重要的是，其污水處理費用（通常上稱為排污費）上調(diào)幅度接近80%，09年到10年，其上調(diào)趨勢仍在繼續(xù)。雖然，就目前情況來看，我國大部分城市的水價都進行上調(diào)，但是與國際上相比，還是遠遠沒達到國際水平。因為我國每年的水費支出大約為居民收入的1%左右，而國外基本保持在4%附近。就我國污水處理形式來看，居民綜合水的成本大約在1.5元左右，而供水的價格一般保持在2元左右，因此這一的情況處于水價比較低的水平，我國地大物博，很多地方的水價也不盡相同。從01年到10年水價的總體趨勢而言，水價上調(diào)一直都是必然的趨勢，BOT模式應用于污水廠企業(yè)化運營當中，也是歷史的必然。

2 BOT模式在中國城市污水處理廠企業(yè)化運營中的應用

2.1 污水廠成本組成

BOT項目成本直接關(guān)系到資金結(jié)構(gòu)的組成，直接影響到投資方以及政府的投資風險，對于不同的對象，其資金結(jié)構(gòu)也不盡相同，為平衡各方的經(jīng)濟利益，所以在污水廠資金成本組成方面，必須充分考慮。所以各方的條件經(jīng)過平衡將最終反映到項目的資金成本上。就BOT模式的投資成本而言，有兩方面，一方面是自有資金，另一方面便是銀行貸款，因此負債一般是由銀行貸款來提供，而權(quán)益資金理應是中標單位來負擔。一般而言，污水廠項目的資金成本為：

其中：α+β=1

式中：R-項目資金成本，α-債務比率，β-權(quán)益比率，i1-債務成本，i2-權(quán)益成本。對投資方而言，項目的投資利潤率必須大于或等于項目資金成本。

就污水廠而言，BOT模式項目總成本一般是由固定成本以及可變成本構(gòu)成，因此，從一定意義上來說，總成本是固定成本以及可變成本兩者之和。在污水處理廠運營過程中，其成本即處理一噸污水所費的資金。BOT污水處理項目的固定成本由固定資產(chǎn)，包括廠房、設備等投資折舊費組成?？勺兂杀居苫倦娰M、電鍍電費、藥劑費、水費、污泥費、人員工資、取暖費、維護費、管理費用、財產(chǎn)保險費和財務費等部分組成。

根據(jù)BOT方式建設、運營的污水處理廠，發(fā)展商所收取的水費可用式 3表達：

式3中，P-發(fā)展商收取的水費；

CO-維持污水處理廠正常生產(chǎn)的費用：

CR-污水處理廠在經(jīng)營中的更新費用：

CB-銀行還貸 (假設等額還款)：

CP-投資人的收益。

實際計算時：對于任何污水處理廠都大致相同，故不專門進行考慮。在式3中：

其中：j1為年利率。

根據(jù)以上的分析，投資利潤率假定為項目資金成本?，F(xiàn)在僅對與使用資金有關(guān)的各項進行綜合計算。則：

式中，PC--水費中所含的資金成本價格(不考慮稅費)；

Pb--年噸水投資價格；

Pb=總投資／年水量；

D--更新率：

r--投資利潤率。

2.2 BOT模式投資效益最大化的實現(xiàn)

作為污水處理廠的BOT模式中，其投資方往往是企業(yè)或者是個人作為法人，所以，在污水處理廠運營過程中，其效果直接關(guān)系到企業(yè)以及個人的直接利益，作為企業(yè)和個人，當然更為關(guān)注的是污水廠運營效果。當污水廠建設完工之后，其運營管理必然分為兩個方面，其一便是污水廠內(nèi)部運營管理，其二便是污水廠對外來污水的接納所采取的收費管理。作為污水處理廠自身內(nèi)部的運營，其效果的好壞是其收費管理的必然前提，所以一個污水廠如果合理進行相關(guān)收費，必須保證污水廠正常的運行狀況，保證水質(zhì)處理達標。BOT模式進行污水廠運營，能有效制定污水廠內(nèi)部的相關(guān)維護措施，節(jié)約成本，使得盈利效果達到最大化。而污水廠對于接納外部污水所進行的收費，是關(guān)系到污水廠盈利最為直接的方式，而當前就我國形勢來看，可從兩方面來增加盈利。其一是通過政府增加水費，其二是公司自身監(jiān)理系統(tǒng)分別收費系統(tǒng)。第一種適合大中型城市，其人口眾多，便于統(tǒng)一管理。第二種適合工業(yè)密集的區(qū)域。BOT模式要求既保證污水廠正常的運行狀況，又要保證降低成本和最求利益最大化。在保證理想最大化方面，BOT能從以下兩方面來實現(xiàn)：

1）降低固定資產(chǎn)投資

建設、運營以及轉(zhuǎn)讓是BOT模式的精髓，就投資方來說，其必須采取各項策略來降低固定資產(chǎn)的投資，對于無明顯功能的構(gòu)筑物，盡可能不進行建設或不設置。盡量采取一些功能多的構(gòu)筑物，來進行成本的優(yōu)化。BOT模式要求設計過程中利用到限額設計，所以其在設計中，既能滿足污水廠處理水質(zhì)以及水量的要求，而且還能起到控制成本的作用。

2）降低運行成本

BOT項目的運行費用大部分由政府相關(guān)部門支出，為了盡可能的降低該項目的運行成本，減輕相關(guān)政府部門的壓力，提高投資人積極性，現(xiàn)一般采用排水收費標準，即將排污量做作為收費多少的主要指標，在政府投資一定的情況下，運行成本越低，收益越大，利潤越高，有利于企業(yè)的發(fā)展。

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