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    協(xié)同學(xué)視角下的中小企業(yè)融資系統(tǒng)研究

    2011-04-12 07:10:53黃先可
    山東社會(huì)科學(xué) 2011年7期
    關(guān)鍵詞:協(xié)同學(xué)參量子系統(tǒng)

    黃先可 張 偉

    (天津大學(xué)管理學(xué)院,天津 300012;山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院,山東 濟(jì)南 250014)

    協(xié)同學(xué)視角下的中小企業(yè)融資系統(tǒng)研究

    黃先可 張 偉

    (天津大學(xué)管理學(xué)院,天津 300012;山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院,山東 濟(jì)南 250014)

    中小企業(yè)融資難,其深層次原因是信息不對(duì)稱。從協(xié)同學(xué)理論的觀點(diǎn)來看,由于中小企業(yè)系統(tǒng)和金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)沒有進(jìn)行充分地協(xié)同運(yùn)動(dòng),從而不能產(chǎn)生引領(lǐng)中小企業(yè)融資系統(tǒng)由無序走向有序的序參量的結(jié)果。因此,創(chuàng)造條件使系統(tǒng)進(jìn)行充分的協(xié)同運(yùn)動(dòng),及時(shí)發(fā)現(xiàn)、引導(dǎo)系統(tǒng)序參量,才能有效地實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新,并解決由信息不對(duì)稱給中小企業(yè)帶來的融資困境。解決中小企業(yè)融資難的問題,需要中小企業(yè)融資系統(tǒng)的協(xié)同運(yùn)作。

    協(xié)同學(xué);中小企業(yè);融資系統(tǒng);創(chuàng)業(yè)資本

    中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱,但長期以來中小企業(yè)融資難也是不爭的事實(shí)。我們認(rèn)為,產(chǎn)生這一問題的深層次原因主要是信息不對(duì)稱。中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)缺乏一個(gè)相互識(shí)別的溝通機(jī)制,雙方互不信任,并且由信息不暢導(dǎo)致雙方都缺乏信心進(jìn)行投融資活動(dòng),進(jìn)而信用關(guān)系難以建立。從協(xié)同學(xué)理論的觀點(diǎn)來看,由于中小企業(yè)系統(tǒng)和金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)沒有進(jìn)行充分地協(xié)同運(yùn)動(dòng),從而不能產(chǎn)生引領(lǐng)中小企業(yè)融資系統(tǒng)由無序走向有序的序參量的結(jié)果。因此,創(chuàng)造條件使系統(tǒng)進(jìn)行充分的協(xié)同運(yùn)動(dòng),及時(shí)發(fā)現(xiàn)、引導(dǎo)系統(tǒng)序參量,才能有效地實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新,并解決由信息不對(duì)稱給中小企業(yè)帶來的融資困境。本文以協(xié)同學(xué)理論為指導(dǎo),探討解決中小企業(yè)融資問題的途徑。

    一、協(xié)同理論視角下的中小企業(yè)融資系統(tǒng)

    (一)協(xié)同學(xué)理論概述

    20世紀(jì)70年代,德國科學(xué)家赫爾曼·哈肯考察了自然界的一些系統(tǒng)在沒有外界特定干預(yù)的條件下自發(fā)走向有序的現(xiàn)象,創(chuàng)立了自組織系統(tǒng)的理論——協(xié)同學(xué)。這一理論揭示了各種系統(tǒng)從無序走向有序的共同規(guī)律,即一個(gè)開放系統(tǒng)在一定的條件下(非特定干預(yù)),通過系統(tǒng)內(nèi)部子系統(tǒng)間非線性相互作用能夠產(chǎn)生一定功能的自組織有序結(jié)構(gòu)。

    協(xié)同是指協(xié)和、合作的意思,這是統(tǒng)一性的表現(xiàn)。協(xié)同學(xué)研究由大量子系統(tǒng)組成的復(fù)雜系統(tǒng),在系統(tǒng)宏觀狀態(tài)發(fā)生質(zhì)的改變的轉(zhuǎn)折點(diǎn)附近,支配系統(tǒng)協(xié)同作用的一般原理。協(xié)同學(xué)理論指出,一個(gè)系統(tǒng)從無序到有序轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵在于一個(gè)由大量子系統(tǒng)構(gòu)成的系統(tǒng),在一定條件下它的子系統(tǒng)之間通過非線性的相互作用就能夠產(chǎn)生協(xié)同現(xiàn)象和相干效應(yīng),形成一定功能的自組織結(jié)構(gòu),表現(xiàn)出新的有序狀態(tài)。不同系統(tǒng)在相變時(shí)具有共同規(guī)律說明了事物之間的統(tǒng)一性。雖然不同的系統(tǒng)性質(zhì)不同,但由新結(jié)構(gòu)代替舊結(jié)構(gòu)的質(zhì)變行為,在機(jī)理上卻有相似甚至相同之處。

    協(xié)同學(xué)理論所研究的方程是非線性的,整體大于部分之和就是相干性的結(jié)果。盡管這些系統(tǒng)千差萬別,但它們都由若干子系統(tǒng)組成,并且子系統(tǒng)之間存在著相互作用,而這種相互作用可用競爭與合作或反饋來表述,也稱為協(xié)同作用。正是這種相互作用使得它們在一定條件下自發(fā)組織起來形成宏觀上的時(shí)空有序結(jié)構(gòu)。

    當(dāng)遠(yuǎn)離平衡態(tài)的開放系統(tǒng)中的物質(zhì)或能量的集聚達(dá)到某種臨界值時(shí),子系統(tǒng)之間開始發(fā)生非線性相互影響,并自發(fā)地進(jìn)行協(xié)調(diào)一致的、規(guī)則的運(yùn)動(dòng),產(chǎn)生某種相對(duì)穩(wěn)定的結(jié)構(gòu),使系統(tǒng)從無序變得有序,出現(xiàn)序參量。序參量的合作和競爭最終導(dǎo)致只有少數(shù)序參量支配系統(tǒng)從而產(chǎn)生更高程度的協(xié)同。子系統(tǒng)之間的協(xié)同合作產(chǎn)生了序參量,序參量之間的協(xié)同合作又形成自組織結(jié)構(gòu)。一個(gè)系統(tǒng)在外界強(qiáng)迫下形成的有序行為稱為有組織;反之,一個(gè)系統(tǒng)在無外界強(qiáng)迫時(shí),系統(tǒng)內(nèi)部自發(fā)形成的有序行為稱為自組織。所以,協(xié)同是形成自組織的內(nèi)在根據(jù)。

    當(dāng)開放系統(tǒng)由無序向有序轉(zhuǎn)化的臨界過程,不同參數(shù)的相對(duì)變化其快慢是不同的,而且往往差幾個(gè)數(shù)量級(jí)。協(xié)同學(xué)在分析不同參數(shù)不同作用的同時(shí),也區(qū)分本質(zhì)的因素和非本質(zhì)的因素、暫時(shí)起作用的因素和長遠(yuǎn)起作用的因素、偶然和必然的因素。因此,在臨界過程中按照衰減的快慢可將參數(shù)分為快、慢變量兩大類。慢變量就是主宰系統(tǒng)最終結(jié)構(gòu)和功能的有序度的序參量。慢變量是通過和快變量的競爭并最終戰(zhàn)勝快變量而成為序的參量,序參量之間的競爭導(dǎo)致嚴(yán)格地選擇一種模式。例如,我們在城市中經(jīng)??梢钥吹斤埖臧ぶ埖辏痰臧ぶ痰?,商業(yè)一條街,小吃一條街,鞋城,服裝城等。這些競爭對(duì)手為什么自發(fā)的集中在一個(gè)地方?原因是通過競爭與合作會(huì)使得這個(gè)地方具有更大的吸引力,招攬更多的顧客。在這種合作當(dāng)中,他們之間又施加計(jì)謀,進(jìn)行競爭,以期能獲得支配地位,如提高服務(wù)質(zhì)量,引進(jìn)流行時(shí)裝,使商品種類繁多、物美價(jià)廉等。在一定條件下,有的商店計(jì)謀獲得成功,吸引了這個(gè)商業(yè)中心的大部分顧客,也就是說,漲落不斷的放大,使其變?yōu)橛兄涞匚坏男騾⒘浚@樣的地位也不會(huì)一勞永逸,在激烈的競爭中有可能被其他的商店取代。①李士勇:《非線性科學(xué)與復(fù)雜性科學(xué)》,哈爾濱工業(yè)大學(xué)出版社2006年版,第45頁。

    (二)中小企業(yè)融資系統(tǒng)的協(xié)同學(xué)解讀

    中小企業(yè)融資系統(tǒng)是指涉及到中小企業(yè)融資問題的各層次、要素、組分以及各層次、要素、組分之間,及其與外部環(huán)境之間相互關(guān)系的總和。它是一個(gè)開放的復(fù)雜系統(tǒng),包含中小企業(yè)子系統(tǒng)和金融市場子系統(tǒng)。中小企業(yè)融資系統(tǒng)具有自組織性和開放性,是一個(gè)復(fù)雜的自組織系統(tǒng),其演化是一個(gè)自創(chuàng)生、自適應(yīng)、自復(fù)制的自組織過程。中小企業(yè)融資系統(tǒng)的開創(chuàng)和建立是系統(tǒng)協(xié)同的結(jié)果,正是由于中小企業(yè)之間、金融機(jī)構(gòu)之間、企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間、企業(yè)之間相互的非線性作用,使系統(tǒng)的優(yōu)化表現(xiàn)為人們的自覺行動(dòng),產(chǎn)生了各種融資模式,進(jìn)而達(dá)到自組織意義上的協(xié)同。

    1.序參量是中小企業(yè)融資系統(tǒng)協(xié)同自組織的決定因素。

    協(xié)同學(xué)理論認(rèn)為,任何一個(gè)含有大量子系統(tǒng)的復(fù)雜系統(tǒng),在與外界環(huán)境有物質(zhì)、能量交換的開放條件下,通過各子系統(tǒng)之間的非線性地相互作用就能夠自動(dòng)地在宏觀上產(chǎn)生空間、時(shí)間或功能的有序結(jié)構(gòu),出現(xiàn)新的穩(wěn)定狀態(tài)。自組織結(jié)構(gòu)的涌現(xiàn)是以序參量的出現(xiàn)為標(biāo)志的,系統(tǒng)有序的產(chǎn)生應(yīng)當(dāng)是擁有不同行為目的的行為主體在競爭過程中實(shí)現(xiàn)合作及互動(dòng)的結(jié)果。中小企業(yè)融資系統(tǒng)內(nèi)部因素與環(huán)境的相互作用、不斷適應(yīng)、調(diào)節(jié),并通過正反饋回路的促進(jìn)環(huán)和負(fù)反饋回路的抑制環(huán)的耦合作用,不斷修正投融資行為,從而形成相對(duì)一致的融資模式——序參量。中小企業(yè)融資系統(tǒng)的子系統(tǒng)及其參量對(duì)系統(tǒng)序參量也有反作用,某些子系統(tǒng)及其參量的行為能夠在一定的過程中經(jīng)過放大擴(kuò)充變成起支配作用的序參量。

    2.序參量的產(chǎn)生需要中小企業(yè)融資系統(tǒng)協(xié)同運(yùn)動(dòng)。

    中小企業(yè)融資系統(tǒng)是動(dòng)態(tài)變化的。中小企業(yè)子系統(tǒng)內(nèi)部有競爭與合作的關(guān)系,而金融系統(tǒng)中也有銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的競爭與合作,以及正規(guī)金融與非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間的互補(bǔ)、協(xié)作關(guān)系。②林毅夫、孫希芳:《信息、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資》,《經(jīng)濟(jì)研究》2005年第7期。中小企業(yè)子系統(tǒng)和金融市場子系統(tǒng)之間也會(huì)產(chǎn)生雙向協(xié)同演化。中小企業(yè)融資系統(tǒng)的這種動(dòng)態(tài)漲落會(huì)促使系統(tǒng)遠(yuǎn)離平衡態(tài),從而促使系統(tǒng)內(nèi)部物質(zhì)或能量的集聚達(dá)到某種臨界值,子系統(tǒng)之間發(fā)生非線性相互影響,并開始自發(fā)地進(jìn)行協(xié)調(diào)一致的、規(guī)則的運(yùn)動(dòng),產(chǎn)生某種相對(duì)穩(wěn)定的結(jié)構(gòu),使系統(tǒng)從無序變得有序,出現(xiàn)序參量——某種新型的融資模式。中小企業(yè)融資系統(tǒng)內(nèi)各個(gè)要素在序參量的作用下,通過相互間及其與周圍環(huán)境間非線性的相互作用和主動(dòng)適應(yīng)性學(xué)習(xí)等方式,形成一個(gè)普遍關(guān)聯(lián)的整體。在這個(gè)過程之中,每一個(gè)企業(yè)對(duì)于系統(tǒng)環(huán)境的耦合調(diào)節(jié)在各個(gè)維度上都達(dá)到最佳配合,系統(tǒng)的適應(yīng)能力達(dá)到最大并由此產(chǎn)生自發(fā)的耦合目的性運(yùn)動(dòng)

    按照協(xié)同學(xué)的理論,系統(tǒng)處于從平衡態(tài)向非平衡態(tài)轉(zhuǎn)變的臨界狀態(tài)時(shí),系統(tǒng)內(nèi)部要素之間存在著劇烈的漲落現(xiàn)象。通過這種漲落,產(chǎn)生序參量,從而支配其他變量協(xié)同運(yùn)動(dòng),達(dá)到一種自組織狀態(tài)。在眾多的中小企業(yè)和銀行機(jī)構(gòu)中,每個(gè)企業(yè)都會(huì)有使自己利益最大化的邊界和融資理念,每個(gè)銀行也都有自己的貸款條件和要求,民間資本的擁有者也有自己的信用授予原則,如果沒有任何約束,這些投融資行為可能無法達(dá)成一致,中小企業(yè)融資系統(tǒng)也會(huì)處于一種無序的狀態(tài)。但是,每一種融資模式,其本身又是能夠找到中小企業(yè)、金融市場雙方利益結(jié)合點(diǎn)的投融資行為。也就是說,在相互的協(xié)同運(yùn)動(dòng)中,信息會(huì)越來越多,以至于出現(xiàn)某種方式可以消除雙方的信息不對(duì)稱,這時(shí)的中小企業(yè)融資系統(tǒng)就可以從無序走向有序。

    二、中小企業(yè)融資系統(tǒng)可能存在的序參量分析

    中小企業(yè)融資系統(tǒng)缺乏有序性是中小企業(yè)的融資難的根本原因。在中小企業(yè)融資系統(tǒng)的長期協(xié)同運(yùn)動(dòng)中,也出現(xiàn)過一些具有創(chuàng)新特色的融資模式,這些融資模式成為中小企業(yè)融資系統(tǒng)可能存在的序參量,可以逐步引導(dǎo)系統(tǒng)從無序走向有序。然而,目前還缺乏對(duì)這些融資模式的統(tǒng)一和規(guī)范。因?yàn)?,在臨界點(diǎn)附近的一些微不足道的偏差將導(dǎo)致系統(tǒng)完全不同的發(fā)展前途,只有選擇引導(dǎo)正確了,才能使系統(tǒng)在序參量的引導(dǎo)下走向有序。所以,需要加強(qiáng)對(duì)這些可能存在的序參量的研究,并認(rèn)真培育和推廣具有創(chuàng)新特色的、好的融資模式。

    1.物流金融融資模式。物流金融是指在面向物流業(yè)的運(yùn)營過程,通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品,有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)。這些資金運(yùn)動(dòng)包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險(xiǎn)、有價(jià)證券發(fā)行與交易,以及金融機(jī)構(gòu)所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務(wù)等。物流金融以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象,以流動(dòng)商品倉儲(chǔ)為基礎(chǔ),涵蓋中小企業(yè)信用整合與再造、物流配送、電子商務(wù)與傳統(tǒng)商業(yè)的綜合性服務(wù)平臺(tái),其不僅能提高第三方物流企業(yè)的服務(wù)能力、經(jīng)營利潤,而且可以協(xié)助企業(yè)拓展融資渠道,降低融資成本,提高資本的使用效率。這種新型金融服務(wù)逐漸改變了傳統(tǒng)金融貸款過程中銀行——申請貸款企業(yè)雙方面的責(zé)權(quán)關(guān)系,也完全不同于擔(dān)保貸款中擔(dān)保方承擔(dān)連帶賠償責(zé)任的三方關(guān)系,可以盤活企業(yè)暫時(shí)閑置的原材料和產(chǎn)成品的資金占用,優(yōu)化企業(yè)資源,有效支持中小型企業(yè)的融資活動(dòng)。

    2.供應(yīng)鏈融資模式。供應(yīng)鏈融資模式是指銀行通過審查整條供應(yīng)鏈,基于對(duì)供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實(shí)力的掌握,對(duì)其核心企業(yè)和上下游多個(gè)企業(yè)提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面的金融服務(wù),以促進(jìn)供應(yīng)鏈中核心企業(yè)與上下游配套企業(yè)“產(chǎn)——供——銷”這一鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢,并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作,構(gòu)筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài),可以有效解決中小企業(yè)融資難題。

    3.中小企業(yè)信用共同體融資模式。中小企業(yè)信用共同體,是由金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)、中小企業(yè)的民間組織(商會(huì)、經(jīng)營場地的管委會(huì)等)三方,以顯示中小企業(yè)和個(gè)體工商戶信用、規(guī)范參與各方信用行為為目的而組織的一個(gè)聯(lián)合體。其核心是建立對(duì)銀行和中小企業(yè)的信用激勵(lì)和約束契約機(jī)制,同時(shí)以中小企業(yè)的民間組織作為第三方的契約實(shí)施機(jī)制,從而在一定程度上解決銀企雙方的信息不對(duì)稱問題。企業(yè)組成信用共同體,相互之間進(jìn)行貸款擔(dān)保和合作監(jiān)督,促進(jìn)銀企雙方互惠雙贏,可以有效破解中小企業(yè)融資難題。

    4.中小企業(yè)內(nèi)生性互助聯(lián)保融資模式。中小企業(yè)內(nèi)生性互助聯(lián)保模式是指有需要向銀行貸款融資的企業(yè)自己尋找合作伙伴并結(jié)成聯(lián)盟,集體向銀行貸款的一種行為。該模式中,任何一家企業(yè)都由聯(lián)盟內(nèi)其他企業(yè)共同為其擔(dān)保,如到期無法歸還貸款,則需他們共同為其還款。由于單獨(dú)的企業(yè)融資不能起到規(guī)模融資效應(yīng),每個(gè)單獨(dú)的企業(yè)會(huì)力圖尋求第二、第三、第四個(gè)合作者,以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng),從而提升個(gè)體的信用系數(shù)和構(gòu)建個(gè)體的融資擔(dān)保體系。

    上述融資模式,只是目前存在的幾種參量,其有效性還有待進(jìn)一步觀察。但是,這些參量的存在也意味著,我們具有了創(chuàng)造有利于中小企業(yè)融資系統(tǒng)進(jìn)行協(xié)同演化的前提和環(huán)境,我們可以通過促使更多的融資模式出現(xiàn)并展開競爭,從而走出一條由無序到有序、由有序到優(yōu)序的中小企業(yè)融資系統(tǒng)協(xié)同演化之路。

    三、促使中小企業(yè)融資系統(tǒng)充分協(xié)同運(yùn)動(dòng)的相關(guān)措施

    紓解中小企業(yè)融資難,需要中小企業(yè)融資系統(tǒng)的協(xié)同運(yùn)作。對(duì)此,需要政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等三方共同努力,創(chuàng)造良好的法治環(huán)境和信用環(huán)境,以及科學(xué)而有效率的制度安排,加快中小企業(yè)系統(tǒng)和金融市場系統(tǒng)的雙向協(xié)同運(yùn)動(dòng)。

    1.鼓勵(lì)中小企業(yè)和各金融機(jī)構(gòu)積極進(jìn)行融資模式的創(chuàng)新,培養(yǎng)中小企業(yè)融資系統(tǒng)的序參量。社會(huì)、政府要對(duì)新出現(xiàn)的各種融資創(chuàng)新模式給予必要的關(guān)注和扶持,對(duì)于實(shí)踐證明能夠有效地解決中小企業(yè)融資問題的創(chuàng)新模式,應(yīng)該大力推廣。在大力推廣創(chuàng)新融資模式的同時(shí),還需要鼓勵(lì)各種融資創(chuàng)新模式展開競爭,在反復(fù)的競爭中,不斷地對(duì)各種融資創(chuàng)新模式進(jìn)行分化、組合、選擇、淘汰。在此過程中,有的模式得到了加強(qiáng),有的模式走向了衰落,最終導(dǎo)致一個(gè)或者少數(shù)幾個(gè)模式獲勝,而系統(tǒng)則會(huì)據(jù)此形成與之相適應(yīng)的宏觀有序結(jié)構(gòu)和運(yùn)行模式。

    2.建立與完善中小企業(yè)金融支持系統(tǒng)的法律制度。完備的法制建設(shè)是中小企業(yè)系統(tǒng)及金融系統(tǒng)進(jìn)行協(xié)同演化的必要保證??v觀西方發(fā)達(dá)國家,各國都通過制定具體的法律來確保中小企業(yè)的利益,例如,美國的《小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資獎(jiǎng)勵(lì)法》等。借鑒國外經(jīng)驗(yàn),具體規(guī)定支持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施,建立對(duì)中小企業(yè)金融支持系統(tǒng)的法律制度保障網(wǎng)。我國已有《中小企業(yè)法》,各地都應(yīng)有相應(yīng)的“實(shí)施細(xì)則”。在中小企業(yè)立法方面,我們還不完善,還應(yīng)有《中小企業(yè)投資法》及相應(yīng)制定實(shí)施辦法、細(xì)則等。

    3.加強(qiáng)信用體系建設(shè)。信用是進(jìn)行金融活動(dòng)的前提基礎(chǔ)。良好的企業(yè)的信用信息,是銀行向企業(yè)提供資金的動(dòng)力所在。加強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè),建立和完善企業(yè)外部的中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評(píng)價(jià)體系,建立良好的銀行企業(yè)關(guān)系。

    4.加快建立多種形式的民間金融組織、中小金融機(jī)構(gòu),建立多層次的金融市場體系。民間金融組織包括當(dāng)鋪、錢莊、財(cái)務(wù)公司、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資等,可以有效地彌補(bǔ)銀行等金融機(jī)構(gòu)的不足,滿足中小企業(yè)的部分融資需求。構(gòu)建為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu),加快其市場準(zhǔn)入制度的建設(shè),積極開拓中小企業(yè)的直接融資渠道,培育區(qū)域性的產(chǎn)權(quán)交易中心,建立多層次的金融市場體系,才能使金融系統(tǒng)的非線性因素發(fā)揮作用,而中小企業(yè)在融資時(shí)也有了更廣闊的選擇空間,可以充分利用多層次的資金市場和資本市場,根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營情況,以及融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn),審慎選擇適合自己的融資方式。①于越:《利率市場化與中小企業(yè)融資問題分析》,《山東社會(huì)科學(xué)》2009年第11期。

    5.建立現(xiàn)代企業(yè)制度,中小民營企業(yè)要加強(qiáng)自律,建立有效的法人治理機(jī)制,改善經(jīng)營能力(公司治理結(jié)構(gòu))。為了給自己創(chuàng)造良好的融資環(huán)境,也是為了企業(yè)健康運(yùn)營,中小企業(yè)需要建立起產(chǎn)權(quán)明晰、經(jīng)營機(jī)制健全、法人治理結(jié)構(gòu)完善的企業(yè)制度,減少企業(yè)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn),保障企業(yè)所投資項(xiàng)目的正常建設(shè)。

    6.加快創(chuàng)業(yè)資本系統(tǒng)的發(fā)展,解決中小高新技術(shù)企業(yè)融資難問題。創(chuàng)業(yè)資本系統(tǒng)是中小企業(yè)融資系統(tǒng)的重要組成部分。積極發(fā)展創(chuàng)業(yè)資本對(duì)于改善中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu),解決融資難、融資渠道單一等問題非常重要。中小創(chuàng)新性企業(yè)科技開發(fā)周期較長、風(fēng)險(xiǎn)較大,具有不確定性和信息不對(duì)稱的特點(diǎn),與商業(yè)銀行的集中資金管理模式和審慎經(jīng)營原則不相符合,使得它們難以獲得商業(yè)銀行的貸款支持,而創(chuàng)業(yè)資本獨(dú)特的資本性融資,既可以滿足這些小企業(yè)直接融資需要,又可以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享的目標(biāo)。

    7.銀行要積極發(fā)展多種形式的貸款業(yè)務(wù),樹立現(xiàn)代營銷理念,加強(qiáng)商業(yè)銀行貸款營銷工作。這就要求各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,進(jìn)一步研究下放審批權(quán)限、縮短審批時(shí)間、減少不必要的審批內(nèi)容,通過調(diào)整審批體制或建立中小企業(yè)貸款專營機(jī)構(gòu)等方式為中小企業(yè)融資提供更優(yōu)質(zhì)、更便利的金融服務(wù)。

    F740

    A

    1003-4145[2011]07-0163-03

    2011-02-19

    黃先可,男,天津大學(xué)管理學(xué)院博士研究生。

    張 偉,女,山東經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融專業(yè)碩士研究生。

    (責(zé)任編輯:欒曉平E-mail:luanxiaoping@163.com)

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