“國(guó)美控制權(quán)之爭(zhēng)”對(duì)建立現(xiàn)代企業(yè)治理機(jī)制的啟示

祁紅軍

鄭州市建設(shè)投資總公司（450000）

“國(guó)美控制權(quán)之爭(zhēng)”對(duì)建立現(xiàn)代企業(yè)治理機(jī)制的啟示

祁紅軍

鄭州市建設(shè)投資總公司（450000）

國(guó)美電器2011年3月9日晚宣布，陳曉已辭去公司董事局主席及執(zhí)行董事職務(wù),由大中電器創(chuàng)始人張大中出任國(guó)美董事局主席，并擔(dān)任國(guó)美董事局非執(zhí)行董事。至此，歷時(shí)近8個(gè)月的國(guó)美電器控制權(quán)之爭(zhēng)終于落下帷幕。

國(guó)美電器控制權(quán)之爭(zhēng)以大股東黃光裕勝出、職業(yè)經(jīng)理人陳曉出局謝幕,但圍繞職業(yè)經(jīng)理人的職業(yè)操守和職業(yè)道德的討論并未因此停息。筆者認(rèn)為，陳、黃之爭(zhēng)既是控制權(quán)之爭(zhēng)，更是利益之爭(zhēng),凸現(xiàn)了公司治理機(jī)制對(duì)職業(yè)經(jīng)理職權(quán)有效約束和權(quán)益有效保障兩個(gè)方面的問(wèn)題,其對(duì)建立現(xiàn)代企業(yè)治理機(jī)制有重要啟示。

1 現(xiàn)代企業(yè)制度的建立離不開(kāi)職業(yè)經(jīng)理人

現(xiàn)代企業(yè)制度已不同“個(gè)人獨(dú)資企業(yè)”?，F(xiàn)代公司制企業(yè)，既是社會(huì)化大生產(chǎn)的產(chǎn)物，也是民主制度的產(chǎn)物。它與“個(gè)人獨(dú)資企業(yè)”的區(qū)別在于:①個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的出資人對(duì)企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，如果企業(yè)破產(chǎn)倒閉，出資人不但會(huì)傾家蕩產(chǎn)，甚至還會(huì)賠上身家性命。但是現(xiàn)代公司的股東僅僅以出資額為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，即便公司破產(chǎn)倒閉，股東最大的損失無(wú)非是無(wú)法收回其出資,絕對(duì)不會(huì)傾家蕩產(chǎn)，更不會(huì)賠上身家性命。②個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的出資人只有一人。而現(xiàn)代的公司制企業(yè)卻不同，它以資本為紐帶，將許許多多相識(shí)或不相識(shí)的人為了共同的目標(biāo)聯(lián)系起來(lái),成就了公司“資合”而未必“人合”的屬性。③個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是企業(yè)和股東“渾然一體、密不可分”?，F(xiàn)代公司創(chuàng)立了公司的獨(dú)立法人制度，其核心是公司是獨(dú)立于股東、與股東地位平等、具有獨(dú)立的民事行為能力和民事權(quán)利能力的民事主體,擁有獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，不再是股東衣袋里的硬幣。正是基于上述不同,現(xiàn)代公司創(chuàng)設(shè)了所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)制度。股東享有公司終極所有權(quán)，各股東為了實(shí)現(xiàn)利益的最大化，將其企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)委托給職業(yè)經(jīng)理人行使。職業(yè)經(jīng)理人正是基于現(xiàn)代公司制企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離而產(chǎn)生的。

現(xiàn)代公司是由若干個(gè)相識(shí)或不相識(shí)的股東出資設(shè)立的盈利性組織。由此，就產(chǎn)生了兩種不同的法律關(guān)系。一種是股東之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系,另一種就是股東和公司的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。股東享有資產(chǎn)受益、參與公司重大決策和選擇管理者的權(quán)利，然而，由于現(xiàn)代公司是由若干股東出資設(shè)立，股東的訴求可能各不相同，利益要求也必然不完全一致，彼此之間可能存在利益沖突,這就決定了每一個(gè)股東不能單獨(dú)向公司行使其權(quán)利，否則就會(huì)導(dǎo)致公司決策和管理混亂。因而必須由全體股東組成股東會(huì)或股東大會(huì),由股東會(huì)或股東大會(huì)以決議的方式行使股權(quán)。而具體到單個(gè)股東的股東權(quán)利，則是在股東會(huì)或股東大會(huì)就某一事項(xiàng)決議時(shí),通過(guò)表決的方式行使其權(quán)利。因此，股東選擇管理者的權(quán)利也只能通過(guò)股東會(huì)或股東大會(huì)來(lái)行使。所以，職業(yè)經(jīng)理人作為公司的經(jīng)營(yíng)管理者，是由股東會(huì)或股東大會(huì)選舉產(chǎn)生。從這個(gè)意義來(lái)說(shuō)，職業(yè)經(jīng)理人既是股東之間矛盾調(diào)和的產(chǎn)物，也是多數(shù)股東選擇的結(jié)果。

也就是說(shuō)，作為直接負(fù)責(zé)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的職業(yè)經(jīng)理是現(xiàn)代企業(yè)管理體系中最重要的組成部分,是企業(yè)最高權(quán)力部門(mén)股東會(huì)或董事會(huì)的具體執(zhí)行者。

2 職業(yè)經(jīng)理人應(yīng)具備的職業(yè)操守

所謂職業(yè)經(jīng)理人應(yīng)該是由投資人（股東）選擇的將經(jīng)營(yíng)管理工作作為其長(zhǎng)期職業(yè)、并具備一定職業(yè)素質(zhì)和職業(yè)能力的、在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)中掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)的群體。當(dāng)然對(duì)于職業(yè)經(jīng)理人自身所具備的條件,不同的人力資源管理專家有不同的見(jiàn)解,但是筆者認(rèn)為現(xiàn)代企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人須具備以下幾方面的基本素質(zhì)和能力:決策能力、執(zhí)行能力、組織能力、協(xié)調(diào)能力等。

據(jù)記載，職業(yè)經(jīng)理人源于19世紀(jì)40年代美國(guó)鐵路企業(yè)的發(fā)展需要。但英、法等國(guó)先期進(jìn)行的資產(chǎn)階級(jí)革命對(duì)西方國(guó)家的民主思想和社會(huì)契約影響深遠(yuǎn)，17世紀(jì)80年代英國(guó)的魯濱遜·克魯索在經(jīng)過(guò)27年的孤島生活后回到英國(guó)，尋找到其27年前在巴西的經(jīng)營(yíng)合伙人,并在合伙人的證明下，其受托代理人便將其在巴西種植園的股權(quán)和收益返還于他。魯濱遜·克魯索的受托代理人恐怕是記載最早的恪盡職守的職業(yè)經(jīng)理了。

1923年起擔(dān)任美國(guó)通用汽車總裁的斯隆也堪稱恪盡職守典范。斯隆先生在通用汽車工作了近40年，不茍言笑，很少娛樂(lè)，工作就是一切，為公司奉獻(xiàn)了一生，卻從未想過(guò)要擁有這個(gè)公司，被管理學(xué)大師彼得·德魯克譽(yù)為“第一位真正的職業(yè)經(jīng)理人”。

很簡(jiǎn)單，職業(yè)經(jīng)理人可以在大股東和董事會(huì)授權(quán)下?lián)碛泄窘?jīng)營(yíng)權(quán)和支配權(quán)，但必須尊重股東的意愿，特別是要充分尊重大股東的意愿。1956年，當(dāng)斯隆退休時(shí)，通用汽車公司選出了新總裁。斯隆坦然承認(rèn):“中選的不是我想要的人。但是，這個(gè)人我無(wú)法反對(duì)?！彼f(shuō):“別讓現(xiàn)任者指定繼承人，否則你得到的將只是二等復(fù)制品。”

回顧“陳、黃之爭(zhēng)”，黃光裕擁有國(guó)美30%多的股權(quán)，作為最大股東，顯然擁有話語(yǔ)權(quán)。但陳曉的表現(xiàn)看不出對(duì)大股東尊重，讓人感覺(jué)到是職業(yè)經(jīng)理人對(duì)大股東的蔑視，其將董事會(huì)的授權(quán)變成了對(duì)抗大股東的工具,顯然脫離了職業(yè)操守，最終出局也就在所難免。

現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)下產(chǎn)生的委托代理機(jī)制，其核心便是信托責(zé)任。信托關(guān)系一旦成立，受托人便對(duì)委托人負(fù)有信托責(zé)任，不僅是法律責(zé)任，更重要的是道德責(zé)任。

筆者認(rèn)為，作為職業(yè)經(jīng)理人，應(yīng)恪守以下最基本的職業(yè)道德:

1）服從

唐駿先生認(rèn)為服從是職業(yè)經(jīng)理人的第一操守,當(dāng)公司利益與自身利益沖突時(shí)，要絕對(duì)服從公司利益。所以當(dāng)微軟公司要求其改任微軟（中國(guó)）有限公司總裁時(shí)，唐先生猶豫過(guò)，但最終還是選擇了服從，放棄了自己更喜歡的上海微創(chuàng)軟件有限公司的CEO。

職業(yè)經(jīng)理能不能要擺正自身位置,在公司發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)刻能否犧牲個(gè)人利益，服從公司利益，最能體現(xiàn)職業(yè)經(jīng)理是不是真正將股東和公司利益放在了首位。實(shí)際上，職業(yè)經(jīng)理人是執(zhí)行者，而非真正的決策者，要充分尊重股東的意見(jiàn)，不要越俎代庖，更不能有取而代之的思想。

2）自律和忠誠(chéng)

職業(yè)經(jīng)理切忌為個(gè)人或小團(tuán)體之利而損害企業(yè)或股東的利益。企業(yè)所有者客觀上無(wú)法有效監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者。“有才無(wú)德”的人給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和危害可能比“有德無(wú)才”的人更大。

前面已經(jīng)談到職業(yè)經(jīng)理人是受股東會(huì)或股東大會(huì)之托經(jīng)營(yíng)管理公司，當(dāng)然股東會(huì)或股東大會(huì)所托之事就是公司，職業(yè)經(jīng)理人所忠之事也應(yīng)當(dāng)是公司。職業(yè)經(jīng)理人只要將公司經(jīng)營(yíng)好、管理好，就實(shí)現(xiàn)了對(duì)全體股東負(fù)責(zé)這一根本的職業(yè)要求。因?yàn)槊恳还蓶|的利益，最終都凝結(jié)在公司的利益之上，只要公司的利益最大化，就能使股東的利益最大化。因此，職業(yè)經(jīng)理人根本的職業(yè)道德和操守就是要忠誠(chéng)于企業(yè)。

要求職業(yè)經(jīng)理人忠誠(chéng)于企業(yè),不僅僅是為了實(shí)現(xiàn)股東利益最大化，也是為了使各利益相關(guān)者的利益最大化。因?yàn)樵诠具@個(gè)結(jié)點(diǎn)上，不只是連接股東這一個(gè)主體，還連接著勞動(dòng)者、債權(quán)人、上下游客戶、政府、社會(huì)公眾等諸多主體。當(dāng)公司利益最大化時(shí)，不僅股東利益最大化能夠得以實(shí)現(xiàn)，各利益相關(guān)者的利益也能最大化。

職業(yè)經(jīng)理人忠誠(chéng)于企業(yè),不單是要求職業(yè)經(jīng)理人要努力提高企業(yè)的利潤(rùn)，還要求職業(yè)經(jīng)理人守法經(jīng)營(yíng)，履行公司的社會(huì)責(zé)任，努力提高企業(yè)的美譽(yù)度，不僅要關(guān)注公司的眼前利益，也要著眼于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，不斷增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。

3）敬業(yè)

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。正因?yàn)槠淙蝿?wù)的艱巨性、復(fù)雜性，企業(yè)才需要職業(yè)經(jīng)理人，職業(yè)經(jīng)理人擔(dān)負(fù)著公司的經(jīng)營(yíng)重?fù)?dān)，更需要具有強(qiáng)烈的敬業(yè)精神。只有具有強(qiáng)烈敬業(yè)精神的人才能幫助企業(yè)取得成功。敬業(yè)具有兩層含義，一是責(zé)任感，一是熱愛(ài)?？突J(rèn)為，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該有“萬(wàn)斤重?fù)?dān)一肩挑”的責(zé)任感和氣魄，沖鋒在前，負(fù)責(zé)到底。無(wú)論狂風(fēng)暴雨、千難萬(wàn)險(xiǎn)，勇往直前，絕不退縮。只有這樣才能使員工有所信賴、依托，喚醒眾人，共赴大業(yè)。

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是全體員工努力的結(jié)果。職業(yè)經(jīng)理是企業(yè)員工的表率，對(duì)員工具有很強(qiáng)的感染力。職業(yè)經(jīng)理的敬業(yè)精神能夠激發(fā)廣大員工的工作熱情和敬業(yè)精神,大大提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的效率和效果。

3 建立現(xiàn)代企業(yè)制度必須要保障職業(yè)經(jīng)理人的權(quán)益

最近幾年,在我國(guó)發(fā)生了多起知名的職業(yè)經(jīng)理人離職事件，見(jiàn)諸報(bào)端的人事更迭常常夾雜著不和諧的聲音、甚至是不見(jiàn)硝煙的斗爭(zhēng)。許多為企業(yè)做出重大貢獻(xiàn)的人因?yàn)轶w制原因而得不到回報(bào)，比如伊利股份的鄭俊懷、長(zhǎng)虹電器的倪潤(rùn)峰等國(guó)企負(fù)責(zé)人，離崗后自身利益并無(wú)保障；還有就是通過(guò)MBO將國(guó)有企業(yè)變?yōu)樗饺似髽I(yè)，獲取了超額利益，背上了侵吞國(guó)有資產(chǎn)的罵名;也有大量在民營(yíng)企業(yè)打工的職業(yè)經(jīng)理，因各種原因離職，其權(quán)益也難以得到保障。

上述不正常的現(xiàn)象,一方面有中國(guó)職業(yè)經(jīng)理人自身素質(zhì)不高的原因。中國(guó)的職業(yè)經(jīng)理人往往對(duì)資本的價(jià)值不夠尊重，總喜歡把自己凌駕于資本、董事會(huì)之上?；仡櫾谥袊?guó)把公司帶上市的CEO們的離職,總是伴隨著職業(yè)經(jīng)理人與股東、董事會(huì)的權(quán)利較量、公司的政治地震而存在。這類企業(yè)主要原因在于股東和董事會(huì)的監(jiān)管缺失,致使職業(yè)經(jīng)理人成為了實(shí)際控制者，隨著國(guó)資監(jiān)管的逐步到位，股東會(huì)和董事會(huì)制度的建立，職業(yè)經(jīng)理人不應(yīng)再經(jīng)常越位。

另一方面是制度的原因,中國(guó)職業(yè)經(jīng)理人的權(quán)益往往得不到保障。按中國(guó)的慣例，管理層與股東之間的和諧向來(lái)是靠信任維系的。但是，當(dāng)信任關(guān)系一旦破裂而管理層不得不出局之際,雙方往往因利益約定不清楚導(dǎo)致職業(yè)經(jīng)理人黯然出局。若能以一套制度化的聘用合約將雙方的利益固化，我們司空見(jiàn)慣的中國(guó)式離職的鬧劇,想必就會(huì)成為不傷和氣的平靜分手。

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善，《憲法》的修改完善、《物權(quán)法》的公布實(shí)施、《公司法》的修訂完善等，我國(guó)公司治理機(jī)制日臻規(guī)范，企業(yè)相關(guān)方包括公司、股東、債權(quán)人和員工的利益《公司法》均有明確規(guī)定，而對(duì)職業(yè)經(jīng)理人權(quán)益進(jìn)行保護(hù)的相應(yīng)條款卻仍然缺失,而且長(zhǎng)期以來(lái)形成的對(duì)職業(yè)經(jīng)理人不夠尊重的習(xí)慣短期內(nèi)也難以改觀,這也事實(shí)上令我國(guó)職業(yè)經(jīng)理行業(yè)發(fā)展處于一個(gè)十分不利地位,在遇到利益沖突時(shí)職業(yè)經(jīng)理階層的弱勢(shì)地位可想而知。

國(guó)美控制權(quán)之爭(zhēng)所引發(fā)的討論和反思對(duì)我國(guó)廣大企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度的影響將長(zhǎng)期存在,其案例也定會(huì)作為經(jīng)典被收錄到企業(yè)管理的教材之中。