中小企業(yè)融資活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范對策

馬登言

（安徽豐潤生物技術(shù)有限公司，合肥 230088）

中小企業(yè)融資活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范對策

馬登言

（安徽豐潤生物技術(shù)有限公司，合肥 230088）

近幾年來，中小企業(yè)迅速發(fā)展，成為我國國民經(jīng)濟(jì)的主要推動(dòng)力。本文以中小企業(yè)的融資問題為研究對象，闡述我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，結(jié)合財(cái)務(wù)管理知識分析了中小企業(yè)融資中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最后提出了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對策。提醒中小企業(yè)更加注重融資活動(dòng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，充分發(fā)揮中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要作用。

中小企業(yè)；融資活動(dòng)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

日前，中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟(jì)的主要推動(dòng)力。根據(jù)中小企業(yè)主管部門提供的估計(jì)數(shù)據(jù)，在我國經(jīng)工商登記注冊的中小企業(yè)已超過1200萬家，占全國注冊企業(yè)總數(shù)的99%以上。中小企業(yè)完成了我國80% 以上的技術(shù)創(chuàng)新，其總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅和出口總額分別占全部工業(yè)總量的60%、57%、53%、60%。流通領(lǐng)域中中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點(diǎn)的90% 以上，提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。因此中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和擴(kuò)大就業(yè)等方面發(fā)揮著重要的作用，其發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的穩(wěn)定有著極為重要的意義［1］。

但是，我國中小企業(yè)自身規(guī)模小、自有資本少、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，每年有大批中小企業(yè)由于經(jīng)營不善而倒閉。我國中小企業(yè)近五年的淘汰率為70% ，約30%左右的中小工業(yè)企業(yè)處于虧損狀態(tài)。中小企業(yè)由于外部客觀環(huán)境的不確定性和內(nèi)部經(jīng)營質(zhì)量等因素的影響，其主要采用債務(wù)融資籌集資金，進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，面臨著較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2008年以來，全球金融危機(jī)影響不斷蔓延，隨著國家實(shí)施從緊的貨幣政策以及外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，更多的中小企業(yè)經(jīng)營極端困難，在融資過程中面臨極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)［2］。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)、方式和渠道

從來源上看，企業(yè)的資金主要來源于兩方面：一是公司內(nèi)部自我積累；二是外部融資。所以，在市場經(jīng)濟(jì)中企業(yè)一般通過兩種方式獲得資金：內(nèi)源融資和外源融資。外部融資又分為直接融資和間接融資，直接融資包括股權(quán)融資和企業(yè)債券融資兩種方式；間接融資包括銀行貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、租賃融資、基金融資等方式。按融資方式分類，企業(yè)融資有權(quán)益資金融資方式和負(fù)債融資。前者分為吸收直接融資和發(fā)行普通股；后者分為銀行借款、發(fā)行債券和租賃融資。一般來說，中小企業(yè)除自有資金外，企業(yè)融資渠道主要有三種：向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請貸款、發(fā)行企業(yè)債券和發(fā)行股票上市直接融資［3］。

2.我國中小企業(yè)融資面臨的問題

（1）直接融資渠道狹窄 根據(jù)國際金融公司提供的有關(guān)數(shù)據(jù)：2008年我國中小企業(yè)融資渠道中，銀行貸款約占外源融資的94%，除銀行貸款外的其他直接融資僅占2.4%，其中股票融資僅占其融資總量的2%左右，這表明我國的中小企業(yè)過度依賴銀行貸款，直接融資渠道狹窄。我國中小企業(yè)規(guī)模小，管理不規(guī)范，信用基礎(chǔ)不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)集中。同時(shí)我國資本市場發(fā)展的不成熟，適合于中小企業(yè)上市融資的創(chuàng)業(yè)板一直未能推出。所以我國中小企業(yè)以直接融資方式籌集資金難度很大、比例很低。

（2）主要依靠內(nèi)部融資 根據(jù)國際金融公司研究資料顯示，我國中小型企業(yè)自我積累資本和內(nèi)部留存收益分別占其資金來源的30%和26%，公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。即中小企業(yè)內(nèi)源融資比重過高，外源融資比重過低。因?yàn)槲覈行∑髽I(yè)大多是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的。內(nèi)部財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范，又由于信息不對稱，所以外部就不可能給它提供很多資金，而企業(yè)發(fā)展需要資金，為了解決這個(gè)問題只能靠自己內(nèi)源融資［4］。

（3）中小企業(yè)外部融資風(fēng)險(xiǎn)高 中小企業(yè)資金有限和應(yīng)急能力不夠，對籌集資金管理不善，同時(shí)本身信譽(yù)度低，難以滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款條件。中小企業(yè)要獲得外部資金，需要擔(dān)保，或者以并不富有的資產(chǎn)進(jìn)行抵押。但是中小企業(yè)固定資產(chǎn)比例低，可抵押擔(dān)保資產(chǎn)少，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)高，經(jīng)常發(fā)生違約行為。通常銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款很少選用信用貸款的方式，一般在基準(zhǔn)貸款利率基礎(chǔ)上上浮一定比例，以彌補(bǔ)部分貸款風(fēng)險(xiǎn)。這就加重了中小企業(yè)外部融資成本，放大了融資中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）中小企業(yè)缺乏融資信用 中小企業(yè)一般建立的時(shí)間較短，缺乏外部融資所需的信用記錄和合格的財(cái)務(wù)報(bào)表，信用保證能力差，難以得到外部投資者和銀行的信任。同時(shí)由于我國中小企業(yè)大多制度不健全、經(jīng)營管理不規(guī)范、經(jīng)營不夠穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)意識不足等原因造成信用觀念差、信用等級低。我國中小企業(yè)60%以上信用等級都在3B或3B以下，而銀行放款對象80%集中在3A和2A類企業(yè)。信用不足直接制約中小企業(yè)的融資，使得中小企業(yè)在融資渠道上更多地依賴內(nèi)部融資［5］。

二、中小企業(yè)融資過程中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

通常所指的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即指企業(yè)因喪失償債能力的可能性和股東收益的不確定性，它是由于企業(yè)資金困難，采取不同的籌資方式而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)意義上講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿導(dǎo)致股東所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。我國中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、融資信用度不高，融資渠道狹窄，在外部融資方式上，主要依靠債務(wù)融資，在債務(wù)融資中又主要依賴來自銀行等金融中介機(jī)構(gòu)的貸款。所以本文所指的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指中小企業(yè)在舉債融資過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。只要企業(yè)存在著負(fù)債，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就必然存在。對于我國大部分中小企業(yè)來說，其經(jīng)營規(guī)模較小、產(chǎn)品單一，自由資金不足、管理基礎(chǔ)弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，融資渠道有限，導(dǎo)致中小企業(yè)融資過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較高。

1.中小企業(yè)內(nèi)部管理導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）內(nèi)部管理層風(fēng)險(xiǎn)意識缺乏 我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理層和財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識，企業(yè)管理者的管理能力和管理素質(zhì)差、管理思想落后，對于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理論方法缺乏科學(xué)的認(rèn)識和研究，造成財(cái)務(wù)管理混亂，財(cái)務(wù)監(jiān)控不嚴(yán)，加大了中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）中小企業(yè)基礎(chǔ)薄弱、管理不規(guī)范 我國中小企業(yè)大多規(guī)模小，自有資金少，負(fù)債率過高，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)。因?yàn)榇蟛糠中∑髽I(yè)管理體制采用家族式管理或“準(zhǔn)家族式管理”，普遍存在內(nèi)部管理不規(guī)范、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善、缺乏核心競爭力等缺點(diǎn)。大部分小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息不透明，財(cái)務(wù)報(bào)表不健全、不真實(shí)，無法向銀行提供有效的財(cái)務(wù)信息，造成銀行和企業(yè)信息不對稱，加大了中小企業(yè)融資的難度和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)［6］。

（3）負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理 負(fù)債結(jié)構(gòu)是企業(yè)負(fù)債中各種負(fù)債數(shù)量的比例關(guān)系，尤其是短期負(fù)債資金的比例。常用的主要指標(biāo)有流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率不低于2∶1，流動(dòng)比率的數(shù)值越大，資產(chǎn)的流動(dòng)性就越強(qiáng)；速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨和待攤費(fèi)用之后的資產(chǎn)）與流動(dòng)負(fù)債的比率調(diào)整到不低于1∶1，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會(huì)增強(qiáng)。但是我國絕大多數(shù)的中小企業(yè)隨著規(guī)模擴(kuò)大，權(quán)益資本比例越來越小，負(fù)債資金的比例越來越大，導(dǎo)致企業(yè)在營運(yùn)過程中資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率過高。據(jù)調(diào)查，我國中小企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率已高達(dá)70%以上，其中資產(chǎn)負(fù)債率超過100%的高達(dá)30%以上。負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理和高資產(chǎn)負(fù)債率，直接影響了企業(yè)的再融資能力，給企業(yè)帶來了嚴(yán)重的融資風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.外部環(huán)境制度導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

外部環(huán)境制度等方面的變化會(huì)對中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響，如產(chǎn)業(yè)政策、利率、資本市場的發(fā)達(dá)程度、通貨膨脹等。其中利率和匯率水平的高低直接決定企業(yè)資金成本的大小。如國家實(shí)行從緊的貨幣政策時(shí)，使得中小企業(yè)面臨貸款難、利息高、成本費(fèi)用上升、無力償還貸款本息的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)融資成本提高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失。同樣，國際貨幣市場匯率的變動(dòng)也給企業(yè)帶來了外幣的收付風(fēng)險(xiǎn)，特別是對以出口貿(mào)易為主的中小企業(yè)。而持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)的資金需求不斷膨脹，資金供應(yīng)容易出現(xiàn)短缺，貨幣性資金不斷貶值，實(shí)物性資產(chǎn)相對升值，資金本成本不斷提高。這樣，將給中小企業(yè)債務(wù)融資帶來許多隱患，如果決策不當(dāng)，將會(huì)帶來較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如當(dāng)前國際金融危機(jī)對中國中小企業(yè)產(chǎn)生的沖擊，使得許多中小企業(yè)面臨財(cái)務(wù)癱瘓?zhí)幘?，融資困難、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大，威脅著中小企業(yè)的生存和發(fā)展［7］。

三、中小企業(yè)融資中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

1.樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀念

中小企業(yè)應(yīng)樹立風(fēng)險(xiǎn)防范的理念，認(rèn)真分析企業(yè)所處環(huán)境，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中能夠保持較好的適應(yīng)力；此外，企業(yè)還應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，聘請高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，完善財(cái)務(wù)管理的制度，強(qiáng)化企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中的各項(xiàng)工作，使企業(yè)在充分理順內(nèi)部關(guān)系的基礎(chǔ)上，不斷提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識，使企業(yè)可以做到對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的估測、防范和應(yīng)對［8］。

2.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，提高應(yīng)變能力

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)就是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中，設(shè)立一些科學(xué)化的敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過觀察這些指標(biāo)的變化，對可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測的一種財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。中小企業(yè)要立足于市場，建立完善的內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)防范體系，加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控制度健全有效，筑起防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。企業(yè)的財(cái)務(wù)人員要加強(qiáng)預(yù)算管理，通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算，財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，把債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。

3.完善企業(yè)內(nèi)部管理

中小企業(yè)應(yīng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化管理制度，提高企業(yè)的整體管理水平。實(shí)行公司制改造，進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，建立合理、良好的組織機(jī)構(gòu)，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。引入優(yōu)秀的管理人才，重視員工的發(fā)展，規(guī)范企業(yè)文化，營造良好的企業(yè)文化氛圍，為企業(yè)建立健全內(nèi)部各項(xiàng)管理制度提供環(huán)境保證。同時(shí)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識，提高誠實(shí)信用水平，規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)行為，保證會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整，提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。樹立良好的社會(huì)形象，爭取銀行和金融機(jī)構(gòu)的信任，增強(qiáng)融資能力，降低企業(yè)資金成本。

4.利用財(cái)務(wù)杠桿，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)應(yīng)利用財(cái)務(wù)杠桿控制負(fù)債比率，實(shí)現(xiàn)最佳的資本結(jié)構(gòu)，使綜合資金成本最低，財(cái)務(wù)杠桿效益高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)適度。企業(yè)應(yīng)根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化，對資本、負(fù)債等進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，使其保持合理的比例。在資產(chǎn)利潤率上升

時(shí)，調(diào)高負(fù)債比率，提高財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效益；當(dāng)資產(chǎn)利潤率下降時(shí)，適時(shí)調(diào)低負(fù)債比率，以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？傊行∑髽I(yè)應(yīng)確定一個(gè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，采用總資本成本比較法選擇總資本成本最小的融資組合，在融資風(fēng)險(xiǎn)和融資成本之間進(jìn)行權(quán)衡，在風(fēng)險(xiǎn)可控范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

5.分析利率、匯率走勢，合理籌資

針對利率變動(dòng)帶來的籌資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)密切關(guān)注國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的走向，把握經(jīng)濟(jì)形勢的變化，認(rèn)真研究我國資金市場供求情況，正確把握未來利率走向。當(dāng)利率處于高水平時(shí)或處于由高向低過渡時(shí)期，應(yīng)盡量少籌資，對必須籌措的資金，應(yīng)盡量采取浮動(dòng)利率的計(jì)息方式。當(dāng)利率處于低水平時(shí)，融資較為有利，但應(yīng)避免融資過度。當(dāng)融資不利時(shí)，應(yīng)盡量少融資或只籌措經(jīng)營急需的短期資金。當(dāng)利率處于由低向高過渡時(shí)期，應(yīng)根據(jù)資金需求量籌措長期資金，盡量采用固定利率的計(jì)息方式來保持較低的資金成本。另外，因經(jīng)濟(jì)全球化，資金在國際間自由流動(dòng)，國際間的經(jīng)濟(jì)交往日益增多，匯率變動(dòng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響也越來越大。企業(yè)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境預(yù)測和分析匯價(jià)變動(dòng)趨勢，制定外匯風(fēng)險(xiǎn)管理策略，通過其內(nèi)在規(guī)律找出匯率變動(dòng)趨勢，采取有效的措施防范籌資風(fēng)險(xiǎn)［9］。

6.采取多種融資方式，拓寬中小企業(yè)融資渠道

采取多種融資方式，進(jìn)行多方位的融資渠道拓展，是降低中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，提高融資效率的新出路。中小企業(yè)應(yīng)疏通股票融資渠道，利用資本市場，積極開創(chuàng)二板市場以及發(fā)行中小企業(yè)債券。同時(shí)應(yīng)擴(kuò)展思路，通過股權(quán)融資、債權(quán)融資、租賃融資和民間融資等新方式，促使企業(yè)融資多元化?？傊?，中小企業(yè)要根據(jù)自己的實(shí)際情況，選擇銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用以及股票和債券等合適的籌資方式，制定科學(xué)的融資策略，充分利用資本市場尋求低成本的資金運(yùn)營，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié) 論

中小企業(yè)融資渠道狹窄，其主要的債務(wù)融資既是一種財(cái)務(wù)策略，也是一種籌資戰(zhàn)略。企業(yè)在進(jìn)行債務(wù)融資時(shí)，應(yīng)結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境背景，根據(jù)自身情況充分考慮融資結(jié)構(gòu)和還款期限等因素，樹立債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)意識。同時(shí)應(yīng)制定必要的預(yù)防措施，將債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)，充分發(fā)揮其杠桿作用，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常運(yùn)行。進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道，擴(kuò)大資金來源，增強(qiáng)企業(yè)活力，充分發(fā)揮中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中的重要作用。

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［6］ 王竹玲.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范［J］.財(cái)會(huì)通訊（理財(cái)），2008，（7）：116－117.

［7］ 謝 倩，陳志娟.對我國中小企業(yè)融資困難問題的思考［J］.經(jīng)濟(jì)師 ，2006，（1）：186－187.

［8］ 陽震青.對中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的思考［J］.經(jīng)濟(jì)與管理，2008，（10）：41－42.

［9］ 趙麗云，鄭亞伍.淺析我國中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理［J］.上海金融學(xué)院學(xué)報(bào)，2008，（4）：17－21.

（責(zé)任編輯 張和平）

Financial Risk in Financing Activities of Small and Medium－Sized Enterprises and the Countermeasures

MA Deng－yan
（Anhui Fengrun Biotechnology Co.，Ltd.，Hefei 230088，China）

In recent years，the rapid development of small and medium－sized enterprises（SMEs）has become the main driving force for China's national economy.In view of the financing problems of SMEs，this paper describes the status quo of SMEs' financing in China，and analyzes the financial risks existed in financing activities of SMEs based on financial management theory.The prevention measures against these financial risks are also put forward，including paying more attention to prevent and control financial risks in their financing activities，and restricting financial risks within a reasonable scope，etc.Only in this way，can SMEs achieve their maximum business value and play more important role in national economy.

small and medium－sized enterprises（SMEs）；financing activity；financial risk

F124

A

1008－3634（2011）01－0153－04

2010－05－07

馬登言（1972－），男，安徽淮南人，會(huì)計(jì)師。