中國銀行業(yè)未來三年的發(fā)展趨勢展望

　　近年來，我國銀行業(yè)經(jīng)歷了一段黃金發(fā)展時期，存貸款規(guī)模高速增長，盈利能力大幅躍升，不良貸款率持續(xù)下降。但是目前已經(jīng)步入拐點，未來三年則將進入穩(wěn)步發(fā)展期，存貸款整體高速發(fā)展將成往事，過高的資本消耗發(fā)展模式難以為繼，具備核心競爭力的銀行將開始體現(xiàn)其競爭優(yōu)勢。
　　
　　負債難度加大，信貸投放進入收縮期
　　
　　存款負債難度加大
　　2004～2010年銀行業(yè)存款增速和波動幅度都較大，整體增速保持在16%～29%區(qū)間內(nèi)；2011～2013年增速將會放緩，可能落在14.5%～18.5%區(qū)間內(nèi)，且負債難度加大，“存款立行”理念或?qū)⒅鼗毓芾韺右曇?。一?010年監(jiān)管當局時隔多年后重祭貸存比調(diào)控工具，未來持續(xù)運用概率較大。目前，多家股份制銀行都徘徊在監(jiān)管當局設定的75%紅線附近，制約了放貸能力，因而加劇了對存款資源的爭奪，負債難度將會加大。二是接下來的兩三年內(nèi)，我國都將處于通脹壓力之下，緊縮貨幣將成為央行貨幣政策的重要取向，M2增速將由接近30%大幅回落至14%～17%，由此，企業(yè)派生存款增速將顯著回落。三是雖然我國已經(jīng)進入加息周期，但加息幅度很難抹平實際上的負利率，加上居民理財意識的不斷增強，傾向把財富轉(zhuǎn)換為存款之外的其他形式，使儲蓄存款負債難度進一步加大。從結(jié)構(gòu)上看，企業(yè)存款占比波動幅度縮窄，而儲蓄存款占比也將繼續(xù)延續(xù)其緩慢下降的趨勢；企業(yè)存款定活比將保持穩(wěn)定，而儲蓄存款定活比與通脹的相關性更為明顯，活期占比將有所提高。
　　信貸投放進入收縮期
　　近兩年，我國信貸急速擴張，而2011～2013年貸款增速將會顯著放緩，增速可能落在14%～17%區(qū)間內(nèi)。這主要是因為：第一，未來三年我國信貸政策調(diào)控將進入信貸收縮期。中國信貸政策體現(xiàn)了很強的逆經(jīng)濟周期性，以信貸增量/GDP增量來衡量，2000年以來，我國的信貸分為三個周期：2001～2003年為擴張周期；2004～2008年為收縮期；2009～2010為擴張周期；2011～2013年將進入到信貸收縮期。第二，隨著資本市場特別是債券市場的快速發(fā)展，直接融資將會進入快速發(fā)展周期，比例會有所提高，從而擠壓間接融資的空間。我國直接融資與間接融資占比呈現(xiàn)明顯的互相擠壓關系，2003～2007年當資本市場特別是債券市場發(fā)展相對較快時，銀行信貸融資比例呈趨勢性下降；2008～2010年當資本市場處于調(diào)整階段時，銀行信貸融資比例呈趨勢性上升；接下來幾年預計債券市場將迎來快速發(fā)展，銀行信貸也將進入到緩慢增長階段。第三，在一系列自身內(nèi)在約束下，銀行信貸擴張也將心有余而力不足。雖然各家銀行都進行了再融資，但多家銀行的資本充足水平并未明顯超出現(xiàn)有的監(jiān)管要求；股份制銀行的存貸比大多徘徊在75%的監(jiān)管紅線附近；監(jiān)管機構(gòu)加大了對表外資產(chǎn)的監(jiān)管，銀行通過表外向企業(yè)的融資難以達到近兩年水平；并且目前銀行票據(jù)融資存量處于歷史低位，通過壓縮票據(jù)融資來“騰籠換鳥”空間已經(jīng)十分狹小。
　　
　　盈利能力微幅下降，盈利結(jié)構(gòu)有望改善
　　
　　息差提升并不能帶來盈利能力的明顯提高
　　2004～2010年，我國銀行業(yè)盈利整體增長較快，除去受金融危機影響的2009年，其他年份凈利潤增速基本都保持在28%以上，2007年曾高達到60%。未來三年我國銀行業(yè)依然是盈利比較穩(wěn)定的行業(yè)之一，但行業(yè)增速難以達到2006～2008年的高增長水平，總體回落至12%～20%區(qū)間。影響銀行盈利水平變化的有息差水平、規(guī)模增長、非息收入、成本收入比和信貸成本等多種因子，在利息收入占主導的盈利模式下，規(guī)模和息差是業(yè)績增長的主要驅(qū)動因素。
　　一方面，加息、存款活期化以及議價能力提高有利于息差提升，從而對盈利增長形成正向驅(qū)動。經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明，息差的變化與利率周期完全一致，我國已經(jīng)進入加息周期，未來三年利率預計至少繼續(xù)提高125基點。信貸供求關系的變化對凈息差的提升也有較為明顯的影響。由于國家信貸調(diào)控以及銀行定價能力的提升，2010年我國銀行業(yè)定價水平已經(jīng)恢復到了2007年的水平，接下來這一趨勢將得到延續(xù)。此外，通脹背景下，存款活期化傾向也會帶來負債成本的降低。
　　另一方面，信貸規(guī)模以及信用成本也將對盈利增長形成負向驅(qū)動。2009～2010年，信貸規(guī)模增長是銀行業(yè)績快速增長的最主要推動力，但如前所述，未來幾年我國信貸規(guī)模增速將有所放緩，回歸常態(tài)。更為重要的是，未來1～3年信用成本上升將是大概率事件。一是未來通過撥備下降以實現(xiàn)對利潤的反哺不再可能，而且銀監(jiān)會2.5%的動態(tài)撥備要求還會對利潤形成負向沖擊。二是房地產(chǎn)貸款以及地方政府融資平臺貸款風險很可能在未來三年內(nèi)部分顯性化，不良額增加，進而侵蝕銀行利潤。
　　盈利結(jié)構(gòu)有望改善
　　首先，銀行非息收入占比將會提高。主要原因為：一是通脹背景下的存款活期化趨勢以及資本市場存在的向上機會，都將有利于銀行代理基金、理財、托管等中間業(yè)務的提速。二是隨著資本市場的快速發(fā)展，未來幾年企業(yè)IPO、增資擴股、債券發(fā)行等將保持活躍。三是進出口國際貿(mào)易的穩(wěn)步增長將拉動銀行結(jié)算結(jié)匯等國際業(yè)務收入的增長。四是銀行卡發(fā)卡量繼續(xù)投放，卡均收入進一步增加，銀行卡相關收入也將實現(xiàn)較快增長。五是名義價格水平上升將在一定程度上推動商業(yè)銀行支付結(jié)算等“傳統(tǒng)”中間業(yè)務收入增速加快。
　　其次，零售業(yè)務利潤占比有望提升。主要原因為：一是多家銀行在2004年左右就已經(jīng)開始進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，經(jīng)過五六年的投入，有望在未來幾年厚積薄發(fā)開始進入收獲期。二是銀行極有可能將個人房貸利率上浮。2009年以來，一線城市房價漲幅高過一倍，目前房地產(chǎn)市場泡沫已現(xiàn)，銀行承擔的系統(tǒng)性風險較大，而房貸利率一直維持在七折或八五折水平，并沒有因承擔的風險加大而上調(diào)。這使得銀行在個人房貸業(yè)務上承擔的風險與所獲得的回報不成比例，違背風險定價原則。隨著貸款定價能力的提高，以及進行精確的利潤核算，各家銀行有望回歸理性狀態(tài)，上浮房貸利率。
　　再次，“量價齊升”將推高中小企業(yè)利潤在對公業(yè)務利潤中占比。從量來看，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和消費增長的加快，一大批中小型企業(yè)將會成長起來，其信貸需求將保持旺盛態(tài)勢。從價來看，一方面銀行不斷強化貸款定價能力；另一方面，相對大企業(yè)，銀行對中小企業(yè)的議價能力較強，在貸款需求旺盛、供給受限的情況下，定價將會呈上浮趨勢。
　　
　　資本壓力與日俱增，高資本消耗模式難以為繼
　　
　　長期以來，我國銀行業(yè)發(fā)展延續(xù)都是依靠風險資產(chǎn)規(guī)模擴張的資本消耗模式。雖然從2004年開始，我國銀行業(yè)經(jīng)營管理進行了很多卓有成效的改革，但改革并沒有扭轉(zhuǎn)中國銀行業(yè)的“速度情結(jié)”和“規(guī)模偏好”，經(jīng)營中仍然注重業(yè)務規(guī)模和機構(gòu)數(shù)量的增長，追求業(yè)務規(guī)模的擴大化、機構(gòu)規(guī)模的大型化和市場廣度的拓展。各家銀行在規(guī)模比拼中，使得信貸擴張對資本補充的“倒逼”時有發(fā)生，資本硬約束演變成“水多加面，面多加水”的狀況。但未來三年，我國銀行業(yè)面臨的資本壓力將是前所未有的，高資本消耗模式難以為繼。主要原因為：
　　第一，監(jiān)管當局繼續(xù)提高監(jiān)管要求為大概率事件。巴塞爾協(xié)議誕生以來，監(jiān)管當局日益重視對銀行資本的監(jiān)管，使其成為吸收損失的緩沖機制，也成為制約銀行業(yè)務發(fā)展的主要變量。2010年11月，G20首爾峰會原則上通過了巴塞爾協(xié)議III，而提高資本水平和質(zhì)量是巴塞爾協(xié)議III的核心要義。根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，核心一級資本（包括普通股和留存收益）最低要求將從2%提升至4.5%；一級資本金比率將從4%提升至6%；此外，巴塞爾協(xié)議III還引入了2.5%的資本留存緩沖和0～2.5%的逆周期資本緩沖。我國銀監(jiān)會是加強監(jiān)管的倡導者，也必將是踐行者。根據(jù)監(jiān)管當局有關領導講話，我國銀行業(yè)核心一級資本要求為6%，一級資本要求為8%，系統(tǒng)重要性銀行總體資本充足率要求最高可達15%，必要時可達16%，并要求系統(tǒng)重要性銀行2012年底達標。如果監(jiān)管要求最終按此確定，應該說與巴塞爾協(xié)議III相比，無論是資本水平還是過渡期安排都可謂有過之而無不及。雖然最終實施的標準可能會有所降低，但總體資本充足率要求在目前基礎上提高到11.5%～12.0%是非常有可能的。
　　
　　第二，資本內(nèi)生能力不能滿足新增信貸的資本索求。雖然未來三年信貸增速將顯著放緩，但仍存在較大的資本缺口。這主要是因為我國銀行業(yè)以資本約束為核心的經(jīng)營管理機制尚未建立起來，雖然很多銀行運用了經(jīng)濟資本工具，但并未像西方銀行一樣使經(jīng)濟資本成為經(jīng)營管理的主軸，結(jié)果是資本的價值創(chuàng)造績效不高，不能建立起資本補充的自我實現(xiàn)機制。按照16%的年均信貸增速，至2013年，我國銀行業(yè)信貸規(guī)模將達到79.1萬億元，以65%的風險資產(chǎn)比率和11.5%的資本充足率進行匡算，所需對應的資本將高達5.95萬億元。而目前我國銀行業(yè)資本存量總額約為3.65萬億元，按照銀行業(yè)保持15%的年均盈利增速，并假設50%的分紅比例，通過內(nèi)生渠道能夠解決1.5萬億元資本，仍存在約7600億元的資本缺口。
　　第三，進一步融資的空間非常有限。近年來，我國銀行業(yè)資本籌集渠道日益多元化，引進戰(zhàn)略投資者，上市融資，定向增發(fā)，配股，發(fā)行次級債務、混合資本債務、可轉(zhuǎn)換債務等融資渠道相繼被監(jiān)管當局放行并被各家銀行所采用。未來幾年，通過股票或債券等外源融資的空間將變得相對有限。
　　
　　不良貸款難以繼續(xù)“雙降”，風險防范任務艱巨
　　
　　資產(chǎn)質(zhì)量改善或結(jié)束，潛在風險值得關注
　　未來三年，經(jīng)濟的景氣程度、企業(yè)的盈利能力決定了銀行信用風險依然處于可控范圍，但近兩年過高的信貸增速以及潛在的風險點使得銀行業(yè)不良余額和不良率均有可能出現(xiàn)小幅反彈，其中不良率可能升至2%以上。主要原因為：
　　第一，地方政府融資平臺貸款整體償貸情況仍然存在重大隱患。據(jù)銀行業(yè)自查初步數(shù)據(jù)顯示，地方政府平臺公司貸款余額大約為7萬多億元，占全部貸款數(shù)據(jù)的17%，企業(yè)貸款的24%。融資平臺貸款在未來兩三年可能迎來集中還本高峰期，對資產(chǎn)質(zhì)量的影響很可能是慢性病。一是借款人未來可用于還款的現(xiàn)金流仍存在不確定因素。二是過度依賴財政性擔保，依靠第二還款來源覆蓋本息的貸款占比約50%。截至2010年8月末，地方政府為平臺貸款提供的財政性擔保估值達3.6萬億元，其中有七個省的財政擔保在其2009年財政收入的兩倍以上。三是平臺貸款償還周期長，還款相對集中。平臺貸款中，八成是固定資產(chǎn)貸款，中長期貸款占到九成以上，其中54%的貸款期限更是在五年以上，更糟糕的是，這些貸款大多采取整借整還方式，風險集中并滯后顯現(xiàn)。四是機關法人性質(zhì)的平臺存在權(quán)屬責任不清問題。貸款項目借款主體不合規(guī)，財政擔保不合規(guī)，或償還有嚴重風險，例如貸款挪用和貸款做資本金，占比約26%，規(guī)模約為2萬億元。
　　第二，房地產(chǎn)市場步入高風險區(qū)域，按揭貸款存在系統(tǒng)性風險。我國銀行業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)的相關性很高，近年來銀行業(yè)的快速發(fā)展在很大程度上也得益于2005年以來房地產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展。目前，房地產(chǎn)類貸款在銀行信貸業(yè)務中占比很大，主要金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款余額9.12萬億元，其中按揭貸款及房地產(chǎn)開發(fā)貸款的余額分別為6萬億元和3.12萬億元，在全部貸款余額中的占比分別為12.96%和6.76%，總占比為19.7%。并且上市銀行的占比普遍高于行業(yè)整體水平，截至2010年第三季度，在15家上市銀行中，除華夏和南京銀行外，其他銀行房地產(chǎn)類貸款占比都達到20%以上，其中興業(yè)銀行和招商銀行占比分別高達31.95%和31.18%。美國等無數(shù)前車之鑒表明，房地產(chǎn)市場變化對金融企業(yè)影響較大，房價大幅下跌會帶來地產(chǎn)商償債能力的下降和住戶違約率的上升。2009年以來，我國主要城市房價漲幅較大，價格虛高、泡沫化明顯，已經(jīng)脫離了大部分居民的真實購買力。未來三年內(nèi)，特別是當美國退出量化寬松政策時，房價很可能會出現(xiàn)一定幅度的下跌。如果跌幅度過大，房地產(chǎn)開發(fā)貸款和按揭貸款均存在較大的潛在風險。
　　第三，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)推進，部分行業(yè)和企業(yè)不良貸款反彈壓力加大。最近幾年來國務院連續(xù)出臺了多項產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策，嚴控“高耗能、高排放”產(chǎn)業(yè)發(fā)展，淘汰落后產(chǎn)能，防止產(chǎn)能過剩。上世紀八九十年代的教訓告訴我們，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的風險將直接反映在商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表上。銀監(jiān)會在2010年中期對涉及落后產(chǎn)能企業(yè)的貸款風險排查表明，截至2010年7月末，有15個行業(yè)的124家企業(yè)有5000萬元以上大額貸款，涉及大額貸款余額586.9億元，不良貸款率已達2.4%，高于大額貸款平均不良率1.4個百分點。此外，在勞動密集型產(chǎn)業(yè)從沿海向內(nèi)地省份轉(zhuǎn)移的過程中，對遷出地來說，不僅要關注遷移企業(yè)自身業(yè)已形成的風險，而且其上下游配套企業(yè)可能面臨生存危機；對遷入地來說，當?shù)氐牡投水a(chǎn)業(yè)將被擠出，也可能帶來一定的信用風險。
　　流動性風險不容忽視
　　一方面，近年來人民幣中長期貸款占比一直呈上升趨勢，預計未來三年上升幅度雖有所放緩，但趨勢將以延續(xù)，而同時，存款又呈現(xiàn)不斷活期化特征，這種存、貸款期限結(jié)構(gòu)的背離將使期限錯配風險加大。此外，許多銀行“規(guī)模情結(jié)”根深蒂固，熱衷于市場排名和份額，片面倚重時點規(guī)?？己?，導致高息攬儲、違規(guī)吸存的現(xiàn)象屢禁不止。這種以犧牲議價能力和風險控制為代價的短期化行為，不僅使監(jiān)管數(shù)據(jù)失真，而且人為扭曲資金市場供求狀況，加劇銀行體系內(nèi)流動性的波動。另一方面，因匯率波動導致的外639373088a718cb39d5b408cc97b1277a8fc13d9cb9a28d5612d27bb0a2bbdb4幣流動性緊張需要警惕。未來幾年，人民幣升值趨勢延續(xù)是大概率事件，由此，本外幣利差有可能進一步擴大，企業(yè)對外幣貿(mào)易融資的需求將更為旺盛，外幣資金供需矛盾將更加突出。
　　
　　競爭開始分化，具備核心競爭力的銀行將取得競爭優(yōu)勢
　　
　　由于單純追求市場份額的風險資產(chǎn)擴張模式不可持續(xù)，銀行業(yè)的黃金發(fā)展時期將進入尾聲，競爭將開始出現(xiàn)分化。戰(zhàn)略定位精準，經(jīng)營靈活，在某些領域擁有更強的實力，更好的產(chǎn)品，更多的財務、網(wǎng)點、技術和人力方面的資源，更順暢的管理架構(gòu)，更短的管理鏈條、流程的具備核心競爭力的銀行競爭優(yōu)勢有望得到體現(xiàn)。
　　大型股份制銀行穩(wěn)步前行，部分銀行規(guī)模優(yōu)勢可能得到體現(xiàn)
　　戰(zhàn)略方面，大型銀行推行全面發(fā)展的業(yè)務戰(zhàn)略，批發(fā)業(yè)務和零售業(yè)務齊頭并進，業(yè)務結(jié)構(gòu)沒有明顯的偏重，其長期目標仍然是贏得在各個主要領域的優(yōu)勢地位。如工行在原有批發(fā)業(yè)務優(yōu)勢的基礎上，又提出發(fā)展成為中國第一零售銀行的戰(zhàn)略目標，并將中小企業(yè)金融業(yè)務也納入戰(zhàn)略視野。未來幾年，隨著區(qū)域經(jīng)濟振興、城鎮(zhèn)化的推進和縣域經(jīng)濟的快速發(fā)展，大型銀行經(jīng)營規(guī)模的優(yōu)勢有望得到進一步發(fā)揮。
　　資源方面，大型銀行擁有更多的網(wǎng)點和更廣泛的物理服務網(wǎng)絡，如農(nóng)行2009年末境內(nèi)機構(gòu)多達23624家，擁有大型銀行中覆蓋范圍最廣泛的境內(nèi)物理網(wǎng)絡和數(shù)量最多的ATM；機構(gòu)數(shù)量最少的交行也擁有2648家營業(yè)網(wǎng)點。受制于監(jiān)管機構(gòu)審批新設機構(gòu)的限制，這一差距中短期內(nèi)不會改變。大型銀行擁有更龐大的客戶基礎，且目前的資本充足水平高于其他銀行，并且為國有控股銀行，籌集資本相對容易，廣泛的網(wǎng)絡和強大的品牌影響力使其吸儲能力更為強大。
　　管理方面，大型銀行通過股份制改造、引入戰(zhàn)略投資者，公司治理架構(gòu)逐步完善，管理體系等改革探索甚至走在整個銀行業(yè)的前面。并且各家銀行都對風險管理進行了整合，已構(gòu)建起全面風險管理體系。大型銀行在風險管理技術、經(jīng)濟資本管理技術、資產(chǎn)負債管理技術、信息技術等管理技術方面也取得了一定的優(yōu)勢。此外，各家銀行也非常重視流程建設，正實施流程簡化和再造，逐步朝流程銀行目標邁進。
　　綜合而言，大型銀行具備推進全面發(fā)展戰(zhàn)略的基礎條件，未來幾年如果在資源配置、經(jīng)營效率、風險管理等方面提到進一步提升，其核心競爭力可能得到顯現(xiàn)。
　　
　　中小型股份制銀行開始分化，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型差異將決定其競爭優(yōu)勢
　　戰(zhàn)略方面，限于資本約束以及網(wǎng)點擴張等方面的制約，中小型全國性股份制銀行全面拓展的業(yè)務發(fā)展模式進入瓶頸。很多銀行開始實施經(jīng)營轉(zhuǎn)型，試圖把有限的資源投入到未來成長前景廣闊，自身又具有相對優(yōu)勢的領域中去，以構(gòu)建相對獨特、專業(yè)的經(jīng)營模式。如招商銀行從2004年就進行了零售轉(zhuǎn)型，開始打造零售領域的競爭優(yōu)勢；深發(fā)展則在貿(mào)易金融領域取得了一定的優(yōu)勢，零售業(yè)務在深圳等局部地區(qū)也具有較強的競爭力。
　　資源方面，中小型全國性銀行經(jīng)營網(wǎng)點主要集中在東南沿海地區(qū)，不同的銀行在不同的地區(qū)具有相對優(yōu)勢，如招商銀行在深圳、浦發(fā)銀行在上海網(wǎng)點數(shù)量都相對較多，而在中西部地區(qū)以及三四線城市網(wǎng)點數(shù)量較少。這在區(qū)域經(jīng)濟振興、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及城鎮(zhèn)化加速背景下，是一個明顯的劣勢。中小型全國性銀行雖然客戶基礎普遍不能與大型銀行抗衡，但個別銀行在個別領域還是掌握了一定的客戶基礎，如中信銀行已經(jīng)培育了一定的對公客戶基礎，特別是在汽車行業(yè)；招商銀行已經(jīng)積累了一定的中高端零售客戶。此外，一些銀行的人力資源在同業(yè)中也具有較高的競爭力。
　　管理方面，近幾年，很多中小型全國性銀行都進行了組織管理體制改革的探索。各家銀行都對風險管理進行了整合，基本構(gòu)建了符合巴塞爾新協(xié)議的全面風險管理體系。個別銀行在風險管理、資本管理、資產(chǎn)負債管理、流程優(yōu)化以及信息技術等方面可能各有優(yōu)勢。與大型銀行相比，中小型全國性銀行最大的競爭優(yōu)勢是靈活的經(jīng)營機制、較強的創(chuàng)新能力和高效的資源配置效率。
　　綜合而言，中小股份制銀行從粗放向集約轉(zhuǎn)型只不過是新一輪競爭的開始。各家銀行的競爭優(yōu)勢不再簡單體現(xiàn)為市場份額和規(guī)模的擴張，而更多地體現(xiàn)在管理層面的提升。
　　城商行的競爭優(yōu)勢將主要體現(xiàn)在區(qū)域市場內(nèi)
　　戰(zhàn)略方面，除較少的城商行外，大部分仍將經(jīng)營發(fā)展定位在本地區(qū)域，并在當?shù)厥袌龅慕鹑诳偭可弦呀?jīng)占據(jù)了一定的優(yōu)勢地位。如南京銀行、寧波銀行、長沙銀行等銀行貸款總量都占當?shù)亟鹑跈C構(gòu)貸款總量的第一位，北京銀行、上海銀行在當?shù)匾舱加休^大的市場份額。
　　資源方面，城商行脫胎于當?shù)氐某鞘行庞蒙?，大股東基本都為當?shù)刎斦?，在當?shù)卣年P照下成長，對當?shù)氐钠髽I(yè)經(jīng)營更為熟悉和了解，長期以來也積累了大量的關系客戶，因此，其政務金融和公司金融業(yè)務具有與生俱來的優(yōu)勢。并且城商行在當?shù)氐木W(wǎng)點數(shù)量也較多，如上海銀行在上海的網(wǎng)點多達210多家，超過任意一家中小型全國性銀行，包括總部在上海的浦發(fā)銀行。
　　管理方面，相對于全國性的商業(yè)銀行而言，城商行總行位于當?shù)?，具有相對更短的管理鏈條和管理流程，決策和管理相對更為高效。總之，城商行作為主要扎根于當?shù)貐^(qū)域的金融機構(gòu)，競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在地域、客戶關系及管理鏈條方面。雖然越來越多的城商行獲準在所在地以外的區(qū)域跨區(qū)經(jīng)營，但除北京銀行等個別銀行外，城商行未來三年內(nèi)在全國范圍內(nèi)的競爭力有限。
　　
　?。ㄗ髡邌挝唬赫猩蹄y行戰(zhàn)略發(fā)展部）