保險(xiǎn)帶融資打開博茨瓦納電力市場(chǎng)

2009年12月，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)信保”)正式為博茨瓦納莫魯卜勒B電站項(xiàng)目提供出口買方信貸保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障。該項(xiàng)目總投資金額約14億美元，包括規(guī)模為4×150MW的發(fā)電站和相關(guān)的輸變電站。其中，發(fā)電站部分由中國(guó)電工設(shè)備總公司負(fù)責(zé)承建，涉及EPC合同額約9.7億美元。在此次承保過程中，中國(guó)信保開創(chuàng)性地與世界銀行、非洲開發(fā)銀行等國(guó)際多邊金融機(jī)構(gòu)合作提供融資，建立了與國(guó)際多邊機(jī)構(gòu)合作新模式。這一項(xiàng)目被市場(chǎng)認(rèn)為是中國(guó)信保在危機(jī)下促進(jìn)貿(mào)易融資的鮮活案例，并獲得《非洲投資者雜志》、《項(xiàng)目融資雜志》、《國(guó)際項(xiàng)目融資雜志》年度最佳交易獎(jiǎng)。

政府融資需求引來多國(guó)競(jìng)標(biāo)者

莫魯卜勒B電站項(xiàng)目是博茨瓦納政府為解決國(guó)內(nèi)電力供應(yīng)不足、擺脫依賴外國(guó)供電局面而安排上馬的重要項(xiàng)目，總投資金額需要大約14億美元。博茨瓦納政府原本希望通過自有資金建設(shè)電站，但由于國(guó)際金融危機(jī)帶來的財(cái)政壓力，不得不選擇對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行融資。這一信息傳出后，不僅吸引了中資銀行的參與。

響際金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，此國(guó)際投行、國(guó)際銀行和非洲當(dāng)?shù)劂y行等融資渠道也積極響應(yīng)。多種融資方式的競(jìng)爭(zhēng)一方面拓寬了博茨瓦納政府的選擇，另一方面也提高了中資銀行獲取項(xiàng)目的難度。

從被懷疑到被重視中國(guó)方案脫穎而出

中方的融資方案如果能被博方接受，將促成中國(guó)承建博茨瓦納電力項(xiàng)目的第一單，這對(duì)于中國(guó)企業(yè)繼續(xù)深入開發(fā)甚至站穩(wěn)該國(guó)市場(chǎng)，具有里程碑的標(biāo)桿意義。

針對(duì)這個(gè)項(xiàng)目，中國(guó)信保迅速反應(yīng)，及時(shí)與各方溝通，最終，中方的融資方案確定為：由中國(guó)官方出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供保險(xiǎn)支持、中資銀行提供融資、同時(shí)國(guó)際多邊金融機(jī)構(gòu)參與共同完成的項(xiàng)目融資。

具體融資安排為：中國(guó)工商銀行為該項(xiàng)目EPC合同的85％提供出口買方信貸，貸款期限20年。中國(guó)信保與世界銀行聯(lián)合為中國(guó)工商銀行貸款提供保險(xiǎn)，擔(dān)保。世界銀行和非洲開發(fā)銀行為該項(xiàng)目提供配套融資。

此次為中國(guó)企業(yè)和銀行首次在博茨瓦納電力市場(chǎng)承攬項(xiàng)目，這一方案究竟能否被博茨瓦納政府接受呢?

在初步方案形成后，中國(guó)信保與銀行迅速組團(tuán)赴博進(jìn)行方案說明，從專業(yè)角度詳細(xì)解釋了中方融資方案的程序、特點(diǎn)和官方支持出口信貸的政策性優(yōu)勢(shì)，使博方對(duì)這一方案留下了深刻、積極、正面的印象，直接促成中資銀行承貸該項(xiàng)目。2009年3月，博茨瓦納政府最終決定邀請(qǐng)世界銀行、南非標(biāo)準(zhǔn)銀行、中國(guó)信保、中國(guó)工商銀行和非洲標(biāo)準(zhǔn)銀行共同參與為該項(xiàng)目解決融資。

以保險(xiǎn)帶融資 以融資帶出口

今年2月19日，博茨瓦納莫魯卜勒B燃煤電站項(xiàng)目舉行開工奠基儀式，目前合同執(zhí)行狀況良好。

對(duì)于融資銀行來說，信用保險(xiǎn)在推進(jìn)融資安排的進(jìn)程中發(fā)揮了難以替代的作用。針對(duì)這一電站項(xiàng)目的融資特點(diǎn)，中國(guó)信保制定了完備的風(fēng)險(xiǎn)保障方案，實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)產(chǎn)品與世界銀行擔(dān)保產(chǎn)品的銜接和匹配，為中國(guó)工商銀行的融資安排掃除了最大的風(fēng)險(xiǎn)障礙。

對(duì)于出口企業(yè)來說，在買方信貸方式下，企業(yè)可以即期收匯，避免了收匯風(fēng)險(xiǎn)和政治國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)，也無須自行承擔(dān)長(zhǎng)期債務(wù)。

對(duì)于項(xiàng)目業(yè)主來說，這一方案不僅可以幫助博茨瓦納政府解決當(dāng)?shù)刎泿湃谫Y的額度限制問題，以及商業(yè)貸款融資成本高的問題，更重要的是，有了中國(guó)官方信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的支持，進(jìn)一步增強(qiáng)和堅(jiān)定了他們對(duì)中方商務(wù)和融資能力的認(rèn)可和信心。

作為國(guó)家政策性出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，中國(guó)信保以專業(yè)、高效的工作保證了莫魯卜勒B燃煤電站項(xiàng)目融資安排的成功和企業(yè)順利執(zhí)行項(xiàng)目，打造了中國(guó)企業(yè)承建項(xiàng)目、中方金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合國(guó)際多邊機(jī)構(gòu)提供融資的良好模式，為我國(guó)出口企業(yè)、融資銀行后續(xù)開拓博國(guó)市場(chǎng)樹立了優(yōu)秀的榜樣、創(chuàng)造了良好的條件。

編輯 筱夫