打贏這場(chǎng)家庭財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)

在CPI漲幅的持續(xù)上升背景下，此次加息打開(kāi)了一條加息通道，這對(duì)股市、樓市、存款、理財(cái)產(chǎn)品等產(chǎn)生的影響不容小覷。在“通脹+負(fù)利率”的大環(huán)境下，投資理財(cái)已經(jīng)不再是一件“休閑娛樂(lè)”，更像是一場(chǎng)家庭財(cái)富的保衛(wèi)戰(zhàn)!

“跑不贏劉翔也要跑贏CPI!”在這個(gè)口號(hào)的感召下，敏感的人們開(kāi)始打起自己的“小算盤(pán)”。本刊認(rèn)為，在房地產(chǎn)投資被大幅遏制的情況下，尋找其他的理財(cái)渠道就顯得尤其必要。目前，包括股市、理財(cái)產(chǎn)品、黃金等投資渠道十分火爆，此外加息之后，存款、車貸、房貸怎么還，也要精打細(xì)算。

有理財(cái)師建議，加息之后，許多投資市場(chǎng)都會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)變化，合理選擇投資組合，既可以避免資金存銀行遭遇貶值，也可以幫助家庭更好地管理財(cái)富。

如何調(diào)整存款賬戶

一聽(tīng)說(shuō)央行存款利率上調(diào)，很多人第一件事就是想到調(diào)整自己的存款賬戶，以便獲得更高的利息。如何調(diào)整存款賬戶，也有訣竅。

中信銀行的理財(cái)專家建議:市民存款應(yīng)選擇“四分法”定期存款和“月月存儲(chǔ)”這樣的組合，尤其是針對(duì)金額較大的存單，完全可以拆分為等額3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年期等;在存款時(shí)間上，也可以選擇逐月累計(jì)存款，每1個(gè)月或幾個(gè)月存一張定單。

對(duì)于定存的調(diào)整，某銀行的理財(cái)專家經(jīng)過(guò)測(cè)算后指出，三個(gè)月存期存款在12天內(nèi)、半年存款在22天內(nèi)、1年期存款在43天內(nèi)、2年期存款在115天內(nèi)、3年期存款在161天以內(nèi)、5年期存款在282天之內(nèi)提前支取，并轉(zhuǎn)存同期限定期存款是合算的。如果已超出這些天數(shù)，就失去了辦理轉(zhuǎn)存的意義。

兩種情況可提前還貸

加息對(duì)于手中有房貸的人來(lái)說(shuō)，則意味著還貸壓力的增加。以貸款額100萬(wàn)元、期限20年計(jì)算，在等額本息還款方式下，按照基準(zhǔn)利率比較，月供將增加115.57元。結(jié)合存款利率上調(diào)的因素，實(shí)際每月多支付110元左右。

“雖然加息了，但是對(duì)于原來(lái)享受了利率優(yōu)惠的人來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在利率還是相對(duì)比較低的。對(duì)于這部分人來(lái)說(shuō)，他們并不急著還貸。”某銀行相關(guān)人士表示，如果是第一套房，且還享受7折優(yōu)惠利率，沒(méi)必要提前還貸。本次加息后，五年期以上貸款基準(zhǔn)利率是6.14%，7折即4.298%，相當(dāng)?shù)土恕Ｈ绻崆斑€貸，而之后需要再貸款購(gòu)房，就會(huì)被判定為二套房，利率為基準(zhǔn)利率的1.1倍，很不劃算。

此外，等額本息已到還款中期的人，已償還了大部分的利息，提前還款的部分更多是本金，選擇提前還貸的話意義不大;等額本金還款的客戶，如果還款期超過(guò)1/3時(shí)，也不適宜提前還貸。

雖然加息了，但并非所有的貸款者都適合提前還貸。理財(cái)師建議，處于還款初期或者是手頭資金足夠支付尾款卻沒(méi)有其他投資渠道的，此時(shí)提前還款較為劃算。

別在樓市這棵樹(shù)上吊死

樓市“二次調(diào)控”政策出臺(tái)還沒(méi)多久，央行的加息“大棒”又揮了過(guò)來(lái)，一輪又一輪的調(diào)控手段讓房地產(chǎn)市場(chǎng)受到不小打擊。

一直主張通過(guò)加息為樓市降溫的SOHO中國(guó)董事長(zhǎng)潘石屹認(rèn)為，房子的需求大有許多原因，但最重要的是市場(chǎng)上錢多，而加息和提高首付比例一樣，都可對(duì)樓市調(diào)控起到作用。

財(cái)經(jīng)評(píng)論人葉檀日前指出，此前國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)有嚴(yán)厲的新政調(diào)控，再加上目前的加息預(yù)期，未來(lái)還有房產(chǎn)稅等重拳伺候，多數(shù)投資者都會(huì)知難而退。除非房地產(chǎn)能夠每年穩(wěn)定上漲10%以上，否則投資房地產(chǎn)難以做到盈虧平衡。

看來(lái)，樓市這棵“搖錢樹(shù)”已經(jīng)岌岌可危，投資難以掙錢也成為事實(shí)，作為投資需求者選擇“知難而退”，尋找其他的理財(cái)渠道方是明智之舉。

然而，加息“一刀切”后，使得市場(chǎng)中的投資需求降溫的同時(shí)，也提高了剛需者購(gòu)房的門檻。對(duì)于剛需購(gòu)房者，可根據(jù)自己的資金狀況，如壓力不大的話，可觀望擇機(jī)購(gòu)買。

A股或是不錯(cuò)選擇

加息對(duì)于A股來(lái)說(shuō)往往是扮演助推器的角色，越加息越上漲，不過(guò)以前這種現(xiàn)象是基于中國(guó)處在一個(gè)持續(xù)的經(jīng)濟(jì)景氣上升周期。此次加息背景特殊，效果還有待觀察。由于近期A股連續(xù)放量大漲，很多業(yè)內(nèi)人士均稱加息無(wú)礙強(qiáng)勢(shì)格局。

中信建投首席宏觀分析師魏鳳春認(rèn)為，加息對(duì)周期性行業(yè)是個(gè)大利空，包括金融、地產(chǎn)在內(nèi)的行業(yè)可能面臨大的調(diào)整。而近期大盤(pán)的上漲速度太猛，樓市泡沫有向股市蔓延的跡象，這也加大了監(jiān)管層采取加息等措施的意愿。但他指出，在四季度仍有一些板塊存在投資機(jī)會(huì)，主要集中在大消費(fèi)、農(nóng)業(yè)股、軍工股、高端制造業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療衛(wèi)生這六大板塊。

湘財(cái)證券策略研究員李瑩也表示，加息利好銀行、汽車等行業(yè)，利空地產(chǎn)、航空等行業(yè)。加息之后，短期市場(chǎng)會(huì)迅速調(diào)整，但由于基本面方面沒(méi)有發(fā)生重大變化，價(jià)格體系的投資邏輯不變，所以并不改變市場(chǎng)向上的運(yùn)行趨勢(shì)。

銀行理財(cái)奉行“短平快”

一直以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益都與央行利率息息相關(guān)。隨著央行19日宣布上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，一周以來(lái)，各商業(yè)銀行紛紛上調(diào)相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品收益，而以“短、平、快”為主的超短期理財(cái)產(chǎn)品，也受到越來(lái)越多的投資者追捧。

據(jù)記者初步統(tǒng)計(jì)，僅加息后各家銀行新推出的理財(cái)產(chǎn)品就有上百種。其中，短期和超短期理財(cái)產(chǎn)品要占一半以上，尤其以7天理財(cái)產(chǎn)品最多。

據(jù)銀行業(yè)內(nèi)人士介紹，理財(cái)產(chǎn)品對(duì)外宣傳的預(yù)期收益率只是理想狀態(tài)下的收益，一旦金融市場(chǎng)發(fā)生變化，最終很可能達(dá)不到預(yù)期收益率，甚至有可能出現(xiàn)虧損。如果未來(lái)進(jìn)入加息周期，利率可能會(huì)有若干次上調(diào)，但已存入銀行的定期卻不會(huì)分段計(jì)息。因此，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，還是應(yīng)該以中短期為主，一般不要超過(guò)3個(gè)月。穩(wěn)健的投資者可以盡量購(gòu)買信貸類和債券類理財(cái)產(chǎn)品，這樣預(yù)期收益率更有保證。其他信托類理財(cái)產(chǎn)品不一定保本，收益越高風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

理性選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品

據(jù)了解，加息對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的影響不一，固定收益的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品以及儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品受影響較大，而短期意外險(xiǎn)、傳統(tǒng)保障型保險(xiǎn)受影響較小。消費(fèi)者可根據(jù)自己手上購(gòu)買的保單來(lái)分析利益得失。

“加息后，消費(fèi)者在保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資和銀行存款的收益之間作抉擇，是有一定道理的。”保險(xiǎn)專家表示，低利率時(shí)代，為了追求比銀行利息更高的投資回報(bào)，消費(fèi)者紛紛購(gòu)買銀保產(chǎn)品?！岸缃癞?dāng)兩者收益率相差無(wú)幾時(shí)，市民必然更傾向于銀行存款，因?yàn)?，在公眾心目中，銀行儲(chǔ)蓄要相對(duì)安全穩(wěn)健，保險(xiǎn)則存在一定風(fēng)險(xiǎn)和變數(shù)?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士表示，在加息的情況下，建議消費(fèi)者可選擇購(gòu)買“息漲隨漲”與銀行利率掛鉤的保險(xiǎn)產(chǎn)品。目前，部分分紅、萬(wàn)能、投連等投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品都有較靈活的抵御利率變動(dòng)的機(jī)制，產(chǎn)品收益率隨利率的變化而變化。在加息預(yù)期下，這類產(chǎn)品的銷售行情將在一定時(shí)間內(nèi)被看好。

因?yàn)榉旨t、萬(wàn)能、投連險(xiǎn)等投資型產(chǎn)品帶有一定的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，加息的影響通常能反映到保單的實(shí)際分紅水平或賬戶價(jià)值中。不過(guò)，加息僅僅是利率市場(chǎng)的短期現(xiàn)象，且利率也只是影響分紅水平或賬戶價(jià)值的其中一個(gè)因素，作為長(zhǎng)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品，加息對(duì)這類投資型保險(xiǎn)的影響還是比較有限的。

近日有業(yè)內(nèi)人士表示，萬(wàn)能險(xiǎn)的收益與大額協(xié)議存款、債券等固定投資關(guān)聯(lián)度大，央行加息，萬(wàn)能險(xiǎn)將是受益品種，其市場(chǎng)結(jié)算利率可能重新回到4%以上，其產(chǎn)品吸引力也有望增強(qiáng)。

購(gòu)買及提前兌取國(guó)債要慎重

值得一提的是，本次加息處在了今年第七、八期儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)發(fā)行期內(nèi)。第七期儲(chǔ)蓄國(guó)債期限1年，票面年利率為2.60%;第八期期限3年，票面年利率為3.73%。兩期國(guó)債發(fā)行期為2010年10月15日至10月28日。依據(jù)財(cái)政部公告，如遇央行調(diào)整同期限金融機(jī)構(gòu)存款利率，這兩期國(guó)債從調(diào)息之日起停止發(fā)行。

對(duì)于已經(jīng)購(gòu)買了本次國(guó)債的市民來(lái)說(shuō)，一年期國(guó)債利率水平仍高于新的同期存款利率，但是三年期國(guó)債低于新的同期存款利率0.12個(gè)百分點(diǎn)。但是銀行人士提醒人們，從2010年10月15日開(kāi)始計(jì)算，持有本次發(fā)行的兩期國(guó)債不滿6個(gè)月提前兌取不計(jì)付利息，而且提前兌取國(guó)債需按照兌取本金的1‰繳納手續(xù)費(fèi)。在加息預(yù)期下，建議人們今后仍以購(gòu)買短期國(guó)債為宜。

此外，業(yè)內(nèi)人士提醒人們應(yīng)對(duì)加息對(duì)理財(cái)市場(chǎng)的影響時(shí)，還要注意對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的總體判斷，通過(guò)學(xué)習(xí)更多金融知識(shí)來(lái)算細(xì)賬。有理財(cái)師建議，加息之后，許多投資市場(chǎng)都會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)變化，合理選擇投資組合，既可以避免資金存銀行遭遇貶值，也可以幫助家庭更好地管理財(cái)富。