基于內(nèi)部管理的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險綜合防控措施研究

　　摘　要：財務(wù)風(fēng)險存在于每一個企業(yè)中，在給企業(yè)帶來可能收益的同時，危害企業(yè)的經(jīng)營，必須加以防控。文章提出了基于內(nèi)部管理的綜合防控措施。
　　關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險　綜合防控　內(nèi)部管理
　　中圖分類號：F275　文獻標(biāo)識碼：A
　　文章編號：1004-4914(2010)09-184-02
　　
　　風(fēng)險是一種損失或損害的可能性，具有不確定性的特征。風(fēng)險無處不在，在經(jīng)濟社會中，經(jīng)濟風(fēng)險也隨時都可能成為現(xiàn)實。企業(yè)經(jīng)營的主要目標(biāo)是財務(wù)的良性發(fā)展，實際經(jīng)營中，由于管理不善帶來的財務(wù)風(fēng)險，往往使企業(yè)遭受重創(chuàng)，甚至破產(chǎn)倒閉，因此對財務(wù)風(fēng)險的有效防控是保持企業(yè)持續(xù)生存與發(fā)展的根本保證，現(xiàn)代財務(wù)管理理論已將財務(wù)風(fēng)險管理作為重要內(nèi)容加以研究。
　　對財務(wù)風(fēng)險的防控，應(yīng)從其產(chǎn)生根源抓起，加強內(nèi)部管理，并采用一定的技術(shù)方法進行風(fēng)險綜合防控。
　　
　　一、準(zhǔn)確預(yù)測經(jīng)濟，認真研究市場
　　
　　財務(wù)風(fēng)險的主要來源是客觀環(huán)境的不確定性，因此，風(fēng)險的防控措施第一步就是要提高預(yù)測的準(zhǔn)確性。
　　企業(yè)要時刻關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策等的變化，還要關(guān)注市場格局、市場需求、供求關(guān)系等的變化，并通過各種技術(shù)手段對經(jīng)濟發(fā)展、市場變化進行預(yù)測。通常經(jīng)濟預(yù)測方法有定性預(yù)測法(包括專家調(diào)查法、德爾菲法、主觀概率法、彈性分析預(yù)測法等)和定量預(yù)測方法(包括時間數(shù)列法、回歸模型法、投入產(chǎn)出分析法、指標(biāo)分析法、因素分析法、景氣分析等)以及定性定量綜合預(yù)測法。
　　市場預(yù)測常用的定性方法有：專家預(yù)測法、銷售人員意見綜合法、群眾意見法、購買意向調(diào)查預(yù)測法、主觀概率加權(quán)預(yù)測法、類推預(yù)測法、先兆事件預(yù)測法、關(guān)聯(lián)預(yù)測法和追蹤預(yù)測法等；定量方法有：平均預(yù)測法、趨勢外推法、季節(jié)指數(shù)預(yù)測法、回歸分析預(yù)測法、馬爾科夫預(yù)測法等。
　　
　　二、提高財務(wù)決策質(zhì)量
　　
　　為保證財務(wù)決策時采用科學(xué)決策方法，企業(yè)應(yīng)建立一系列的制度對管理者進行約束：建立健全企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，對高層管理者的決策權(quán)加以限制；完善財務(wù)管理制度和內(nèi)部控制制度，規(guī)范各級財務(wù)人員的財務(wù)行為，保證各級財務(wù)決策的正確性；建立獎懲激勵制度，提高決策者科學(xué)決策的積極性，從而確實提高財務(wù)決策質(zhì)量。
　　
　　三、保持合理的資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
　　
　　如何保持合理的資本結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使企業(yè)既能增加盈利，快速發(fā)展，又能保持適度可控的財務(wù)風(fēng)險，達到收益與風(fēng)險的結(jié)合與平衡，應(yīng)根據(jù)企業(yè)外部環(huán)境及自身情況進行確定。
　　1.當(dāng)外部經(jīng)濟形勢看好，國家宏觀調(diào)控較松時，市場持續(xù)走強，則應(yīng)保持較高的債務(wù)資本比例和長期性資產(chǎn)比例，以最大可能的增加企業(yè)盈利；反之，國家調(diào)控較緊時，則保持較高的權(quán)益資本比例和流動性資產(chǎn)比例，以減少財務(wù)風(fēng)險。
　　2.企業(yè)自身盈利能力較強，資信度高時，可以保持較高的債務(wù)資本比例和長期性資產(chǎn)比例，以增加盈利；反之，若企業(yè)盈利能力弱，資信度低，則保持較高的權(quán)益資本比例和流動性資產(chǎn)比例，以減少財務(wù)風(fēng)險。
　　3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)相互配合，達到互補的效果。由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)都是收益與風(fēng)險的矛盾統(tǒng)一體，因此，在風(fēng)險控制上可以采用“此高彼低”的辦法，消減財務(wù)風(fēng)險：若權(quán)益資本比例較高，則可保持適當(dāng)較高的長期性資產(chǎn)比例，以增加盈利能力；若債務(wù)資本比例高，則應(yīng)保持較高的流動性資產(chǎn)比例，以降低財務(wù)風(fēng)險。
　　4.在債務(wù)資本中，還應(yīng)保持合理的期限結(jié)構(gòu)。長期負債成本高，風(fēng)險大，短期負債成本相對較低，風(fēng)險較小，應(yīng)避免“長投短融”的高風(fēng)險和長期借貸做流動資金使用的低效益。長短期借貸應(yīng)相互配合相互補充，錯落有致，債源分布平衡，保持還款數(shù)額與時間均勻，避免還債高峰的出項，做到有效規(guī)避風(fēng)險。
　　
　　四、實行財務(wù)全面預(yù)算管理。加強風(fēng)險控制
　　
　　全面預(yù)算通過合理分配企業(yè)的各種資源，控制費用支出，預(yù)測資金需求、利潤和期末財務(wù)狀況，揭示企業(yè)未來的預(yù)計財務(wù)情況，根據(jù)所反映出的預(yù)算結(jié)果，預(yù)測其中的風(fēng)險點所在，并預(yù)先采取某些風(fēng)險防控措施，從而達到規(guī)避和化解風(fēng)險的目的。財務(wù)預(yù)算是企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的細化，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面確立了明確的目標(biāo)和任務(wù)，也為生產(chǎn)經(jīng)營控制和業(yè)績評價提供了基本依據(jù)和尺度。完善的財務(wù)預(yù)算必須對各部門的預(yù)算責(zé)任有明確的劃分，對企業(yè)各部門執(zhí)行預(yù)算的權(quán)利和責(zé)任作出明確的規(guī)定。
　　財務(wù)全面預(yù)算按其控制的范圍分為財務(wù)流量預(yù)算和資金流量預(yù)算。財務(wù)流量預(yù)算是對經(jīng)營活動中產(chǎn)生的財務(wù)收入、財務(wù)支出所作的預(yù)算，具體包括財務(wù)收入預(yù)算、財務(wù)支出預(yù)算；資金流量預(yù)算是對實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)目標(biāo)必需的資金營運、資金擺布所作的預(yù)算，具體包括資金營運預(yù)算、現(xiàn)金流量預(yù)算。財務(wù)預(yù)算確定后，必須嚴格執(zhí)行，尤其是在資金的使用和調(diào)度上，應(yīng)嚴格按照預(yù)算操作，減少預(yù)算外支出，同時，對應(yīng)收的款項及時催收，以確保財務(wù)的穩(wěn)健性。預(yù)算管理要想發(fā)揮較好作用，還必須堅持過程控制和結(jié)果考評相結(jié)合，通過建立全面的業(yè)績評價體系來行使日常的監(jiān)控和期末考評的嚴肅化、制度化，針對每一責(zé)任單位的特點建立日常監(jiān)控制度，通過及時的信息反饋和不同方式的現(xiàn)場考評，將預(yù)算控制深人每一個具體環(huán)節(jié)。
　　
　　五、建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制
　　
　　財務(wù)風(fēng)險預(yù)警主要是以財務(wù)會計信息資料為基礎(chǔ)，以計算、統(tǒng)計、分析、監(jiān)控等方法為手段，設(shè)置預(yù)警指標(biāo)，觀察這些指標(biāo)的變化，對企業(yè)可能或者將要面臨的財務(wù)風(fēng)險進行實時監(jiān)控和預(yù)測警示。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的目的是及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險隱患并發(fā)出警報；警示企業(yè)管理者，提醒其采取防范與調(diào)整措施，使企業(yè)轉(zhuǎn)危為安。
　　通常，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警包括異常波動預(yù)警、經(jīng)營狀況預(yù)瞽、還債風(fēng)險預(yù)警、破產(chǎn)風(fēng)險預(yù)警等，也可以根據(jù)企業(yè)自身的情況建立融資風(fēng)險預(yù)警、投資風(fēng)險預(yù)警、資金回收風(fēng)險預(yù)警等，預(yù)報企業(yè)的各種財務(wù)風(fēng)險，提醒防控。建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，首先就要對風(fēng)險進行識別和評估，評估方法是通過各種預(yù)警指標(biāo)進行衡量。一般地，可以建立如下的預(yù)警指標(biāo)體系：異常波動預(yù)警指標(biāo)：收入(產(chǎn)品價格、產(chǎn)品銷售量)、成本(原材料價格、合格率、主業(yè)成本)、管理費用、銷售費用、應(yīng)收款、存貨、應(yīng)付款、不良資產(chǎn)(其他應(yīng)收、應(yīng)付款等)、實現(xiàn)利潤等；經(jīng)營狀況預(yù)警指標(biāo)：現(xiàn)金和存貨不斷減少、應(yīng)收賬款不斷增加、營業(yè)安全水平=(現(xiàn)有或預(yù)計銷售額一保本銷售額)，現(xiàn)有(預(yù)計)銷售額、資金安全水平=資產(chǎn)變現(xiàn)率一資產(chǎn)負債率等；還債風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)：傳統(tǒng)指標(biāo)(資產(chǎn)負債率、流動比率等)、沃爾比重評分法、現(xiàn)金流量分析法等；破產(chǎn)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)：Z-Score模型等；融資風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)：利率的變化、匯率的變化、宏觀政策的變化、市場的變化等；投資風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)：投資回收期、平均報酬率、凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率或者獲利指數(shù)等；資金回收風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)：產(chǎn)品銷售的變化、庫存積壓狀況、客戶資信等。
　　進行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，要求財務(wù)部門充分利用財務(wù)信息，主動研究市場發(fā)展動態(tài)，全程監(jiān)控企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，采集各項預(yù)警指標(biāo)信息，進行分析，判斷風(fēng)險程度、發(fā)出不同程度的警戒信號。
　　財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，應(yīng)定期進行，或在有突發(fā)風(fēng)險因素時進行，及時對財務(wù)風(fēng)險作出預(yù)報，以便采取有效防范措施。
　　
　　六、多種方法并用，提高風(fēng)險預(yù)防和化解能力
　　
　　財務(wù)風(fēng)險預(yù)防是指在既定風(fēng)險的條件下，通過各種措施，降低損失出現(xiàn)的概率，減少風(fēng)險可能造成的損失。財務(wù)風(fēng)險的處理是指對已有風(fēng)險可能出現(xiàn)的損失或已經(jīng)造成的損失采取相應(yīng)的對策，以減輕損失對企業(yè)的沖擊。對于財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防和化解方法，歷來為財務(wù)管理理論界和實踐者們所重視，研究成果很豐富，實踐中的做法也各種各樣，常見的有以下幾種。一是回避風(fēng)險；二是分散風(fēng)險；三是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險四是風(fēng)險自留，是指遭受損失的個體自我承擔(dān)風(fēng)險帶來的財務(wù)損失。
　　上述各種方法各有其特點和運用條件，相互之間可以結(jié)合運用，相互補充，企業(yè)管理者可以根據(jù)實際情況，對其實施整體組合，多手段并用，達到提高財務(wù)風(fēng)險預(yù)防和處理能力的目的。
　　
　　七、財務(wù)風(fēng)險防控的其他注意事項
　　
　　一是保證信息溝通順暢、快捷。企業(yè)應(yīng)建立信息溝通機制，保證業(yè)務(wù)信息正確、及時、順暢的在企業(yè)內(nèi)部傳遞。對于財務(wù)信息系統(tǒng)，應(yīng)建立現(xiàn)代化的信息溝通平臺，使財務(wù)部門需要的信息及財務(wù)部門產(chǎn)生的財務(wù)信息能及時到位，對各種變化做到及時反應(yīng)。二是強化日常財務(wù)核算工作，確保會計方法的正確性和適用性，保證各項會計信息的真實性和可靠性。三是加強日常資金管理?？赏ㄟ^成立資金結(jié)算中心和建立資金管理信息平臺，對企業(yè)資金進行集中管理，并嚴格按照財務(wù)預(yù)算開支，確保資金的有效控制，保持現(xiàn)金流量平衡，并盡可能的加速流動資金的周轉(zhuǎn)。四是加強存貨管理。存貨對于生產(chǎn)經(jīng)營是必須的，然而導(dǎo)致資金的擠壓，還要支付管理費用，更存在跌價損失的風(fēng)險。應(yīng)通過生產(chǎn)和銷售計劃，應(yīng)用經(jīng)濟批量訂貨模型，對存貨進行管理，在保證生產(chǎn)經(jīng)營的前提下，盡量減少存貨，并定期清理長期擠壓庫存。五是加強應(yīng)收賬款管理。定期編制賬齡分析表，建立應(yīng)收賬款回收責(zé)任制，加強貨款的催收工作，促使貨款及時回收。根據(jù)用戶的資信狀況分別制定不同的信用期限、信用標(biāo)準(zhǔn)，并及時跟蹤調(diào)整。六是建立內(nèi)部控制制度和內(nèi)部審計制度?，F(xiàn)代內(nèi)部控制理論涵蓋財務(wù)風(fēng)險管理所有環(huán)節(jié)，建立健全內(nèi)部控制制度是有效防范經(jīng)營風(fēng)險、提高經(jīng)營管理效率的最佳方法。企業(yè)應(yīng)建立職責(zé)分離的崗位制度、內(nèi)部牽制制度、合同審查簽證制度、重大項目審核制度、責(zé)任追究制度等內(nèi)控制度，并充分利用企業(yè)監(jiān)事會和審計部門，檢查企業(yè)內(nèi)部控制制度存在的缺陷，并適時進行修訂、完善，七是建立健全考核機制和激勵制度，將薪酬與風(fēng)險控制指標(biāo)掛鉤，確保各級管理者的風(fēng)險意識及工作積極性。
　　
　　八、結(jié)語
　　
　　市場經(jīng)濟中，財務(wù)風(fēng)險對每一個企業(yè)而言都是客觀存在的，對企業(yè)的經(jīng)營狀況具有很大的影響，要完全消除財務(wù)風(fēng)險是不現(xiàn)實的，財務(wù)風(fēng)險的防控就是要改變風(fēng)險程度，降低財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)所帶來的不良影響。本文從財務(wù)風(fēng)險的概念和分類人手，分析了財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要根源在于企業(yè)內(nèi)部，并提出了綜合防控措施：從預(yù)測環(huán)境變化，提高決策質(zhì)量，到內(nèi)部的運營及控制，以及財務(wù)風(fēng)險預(yù)防與處理方法，最后指出了財務(wù)風(fēng)險防控中的一些注意事項。同時，也應(yīng)看到，財務(wù)風(fēng)險的效用具有雙重性，風(fēng)險給企業(yè)帶來危機的同時，電能帶來效益，如果拒絕風(fēng)險，不敢行動，只能是痛失企業(yè)發(fā)展的大好時機，不如正視風(fēng)險，抓住機遇，迎難而上，在有效防控風(fēng)險的前提下。創(chuàng)造更多的效益。
　　(責(zé)編：賈