全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的影響及其應(yīng)對(duì)策略

姚華清　余卓和

摘要：本文就其對(duì)中國(guó)中小企業(yè)的影響進(jìn)行分析，并提出了幾條適合我國(guó)中小企業(yè)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)危機(jī)；次級(jí)債；中國(guó)中小企業(yè)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步加深，中國(guó)經(jīng)濟(jì)同世界經(jīng)濟(jì)融為一體的趨勢(shì)進(jìn)一步增強(qiáng)。突如其來(lái)的美國(guó)金融危機(jī)必然對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響，中國(guó)在未來(lái)的發(fā)展中應(yīng)如何應(yīng)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴將備受關(guān)注。并且隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的蔓延，世界經(jīng)濟(jì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、對(duì)中國(guó)企業(yè)的影響將越來(lái)越明顯。此次全球金融危機(jī)的產(chǎn)生主要由于美國(guó)的房地產(chǎn)泡沫及金融衍生工具的杠桿造成的，其原因如下：美聯(lián)儲(chǔ)長(zhǎng)期的低利率政策，造成固定資產(chǎn)投資的泡沫及經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮；美國(guó)衍生工具和信用評(píng)級(jí)的金融監(jiān)管不力，致使類似網(wǎng)絡(luò)泡沫的經(jīng)濟(jì)重現(xiàn)，使世界各國(guó)深受其累；美國(guó)對(duì)次貸危機(jī)的危害性估計(jì)不足，沒(méi)能在早期及時(shí)糾正和提供必要的支持，造成現(xiàn)在難以收拾的局面。

1 2008年中國(guó)經(jīng)濟(jì)受全球金融危機(jī)影響分析

美國(guó)是典型的低儲(chǔ)蓄高消費(fèi)的國(guó)家，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)債務(wù)存在高度的依賴性，次級(jí)債危機(jī)必將導(dǎo)致其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)信用級(jí)別下降，而這會(huì)減少流向美國(guó)的國(guó)際資本，于是建立在國(guó)際資本流入基礎(chǔ)上的美國(guó)國(guó)內(nèi)需求將因此而下降。與美國(guó)相反，中國(guó)目前正處于高儲(chǔ)蓄的狀態(tài)之中，外部需求的增長(zhǎng)成為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)對(duì)外貿(mào)的依存度較高。美國(guó)對(duì)于中國(guó)而言，比中國(guó)對(duì)于美國(guó)而言更為重要。美國(guó)對(duì)中國(guó)的貿(mào)易總量高達(dá)中國(guó)出口貿(mào)易總量近百分之五十。當(dāng)因美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力導(dǎo)致的國(guó)內(nèi)需求下降發(fā)生后，其對(duì)中國(guó)商品需求的增速也將下降，這將對(duì)中國(guó)的出口貿(mào)易增長(zhǎng)造成抑制作用，從而影響國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)大批以出口加工貿(mào)易為主體的中小企業(yè)處于生產(chǎn)萎縮、利潤(rùn)下降的狀態(tài)時(shí)，為中小企業(yè)提供能源、礦產(chǎn)、鋼材等上游產(chǎn)品的國(guó)有企業(yè)也難以避過(guò)產(chǎn)能過(guò)剩的困境，國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)下降、上繳稅收大幅度減少在最近幾個(gè)月表現(xiàn)特別明顯。而此前存貨較多的國(guó)有企業(yè)將不可避免地陷入經(jīng)營(yíng)困難的地步。此外，從全球市場(chǎng)的角度看，在次級(jí)債的影響下，發(fā)達(dá)地區(qū)受到打擊最大，在美國(guó)對(duì)中國(guó)商品需求下降的同時(shí)，歐洲以及日本對(duì)中國(guó)商品的需求也會(huì)相應(yīng)下降，這對(duì)于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)無(wú)疑是雪上加霜。美國(guó)的需求下降時(shí)，歐盟和日本的需求也跟隨下降，歐盟與日本沒(méi)有能成為美國(guó)份額下降的替代區(qū)域。因此，外向型經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)下的中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題將會(huì)越來(lái)越突出。

由于中國(guó)國(guó)際收支的資本項(xiàng)目還未完全開(kāi)放、資產(chǎn)證券化的規(guī)模還處于初級(jí)階段、中國(guó)有大量外匯儲(chǔ)備，這些因素是中國(guó)免于受到此次金融危機(jī)嚴(yán)重沖擊的原因。中國(guó)金融資產(chǎn)在美國(guó)的實(shí)際損失預(yù)計(jì)是巨大的。中國(guó)雖然沒(méi)有在金融上遭受嚴(yán)重危機(jī)的沖擊，但全球金融危機(jī)及經(jīng)濟(jì)衰退的影響對(duì)中國(guó)的沖擊和考驗(yàn)也是嚴(yán)峻的。世界巨頭的危機(jī)靠他們自己是無(wú)法消化的，中國(guó)勢(shì)必會(huì)成為最終的買(mǎi)單一族。

中國(guó)雖然采取了一系列的舉措，試圖用啟動(dòng)強(qiáng)大的內(nèi)需來(lái)化解此次外需不足造成的經(jīng)濟(jì)影響，但為時(shí)太晚，長(zhǎng)期的外需拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)不是短期內(nèi)可以改變的。

2 全球金融危機(jī)及經(jīng)濟(jì)衰退對(duì)中國(guó)中小企業(yè)影響

世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的低迷，給中國(guó)企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了特殊的挑戰(zhàn)：

中國(guó)金融環(huán)境首當(dāng)其沖地會(huì)受到巨大影響，金融環(huán)境的變化會(huì)導(dǎo)致一系列政策的調(diào)整，中國(guó)市場(chǎng)宏觀環(huán)境發(fā)生變化，這使得所有的企業(yè)都會(huì)受到影響。中國(guó)整個(gè)消費(fèi)市場(chǎng)將發(fā)生變化。一旦普通消費(fèi)者感覺(jué)到“嚴(yán)冬”來(lái)了，一定會(huì)收緊支出，這對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)的刺激會(huì)產(chǎn)生很大的影響。當(dāng)消費(fèi)市場(chǎng)不旺盛的時(shí)候，對(duì)所有的企業(yè)都有影響。對(duì)企業(yè)價(jià)值鏈的影響。當(dāng)某個(gè)運(yùn)行良好企業(yè)的上下游企業(yè)受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的波及，照樣會(huì)影響到這個(gè)企業(yè)的運(yùn)作。因?yàn)?，只要產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)都難以獨(dú)善其身。直接對(duì)出口企業(yè)造成影響。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，受到?jīng)_擊最大的將是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有重要地位的中小型勞動(dòng)密集型、出口加工型的企業(yè)。

因此，隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響的深入，中國(guó)企業(yè)面臨的困境會(huì)越來(lái)越大。在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，如何突破發(fā)展瓶頸，一系列的問(wèn)題與困惑擺在了企業(yè)面前：

出口增速下降，將面臨更多的貿(mào)易保護(hù)壁壘。全球經(jīng)濟(jì)會(huì)對(duì)中國(guó)企業(yè)的出口產(chǎn)生較大負(fù)面影響。

境外投資企業(yè)的業(yè)績(jī)下滑，經(jīng)營(yíng)成本上升。受境外投資企業(yè)所在國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩影響，中國(guó)境外投資企業(yè)的業(yè)績(jī)不容樂(lè)觀。所在國(guó)的信貸緊縮，將導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金吃緊，對(duì)資金量的需求相應(yīng)增加；如果所在國(guó)實(shí)施資本項(xiàng)目管制，那么境外企業(yè)與境內(nèi)企業(yè)間的資金流動(dòng)鏈條將斷裂。

國(guó)際商品市場(chǎng)價(jià)格下跌，中國(guó)企業(yè)的原材料成本下降。

國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，外匯衍生品風(fēng)險(xiǎn)上升。全球性金融危機(jī)形成后，國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，美元、歐元、英鎊、澳元等國(guó)際貨幣的波動(dòng)幅度增大，從事外匯交易的風(fēng)險(xiǎn)大增。此前，有些中國(guó)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易或投資中為避免匯率損失，從事套期保值交易；另有一些企業(yè)從事外匯衍生品投機(jī)交易，這些交易中的風(fēng)險(xiǎn)因素不可忽視。

3 中國(guó)中小企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的舉措

此次席卷全球的金融危機(jī)，正在給處于轉(zhuǎn)型期的中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)沖擊，對(duì)中國(guó)企業(yè)的負(fù)面效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn)。但需要指出的是，在分析金融危機(jī)對(duì)中國(guó)企業(yè)的影響因素時(shí)，應(yīng)當(dāng)將外部沖擊與中國(guó)自身經(jīng)濟(jì)周期的特點(diǎn)分離，以避免得出錯(cuò)誤的結(jié)論。

出口企業(yè)應(yīng)積極實(shí)施市場(chǎng)多元化。雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)的放慢會(huì)拖累其他經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是中國(guó)企業(yè)通過(guò)實(shí)施市場(chǎng)多元化，仍有可能擴(kuò)大出口。

以內(nèi)需市場(chǎng)為導(dǎo)向，主動(dòng)調(diào)整結(jié)構(gòu)。由于中國(guó)的金融體系與外部基本是隔離的，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面與其他主要經(jīng)濟(jì)體比較是良好的。隨著多年的高速發(fā)展，中國(guó)國(guó)民收入不斷提高，內(nèi)部需求也逐漸旺盛。因此，在外部市場(chǎng)深陷金融危機(jī)的時(shí)候，潛力巨大的內(nèi)需市場(chǎng)應(yīng)該成為中國(guó)企業(yè)的重要目標(biāo)市場(chǎng)。

謹(jǐn)慎實(shí)施海外“抄底”。在金融危機(jī)的沖擊下，眾多的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)陷入流動(dòng)性危機(jī)，資產(chǎn)價(jià)值大幅下跌；原油、鐵礦石等資源性商品的價(jià)格回調(diào)。許多人認(rèn)為目前是中國(guó)企業(yè)走出去實(shí)施“抄底”的良機(jī)，但我們應(yīng)該牢記上世紀(jì)80年代日本企業(yè)赴美國(guó)“抄底”的教訓(xùn)。一方面，陷入困境的一些企業(yè)資產(chǎn)狀況不透明，泡沫是否完全被擠出不得而知，“抄底”可能抄在“腰”上。另一方面，基于國(guó)家利益、股東利益的考慮，美國(guó)等國(guó)家也不會(huì)把優(yōu)良資產(chǎn)賣(mài)給中國(guó)企業(yè)。一些國(guó)家政府很可能對(duì)中國(guó)大規(guī)模的對(duì)外投資實(shí)施限制。此外，由于企業(yè)文化及民族習(xí)慣上的差異，中國(guó)企業(yè)在成功并購(gòu)后，是否能成功的經(jīng)營(yíng)也存在著極大的挑戰(zhàn)。

“物競(jìng)天擇，適者生存?！币话俣嗄昵斑_(dá)爾文的進(jìn)化論奠定了物種進(jìn)化的不二法則，即在危機(jī)中，只有適應(yīng)能力最強(qiáng)，面臨危機(jī)靈活求變的物種才得以生存，進(jìn)而繁衍生息。作為企業(yè)，也正是在競(jìng)爭(zhēng)的法則中變得強(qiáng)大或遭淘汰。面對(duì)危機(jī)，優(yōu)秀的企業(yè)懂得利用自身優(yōu)勢(shì)以及外部資源，尋求轉(zhuǎn)型或升級(jí)，所謂窮則變，變則通。而在危機(jī)中一成不變，躑躅不前的企業(yè)，只能在殘酷的競(jìng)爭(zhēng)中消亡。

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