跨國公司在華FDI的效應評價

楊曉麗

20世紀90年代以來，隨著跨國公司在華FDI規(guī)模不斷增加，國內(nèi)研究者開始探析FDI對我國國民經(jīng)濟的影響，認為FDI流入可以通過促進國內(nèi)資本形成、推動技術進步、擴大勞動力就業(yè)、提高國際貿(mào)易額等途徑加快國內(nèi)經(jīng)濟增長并改善經(jīng)濟增長質(zhì)量，但與此同時，也有不少研究者開始強調(diào)外資給我國經(jīng)濟帶來的負面影響，指出外資流入的技術溢出效果并不明顯，對國內(nèi)資本產(chǎn)生擠出而非擠入效應、威脅產(chǎn)業(yè)安全、破壞生態(tài)環(huán)境等，并由此得出我國已進入過度利用外資階段的結論。事實上，外資對國民經(jīng)濟的影響受制于我國引資目的和FDI特征，本文試圖使用統(tǒng)計數(shù)據(jù)對跨國公司在華FDI的經(jīng)濟效應進行總結和評價，以期在未來招商引資過程中趨利避害、更有效地發(fā)揮FDI的經(jīng)濟影響。

一、跨國公司在華FDI現(xiàn)狀

從外資規(guī)模來看，跨國公司在華FDI具有明顯的階段性特征：1979-1991年FDI規(guī)模增長緩慢，實際利用外資額僅為250.57億美元，合同外資項目42503項，F(xiàn)DI增長緩慢的主要原因是尚不理想的投資環(huán)境和政策不確定性使許多投資者持觀望或試探態(tài)度；1992年鄧小平同志南巡講話消除了人們對外資企業(yè)的思想顧慮，外資政策的深化和開放領域的擴大使FDI規(guī)模迅速擴張，一躍成為我國的主要外資形式，1992-1995年FDI投資額達1098.11億美元，實現(xiàn)合同外資項目216761項；1996-2001年我國FDI規(guī)模穩(wěn)定發(fā)展，實際利用外資額2603.58億美元，合同項目共計130761項，其中1999年受亞洲金融危機的影響，F(xiàn)DI規(guī)模首次出現(xiàn)下降，經(jīng)歷短暫徘徊后，2001年開始回升；2002-2008年，F(xiàn)DI規(guī)模繼續(xù)高速增加，引資總額達5038億美元，合同項目共計269860項，入世后，我國按照承諾進一步擴大了對外開放的行業(yè)和部門領域，尤其擴大了電信、零售、金融等服務業(yè)領域的開放，同時開始利用外資政策、產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域政策等引導外資流向，以提高我國引資質(zhì)量。

從外資來源國構成看，我國FDI來源結構并不合理，雖然歐美國家FDI呈上升趨勢，但目前仍以亞洲十國和地區(qū)為主。截至2008年，對華投資前十位的國家和地區(qū)分別是香港（38.88%）、英屬維爾京群島（10.02%）、日本（7.27%）、美國（6.63%）、臺灣?。?.30%）、韓國（4.66%）、新加坡（4.21%）、開曼群島（1.84%）、英國（1.75%）和德國（1.68%）。

從外資行業(yè)分布來看，第一產(chǎn)業(yè)FDI比重極低，二、三產(chǎn)業(yè)FDI比重隨經(jīng)濟發(fā)展水平和外資政策變化呈現(xiàn)此消彼長的走勢。截至2008年，我國第一、二、三產(chǎn)業(yè)FDI比重分別為1.91%、64.52%和33.57%。投向第二產(chǎn)業(yè)的FDI主要集中在制造業(yè)，占全部FDI的60.84%，第三產(chǎn)業(yè)中FDI比重最高的是房地產(chǎn)業(yè)，占全部FDI的16.18%。

從外資空間分布來看，受經(jīng)濟發(fā)展水平、外資政策、地理位置等因素影響，我國東中西地區(qū)FDI分布極不平衡，中西部地區(qū)外資規(guī)模遠低于東部地區(qū)。截至2008年，東中西地區(qū)FDI比重依次為82.52%、8.14%和4.49%，F(xiàn)DI項目數(shù)比重依次為83.28%、10.64%和6.06%。

二、跨國公司在華FDI效應

（一）稅收效應

外資企業(yè)在華經(jīng)營可以直接增加我國涉外稅收收入。我國以外商投資企業(yè)稅收為主的涉外稅收收入自1992年以來增長迅速，由1992年的122.26億元穩(wěn)步提高到2008年的12118.93億元，年均增幅達34.47%，與此同時，涉外稅收收入占全國工商稅收總額的比重也逐年上升（除2007年有些許下降外），由1992年的4.25%提高到2008年的20.94%。除直接稅收效應外，外資企業(yè)還可以通過推動國內(nèi)經(jīng)濟增長間接提高我國稅收收入。

但同時也應該注意到，為吸引外資，我國政府提供了多項諸如“兩免三減半”的稅收優(yōu)惠政策，這在某種程度上可以提高FDI數(shù)量，但同時也會減少政府應稅收入。以企業(yè)所得稅為例，2000-2006年我國外資企業(yè)平均實際所得稅率分別為26.52%、21.37%、19.04%、18.16%、17.44%、22.17%和22.38%，遠低于國內(nèi)企業(yè)33%的法定稅率，僅此一項就給政府帶來了巨額稅收損失。2008年1月1日內(nèi)外資企業(yè)“兩稅合并”后，這一現(xiàn)象將有所緩和，但仍需警惕迫于競爭壓力的各級政府通過體制外手段向外商提供優(yōu)惠。

（二）資本形成效應

FDI作為一種重要的資本投入可以直接形成國內(nèi)投資，這種直接資本效應在建設資金不足的開放早期尤為重要。從固定資產(chǎn)投資來看，外資企業(yè)固定資產(chǎn)投資額從1981年的36.4億元穩(wěn)步提高到2008年的5311.9億元，占全社會固定資產(chǎn)投資額比例由1981年3.8%震蕩提高到1996年的11.8%，此后隨著國內(nèi)資本的充裕，這一比例開始不斷下降，2008年僅為2.9%。

FDI的間接資本效應主要表現(xiàn)為：一方面通過增加對上游產(chǎn)業(yè)的中間品需求并向下游產(chǎn)業(yè)提供優(yōu)質(zhì)中間品，F(xiàn)DI可以產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)間資本擠入效應；另一方面雖然短期內(nèi)FDI流入會提高行業(yè)競爭度，迫使某些低效率廠商退出市場，產(chǎn)生行業(yè)內(nèi)資本擠出效應，但長期看來，在外資企業(yè)的競爭壓力和示范作用下，國內(nèi)企業(yè)會不斷提高自身技術效率、管理能力和營銷水平等，將節(jié)省的成本用于擴大投資或資本深化，從而產(chǎn)生行業(yè)內(nèi)資本擠入效應。

（三）就業(yè)效應

FDI的就業(yè)效應首先表現(xiàn)為其對勞動力就業(yè)量的影響。外資企業(yè)首先可以吸納勞動力直接創(chuàng)造就業(yè)，其次還能夠帶動上下游企業(yè)發(fā)展間接創(chuàng)造就業(yè)，但與此同時外資企業(yè)對國內(nèi)企業(yè)的擠出效應也可能產(chǎn)生就業(yè)擠出效果。FDI對國內(nèi)勞動力的直接就業(yè)效應具有明顯的階段性特征，1987-1995年外資企業(yè)從業(yè)人數(shù)增長迅速，平均增長率達51.92%；1996-2001年這一增長率僅為4.59%；2002年開始，外資企業(yè)吸納勞動力能力重新增強，2002-2007年平均增長率為15.44%。FDI直接就業(yè)效應的階段性特征與不同時期FDI數(shù)量和特征相關。1995年之前，我國FDI以港澳臺地區(qū)中小投資者為主，投資行業(yè)主要集中在紡織服裝和輕工業(yè)等勞動密集型產(chǎn)業(yè)，這類產(chǎn)業(yè)具有較強的勞動力吸納能力；20世紀90年代中期以后，在華FDI進入緩慢增長階段，與此同時外資企業(yè)中資本和技術密集型企業(yè)數(shù)量增加，這類企業(yè)的勞動力吸納能力低于勞動密集型企業(yè)，因此這一時期外資企業(yè)從業(yè)人數(shù)增長率有所下降；2002年之后我國FDI重新進入高速增長階段，且勞動力吸納能力較強的第三產(chǎn)業(yè)FDI比重上升，使外資企業(yè)就業(yè)人數(shù)增長率再度提高。

除影響勞動力就業(yè)量外，F(xiàn)DI還能夠改善我國勞動力就業(yè)質(zhì)量。外資流入會提高對高技能勞動力的需求，但只有提供高于國內(nèi)企業(yè)的補償價格才能雇傭到高技術工人。對外資企業(yè)高收入的預期激勵人們增加人力資本投資，由此長期來看，外資進入可以提高我國人力資本存量進而改善勞動力就業(yè)質(zhì)量；此外跨國公司還可以通過人力資本流動產(chǎn)生的人力資本外溢效應提高勞動力就業(yè)質(zhì)量。

（四）貿(mào)易效應

FDI對東道國貿(mào)易額可以產(chǎn)生替代效應或互補效應，這取決于跨國公司的投資目的。如果跨國公司投資目的是為了利用東道國市場區(qū)位優(yōu)勢、跨越地理距離或規(guī)避政策上的貿(mào)易壁壘，F(xiàn)DI流入會降低東道國貿(mào)易額；如果投資目的是為了利用東道國廉價資源或為貿(mào)易提供必要服務，則FDI流入會增加東道國貿(mào)易額。就我國來說，改革開放以來，對外貿(mào)易發(fā)展迅速，國際貿(mào)易額從1987年的826.53億美元提高到2008年的25616.32億美元，其中外商投資企業(yè)進出口貿(mào)易額從1987年的45.84億美元提高到2008年的14105.76億美元，占全國進出口貿(mào)易總額的比重由1987年的5.55%提高到2008年的55.07%，由此可見，F(xiàn)DI對我國國際貿(mào)易額產(chǎn)生了互補效應。

國際貿(mào)易額不斷提高的同時，我國貿(mào)易結構也發(fā)生了深刻的變化，主要表現(xiàn)為出口產(chǎn)品中工業(yè)制成品、機電產(chǎn)品和高技術產(chǎn)品比例不斷提高，外資企業(yè)對此發(fā)揮了舉足輕重的作用。以高新技術產(chǎn)品出口為例，我國高新技術產(chǎn)品出口額占總出口額的比重從1997年的8.92%穩(wěn)步提高到2008年的29.09%，其中外資企業(yè)高新技術產(chǎn)品出口占全國高新技術產(chǎn)品出口的比重一直較高，1997年為66.95%，2000年之后基本穩(wěn)定在85%以上，其中2006年曾達歷史最高值88.06%。

（五）技術進步效應

跨國公司可以通過技術注入和技術溢出的方式推動我國技術進步?？鐕緦|道國子公司的技術注入取決于母國與東道國間的經(jīng)濟差距和東道國市場競爭程度，兩國經(jīng)濟水平越接近、東道國市場競爭越激烈，跨國公司越有可能將先進技術引入東道國。與此不同，F(xiàn)DI技術溢出效應是一種非自愿型技術擴散，主要產(chǎn)生于外資企業(yè)對行業(yè)內(nèi)企業(yè)技術創(chuàng)新的示范、刺激和推動以及對上下游關聯(lián)企業(yè)的技術示范、援助和帶動。FDI是否產(chǎn)生技術溢出效應以及溢出效應大小取決于內(nèi)外資企業(yè)的技術水平差距和東道國技術吸收能力?？傮w看來，改革開放初期，國內(nèi)經(jīng)濟水平較為落后，不存在激烈的市場競爭，跨國公司缺乏引入先進技術的動力，以勞動密集型企業(yè)為主的外資企業(yè)自身技術水平不高，加之國內(nèi)技術吸收能力有限，F(xiàn)DI技術溢出效應并不顯著，因此這一時期FDI對國內(nèi)技術進步的推動作用不大；20世紀90年代以來，隨著我國對外開放步伐的加快以及國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，資本和技術密集型FDI數(shù)量不斷增多，許多跨國公司甚至選擇在我國設立總部和研發(fā)中心，激烈的市場競爭使跨國公司不斷引入先進適應性技術，另一方面隨著內(nèi)資企業(yè)的崛起，國內(nèi)技術吸收能力不斷提高，技術溢出效應也日益顯著，跨國公司在華FDI的技術進步效應開始逐步增強。

（六）制度變遷效應

FDI對制度變遷的影響主要表現(xiàn)為：首先大量FDI流入會促使政府對財稅體制、金融體制、外匯管理體制、投融資體制、外貿(mào)體制、價格管理體制、知識產(chǎn)權保護等相關法規(guī)政策進行改革以發(fā)揮外資的積極影響并減少其消極影響，如《反不正當競爭法》、《反壟斷法》、《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》等法律法規(guī)的頒布實施；其次，為吸引FDI，各級政府必須改變之前依靠行政手段干預經(jīng)濟的做法，嘗試使用利率、匯率、稅收等經(jīng)濟手段調(diào)控宏觀經(jīng)濟，這加速了政府職能的轉變；最后，F(xiàn)DI流入產(chǎn)生的競爭效應和示范效應加快了我國非國有經(jīng)濟的發(fā)展，此外跨國公司還通過參與國企并購提高了國有企業(yè)的產(chǎn)權改革進程。

三、跨國公司在華FDI效應評價

如前文所述，跨國公司在華FDI對我國國民經(jīng)濟產(chǎn)生了多方面的有利影響，與此同時FDI也帶來了一些負面效應，如拉大地區(qū)收入差距、擠出國內(nèi)資本、假外資充斥、部分產(chǎn)業(yè)安全受到威脅、環(huán)境污染問題嚴重等，但我們不能由此將外資全盤否定?？鐕綟DI流入可以同時產(chǎn)生多種經(jīng)濟效應，何種效應占主導地位與外資特征密切相關，如勞動密集型FDI對就業(yè)和國際貿(mào)易量的促進作用較明顯，但不能顯著推動我國出口結構升級和技術進步，甚至會擠出國內(nèi)投資并破壞我國生態(tài)環(huán)境，這就需要我國政府在未來招商引資過程中，適時根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展需求制定恰當?shù)耐赓Y政策合理引導FDI以最大程度發(fā)揮其對國民經(jīng)濟的有利影響。隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，資本供給已不再是我國經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸，而根據(jù)內(nèi)生經(jīng)濟增長理論，一國長期經(jīng)濟增長取決于技術進步，我國政府也一直呼吁轉變經(jīng)濟增長方式，實現(xiàn)集約型可持續(xù)經(jīng)濟增長，因此與其他效應相比，我國在今后利用外資過程中更應該注重發(fā)揮FDI對技術進步的推動作用，這一方面要求政府通過減少或降低國外資本的超國民待遇、修訂外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄引導FDI產(chǎn)業(yè)流向、進一步開放服務業(yè)、鼓勵跨國公司在我國設立研發(fā)中心和公司總部等措施優(yōu)化FDI結構、提高FDI質(zhì)量；另一方面各級政府需要同時加大對人力資本投資的支持力度，并對國內(nèi)企業(yè)尤其是民營企業(yè)的發(fā)展提高必要的政策和資金支持，以提高國內(nèi)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力和技術吸收能力，只有這樣才能最大程度發(fā)揮FDI對國內(nèi)技術進步的推動作用，加快我國由粗放型經(jīng)濟增長方式向集約型經(jīng)濟增長方式轉變的進程?！?/p>

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