論企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的建立

□岳 明 盧赫天 [西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 成都 610000]

論企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的建立

□岳 明 盧赫天 [西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 成都 610000]

在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)年代，企業(yè)如果沒有建立可靠的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，往往會(huì)陷入困境甚至破產(chǎn)的境地。在理論上來(lái)說(shuō)，不同的企業(yè)情況各不相同，也不存在一種固定或統(tǒng)一的預(yù)警機(jī)制，但各企業(yè)基本的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)控制指標(biāo)都是相似的，這些指標(biāo)反映的信息內(nèi)容也相似，于是這些財(cái)務(wù)指標(biāo)就可以成為企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制的監(jiān)控指標(biāo)，在特定的財(cái)務(wù)預(yù)警模型下發(fā)揮相應(yīng)的作用。

企業(yè); 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn); 預(yù)警機(jī)制

企業(yè)作為一個(gè)法人個(gè)體，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，首先面臨的是生存、發(fā)展和獲利問(wèn)題。因而，企業(yè)運(yùn)作過(guò)程中的宏觀經(jīng)濟(jì)、政治、法律規(guī)范等外部環(huán)境因素都是企業(yè)自身所難以控制的。另外，現(xiàn)代企業(yè)生存發(fā)展的必要途徑就是舉債經(jīng)營(yíng)，這種趨勢(shì)已經(jīng)不可避免。負(fù)債經(jīng)營(yíng)隨之而來(lái)的問(wèn)題就是債務(wù)償還，一旦企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不佳，難以及時(shí)償付到期債務(wù)的本息，企業(yè)就將陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重時(shí)，甚至?xí)媾R生存風(fēng)險(xiǎn)。由此看來(lái)，健全的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制就成為企業(yè)生存、發(fā)展、獲利活動(dòng)的必要，能及時(shí)地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)，才能使企業(yè)在跌宕起伏的經(jīng)濟(jì)浪潮中處于不敗之地[1]。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的基本內(nèi)涵

預(yù)警，通常是指對(duì)不利事情或風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的預(yù)測(cè)和報(bào)警，以盡量避免或降低各種可能的損失。預(yù)警概念起源于戰(zhàn)爭(zhēng)，并由此出現(xiàn)了軍事預(yù)警。但是，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)理論的進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始模擬軍事預(yù)警，將預(yù)警的概念引入宏觀經(jīng)濟(jì)分析，對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中可能出現(xiàn)的不利事情或風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析，由此產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)預(yù)警。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警又是經(jīng)濟(jì)預(yù)警在微觀層次上的拓展，它是基于財(cái)務(wù)角度對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行預(yù)警，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表及同行業(yè)、同地域相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)等其他相關(guān)財(cái)會(huì)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等理論，采用比率分析、比較分析、因素分析等方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)。一般意義上的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的實(shí)際操作，就是根據(jù)理論和實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，建立預(yù)警線，然后利用財(cái)務(wù)指標(biāo)度量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況偏離預(yù)警線的強(qiáng)弱程度，并結(jié)合大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)現(xiàn)狀發(fā)出財(cái)務(wù)警戒信號(hào)的過(guò)程。需要企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中所形成的各種相互依賴、相互制約的預(yù)警職能體系共同發(fā)揮作用[2]。但是，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警并不完全等同于綜合了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中 ,由于各種難以預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況與預(yù)期收益發(fā)生背離,因而有蒙受損失的可能性。從整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的角度看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警根源。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，一般指運(yùn)用專業(yè)模型估計(jì)企業(yè)未來(lái)的投融資需求，其目的是應(yīng)對(duì)各種內(nèi)外部變化。相對(duì)于財(cái)務(wù)預(yù)警而言，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是為財(cái)務(wù)預(yù)警提供了分析工具，如利潤(rùn)規(guī)劃中的盈虧臨界分析、敏感性分析、因素變動(dòng)分析等財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法，常常被財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制所采納。財(cái)務(wù)控制，是企業(yè)為使預(yù)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù)達(dá)到計(jì)劃規(guī)定的目標(biāo)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)所進(jìn)行的監(jiān)督和調(diào)節(jié),以此制約企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使之能合理合法、有效地進(jìn)行。從這個(gè)意義上分析，財(cái)務(wù)控制就相當(dāng)于財(cái)務(wù)預(yù)警中的預(yù)控措施以及預(yù)警對(duì)策。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，指選擇部分有代表性的財(cái)務(wù)比率，與歷史數(shù)據(jù)和同行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，按照一定標(biāo)準(zhǔn)分析得出該企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)等級(jí)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)從某種程度上講類似于財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的分析過(guò)程。由此看來(lái)，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制是企業(yè)選擇重點(diǎn)檢測(cè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，確定財(cái)務(wù)危機(jī)警戒標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，及時(shí)警示有關(guān)負(fù)責(zé)人員，并分析企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因、企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行潛在的問(wèn)題，提出防范措施的一種制度安排。它與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)上、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的利用上、財(cái)務(wù)控制的重點(diǎn)上、財(cái)務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)值的選擇上會(huì)有差別，因此可能得出的結(jié)論也不相同[3]。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的信息庫(kù)建立

建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)警的信息庫(kù)，是企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的關(guān)鍵步驟。預(yù)警信息庫(kù)中的信息資源，是原始警源信息向預(yù)警指標(biāo)提供的數(shù)據(jù)結(jié)果。該信息庫(kù)的來(lái)源主要包括企業(yè)的各類財(cái)務(wù)報(bào)表、各種交易處理信息、各種政策法律法規(guī)信息、宏觀經(jīng)濟(jì)局勢(shì)信息等各類會(huì)對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展造成影響的信息資源。同時(shí)，完善企業(yè)內(nèi)部的管理制度，在系統(tǒng)性、預(yù)測(cè)性、動(dòng)態(tài)性、及時(shí)性的基礎(chǔ)上使信息庫(kù)中的信息能夠順利傳達(dá)。預(yù)警信息庫(kù)是整個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)，對(duì)財(cái)務(wù)狀況的分析、監(jiān)控的原始數(shù)據(jù)信息、政策信息都是來(lái)源于此，因此在具體運(yùn)作時(shí)，要對(duì)該庫(kù)進(jìn)行必要、及時(shí)、有效地維護(hù)與更新，這樣才能保證信息的及時(shí)、動(dòng)態(tài)、正確、有效地運(yùn)用在財(cái)務(wù)預(yù)警體系之中，使財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能有效分析企業(yè)現(xiàn)狀，進(jìn)而預(yù)知企業(yè)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的指標(biāo)建立

（一）償債能力預(yù)警指標(biāo)的建立

1．現(xiàn)金狀況預(yù)警指標(biāo)。企業(yè)特定會(huì)計(jì)期間的利潤(rùn)是采用權(quán)責(zé)發(fā)生制的方法進(jìn)行確認(rèn)的，故其結(jié)果一般會(huì)與企業(yè)此會(huì)計(jì)期間的現(xiàn)金狀況有所差異，甚至是相差甚遠(yuǎn)，而保持一定的速動(dòng)比率對(duì)于一個(gè)企業(yè)的生存發(fā)展有著不可替代的作用，所以財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制中應(yīng)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金狀況給予高度重視?？梢圆捎没粳F(xiàn)金置存標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金短缺率、凈利實(shí)現(xiàn)率等指標(biāo)進(jìn)行檢測(cè)、分析。

2．流動(dòng)比率預(yù)警指標(biāo)。企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)絕大部分來(lái)源于企業(yè)的負(fù)債危機(jī)，尤其是短期負(fù)債危機(jī)。若流動(dòng)比率持續(xù)惡化，并且短期沒有出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的可能性，而企業(yè)的債權(quán)人又沒有給企業(yè)提供債務(wù)延長(zhǎng)的可能，那么企業(yè)的生存就會(huì)面臨極大的危機(jī)。具體可以采用諸如流動(dòng)比率、營(yíng)運(yùn)資金比率等指標(biāo)。

3．債務(wù)狀況預(yù)警指標(biāo)。企業(yè)債務(wù)狀況的優(yōu)劣是直接評(píng)判企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的依據(jù)。保持合理的債務(wù)狀況對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要。具體可以采用如資產(chǎn)負(fù)債率、短期負(fù)債比率、逾期負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)等指標(biāo)。

4．信用狀況預(yù)警指標(biāo)。企業(yè)的信用狀況是在說(shuō)明社會(huì)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的客戶對(duì)本企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的評(píng)價(jià)，這既是對(duì)企業(yè)償債能力的側(cè)面反應(yīng)，同時(shí)也關(guān)系著企業(yè)的潛在融資能力，往往也應(yīng)作為企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的重要標(biāo)志[4]。

（二）營(yíng)運(yùn)能力預(yù)警指標(biāo)的建立

1．經(jīng)營(yíng)狀況預(yù)警指標(biāo)。企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)狀況的好壞是判定企業(yè)是否發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。如果一個(gè)企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)狀況不良，或者是正在逐步惡化，這時(shí)如果不及時(shí)采取相應(yīng)的改進(jìn)措施和對(duì)策，企業(yè)可能很快就會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。運(yùn)營(yíng)狀況的預(yù)警在整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制中占據(jù)重要地位。具體可以選取如銷售增長(zhǎng)率、成本費(fèi)用增長(zhǎng)率、市場(chǎng)占有變動(dòng)率等指標(biāo)。

2．周轉(zhuǎn)狀況預(yù)警指標(biāo)。如果企業(yè)資金周轉(zhuǎn)持續(xù)緩慢，很容易造成企業(yè)資金的積壓和周轉(zhuǎn)的失控，放任這種情況，最終必然會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)惡化，逐步陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。具體可以采用如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)。

3．投資狀況預(yù)警指標(biāo)。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，投資是生存的根本，而正確的投資往往會(huì)成為企業(yè)業(yè)績(jī)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，促使企業(yè)更迅速的發(fā)展。同時(shí)，我們很容易看到，投資決策的失誤是不可能通過(guò)經(jīng)營(yíng)管理來(lái)補(bǔ)救的，因此企業(yè)要堅(jiān)決杜絕盲目的擴(kuò)張和不切實(shí)際的投資活動(dòng)，這些往往是導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的重要原因。具體可以采用如投資規(guī)模比率、投資增長(zhǎng)率、年投資平均收益率等指標(biāo)。

（三）盈利狀況預(yù)警指標(biāo)的建立

1．成本費(fèi)用狀況預(yù)警指標(biāo)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果是由盈利反映的，而企業(yè)成本費(fèi)用的失控，將直接導(dǎo)致企業(yè)盈利水平的下降，并最終導(dǎo)致企業(yè)逐漸在同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，最后也會(huì)直接面對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)。具體可以采用如成本增長(zhǎng)率、成本與盈利敏感系數(shù)等指標(biāo)。

2．利潤(rùn)狀況預(yù)警指標(biāo)。如果企業(yè)沒有盈利，始終處在虧損的狀態(tài)，那么企業(yè)也就必然不可能具有良好的運(yùn)營(yíng)能力和償債能力，財(cái)務(wù)危機(jī)就會(huì)接踵而至，企業(yè)生存尚且困難，當(dāng)然更加難以有所發(fā)展。具體可以采用如銷售毛利率、總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益回報(bào)率等指標(biāo)[5]。

（四）發(fā)展能力預(yù)警指標(biāo)的建立

1．盈利增長(zhǎng)能力預(yù)警指標(biāo)。企業(yè)的價(jià)值主要取決于其盈利和增長(zhǎng)能力，因而企業(yè)的盈利增長(zhǎng)是反映企業(yè)發(fā)展能力的重要指標(biāo)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)往往會(huì)面臨巨大的競(jìng)爭(zhēng)，不進(jìn)則退，因而企業(yè)的盈利增長(zhǎng)能力也應(yīng)有必要的預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控。具體可以采用營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)。

2．資產(chǎn)、資本增長(zhǎng)能力預(yù)警指標(biāo)。資產(chǎn)的增長(zhǎng)是企業(yè)發(fā)展的標(biāo)志，資本增長(zhǎng)是企業(yè)強(qiáng)盛的標(biāo)志，同時(shí)也是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的源泉。具體可以采用總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、資本積累率、資本保值增值率等指標(biāo)。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的模型建立

財(cái)務(wù)預(yù)警模型是以會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)的，財(cái)務(wù)預(yù)警模型是借助企業(yè)的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息通過(guò)數(shù)學(xué)模型的構(gòu)建，然后經(jīng)過(guò)分析再與通常正常情況下的數(shù)據(jù)的比較，從而得知企業(yè)是否處于正常財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)往往是一個(gè)量變到質(zhì)變的過(guò)程，財(cái)務(wù)預(yù)警模型的使用，可以將危機(jī)消除在萌芽階段。綜合國(guó)內(nèi)外研究成果，財(cái)務(wù)預(yù)警模型可以分為以下幾種:

（一）單變量預(yù)警模型

所謂單變量預(yù)警模型，是將某一財(cái)務(wù)指標(biāo)作為變量，通過(guò)變量的不同取值來(lái)判斷企業(yè)是否處于破產(chǎn)狀態(tài)的一種模型。其變量主要有以下幾個(gè)，即1)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債；總額/資產(chǎn)總額; 2) 資產(chǎn)收益率=凈收益/資產(chǎn)總額; 3) 債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量/債務(wù)總額; 4) 資產(chǎn)安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負(fù)債率; 5)資產(chǎn)變現(xiàn)率=資產(chǎn)變現(xiàn)金額/資產(chǎn)賬面價(jià)值。此模型優(yōu)點(diǎn)在于操作較為簡(jiǎn)單，但也有很大局限性，例如，此預(yù)警模型不能綜合總體反映公司的運(yùn)營(yíng)狀況，只能局限于單一公司不同指標(biāo)的分析，因此，指標(biāo)的選擇決定了該方法的成敗。

（二）Z分模型

多元線性判別模型，又稱為Z分模型，是指綜合運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總值來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 也可以說(shuō)是建立一個(gè)多元線性函數(shù)模型, 來(lái)綜合反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。多元線性判定是通過(guò)統(tǒng)計(jì)技術(shù)獲得能夠有效提高預(yù)測(cè)精度的多元線性判別方程，它僅以最終計(jì)算的Z值來(lái)判定其歸屬，是目前在財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)中最常用的方法。其多元線性判定模型為 ：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.009X5

式中各值的意義：X1 資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)率；X2：資產(chǎn)留存率；X3：資產(chǎn)報(bào)酬率；X4：負(fù)債權(quán)益率；X5資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。Z分模型的預(yù)測(cè)結(jié)果小于1.81時(shí)，說(shuō)明企業(yè)處于危險(xiǎn)之中，很可能走向破產(chǎn)，Z分模型的預(yù)測(cè)結(jié)果等于或大于3時(shí)，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定。該方法的特點(diǎn)是精確度較高，而且簡(jiǎn)單明了，易于理解, 有利于不同財(cái)務(wù)狀況的比較, 該模型選取了資產(chǎn)流動(dòng)性、獲利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力等各個(gè)指標(biāo)中的一兩個(gè)最具代表性的指標(biāo)作為變量, 并根據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果得到的各指標(biāo)相對(duì)重要性的量度作為模型的系數(shù)。按照這一模型,計(jì)算企業(yè)連續(xù)幾年的Z值，利用得出的結(jié)果，發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)兆。但是工作量很大，需要研究者對(duì)各種數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，而且該模型只對(duì)近一年的分析有較強(qiáng)的精確度，對(duì)于前幾年的分析精確度就大大降低了。

（三）多元概率回歸模型

多元概率回歸模型是假定企業(yè)破產(chǎn)的概率為p，并假設(shè)企業(yè)樣本服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，其概率函數(shù)的p分位數(shù)可以用財(cái)務(wù)指標(biāo)線性解釋。該方法的步驟是：首先確定企業(yè)樣本的極大似然函數(shù)，通過(guò)求似然函數(shù)的極大值得到參數(shù)a、b，然后利用公式，求出企業(yè)破產(chǎn)的概率。如果概率p小于0.5，就認(rèn)為財(cái)務(wù)狀況正常；但如果p大于0.5，證明該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有問(wèn)題，瀕臨破產(chǎn)。該方法需要嚴(yán)格的假設(shè)條件，計(jì)算過(guò)程比較復(fù)雜，而且需要較多的近似處理，但運(yùn)算結(jié)果精確，具有廣泛的實(shí)用性。

（四）人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型

人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型是模仿生物腦的處理特性,經(jīng)由模擬生物神經(jīng)系統(tǒng)而發(fā)展出的系統(tǒng),擁有巨大的平行處理、快速修補(bǔ)信息及依經(jīng)驗(yàn)來(lái)辨認(rèn)結(jié)構(gòu)與處理能力。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型通常由輸入層、輸出層和隱藏層組成，其信息處理分為前向傳播和后向?qū)W習(xí)兩步進(jìn)行。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的學(xué)習(xí)是一種誤差從輸出層到輸入層向后傳播并修正數(shù)值的過(guò)程，學(xué)習(xí)的目的是使神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的實(shí)際輸出逼近某個(gè)給定的期望輸出。根據(jù)最后的期望輸出，得出企業(yè)的期望值，然后根據(jù)學(xué)習(xí)得出的判別規(guī)則來(lái)對(duì)樣本進(jìn)行分類。由于沒有傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)方法在建構(gòu)模型時(shí)的諸多假設(shè)限制,因此具備了建構(gòu)非線性模式的優(yōu)越性，并且因?yàn)槠涫且环N平行分散處理模式，它具有容誤差的能力，不需要考慮是否符合正態(tài)分布的假設(shè)，不嚴(yán)格要求數(shù)據(jù)的具體分布情況，可以自動(dòng)處理遺漏和修補(bǔ)信息。這種模型還具有自我學(xué)習(xí)的能力，在有新數(shù)據(jù)錄入的時(shí)候，可以根據(jù)內(nèi)部權(quán)數(shù)占有的不同比例進(jìn)行調(diào)整以應(yīng)對(duì)企業(yè)的變化。但是由于這種模型理論較為抽象，科學(xué)性、準(zhǔn)確性有待提高，所以其實(shí)用性不強(qiáng)[6～7]。

五、企業(yè)建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的建議

企業(yè)要建立行之有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制, 就不得不充分考慮自身的經(jīng)營(yíng)、管理特點(diǎn)，并且結(jié)合企業(yè)所處的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境，進(jìn)而才能從自身實(shí)際條件出發(fā)，選擇適合的相對(duì)應(yīng)措施, 促進(jìn)企業(yè)健全的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的建立。

另外，為保證企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制能夠有效運(yùn)作，完善一個(gè)公司的治理結(jié)構(gòu)就成為必要。首先，要建立一個(gè)管理資訊系統(tǒng)，能夠準(zhǔn)確、及時(shí)地滿足需要；然后，可以再選取一些定性指標(biāo)，也通過(guò)實(shí)地調(diào)查，來(lái)彌補(bǔ)定量指標(biāo)的不足，則可大大提高財(cái)務(wù)預(yù)警體系的準(zhǔn)確性?？偠灾瑢?shí)際運(yùn)作中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)居安思危、未雨綢繆，要有一定風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和超前意識(shí)，建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，以避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生、惡化。

[1] 張鳴. 企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究前沿[M]. 北京: 中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2004.

[2] 顧曉安. 企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建[J]. 財(cái)經(jīng)論叢，2006（7）: 29-30.

[3] 彭韶兵. 邢精平公司財(cái)務(wù)危機(jī)論[M]. 北京: 清華大學(xué)出版社，2002.

[4] 張友棠. 財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)管理研究[M]. 北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2004.

[5] 中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校.《新企業(yè)財(cái)務(wù)通則》應(yīng)用指南[M]. 上海: 立信會(huì)計(jì)出版社, 2007.

[6] 財(cái)政部企業(yè)司. 企業(yè)財(cái)務(wù)通則解讀[M]. 北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社, 2007.

[7] 李群芳. 企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的探析[J]. 經(jīng)營(yíng)管理，者2009(8): 78.

On the Establishment of Enterprise Financial Early Warning Mechanism

YUE Ming LU He-tian
(Southwestern University of Finance and Economics Chengdu 610000 China)

In the era of increasingly fierce market competition, enterprises without the risk of a reliable early warning system often go to be in trouble or even bankrupt. In theory, different companies have different situations,and there is not a fixed or unified early warning mechanism. But the company’s operating and financial control of the basic indicators and the information reflected by the indicators are similar. Therefore, these financial indicators could be the mechanism of enterprise financial crisis monitoring indicators, and play corresponding role in particular financial early warning model.

enterprise; financial risk; early warning mechanism

F830.45

A

1008-8105(2010)03-0023-04

編輯 范華麗

2009 ? 12 ? 21

岳明（1989 ?）男，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院；盧赫天（1987-）男，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院.