企業(yè)集團(tuán)資金集中管理方法研究
——基于蓄水池理論的研究

○林詠

（中國移動通信集團(tuán)浙江有限公司 浙江杭州 310000）

企業(yè)集團(tuán)資金集中管理方法研究
——基于蓄水池理論的研究

○林詠

（中國移動通信集團(tuán)浙江有限公司 浙江杭州 310000）

隨著企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的不斷提高，企業(yè)集團(tuán)對自己的管理提出了越來越高的要求，集中管理已經(jīng)成為企業(yè)集團(tuán)資金管理的重要趨勢，并且現(xiàn)在已經(jīng)有很多企業(yè)集團(tuán)對資金實(shí)行了集中管理。本文以企業(yè)集團(tuán)資金集中管理為出發(fā)點(diǎn)，簡要分析了其重要性，并在此基礎(chǔ)上借助蓄水池理論對資金集中管理方法進(jìn)行了深入的研究。

資金集中管理 蓄水池理論 集中管理方法

資金是企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵資源，也是企業(yè)集團(tuán)維持權(quán)力的重要保證。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)在競爭中逐漸發(fā)展壯大，企業(yè)集團(tuán)總部要在日常經(jīng)營中能夠更好地約束下屬公司的生產(chǎn)經(jīng)營，就必須在資金上采取有效措施，從源頭上抓住主動權(quán)?，F(xiàn)階段企業(yè)集團(tuán)資金管理逐步向集中管理轉(zhuǎn)變，這也正符合了集團(tuán)總部的要求，但是在對資金的集中管理方法上存在缺陷，沒有找到符合公司實(shí)際的管理方法，因而出現(xiàn)了較多的問題?；诖?，本文將重點(diǎn)研究企業(yè)集團(tuán)在對資金進(jìn)行集中管理時，可以采用的管理方法或模式，以此來幫助企業(yè)能夠在資金集中管理上實(shí)現(xiàn)雙贏。

一、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理概述

1、企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)涵

企業(yè)集團(tuán)，顧名思義就是企業(yè)的聯(lián)合體，具體說來企業(yè)集團(tuán)是一種以大企業(yè)為核心，以經(jīng)濟(jì)技術(shù)或經(jīng)營聯(lián)系為基礎(chǔ)、實(shí)行集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的領(lǐng)導(dǎo)體制，規(guī)模巨大、多角化經(jīng)營的企業(yè)聯(lián)合組織或企業(yè)群體組織。按照總部經(jīng)營方針和統(tǒng)一管理進(jìn)行重大業(yè)務(wù)活動的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，或者雖無產(chǎn)權(quán)控制與被控制關(guān)系，但在經(jīng)濟(jì)上有一定聯(lián)系的企業(yè)群體。

一般說來，企業(yè)集團(tuán)基本上由控股和被控股關(guān)系的母公司和子公司組成，其聯(lián)系的紐帶是投資。但是，在我國存在著多種組成形式的企業(yè)集團(tuán)，如產(chǎn)銷關(guān)系或科工貿(mào)一條龍所形成的企業(yè)集團(tuán)、“六統(tǒng)一”的企業(yè)集團(tuán)、行政性關(guān)系所形成的企業(yè)集團(tuán)，以及以產(chǎn)權(quán)關(guān)系所形成的企業(yè)集團(tuán)。

2、資金集中管理

所謂資金的集中管理，主要就是企業(yè)集團(tuán)的資金管理，其基本含義是將整個集團(tuán)的資金集中到集團(tuán)總部，由總部統(tǒng)一調(diào)度、管理和運(yùn)用。通過資金的集中管理，企業(yè)集團(tuán)可以實(shí)現(xiàn)整個集團(tuán)內(nèi)的資金資源的整合與宏觀調(diào)配，提高資金使用效率，降低金融風(fēng)險。

二、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的必然性和重要性

企業(yè)集團(tuán)要維持整個系統(tǒng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，就必須對整個集團(tuán)的資金進(jìn)行有效的管理。因此，資金的集中管理對企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展將會有重要的意義。

1、企業(yè)集團(tuán)實(shí)行資金集中管理的必然性

企業(yè)集團(tuán)實(shí)行資金集中管理是有其客觀必然性的，在實(shí)行資金集中管理以前，企業(yè)集團(tuán)沒有統(tǒng)一集中的資金管理系統(tǒng)，產(chǎn)生集團(tuán)資金管理失控、資金使用效率低下等問題。

（1）下屬企業(yè)在銀行多頭開戶，資金嚴(yán)重分散。企業(yè)集團(tuán)在沒有對資金實(shí)行集中管理以前，集團(tuán)公司的子公司的銀行賬戶基本遍布所有金融機(jī)構(gòu)，駐外公司情況基本類似。賬戶種類繁多，形式多樣，造成集團(tuán)資金嚴(yán)重分散。這種情況不但給整個集團(tuán)的管理造成了困難，還違反了法律的規(guī)定，這將嚴(yán)重?fù)p害公司的聲譽(yù)和利益。

（2）集團(tuán)內(nèi)各企業(yè)資金得不到有效的配置，造成資金的浪費(fèi)。由于各企業(yè)獨(dú)自管理資金，使得企業(yè)之間資金的交往就被嚴(yán)重的限制了，使得資金得不到有效的配置。集團(tuán)內(nèi)有的企業(yè)資金充足并嚴(yán)重過剩，同時有些企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營缺乏資金，由于企業(yè)之間的阻礙，使得資金充足的企業(yè)的資金不能夠流向資金缺乏的企業(yè)，這種情況不但使集團(tuán)失去了取得收益的機(jī)會，而且還使資金產(chǎn)生了浪費(fèi)。

（3）集團(tuán)公司不能及時掌握資金所處的狀態(tài)。由于企業(yè)資金分散管理，各企業(yè)的資金狀態(tài)信息不能準(zhǔn)確的傳送到集團(tuán)總部，使得集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)不能及時掌握企業(yè)的資金狀況，集團(tuán)對資金管理的職能得不到有效發(fā)揮。同時，成員企業(yè)局部利益最大化的傾向會導(dǎo)致集團(tuán)與成員企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)之間存在差異，資金的使用也會發(fā)生變化，造成集團(tuán)整體管控能力的下降。

2、資金集中管理對集團(tuán)企業(yè)的管理有促進(jìn)作用

（1）可加強(qiáng)對子公司現(xiàn)金收支活動的實(shí)時監(jiān)控，保障資金安全。企業(yè)集團(tuán)在對資金實(shí)行集中管理以后，可以及時準(zhǔn)確地掌握各企業(yè)資金的使用情況，并且能夠阻止下屬公司的違規(guī)操作，保證集團(tuán)財(cái)務(wù)的安全，避免因資金的違規(guī)操作而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（2）能夠提高資金使用效益，實(shí)現(xiàn)資金的合理配置。具體來說，可以通過內(nèi)部資金調(diào)劑，彌補(bǔ)資金缺口，降低企業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金持有水平，避免不必要的資金閑置，減少資金成本，并在保證企業(yè)集團(tuán)資金需求的前提下，增加剩余資金的投資收益。

三、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理方法研究——基于蓄水池理論的研究

在準(zhǔn)確理解了企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的內(nèi)容和其必然性、重要性以后，我們可以得出結(jié)論，企業(yè)集團(tuán)需要對資金集中管理，并且要積極探索適合集團(tuán)需要的管理方法。

1、基于資金流的資金池管理方法

對于大型的企業(yè)集團(tuán)來說，日常資金的收支種類繁多、數(shù)額巨大，如果管理不到位，會對集團(tuán)的日常經(jīng)營產(chǎn)生障礙。根據(jù)這類企業(yè)集團(tuán)的特點(diǎn)，我們可以使用構(gòu)造資金池的方法來對資金進(jìn)行集中管理。

資金池的管理方法，就是將集團(tuán)下面的各個分公司的資金全部集中到集團(tuán)總部，由總部實(shí)行統(tǒng)籌管理。具體來說，資金池方法利用了蓄水池的原理，就是將整個集團(tuán)的資金看成循環(huán)流動的水流，其中把企業(yè)集團(tuán)總部看成蓄水池，下屬企業(yè)使用兩根輸水管與蓄水池相連，一根連接在入水孔上，另一根連接在出水孔上。這樣就可以形成了水循環(huán)系統(tǒng)，把它應(yīng)用在企業(yè)集團(tuán)的資金管理上，就形成了一個資金循環(huán)系統(tǒng)。需要注意的是，在整個系統(tǒng)內(nèi)的資金并不是固定不變的，而是隨著集團(tuán)下屬公司資金的收支變化而變化的，在理解該方法時必須明確這一點(diǎn)。

基于資金流的資金池管理方法，是一種比較嚴(yán)格的管理方法，在這種方法中企業(yè)集團(tuán)公司要對整個集團(tuán)的資金進(jìn)行管理控制，集團(tuán)總部對各個分賬戶的資金實(shí)行統(tǒng)籌管理，每日定時將子賬戶的資金余額上劃到母賬戶，全面收集子賬戶的資金頭寸，另外集團(tuán)總部還授予各子賬戶一定的權(quán)限，例如確定各個子賬戶所應(yīng)保持的賬戶余額，對外自行支付的權(quán)限等。通常情況下，子賬戶以其上存總賬戶的資金頭寸范圍內(nèi)對外進(jìn)行支付，有時候也會由總部核定支付余額。

2、資金池管理方法的改進(jìn)

在基于資金流的資金池管理方法中，集團(tuán)公司對下屬公司資金的收支情況控制的過于嚴(yán)格，下屬公司失去了使用資金的自主權(quán)，這會導(dǎo)致下屬公司的厭煩情緒，嚴(yán)重的會對正常經(jīng)營產(chǎn)生影響，這就需要對上面的管理方法進(jìn)行改進(jìn)。

（1）基于信息流和資金流的管理方法。企業(yè)集團(tuán)對資金集中管理，并不是企業(yè)集團(tuán)總部要完全霸占下屬公司的資金，而是為了整個集團(tuán)的利益考慮。如果能夠把企業(yè)集團(tuán)的信息通過命令的習(xí)慣是傳達(dá)給各個企業(yè)，由企業(yè)與企業(yè)進(jìn)行實(shí)際接觸，從而達(dá)對資金的集中控制?；谏鲜隹紤]，我們可以把集團(tuán)總部的信息流加入模型中，并在下面各企業(yè)之間建立聯(lián)系，從而設(shè)計(jì)出新的管理方法。集團(tuán)總部與下屬企業(yè)之間通過信息流相互連接，企業(yè)與企業(yè)之間以資金流相互銜接。在這種狀態(tài)下，子公司要將自身的資金支出以及保有量等信息上報到集團(tuán)總部，集團(tuán)總部將這些信息匯總，并從全局利益出發(fā)，制定出資金管理方案，并以命令的形式傳達(dá)給下屬公司，子公司要根據(jù)總部的命令進(jìn)行相應(yīng)的操作。例如，集團(tuán)下屬的一家公司的產(chǎn)品非常暢銷，但是缺乏生產(chǎn)資金，通過銀行等又得不到資金，在這種情況下，集團(tuán)總部應(yīng)該協(xié)調(diào)其他下屬公司的資金予以支援，并給予拿出資金的企業(yè)相應(yīng)的利息。但是，子公司能否準(zhǔn)確執(zhí)行總部的命令，這就要求企業(yè)集團(tuán)在監(jiān)督檢查方面作出相應(yīng)的努力。

基于信息流的資金池管理方法，實(shí)際上已經(jīng)改變了原有的基于資金流的管理方法，在這種管理方法中，企業(yè)集團(tuán)總部已經(jīng)從原來的實(shí)際執(zhí)行者轉(zhuǎn)變?yōu)榱擞?jì)劃或方案的制定者，角色的轉(zhuǎn)變將會從整體上優(yōu)化整個集團(tuán)管理。還將會加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)上下級之間的溝通和理解，同時也會增強(qiáng)企業(yè)與企業(yè)之間的交流，從而為整個集團(tuán)的利益最大化做出貢獻(xiàn)。

（2）基于銀行模式的資金池管理方法。上面基于信息流的管理模式需要集團(tuán)總部以行政命令的形式來對整個集團(tuán)的資金來進(jìn)行管理，雖然在執(zhí)行力上有一定的優(yōu)勢，但在實(shí)際執(zhí)行中存在嚴(yán)重的問題，因此該方法適用于一些國有企業(yè)集團(tuán)對資金的集中管理。在綜合考慮以上兩種對企業(yè)集團(tuán)資金管理方法的基礎(chǔ)上，我們可以在集團(tuán)內(nèi)部建立內(nèi)部銀行來對整個集團(tuán)的資金進(jìn)行公開化的集中管理。需要注意的是，內(nèi)部銀行要從屬于企業(yè)集團(tuán)總部，由總部來進(jìn)行設(shè)置（如圖1所示）。

圖1 基于銀行模式的資金池示意圖

結(jié)合上面的圖形我們來分析基于銀行模式的管理方法的主要內(nèi)容。企業(yè)集團(tuán)首先要在總部的引導(dǎo)和支持下建立對內(nèi)開放的銀行，集團(tuán)總部在其中起的作用主要是對內(nèi)部銀行進(jìn)行管理，并通過內(nèi)部銀行對下屬企業(yè)的資金進(jìn)行管理。內(nèi)部銀行的主要職責(zé)就是接收集團(tuán)各企業(yè)的資金“存款”，并選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y途徑進(jìn)行投資，做到資金的保值增值，同時，對缺少資金的企業(yè)提供“貸款”，以解決企業(yè)資金短缺的問題，還有就是對各企業(yè)的資金進(jìn)行追蹤管理，并及時向集團(tuán)總部提供相關(guān)信息，為總部的決策提供幫助。

這種方法的一個最大好處就是內(nèi)部銀行取代了外部銀行的作用，可以使企業(yè)集團(tuán)利用自身的剩余資金進(jìn)行投資，從而獲取額外收益，同時也可以利用自身的資金在內(nèi)部調(diào)劑余缺，使資金配置效益最大化。

四、結(jié)束語

企業(yè)集團(tuán)對資金進(jìn)行集中管理可以使集團(tuán)從整體出發(fā)，通過自身的力量調(diào)劑資金的余缺，實(shí)現(xiàn)資金配置的最大化效益。本文基于蓄水池原理對資金的集中管理方法進(jìn)行的研究，從整體上為企業(yè)集團(tuán)資金集中管理提供了思路，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況在本文的基礎(chǔ)上開發(fā)出滿足自身實(shí)際的管理方法。

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