論地勘單位財務(wù)風(fēng)險管理

■ 謝麗娟

（河北省地礦局測繪院，廊坊 065000）

面對突如其來的全球性金融危機，許多企業(yè)措手不及，收入減少，利潤下降，成本提高，財務(wù)風(fēng)險加劇，甚至倒閉或被兼并。地勘行業(yè)既要面臨金融危機的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，又要面對屬地化管理的實施、經(jīng)營方式多元化的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)機制的大變革，如何使地勘單位積極貫徹科學(xué)發(fā)展觀，充分認(rèn)識地勘活動中遇到的各種財務(wù)風(fēng)險，分析研究并防范和化解地勘財務(wù)風(fēng)險是地勘單位財務(wù)管理的重點。以筆者管窺之見，做如下探討：

1 財務(wù)風(fēng)險的概念

長期以來，理論界一直沿用西方國家有關(guān)財務(wù)風(fēng)險的定義，認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險就是籌資風(fēng)險，此定義及其內(nèi)涵廣泛出現(xiàn)在有關(guān)財務(wù)管理的教材或文章之中。在我國的財務(wù)管理文獻(xiàn)中，多數(shù)都是將財務(wù)風(fēng)險解釋為“全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來的風(fēng)險”，或“企業(yè)在籌資中由于籌資方式不同所引起的所有者收益變動的風(fēng)險，也稱為籌資風(fēng)險”等諸如此類。筆者認(rèn)為，首先，從資本運動的角度看，在G—W…P…W'—G'的資本運動過程中，資本流通的始極是貨幣本金的墊支，終極是得到價值量增加的貨幣本金收回，財務(wù)是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣的活動。資本價值轉(zhuǎn)換和增值的過程，就是風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和積聚過程。財務(wù)風(fēng)險，是資本價值經(jīng)營的必然產(chǎn)物。

從財務(wù)活動的內(nèi)容來看，企業(yè)的財務(wù)活動是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的前提條件，它是資金籌集、投資、占用、耗費、收回、分配等活動環(huán)節(jié)的有機統(tǒng)一。籌集資金既是財務(wù)活動的開始，又是財務(wù)活動的一個組成部分[1]。對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識，必須從財務(wù)活動的全過程、財務(wù)的總體觀念出發(fā)，并最終聯(lián)系到財務(wù)收益上來。否則，就會曲解其真正內(nèi)涵，難以正確指導(dǎo)財務(wù)管理的實踐。

2 地勘單位財務(wù)風(fēng)險的成因分析

2.1 地勘單位財務(wù)管理面對著復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境

影響財務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要有經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和宏觀經(jīng)濟(jì)政策等。這些風(fēng)險是影響整個市場的風(fēng)險因素，被稱為系統(tǒng)風(fēng)險或市場風(fēng)險[2]。

首先，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與運行帶有一定的波動性，大體上經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個階段的循環(huán)[3]。我國礦山企業(yè)的籌資、投資和資產(chǎn)運營等理財活動都要受這種經(jīng)濟(jì)波動的影響，在治理緊縮時期，企業(yè)資金十分短缺，利率上漲，會使企業(yè)的籌資十分困難。

其次，隨著我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速的增長，地勘單位在實施屬地 化管理進(jìn)程中，與地方社會經(jīng)濟(jì)的結(jié)合越發(fā)緊密，這不僅給地勘單位擴(kuò)大規(guī)模、調(diào)整產(chǎn)業(yè)方向、打開地勘市場及拓寬財務(wù)活動的領(lǐng)域帶來了機遇，同時，由于地勘產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展的趨勢，資金短缺將長期存在，又給企業(yè)財務(wù)管理帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，對與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)的財務(wù)管理模式有一個認(rèn)識、熟悉、理解和摸索的過程。

最后，由于國際經(jīng)濟(jì)交流與合作的發(fā)展，地質(zhì)工作領(lǐng)域不斷拓展，許多地勘單位走出國門從事境外地質(zhì)礦產(chǎn)風(fēng)險勘察，地勘單位如何開發(fā)地質(zhì)資料和礦業(yè)權(quán)的商品化等新課題以及我國正在進(jìn)行的財稅體制改革，都深刻地影響著企業(yè)的發(fā)展和財務(wù)運行，增加了地勘單位的風(fēng)險和收益。

地勘單位要適應(yīng)財稅體制、金融體制、價格體制、外匯體制、投資體制、會計準(zhǔn)則體系等方面的改革。如金融政策中貨幣的發(fā)行量、信貸規(guī)模等，都影響企業(yè)投資的資金來源和投資的預(yù)期收益，財稅政策會影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和投資項目的選擇，價格政策能影響資金的投向和投資的回收期及預(yù)期收益，會計準(zhǔn)則的改革會影響會計要素的確認(rèn)和計量，進(jìn)而影響企業(yè)對財務(wù)活動的事前預(yù)測、決策以及事后的評價等。

2.2 地勘單位財務(wù)風(fēng)險的微觀因素

《國務(wù)院關(guān)于加強地質(zhì)工作的決定》中提出“深化國有地質(zhì)勘查單位改革”的工作方針,進(jìn)一步推動了地勘單位走向市場、融入地方經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程。在向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化的過程中,地勘單位面臨影響最大的當(dāng)屬財務(wù)風(fēng)險[4]。主要表現(xiàn)為財務(wù)主體在主觀認(rèn)識上、投融資方式、現(xiàn)金流量控制、利潤追求及財務(wù)信息等方面的局限性，這些屬于可分散的系統(tǒng)性財務(wù)風(fēng)險。具體表現(xiàn)在以下幾方面：

（1）籌資風(fēng)險。在計劃經(jīng)濟(jì)體制下，地勘單位資金來源主要以國家財政撥款為主，基本上是“撥多少，用多少”，資金積累少。隨著地勘單位改革力度的加大，為了生存和發(fā)展，延伸產(chǎn)業(yè)，地勘單位采取多渠道融資，發(fā)展多元化產(chǎn)業(yè)投資。普遍存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高，銀行貸款過多的問題。從企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，長期負(fù)債較少，短期負(fù)債較多，資本結(jié)構(gòu)不合理，加大了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。盡管國家在產(chǎn)業(yè)調(diào)整方面給予地勘單位財政貼息補助的優(yōu)惠政策，但由于經(jīng)營管理的原因，許多貸款不能及時償還，使單位陷入財務(wù)困境。

（2）投資風(fēng)險。投資決策缺乏科學(xué)論證。有些地勘單位對投資風(fēng)險的認(rèn)識不足，前期調(diào)研不夠，對投資項目的可行性缺乏系統(tǒng)地分析，決策時所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)政策信息不對稱，致使投資項目不能獲得預(yù)期收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險；另外，在傳統(tǒng)管理模式下，地勘單位固定資產(chǎn)取得主要由國家財政撥入專款購置，對固定資產(chǎn)的投資決策，主要是想爭取到國家資金的扶持，而沒有考慮其給單位財務(wù)帶來的影響，又因經(jīng)營環(huán)境的不確定性、復(fù)雜性及信息不對稱性導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營性固定資產(chǎn)占用資金過多，利用率不高,加上日常維護(hù)費用，嚴(yán)重影響了資金收益及資金流動。

（3）資金運營風(fēng)險。財務(wù)管理的目標(biāo)就是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。企業(yè)價值就是市場價值（預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值），包括資金的時間價值和風(fēng)險價值兩方面的因素。很多地勘單位在資金使用上缺乏剛性措施，沒有實施有效的資金預(yù)算管理，資金成本意識不強，忽略了資金的時間價值來源于資金進(jìn)入運營過程后的價值增值。導(dǎo)致賬面會計利潤與實際現(xiàn)金收益不符，資金成本得不到真正的補償，造成資產(chǎn)損失風(fēng)險。另外，有的地勘單位為爭奪市場,對客戶采用寬松的信用政策，缺乏應(yīng)有的風(fēng)險防范意識，再加上內(nèi)部控制制度不完善，對于經(jīng)營活動產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，催收、清理不及時，造成大量應(yīng)收賬款失控，使得單位現(xiàn)金流入少,資金短缺，財務(wù)風(fēng)險增加。

3 地勘單位加強財務(wù)風(fēng)險管理的措施

3.1 建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

財務(wù)預(yù)警機制是企業(yè)對可能存在的風(fēng)險進(jìn)行事前識別、分析和判斷、發(fā)出警報，提示有關(guān)人員采取相應(yīng)措施，對風(fēng)險進(jìn)行防范的常用方法有：

（1）建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動,就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠的現(xiàn)金用于各種支出，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算,可以為企業(yè)提供預(yù)警信號,使經(jīng)營者能夠及早采取措施。

（2）確立財務(wù)分析指標(biāo)體系,建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。對企業(yè)而言,獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性，因此，建立健全財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，有利于對財務(wù)指標(biāo)和財務(wù)報表進(jìn)行全面、科學(xué)準(zhǔn)確的分析，有利于企業(yè)在資本運營過程中進(jìn)行跟蹤、調(diào)查、監(jiān)督和監(jiān)視財務(wù)活動中各種變動跡象，提前防范，降低風(fēng)險。

3.2 充分運用金融衍生工具，降低地勘單位財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)在經(jīng)營過程中，既面臨投資、生產(chǎn)、銷售相關(guān)市場的不確定性，還要應(yīng)對由于次貸危機對我國地勘行業(yè)、各類礦產(chǎn)品價格帶來的巨大沖擊，主要包括：利率、匯率、證券和礦產(chǎn)品價格變動不確定性帶來的財務(wù)風(fēng)險。在地勘單位產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的過程中，借助金融衍生工具，使用期權(quán)、期貨和遠(yuǎn)期契約等構(gòu)成的無風(fēng)險投資組合，通過消除不確定因素將未來的收益鎖定在某個合理的區(qū)間。

3.3 做好預(yù)算管理，加大內(nèi)部控制力度

會計內(nèi)部控制是指企業(yè)為保證經(jīng)營活動的有序進(jìn)行而制定和實施的一系列控制方法、措施和程序。地勘單位必須建立起企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心，財務(wù)管理以資金管理為中心的內(nèi)控制度。例如地勘單位產(chǎn)生的大量無法收回的應(yīng)收賬款，甚至形成壞賬，就需要在單位內(nèi)部有針對性地加強業(yè)務(wù)管理，建立完整、科學(xué)的內(nèi)控制度。預(yù)算管理可以通過一整套的控制體系有效克服信息不對稱造成的缺陷,保證企業(yè)目標(biāo)順利實現(xiàn)。全面預(yù)算是根據(jù)企業(yè)目標(biāo)所編制的，即以貨幣及其他數(shù)量形式反映的有關(guān)企業(yè)未來一段期間內(nèi)全部經(jīng)營活動各項目標(biāo)的行動計劃與相應(yīng)措施的數(shù)量說明，包括日常業(yè)務(wù)預(yù)算與財務(wù)預(yù)算。財務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)，可以從價值方面總括反映經(jīng)營期決策預(yù)算的結(jié)果，亦稱為總預(yù)算，其作用包括四個方面：首先明確工作目標(biāo)。能使各個部門從價值上了解本單位的經(jīng)濟(jì)活動與整個企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)之間的關(guān)系，從各自角度去完成企業(yè)總的戰(zhàn)略目標(biāo)。其次協(xié)調(diào)部門關(guān)系。促使企業(yè)內(nèi)各部門的預(yù)算相互協(xié)調(diào)，達(dá)到平衡。第三控制日?；顒?。各部門通過計量、對比，及時揭露實際脫離預(yù)算的差異并分析其原因，以便及時采取措施。最后考核業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)財務(wù)預(yù)算的完成情況，分析偏離預(yù)算的程度和原因，劃清責(zé)任，獎罰分明，促使各部門為完成預(yù)算規(guī)定的目標(biāo)努力工作。

3.4 加強財務(wù)管理人員的財務(wù)風(fēng)險意識

面對企業(yè)財務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變，地勘單位的財務(wù)人員要及時轉(zhuǎn)變觀念，提高綜合素質(zhì)，使理財觀念和理財方法適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的要求，樹立起全面、整體的風(fēng)險觀,把風(fēng)險管理行動落實到全體員工[5]。管理層尤其應(yīng)充分認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，牢固樹立財務(wù)風(fēng)險管理理念，有助于企業(yè)把財務(wù)風(fēng)險管理推向戰(zhàn)略的高度，更好地防范和化解各種財務(wù)風(fēng)險，最終實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)。

[1]財政部會計師資格評價中心.財務(wù)管理[M].北京:中國財政經(jīng)濟(jì)出版社,2007.

[2]詹姆斯.T.格里森.財務(wù)風(fēng)險管理[M].宋柄穎,等譯.北京:中華工商銀行出版社,2000.

[3]葛家樹,林志軍.現(xiàn)代西方會計理論[M].廈門:廈門大學(xué)出版社,2000.

[4]郝笑蘭,李淑芬.論地勘財務(wù)風(fēng)險管理[J].中國國土資源經(jīng)濟(jì),2007,20(1):41-44.

[5]晁俊祥.地勘單位加強財務(wù)風(fēng)險管理淺議[J].中國國土資源經(jīng)濟(jì),2009,20(4):39-41.