藝術(shù)品金融的廣闊空間

黃 怡

隨著國民收入的上升以及企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力在逐步強(qiáng)大，當(dāng)前中國藝術(shù)市場(chǎng)的需求格局已經(jīng)改變，不再是以海外買家為主體。同時(shí)，受國家調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)政策的影響，大量民間資本另尋增值渠道，中國藏家的強(qiáng)勁購買力在拍賣市場(chǎng)得到充分展現(xiàn)。2010年春拍結(jié)果顯示，國內(nèi)文物與藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)呈現(xiàn)出新一輪的強(qiáng)勢(shì)增長。此外，隨著中國富裕階層的不斷龐大，藝術(shù)品正成為這個(gè)階層的新寵，投資需求日益旺盛。

亟待寬松的稅收制度

中國畫廊聯(lián)盟數(shù)據(jù)研究中心數(shù)據(jù)顯示，中國藝術(shù)品市場(chǎng)上半年的拍賣數(shù)據(jù)約為205億元人民幣，這—數(shù)據(jù)占到了去年全年228億元人民幣的近93‰足可見其發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。據(jù)中國畫廊聯(lián)盟秘書長西沐分析，“人民幣將成為全球最重要的三大國際儲(chǔ)備貨幣之一，因而以相對(duì)發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)為核心的中國金融體系將成為全球多極金融中心之一?！痹谖鞣?，藝術(shù)品與金融聯(lián)姻已屢見不鮮，但在今天的中國卻還是起步階段，急需創(chuàng)造配套條件發(fā)展中國藝術(shù)品金融。

上海泰瑞藝術(shù)基金運(yùn)營總監(jiān)王凱對(duì)本刊記者表示，中國藝術(shù)品市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊，這基本是大家的共識(shí)，從去年以來中央政府也發(fā)布了多項(xiàng)促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展與繁榮的重要綱領(lǐng)性文件。但國內(nèi)藝術(shù)品市場(chǎng)要取得長足進(jìn)步，仍然任重道遠(yuǎn)?，F(xiàn)在除了綱領(lǐng)性文件外，急需在金融政策、貨幣政策、稅收政策等方面有具體的措施出臺(tái)，來支持藝術(shù)品市場(chǎng)的繁榮，如藝術(shù)品交易稅收的減免等。王凱舉例道，“香港藝博會(huì)從去年開始舉辦，今年僅僅是第二屆，已經(jīng)成為亞太地區(qū)最重要的藝術(shù)品博覽會(huì)之一，從規(guī)模、參展畫廊質(zhì)量、作品質(zhì)量、藏家質(zhì)量、現(xiàn)場(chǎng)交易等方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他已經(jīng)舉辦多年的藝博會(huì)，其中一個(gè)重要原因就是在香港藝術(shù)品交易是免稅?！?/p>

福建省資深藝術(shù)品投資人黃先生則表示，中國藝術(shù)品市場(chǎng)要發(fā)展良好的藝術(shù)品金融非常需要政府出臺(tái)對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的相關(guān)扶持制度，尤其是稅收制度。過去幾年，境外珍貴文物大規(guī)?；亓髦袊?，除了國內(nèi)購買力增強(qiáng)外，與政府對(duì)藝術(shù)品拍賣采取較寬松、鼓勵(lì)政策有很大關(guān)系，這對(duì)促始境外藝術(shù)品回流起到極大作用。中國的藝術(shù)品市場(chǎng)大力發(fā)展也是近幾年的事情，藝術(shù)品行業(yè)目前最需要的是呵護(hù)與扶持。由于香港不設(shè)個(gè)人征收藝術(shù)品拍賣交易所得稅，所以許多高額藝術(shù)品交易都集中在香港，使得香港成為全世界中國藝術(shù)品拍賣交易中心地位。政府亦可參考國外作法，譬如香港、倫敦、紐約等地相關(guān)法規(guī)。

優(yōu)化藝術(shù)品金融管理

在資本市場(chǎng)的促進(jìn)下，目前的藝術(shù)品市場(chǎng)與金融資本鏈接緊密，一些實(shí)力雄厚的企業(yè)及投資機(jī)構(gòu)大規(guī)模介入藝術(shù)品收藏和投資，使得整個(gè)藝術(shù)品收藏市場(chǎng)發(fā)生了巨大的變化，它為這個(gè)市場(chǎng)帶入了資金，并催生了新的收藏群體。另一方面，隨著金融資本對(duì)藝術(shù)市場(chǎng)的不斷介入，藝術(shù)品投資基金將會(huì)成為中國藝術(shù)市場(chǎng)最大的資本平臺(tái)。而同時(shí)，藝術(shù)品投資的運(yùn)作周期較長，類似封閉式基金的運(yùn)作，需要確定投資期限和確定資金規(guī)模，從而使得投資團(tuán)隊(duì)制定較為長遠(yuǎn)的投資規(guī)劃，以獲取長期的投資收益。

王凱表示，在西方發(fā)達(dá)資本主義國家，藝術(shù)市場(chǎng)比較成熟。藝術(shù)金融產(chǎn)品也比較成熟，他們好的管理方法、經(jīng)營策略非常值得我們?nèi)W(xué)習(xí)和借鑒，但中國市場(chǎng)有自己的特殊性，完全照搬也是行不通的。他分析道：“比如海外成熟的藝術(shù)金融產(chǎn)品投資周期一般在10年左右，這是與藝術(shù)品自身的特性相匹配的，但這個(gè)投資周期對(duì)大多數(shù)國內(nèi)投資人而言，都是不能接受的，所以我們管理發(fā)行的兩款藝術(shù)品投資產(chǎn)品的投資周期都是5年，我們認(rèn)為低于5年，投資風(fēng)險(xiǎn)就比較大?！?/p>

福建運(yùn)通集團(tuán)副總裁王豪則表示，金融是任何產(chǎn)業(yè)的核心鏈，藝術(shù)品本身具備融資功能，起到促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。藝術(shù)品市場(chǎng)只有獲得金融支持，才能發(fā)揮其在資本市場(chǎng)中的雙向功能，更可以扶持其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

黃先生認(rèn)為，藝術(shù)品金融化的最重要原因是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景。當(dāng)前新進(jìn)人中國藝術(shù)品市場(chǎng)的群體里有很多金融投資的專業(yè)人士，他們更注重在藝術(shù)品投資上運(yùn)用現(xiàn)代經(jīng)營理念，視野更廣闊。所以，藝術(shù)品金融化是大資本和新理念的介入，是一種良性的發(fā)展趨勢(shì)。

創(chuàng)建專業(yè)鑒定機(jī)構(gòu)和經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)

目前的中國藝術(shù)品市場(chǎng)產(chǎn)品多樣化，但藝術(shù)基金發(fā)展的一大隱院是：缺乏既懂投資又熟悉中國藝術(shù)品市場(chǎng)的藝術(shù)品投資經(jīng)紀(jì)人。如果這方面的人才儲(chǔ)備不足，那么運(yùn)行專門性投資基金就會(huì)帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)。

黃先生表示，在西方，藝術(shù)品經(jīng)紀(jì)人制度在國際藝術(shù)品市場(chǎng)的發(fā)展上扮演了很重要的角色，像洛克菲勒這樣的大基金會(huì)都是委托經(jīng)紀(jì)人購買藝術(shù)品。理想的藝術(shù)品投資經(jīng)紀(jì)人除了具備良好的職業(yè)道德外，還應(yīng)該具備豐富的金融投資經(jīng)驗(yàn)與對(duì)藝術(shù)品及藝術(shù)品市場(chǎng)的歷史、現(xiàn)狀及未來走勢(shì)的深刻理解與前瞻性判斷。此外，藝術(shù)基金還需要與金融界、藝術(shù)界有著廣泛而密切的接觸，其啟動(dòng)需要對(duì)銀行、保險(xiǎn)公司、企業(yè)給予投資政策上的支持。

而對(duì)于基金管理權(quán)威機(jī)構(gòu)的組成，黃先生強(qiáng)調(diào)，這其中不光有研究文物藝術(shù)品的博物館的專家，還應(yīng)該有拍賣專家、民間市場(chǎng)行家、典當(dāng)公司以及藝術(shù)品投資機(jī)構(gòu)。此外，還需要在社會(huì)中普及藝術(shù)品投資與鑒賞知識(shí)。既要對(duì)藝術(shù)品投資的知識(shí)、技巧及發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行普及教育，還要充分揭示藝術(shù)品投資的風(fēng)險(xiǎn)。如此，方能促進(jìn)中國藝術(shù)品金融走向成熟發(fā)展。