托馬斯·卡普蘭：只投資黃金的億萬富翁

文/Nathan Vardi

托馬斯·卡普蘭：只投資黃金的億萬富翁

文/Nathan Vardi

他有什么本事，能讓索羅斯和保爾森追隨自己的投資腳步？

過去3年間諾華黃金資源公司收入近乎為零，并且累計虧損3.52億美元，但正是這樣一家看似毫無作為的企業(yè)，今年3月居然贏得了兩大全球頂尖投資者的垂青。

這兩位億萬富豪投資人便是大名鼎鼎的索羅斯與保爾森，他們總計向該公司投入了1.75億美元。

沒錯，兩人都非?？春命S金資產(chǎn)，但他們?yōu)楹我褜氀涸谶@家業(yè)績并不突出的溫哥華采礦公司身上？

原因很簡單，因為他們在追隨托馬斯·卡普蘭的投資腳步。

這位現(xiàn)年47歲的紐約投資人雖然同樣有億萬身價，卻并不為人所熟知。作為一名牛津畢業(yè)的歷史學(xué)者，卡普蘭認(rèn)為金價的上揚遠未結(jié)束，因為在過去40年間，黃金一直沒有作為世界的主要儲備貨幣，這實在是太反常了，但是如今，黃金正在重續(xù)其作為5000年來世界最重要價值儲存手段的榮耀?？ㄆ仗m對此篤信不疑。他所擁有的底格里斯金融集團掌管著近20億美元的黃金資產(chǎn)。

近期一系列的投資行為表明，在被世人忽視了幾十年之后，黃金投資已不再僅僅是陰謀論者和投機炒作客的專利。億萬富豪、基金經(jīng)理還有華爾街的金融大亨們都紛紛加入進來，爭奪這一領(lǐng)域里所剩不多的份額。

過去3年間，黃金價格已經(jīng)上漲了70%，投資收益倍數(shù)的計算公式是無法用來正確衡量黃金資產(chǎn)能帶來的收益的，但假如你相信政府猛漲的支出和低息貸款將把西方文明引向沒落，那么用不著任何收益倍數(shù)分析，你也可以得出黃金將持續(xù)升值這個結(jié)論。

獲得黃金最簡單的方法包括收藏金條、投資期貨或是購買交易型開放式指數(shù)基金所投資的股票；稍微復(fù)雜些的方法便是投資采礦公司的股票。不過，市場上并沒有幾家成就卓著的采礦公司可供選擇。

拒絕對黃金投資發(fā)表任何評論的卡普蘭并非哪家采礦公司的老板，他只是一位善于把握投資方向的戰(zhàn)略家。

卡普蘭曾向以色列投資，并在那里為對沖基金提供過咨詢服務(wù)。1995年，他獲得了玻利維亞的一塊土地，拍賣時該地塊據(jù)稱擁有銀礦資源，但后來他發(fā)現(xiàn)這里其實蘊藏的是儲量可觀的鋅礦。這是卡普蘭進入采礦業(yè)后的第一筆買賣。憑借從索羅斯那里獲得的1000萬美元種子資本，他創(chuàng)建了頂點銀礦公司。后來這家公司成功上市，但到2004年，在鋅礦開始發(fā)掘前，卡普蘭出售了他持有的大量頂點股份并離開了該公司。

卡普蘭的采礦投資并不僅限于此。

他還和保爾森一起投資了羅馬尼亞的加布里埃爾資源公司，其中他本人持有18%的股份。該公司已經(jīng)為獲取開發(fā)金礦的執(zhí)照努力了9年，而頗具諷刺意味的是，與其作對的恰好是一個由索羅斯贊助的環(huán)保組織。索羅斯表態(tài)說，該組織的要求是合法的，而且他不會干涉這一組織的管理運行。

卡普蘭自己最成功的一筆投資出自天然氣。2003年，他創(chuàng)建了雷奧能源公司，并在得克薩斯州東部買下了幾塊土地。高盛和美林也參與了這一交易?？ㄆ仗m之后與加拿大能源公司合作，在當(dāng)?shù)匕l(fā)現(xiàn)并開采了680億立方米的天然氣。2007年，加拿大能源公司斥資25.5億美元買下了全部土地，卡普蘭則從中分得20億美元。

并不是所有人都對這個結(jié)果滿意?？ㄆ仗m的侄子阿吉亞爾當(dāng)時是雷奧公司的首席執(zhí)行官，最后他僅分得2億美元，他聲稱，卡普蘭在交易中欺騙了他。兩人將彼此告到了佛羅里達州聯(lián)邦法院。后來阿吉亞爾就搬到了以色列居住，并在那里買下了一支足球隊。他隨后的一系列古怪言行讓他在當(dāng)?shù)孛暣笤?。阿吉亞爾的家人最近把他送進了精神病院。

卡普蘭對諾華黃金資源公司的收購始于2009年1月。當(dāng)時，他在紐約的投資公司—銀金戰(zhàn)略資源基金以7000萬美元買入了諾華黃金28%的股份，并且繼續(xù)尋求持有更多的股份。自那以后，該公司的市值暴漲了5倍，達到13億美元。

投資者顯然很容易被諾華黃金持有的兩處礦藏所吸引，它們都遠離地緣政治熱點地區(qū)，一處位于美國阿拉斯加的唐林溪，諾華黃金宣稱那里擁有2930萬盎司的黃金儲量；另一處則位于加拿大不列顛哥倫比亞省的格勞溪，蘊藏有730萬盎司黃金和400萬噸銅。諾華黃金公司在兩處礦藏各持有50%的股份。

托馬斯·卡普蘭

但投資者們可能有些興奮過頭了。

兩處礦藏地處偏僻，開采困難。唐林溪需要駁船設(shè)備沿卡斯科奎姆河而上，而這條河每年只有6個月的航行期，并且實際開采還要取決于天氣情況和環(huán)保主義者的配合。諾華黃金估計，這個項目每1000美元黃金的年度收益率為12.3%。對于如此龐大的一項工程而言，這樣的收益率實在是少得可憐。而格勞溪的情況也不樂觀，采礦需要鋪設(shè)一條88公里長的公路，中間還要挖通一條穿山隧道，并架設(shè)若干座橋梁。

盡管如此，卡普蘭對諾華黃金的投資時機實在是把握得太好了。

2007年，諾華黃金的股價暴跌，當(dāng)時格勞溪的項目被叫停，因為有證據(jù)顯示，該公司低估了開采成本，卻高估了這里的黃金儲量。卡普蘭旗下銀金戰(zhàn)略基金公司總裁奈特博尼指出：“正是諾華黃金出現(xiàn)的錯誤，讓我們有機會在低點投資這兩處世界級礦藏?！?/p>

通過捐助慈善事業(yè)，卡普蘭的公眾形象最近也得到了提升。他是曼哈頓著名的92大街希伯萊青年男女聯(lián)合會的捐助人，同時也是該組織的董事會主席。除此之外，他還大力投身野貓保護運動，并資助了一個致力于建立猶太教皈依規(guī)范的組織。

聯(lián)系編輯：liqiong@blogweekly.com.cn