基于改進Malmquist指數(shù)研究方法的壽險企業(yè)實證分析

高 明, 劉金蘭, 解百臣

(天津大學管理學院,天津300072)

基于改進Malmquist指數(shù)研究方法的壽險企業(yè)實證分析

高 明, 劉金蘭, 解百臣

(天津大學管理學院,天津300072)

文章運用改進的Malmquist指數(shù)研究方法,對1999～2007年主要壽險企業(yè)的面板數(shù)據(jù)進行實證分析。結果表明,我國壽險企業(yè)技術進步變動出現(xiàn)四種類型前沿面移動方式,即當兩組成要素均大于1,技術進步一定大于1,表明壽險企業(yè)技術進步水平持續(xù)提高,經(jīng)營效率提高;當組成要素小于1,技術進步一定小于1,壽險企業(yè)與前沿面距離變大,經(jīng)濟效益下滑;當兩組成要素變化趨勢相反,技術進步可能大于1也可能小于1,但TC1r>1且TC2r<1比TC1r<1且TC2r>1對企業(yè)的經(jīng)營更有利,企業(yè)向利好方向發(fā)展。

Malmquist指數(shù);技術進步;壽險企業(yè)

一、引 言

我國壽險企業(yè)經(jīng)歷了從壟斷到競爭,從封閉到開放的發(fā)展過程,市場越來越規(guī)范和完善,呈現(xiàn)出經(jīng)營機構不斷增加、保費收入快速增長的良好局面。同時,壽險企業(yè)間的競爭也日趨激烈。提高壽險企業(yè)效率,以效率促效益是我國壽險企業(yè)提高經(jīng)營管理水平,在激烈競爭中取勝的關鍵所在。在科技進步日益成為主動競爭優(yōu)勢的今天,將前沿面移動思想引入壽險企業(yè)效率評估領域,根據(jù)壽險企業(yè)前沿面移動情況,深度挖掘壽險企業(yè)效率變動的原因,可以為我國壽險企業(yè)未來發(fā)展提供有價值的信息。因而,本文引入改進Malmquist指數(shù)方法,從前沿面移動視角測度我國壽險企業(yè)效率具有重要意義。

1953年,瑞典經(jīng)濟學家和統(tǒng)計學家Sten Malm-quist提出用于消費分析的定量指數(shù),該指數(shù)以兩個或者多個消費群體中的某一群體的無差異曲線為參考集,比較分析消費的群體差異,開啟了Malmquist指數(shù)研究的先河[1]。1982年,Caves、Christensen和Diewert首次將Malmquist指數(shù)引入生產(chǎn)率分析領域,并提出了Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)(malmquist productivity index)的概念[2]。1994年,Rolf F?re和Grosskopf等人根據(jù)前人的研究成果,將Malmquist指數(shù)進一步分解為技術效率變化和技術進步的乘積,奠定了Malmquist指數(shù)研究體系的基礎[3]。其后,Léopold等將置信區(qū)間的概念引入到Malmquist指數(shù)研究中,分析樣本大小與技術效率,技術進步可信度間的關系[4]。

國內外應用Malmquist指數(shù)方法對保險企業(yè)效率研究已經(jīng)取得了一定成果。Cummins,Turchetti和Weiss運用Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)考察了意大利保險公司的效率變動狀況[5];Donni和Frecher運用Malmquist指數(shù)對15個OECD國家的保險業(yè)在1983～1991年的技術效率水平進行測度,發(fā)現(xiàn)效率增長主要來源于技術進步[6];Cummins,Tennyson與Weiss研究了1991～1994年美國壽險生產(chǎn)率變動情況[7]。國內學者李克成最早用Malmquist指數(shù)研究壽險效率問題,結果表明同類型壽險公司全要素生產(chǎn)率的增長來源略有差異[8];陳璐運用Malmquist指數(shù)方法測定了保險公司有的發(fā)生了前沿面移動[9]。此外,還有一些應用Malmquist指數(shù)專門研究財險公司生產(chǎn)率變動研究的文獻。

上述研究成果具有重要的學術意義和參考價值,但是都沒有對技術進步指數(shù)TC進行深度研究,忽略了一些重要的管理信息。Chen Y和Iqbal Ali A對Malmquist指數(shù)進行改進,即將技術進步指數(shù)TC進一步分解為兩個組成部分,這種方法能夠判斷在等成本曲線上移動的策略是否對企業(yè)生產(chǎn)更為有利,本文在上述文獻的基礎上,將該方法加以推廣,通過對我國壽險企業(yè)1999～2007年面板數(shù)據(jù)的實證分析,深度挖掘影響企業(yè)效率的內部信息。

二、Malmquist指數(shù)研究方法及改進

根據(jù)已有的研究成果,在規(guī)模收益不變的情況下, Malmquist指數(shù)可以分解為技術效率T E和技術進步TC。技術效率T E表征企業(yè)資源配置能力,代表了兩個時期內的組織管理效率水平的變化——“追趕效應”,用以衡量被評價單元是否在更靠近當期的生產(chǎn)前沿面進行生產(chǎn)。技術進步TC表示生產(chǎn)技術變化對于被評價單元生產(chǎn)的影響,它反映了兩個時期內技術的變化——“前沿面移動效應”,這種效應表明了技術的進步和創(chuàng)新或者是技術的退步。

Maudos J,Chen Y,Zhengge Tu等人提出的研究方法能夠判斷在等成本曲線上移動的策略是否對企業(yè)生產(chǎn)更為有利[10][11][12][13]。本文將這種方法加以推廣,Chen Y等人研究的情況是本文模型的一個特例[13]。

進一步,可以將Malmquist指數(shù)分解為技術效率TE和技術進步TC:

技術進步TC可以看作是t到t+1時期所有生產(chǎn)單元平均的技術變化。前沿面為曲線多邊體,可能在某一區(qū)域下降,而在另一區(qū)域上升,因此用平均的技術進步TC代表前沿面的總體移動。這種處理方式可能會丟失一些極端信息,但對于刻畫前沿面的總體移動仍然十分有益。

下面,我們對技術進步TC進一步分解:

圖1所示為一雙投入單產(chǎn)出行業(yè):X1和X2分別表示企業(yè)生產(chǎn)中兩種不同的投入變量,FSt和FSt+1表示產(chǎn)出既定條件下行業(yè)最低投入組合企業(yè)在t和t+1時期對應點連成的曲線。進一步分析技術進步TCr兩組成成分,它們提供了r企業(yè)在t和t+1時期相對生產(chǎn)前沿面的移動情況。

圖1 相同產(chǎn)出水平的前沿面移動情況

表1 技術進步組成因素變化表

規(guī)定生產(chǎn)前沿面沿指向原點方向移動為正向移動,代表技術進步;沿遠離原點方向移動為負向移動,代表技術退步?，F(xiàn)實經(jīng)濟運行中,等產(chǎn)出條件下,某時期廠商的最優(yōu)投入組合通常為一個點,有多組最優(yōu)投入組合的情況很少見,而多個最優(yōu)投入組合連成的線可以看作最優(yōu)點的推廣。圖1中,線段MN上的點均為最優(yōu)投入組合,但是當M與N兩點重合時,t+1期就只有一個最優(yōu)投入組合。

圖1中可能的16種移動情況分為以下四種類型:

對于(3)(4)種類型,兩種投入比例的變化來源于DMUr的策略變化。從生產(chǎn)角度考慮,第(4)種情況比第(3)種情形對企業(yè)更有利,生產(chǎn)向著效率提高的方向發(fā)展。企業(yè)的生產(chǎn)也大多落入后兩種情況,兩個時期的生產(chǎn)前沿面相交,并無純粹的生產(chǎn)前沿面正向移動或負向移動。

三、實證分析

1.數(shù)據(jù)來源及指標選取

將Malmquist指數(shù)應用到1999～2007年我國壽險企業(yè)經(jīng)營狀況的實證分析。受數(shù)據(jù)的影響,全面評價所有壽險企業(yè)并不實際。本文根據(jù)壽險企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、數(shù)據(jù)的可得性和可計量性,選取樣本公司如下:在1999～2002年,樣本公司選取中國人壽、平安人壽、新華人壽、泰康人壽、中宏人壽、太平洋安泰人壽、安聯(lián)大眾人壽、金盛人壽、中?？德?lián)人壽、信誠人壽、恒康天安人壽、美國友邦等12家保險公司。在2003～2007年,考慮到大批中小壽險公司成立及數(shù)據(jù)的可得性,在原來的基礎上,增加了太平人壽、民生人壽、生命人壽、中意人壽、光大永明人壽、海爾紐約人壽、首創(chuàng)安泰人壽、?？等藟邸⒄猩绦胖Z、中英人壽、廣電日生人壽等11家保險公司。

考慮到進行Malmquist指數(shù)分析的需要和數(shù)據(jù)的可得性,本文中對壽險企業(yè)選取的投入指標為所有者權益和員工人數(shù);產(chǎn)出指標為當年保費收入和總資產(chǎn)。

2.計算結果及分析

本文不再進行常規(guī)的DEA效率分析,而是直接研究技術進步各組成成分的變化。表2～表4為壽險企業(yè)生產(chǎn)前沿面技術進步及兩個分解指標的變動情況。

表2 壽險企業(yè)1999～2002年技術進步及其分解指數(shù)變動表

表3 壽險企業(yè)2002～2005年技術進步及其分解指數(shù)變動表

表4 壽險企業(yè)2005～2007年技術進步及其分解指數(shù)變動表

由于技術進步是對鄰近2年的生產(chǎn)進行比較,所以某時期的技術進步包含了以前各時期的信息。TCr=1,即便處于生產(chǎn)前沿面的企業(yè)技術效率也沒有提高;TCr>1,企業(yè)有技術進步發(fā)生,但它并不意味著技術效率超過了原來技術有效的企業(yè);需要指出的是, TCr<1只表明發(fā)生了技術退步,并不意味著它的技術效率低于其他企業(yè),如安聯(lián)大眾、太平洋安泰和金盛人壽在2003年TCr均小于1,表明與其他公司相比,他們技術進步幅度較小,但這并不妨礙他們被稱為業(yè)界技術領先的公司。

除2003年、2006年、2007年外,所有年份行業(yè)總體都實現(xiàn)了技術進步,2002年更是達到了平均63.7%的技術進步,且所有企業(yè)的技術進步值及兩個分解指數(shù)均大于1。2003年正值中國正式加入WTO后的第1年,消費者對外資壽險公司的企盼被無限夸大,而外資公司剛剛進入中國,在企業(yè)規(guī)模和產(chǎn)品開發(fā)方面還沒有完全融入中國社會,甚至在開業(yè)的第1年其技術進步情況還普遍不如剛剛開業(yè)的中資壽險公司,進而導致行業(yè)的技術進步情況低于1。2006年和2007年連續(xù)2年行業(yè)的技術進步情況低于1,主要是因為隨著壽險市場的日益穩(wěn)定,企業(yè)在發(fā)展壯大過程中追求技術進步方面的投入不夠,競爭主要依靠降低保費價格和差異化經(jīng)營,尤其是一些小企業(yè),由于資金投入不夠和管理水平不高,技術進步指數(shù)很低,致使整個行業(yè)技術進步情況更差。

進一步地觀察發(fā)現(xiàn),2002年、2005年整個行業(yè)的TC1>TC2,說明這些年份多數(shù)公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)與行業(yè)的生產(chǎn)前沿面距離變小。同時,2002年行業(yè)生產(chǎn)前沿面完全正向移動,其他年份均出現(xiàn)前沿面交叉的情況。

從各決策單元TCr兩分解指標的變化可以分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和技術進步的情況:

(1)當與生產(chǎn)前沿面移動相關的兩個指標均大于1,表明公司的經(jīng)營與行業(yè)生產(chǎn)前沿面距離變小。平安人壽在2000～2005年TCr均大于1,表明公司持續(xù)技術進步,經(jīng)營效率提高,盡管在規(guī)模上不如中國人壽,在盈利水平上不如新華人壽,但該公司與原來的經(jīng)營能力相比,水平不斷提高。值得注意的是,盡管外資壽險公司在成立之初不一定迅速實現(xiàn)技術效率提高,但幾乎所有的與國外知名壽險公司成立的合資企業(yè)都可以很快實現(xiàn)技術進步,說明他們充分發(fā)揮了自身的優(yōu)勢,在對國外先進技術的移植和吸收方面走在了行業(yè)前列。

(2)當與生產(chǎn)前沿面移動相關的兩個指標均小于1,表明公司的經(jīng)營與行業(yè)生產(chǎn)前沿面距離變大,企業(yè)經(jīng)濟效益下滑。在2006年,除平安人壽外,其他所有公司兩個分解指標均小于1,說明隨著市場競爭的日益激烈,壽險公司之間的競爭更多的是價格戰(zhàn),依靠降低保費收入來擴大市場份額,致使整個行業(yè)技術進步水平整體下降。2007年雖然繼續(xù)延續(xù)2006年的趨勢,但是出現(xiàn)一定程度的好轉。

(3)兩個分解指標的變化趨勢相反,說明公司的經(jīng)營狀況發(fā)生了重大變化,2000年,國內大規(guī)模出現(xiàn)分紅險與投資連接險,盡管同樣保費收入有所增加,但由于公司剛剛成立,新產(chǎn)品的開發(fā)成本和分支機構的建設所占支出較大,泰康人壽和新華人壽均未能抓住這一有利時機擴大市場份額,效益有所下降;同樣的情況出現(xiàn)在2005年的新華人壽,由于被曝光大股東挪用公司資產(chǎn)和虛假報告等,企業(yè)形象受損嚴重,一改前幾年快速增長態(tài)勢,結果T<1,T>1。

四、結 論

本文基于改進的Malmquist指數(shù)研究方法,對1999～2007年的主要壽險企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)進行實證分析,得到了整個壽險行業(yè)技術進步及其兩個組成要素的變動情況:在整個研究期間,我國壽險企業(yè)技術進步變動出現(xiàn)前文闡述的四種類型前沿面移動方式,即兩組成要素均大于1,均小于1,T<1且T>1及T>1且T<1。當兩組成要素均大于1,技術進步一定大于1,表明壽險企業(yè)技術進步水平持續(xù)提高,經(jīng)營效率提高;當兩組成要素小于1,技術進步一定小于1,壽險企業(yè)與前沿面距離變大,經(jīng)濟效益下滑;當兩組成要素變化趨勢相反,技術進步可能大于1也可能小于1,但T>1且T<1比T1且T>1對企業(yè)的經(jīng)營更有利,企業(yè)向利好方向發(fā)展。

正如對壽險企業(yè)的實證分析結果顯示,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營受到經(jīng)濟宏觀形勢、國家政策、決策者偏好及重大決策等方面的綜合影響?？傮w來看,我國壽險企業(yè)技術進步情況較好,呈現(xiàn)向利好方向發(fā)展的態(tài)勢,但隨著外資壽險公司的大舉進入,經(jīng)營主體迅速增加,競爭日趨激烈,我國壽險企業(yè)必須要引進先進技術和提高管理水平等軟約束條件,使科技進步能夠迅速體現(xiàn)。

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Empirical Analysis of Life Insurance Corporations Based on Improved Malmquist Index

GAO Ming, LIU Jin-lan, XIE Bai-chen
(School of management,Tianjin University,Tianjin 300072,China)

Based on the improved Malmquist productivity index,this paper studies the panel data of primary life insurance corporations over the period of 1999-2007.The results show that:technical progress has four types of frontier moves described in the paper.When the two elements are greater than 1,indicating that technological progress continues increasing and operating efficiency is improving;when the constituent elements are less than 1,technological progress will surely be less than 1,life insurance companies are away from the frontier, economic efficiency decline;when the trend of two elements is opposite,technological progress may be greater than 1 or may be less than 1,butT>1 andT<1 is better thanT<1 andT>1.

Malmquist index;technical progress;life insurance corporations

F842

:A

:1008-407X(2010)03-0046-06

2009-10-10

國家自然科學基金項目(70701026);教育部博士點基金資助項目(20070056028)

高明(1983-),女,遼寧錦州人,天津大學管理學院博士研究生,主要從事運籌學與決策分析研究;劉金蘭(1964-),天津人,教授,博士生導師,主要從事統(tǒng)計學、客戶滿意度研究;解百臣(1981-),男,山東聊城人,講師,博士,主要從事運籌學與決策分析研究。