中國對外直接投資環(huán)境的ANP評價模型與應用

□蔣 浩 [集美大學 廈門 361021]

中國對外直接投資環(huán)境的ANP評價模型與應用

□蔣 浩 [集美大學 廈門 361021]

本文詳細分析了我國對外直接投資的背景和動因，完善了對外直接投資環(huán)境評價的指標體系，并引入新的工具（網(wǎng)絡層次分析法）確定指標權重，且給予詳細說明和實證分析，從而對我國對外直接投資環(huán)境評價的工具方法進行了有益探索。

對外直接投資; 網(wǎng)絡分析法; 評價指標; 權重

引言

近年來，在美元持續(xù)貶值和世界范圍的金融危機以及我國經(jīng)濟規(guī)模迅速增長等多重背景下，與中國商品相關的國際貿易摩擦事件迅速增加，使我國以商品出口為主導的經(jīng)濟增長方式面臨嚴峻挑戰(zhàn)。就此，對外直接投資成為化解這種局面的重要手段。中國對外直接投資凈額在堅挺的人民幣、持續(xù)走低的大宗商品價格和充足流動性的共同作用下，從2004年的55億美元迅猛增至2008年的559.1億美元[1-2]。即便如此，我國對外直接投資額也只占海外總資本的6%到7%[3]。為了更好地解決國內資本多元化的需求和增加國家的資本來源及提高商品能源的供應，我國必然會繼續(xù)增加對外直接投資的份額。而就如何客觀、有效地分析投資環(huán)境問題，目前國內學者在的研究主要集中在對增加對外直接投資的必要性和迫切性等定性研究方面，對企業(yè)指導性不強，也有部分文獻對建立對外直接投資的評價指標體系及確定指標權重方面進行過探討[4，10]，但是其指標體系建立的客觀性和權重確定方法的適應性不強，不利于企業(yè)應用。為克服以上缺點，本文采用改進Delphe方法完善指標體系，采用網(wǎng)絡分析法（ANP）確定指標權重，對對外直接投資環(huán)境進行綜合評價。

一、對外直接投資的動因

企業(yè)對外直接投資主要有四種投資動因，即資源尋求型、市場尋求型、效率尋求型和戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型[5-8]。中國雖然資源豐富，但主要自然資源儲量人均占有值大大低于世界平均水平。資源尋求型投資主要是為了彌補國內資源不足。市場尋求型投資主要是為了保護已有市場或開拓潛在新市場。通過對外直接投資，可以繞開東道國設置的各種貿易壁壘，并利用東道國所享有的外貿優(yōu)惠條件，使產(chǎn)品進入其他國家的市場，維護和擴大出口份額[9]。效率尋求型投資主要是為了對已有資源尋求型或市場尋求型的國際直接投資進行優(yōu)化配置，目的是對已有的地理分散的海外分支機構進行共同管理，從而取得規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟效益或是降低并分散經(jīng)營風險，其根本的途徑就是通過對現(xiàn)有要素稟賦、文化因素、制度安排、經(jīng)濟體制、政治體制和市場結構的差異進行優(yōu)化組合或配置，從而在有限的地理區(qū)位供應多地區(qū)的國際市場。戰(zhàn)略尋求型的國際直接投資主要是為了獲得對公司長期發(fā)展目標有利的國外特定資產(chǎn)而進行的國際直接投資，目的是為了維持跨國公司在國際市場中的長期競爭力或地位。

二、構建對外直接投資環(huán)境評價模型

（一）建立評價指標體系

作者在文獻[10]等既有資料的基礎上，聘請相關領域專家，應用專家知識，結合當今中國對外直接投資特點，初步設計出相應的評價指標體系，繼而采用改進Delphi方法優(yōu)化和改進了評價指標體系，最終得到如表1所示的評價指標體系。該評價指標體系共分為兩層，第一層為控制層，控制層有一個總目標，即投資環(huán)境的總體優(yōu)劣水平。第二層為網(wǎng)絡層，共分為5組評價集，分別是：C1政治和法律環(huán)境、C2經(jīng)濟因素、C3基礎設施、C4社會文化、C5自然地理，每組評價集又細分為若干評價指標。

表1 對外投資評價指標及實證分析

（二）應用ANP確定指標權重

從表1的指標體系中可看出，同一組評價元素集內的部分內部元素不是相互獨立的, 而是相互依存，相互影響，如元素集C1內的元素C14（執(zhí)政者能力及政府部門的行政效率）與元素C16（法律執(zhí)行情況） 之間就存在著依存關系；元素集C2內的元素C22（社會經(jīng)濟發(fā)展水平及潛力）、C24（市場發(fā)育程度）、C26（產(chǎn)業(yè)環(huán)境）之間也是相互關聯(lián)、相互依存的，同樣，C3與C4內部的元素之間也存在某種相關關系。

不同評價元素集內的元素之間也是相互影響的，如C22（社會經(jīng)濟發(fā)展水平及潛力）與C11（國內政治穩(wěn)定性）、C32（交通與運輸）、C34（生活基礎設施）、C42（教育科技文化水平）等元素明顯存在強烈的關聯(lián)性，其不是一個內部獨立的遞階層次結構, 不能用層次分析法賦權, 而網(wǎng)絡分析法則是解決此類復雜問題的一個好工具。網(wǎng)絡分析法是定性與定量相結合的方法，有助于處理決策模型多層指標間的相互依賴關系。

1．網(wǎng)絡分析法

網(wǎng)絡分析法(The Analytic Network Process，ANP)是在層次分析法(The Analytic Hierarchy Process，AHP)的基礎上發(fā)展而形成的決策方法。ANP將系統(tǒng)分為兩大部分：第一部分稱為控制層，包括問題目標及決策準則，所有的決策準則均被認為是彼此獨立的，且只受目標元素支配?？刂茖又锌梢詻]有決策準則，但至少有一個目標。控制層中每個準則的權重均可用傳統(tǒng)AHP方法獲得。第二部分為網(wǎng)絡層，其由所有受控制層支配的元素集組成，其內部是互相影響的網(wǎng)絡結構[11]。典型的ANP結構層次圖如圖1所示。

圖1 典型ANP結構圖

首先，要構造元素和元素集之間的兩兩比較矩陣，每個元素集中的決策元素都要根據(jù)其對于控制準則的重要程度進行比較，而元素集之間也要根據(jù)其對于評價目標的重要程度進行比較。此外，如果同一元素集中的元素之間存在相互依賴的關系，也要進行成對的比較，并用得出的特征值來表征其他元素對于其的影響。對元素以及元素集之間的比較，可以采用情景法、Delphi法等多種方法進行，得出的結果構成比較矩陣[12]。

元素和元素集的局部權重值可以通過計算比較矩陣的特征向量來獲得，采用兩階段法：記A為比較矩陣，w為特征向量，且滿足 Aw=λmaxw。其中，λmax是A的最大特征值。w按照下式進行計算：，其中wi為元素i的權重；J為元素的列數(shù)；I為元素的行數(shù)。

為了得到模型中元素以及元素集的全局權重值，需要將前面計算出來的局部權重組合起來構成超矩陣。由于模型中存在相互影響的元素集，比如元素集C3和C4，因此超矩陣中列向量的和大于1。為了計算方便，需要將超矩陣的各列進行正規(guī)化，通過乘以一個加權矩陣來得到加權超矩陣。為了使得到的元素以及元素集的權重值收斂，需要對加權超矩陣取冪，得到一個新矩陣，稱為極限超矩陣。極限超矩陣與加權超矩陣具有相同的形式，但是其每一列都是相同的。將這個超矩陣所有列進行正規(guī)化，就可以得到所有元素集之間的權重值以及所有元素的最終權重值[13，14]。求解ANP評價矩陣計算非常繁瑣， 通常都是利用專用的計算機軟件求解，本文使用SuperDecision軟件進行求解[15]。

2．構造ANP結構模型

圖2 評價指標的ANP結構

在評價指標體系基礎上，根據(jù)前文分析，使用SuperDecision軟件確定各評價指標之間的關系，構造ANP結構模型[10-13]，如圖2所示。在此基礎上，對各指標權重進行打分處理，利用SuperDecision軟件計算得到各指標權，見表1。

三、實例分析

近年來我國石油消耗量迅速增加，國內石油產(chǎn)量遠遠不夠，為了增加我國石油的有效供給，國家支持國內企業(yè)參與國外石油的開采。本文以我國某石油企業(yè)準備投資國外石油產(chǎn)區(qū)為例，擬投資國家分別為蘇丹、伊朗、伊拉克和委內瑞拉四國。該企業(yè)可按照表1確定的評價指標和權重，逐項分別打分，比較各國得分，得到各國投資環(huán)境的總體評價，從而得知有關投資的量化數(shù)據(jù)參考。

通過打分評價可看出（見表1），伊朗及委內瑞拉由于國內政治及經(jīng)濟發(fā)展水平等因素，總體得分高于其他兩國，企業(yè)在確定投資方向時應予以重點考慮。

四、結束語

結合當前國內外經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢，本文系統(tǒng)分析了我國對外直接投資的背景和動因，指出提高對外直接投資成功率的一個有效方法是準確評價對外直接投資環(huán)境。本文還完善了對外直接投資的評價指標體系，并引入網(wǎng)絡分析法解決了非獨立遞階層析結構的權重確定問題，且給出了應用實例，對充實我國對外直接投資環(huán)境評價的工具方法進行了有益探索。

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China’s Outward Foreign Direct Investment Environment Evaluation Model of ANP and Its Application

JIANG Hao
(Jimei University Xiamen 361021 China)

China’s outward foreign direct investment is analyzed in detail in the background and motivation, and the assessment indicators for foreign direct investment environment is improved. Then, a new tool (ANP) for determining the index weight is introduced with detailed description and empirical analysis. Furthermore, useful exploration on the evaluation tools of China’s foreign direct investment environment is carried out.

outward foreign direct investment; ANP; assessment indicators; index weight

F830.593

A

1008-8105(2010)03-0032-04

編輯 戴鮮寧

2010 ? 03 ? 05

集美大學社會科學預研基金項目（Q200710）

蔣 浩（1966 ?）男，博士，集美大學財經(jīng)學院教師.