股票懂得適時(shí)賣出方為贏家

李 斌

在“均線系統(tǒng)”理論中，筆者覺得最重要也是實(shí)戰(zhàn)中運(yùn)用最多的就是20日和30日均線，根據(jù)這兩個(gè)均線投資者可以非常清楚地了解所謂“反彈行情”的本質(zhì)真相，同時(shí)也可以輕松的駕馭一波又一波的“反彈行情”，特別是在“平衡市”、“牛皮市”或者叫“猴市”中賺取超額收益。

均線系統(tǒng)

均線指標(biāo)實(shí)際上是移動(dòng)平均線指標(biāo)的簡稱。由于該指標(biāo)是反映價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)的重要指標(biāo)，其運(yùn)行趨勢(shì)一旦形成，將在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)保持，趨勢(shì)運(yùn)行所形成的高點(diǎn)或低點(diǎn)又分別具有阻擋或支撐作用，因此均線指標(biāo)所在的點(diǎn)位往往是十分重要的支撐或阻力位。這就提供了買進(jìn)或賣出的有利時(shí)機(jī)，均線系統(tǒng)的價(jià)值也正在于此。

常用的均線指標(biāo)有5日均線、10日均線、20日均線、30日均線、60日均線、120日均線、250日均線。其中5日和10日均線一般叫做短期均線；20日、30日和60日均線一般叫做中期均線；120日和250日均線一般叫做長期均線。

各條均線之間也會(huì)產(chǎn)生交叉。其中均線向上產(chǎn)生的交叉叫金叉，均線向下產(chǎn)生的交叉叫死叉。理論上每條均線之間都會(huì)產(chǎn)生交叉，這樣就會(huì)有非常多的所謂金叉和死叉，對(duì)投資者的判斷就提高了難度，但是在實(shí)戰(zhàn)中有意義的交叉就是兩種。一種是5日均線和10日均線的交叉，另外一種是5日均線和20日均線或者30日均線的交叉，詳細(xì)情況后面展開介紹。

均線又分多頭排列和空頭排列兩種趨勢(shì)。均線的多頭排列趨勢(shì)只有在強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)中才能形成，當(dāng)市場(chǎng)處于單邊上漲時(shí)，5日、10日、20日、30日和60日均線就按順序向上排列支撐k線向上走，形成上升通道。當(dāng)均線成多頭排列趨勢(shì)時(shí)，操作思維一般為多頭思維，以k線跌到中期均線為買點(diǎn)，以k線跌破短期均線為賣點(diǎn)。

同理均線的空頭排列趨勢(shì)只有在弱勢(shì)的市場(chǎng)中才能形成，當(dāng)市場(chǎng)處于單邊下跌時(shí)，60日、30日、20日、10日和5目均線就按順序向下排列壓制k線向下走，形成下降通道。當(dāng)均線成多空頭排列趨勢(shì)時(shí)，操作思維一般為空頭思維。在搶反彈的過程中以k線漲到中期均線為賣點(diǎn)，買點(diǎn)就不好以均線來判斷了，一般只有在暴跌的時(shí)候可以搶一點(diǎn)反彈。實(shí)戰(zhàn)中單市場(chǎng)處于單邊下跌的過程中不搶反彈為上上策，只有在“牛皮市”、“平衡市”或者叫“侯市”中暴跌可以搶一點(diǎn)倉位的反彈。

短、中、長各條均線的應(yīng)用

短期均線5日和10日均線在短線操作中應(yīng)用的比較多。在均線處于多頭排列的上升通道中，一但股價(jià)跌破5日均線，同時(shí)5日均線拐頭向下和10日均線形成死叉，那就是短線賣點(diǎn)。在均線處于空頭排列的下降通道中，一旦股價(jià)站上5日均線，同時(shí)5日均線有拐頭向上的趨勢(shì)，一般會(huì)形成反彈格局。一般情況下當(dāng)5日均線向下和20日均線相交形成死叉，那就是中線賣點(diǎn)；同理當(dāng)5日均線向上和20日均線相交形成金叉，那就是中線買點(diǎn)。

中期均線20日、30日和60日均線在短線和中線操作中都會(huì)應(yīng)用到。筆者把20日和30日均線另外加了個(gè)稱呼叫“反彈高壓線”。縱觀20年中國資本市場(chǎng)的走勢(shì)，所謂的“反彈”都是在下降通道中才會(huì)有“反彈行情”出現(xiàn)，在上升通道中根本就不會(huì)出現(xiàn)“反彈”這二字，但是很多老股民都是死在搶反彈的路上。

其實(shí)搞清楚了“反彈”出現(xiàn)的前提或者環(huán)境都是“下降通道”，就不容易出現(xiàn)虧損。搶反彈記住三句話基本上不會(huì)出現(xiàn)老股民死在搶反彈路上的情況：第一句話是“反彈不是底，是底不反彈”，也就是簡單的概括了“反彈”是下降通道的產(chǎn)物；第二句話是“底部三月”，可以理解成底部都是在兩三個(gè)月反復(fù)上下震蕩的過程中夯實(shí)的，一般至少都是“雙底”或者“頭肩底”，所以搶反彈的投資者不要怕沒有買入的機(jī)會(huì)；第三句話是“反彈到高壓線，不管虧賺都走人”，高壓線也就是前面說的20日或者30日均線。筆者順便解釋一下“頭肩底”的概念，簡單的可以理解成“三底”，也就是第一個(gè)底是左肩，第二個(gè)底比第一個(gè)底微微低一些是頭，第三個(gè)底比第二個(gè)底微微高一些是右肩，這樣就構(gòu)成了由左右肩加頭形成的“頭肩底”。記住這三句話是基本，理解其精髓后熟練靈活的運(yùn)用才是真理。當(dāng)然可能有些投資者會(huì)問道，有些反彈不是也突破了30日均線嗎?筆者認(rèn)為搶反彈能在20日或者30日均線處獲利了結(jié)，收益至少都有10％～30％了，為什么還要去賺那小概率突破30日均線后的一點(diǎn)點(diǎn)收益呢?即使突破30日均線后的漲幅也是微不足道的。投資者一定要搞清楚第一突破30日均線是小概率事件，第二即使突破30均線后的漲幅也不大，而且肯定還會(huì)回踩，在投資中為什么要去做大概率虧錢的事情呢?

筆者覺得從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看實(shí)在想不通。中期均線還有一條是60日均線，非常穩(wěn)健的投資者在上升通道中只要跌破60日均線就出局，站上60日均線就買入。同時(shí)，穩(wěn)健的投資者是不會(huì)參與下降通道的搶反彈行隋的，因此對(duì)穩(wěn)健的投資者來講也就沒有所謂的下降通道中的60日均線的應(yīng)用了。進(jìn)而穩(wěn)健的投資者也不會(huì)參與“平衡市”、“牛皮市”或者叫“猴市”的操作?？傊畵尫磸棝]有想象中的那么可怕，關(guān)鍵是要掌握搶反彈的“殺手锏”。

長期均線120日和250日均線的應(yīng)用比較簡單。120日均線也叫半年線，該線一般都是個(gè)股爆發(fā)一波行情的起點(diǎn)，投資者可以多留意。250日均線也叫做年線或者牛熊分界線，對(duì)于該均線筆者就一句話，牛市中的調(diào)整一般到年線就停止，熊市中的反彈一般到年線也會(huì)停止。