中小企業(yè)融資困境成因及對策

□文/張路閣 王曉雪

21世紀(jì)九十年代中后期，隨著我國市場化程度的提高以及國內(nèi)外貿(mào)易環(huán)境的變化，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著越來越重要的作用。根據(jù)中國中小企業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2008年各地工商部門注冊的中小企業(yè)約970萬戶（另外有個體工商戶2，917萬戶），分布在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)、采礦業(yè)、運(yùn)輸和倉儲業(yè)、餐飲業(yè)、信息傳輸和軟件業(yè)等眾多行業(yè)。這些中小企業(yè)對GDP的貢獻(xiàn)超過50%，稅收的貢獻(xiàn)超過50%，提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，吸納了50%以上的國有企業(yè)下崗人員、70%以上的新增就業(yè)人員、70%以上的農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動力。而且他們在創(chuàng)新與效率方面也明顯優(yōu)于大企業(yè)，約有66%的專利發(fā)明、74%的技術(shù)創(chuàng)新、82%的新產(chǎn)品開發(fā)是由中小企業(yè)提供的。然而，如此重要的經(jīng)濟(jì)實(shí)體所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用相比卻極不相稱，融資難問題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要瓶頸。

一、中小企業(yè)融資難的成因

（一）企業(yè)自身的原因。中小企業(yè)因自身規(guī)模的限制，很難在資本市場進(jìn)行直接融資，銀行貸款就成為其非常重要的融資渠道。然而，由于企業(yè)自身的因素，使得銀行對其貸款的風(fēng)險太高、成本太高，從而放棄對其融資。表現(xiàn)在：

1、小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)不完善。中小企業(yè)規(guī)模較小、技術(shù)裝備水平落后，底子薄、自有資本偏小、大部分中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，內(nèi)部控制制度不完善，缺乏透明度，導(dǎo)致中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險較大，抗風(fēng)險能力弱。給這樣的企業(yè)貸款，當(dāng)然會加大銀行的經(jīng)營風(fēng)險。

2、中小企業(yè)財務(wù)管理混亂，弄虛作假嚴(yán)重。中小企業(yè)的財務(wù)管理水平低、報表賬冊科目不全、內(nèi)控制度不嚴(yán)，而且有些小企業(yè)出于某種目的，一廠多表，造成財務(wù)信息披露失真，銀企雙方在對企業(yè)狀況的了解上存在信息不對稱，相比財務(wù)透明的大企業(yè)，銀行必然要付出更大的成本。

3、中小企業(yè)能用于貸款抵押的有效資產(chǎn)不足，或者資產(chǎn)變現(xiàn)能力不高，難以符合銀行貸款抵押條件。中小企業(yè)一般缺乏有效的抵押和擔(dān)保物，銀行等金融機(jī)構(gòu)為了其資金的安全性，避免帶來較大的貸款風(fēng)險，只能設(shè)置更高的要求以及更嚴(yán)格的貸款審批程序，使得中小企業(yè)的貸款申請難以滿足。

（二）政府方面的原因。地方政府一直關(guān)注著地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，一直努力要求金融機(jī)構(gòu)多為地方經(jīng)濟(jì)做貢獻(xiàn)。但是，對經(jīng)濟(jì)主體市場化運(yùn)作所需的制度環(huán)境，如高效的抵押擔(dān)保制度、維護(hù)銀行債權(quán)的配合機(jī)制等，所做的努力相對較少。我國目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)信用評級機(jī)構(gòu)等社會中介機(jī)構(gòu)。對中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)的支持保障，法律對銀行債權(quán)的保護(hù)能力低，加劇了金融機(jī)構(gòu)的“恐貸”心理。

（三）金融體系的問題

1、融資體制改革滯后。目前，商業(yè)銀行推行的授權(quán)授信制度主要是針對國有大中型企業(yè)制定的，信貸資金主要流向大型企業(yè)特別是國有大型企業(yè)。近年來資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中有進(jìn)一步強(qiáng)化的趨勢，而忽略了中小企業(yè)。

2、缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。銀企信息不對稱下，創(chuàng)建對本地中小企業(yè)更為了解，能有效防止企業(yè)“賴賬”的地方金融機(jī)構(gòu)就成了一條重要舉措。但實(shí)際上，目前我國此類金融機(jī)構(gòu)在數(shù)量上還比較少，難以滿足中小企業(yè)的需求。

二、解決中小企業(yè)融資問題的策略

中小企業(yè)融資是世界性難題，只是這一矛盾在我國表現(xiàn)尤為突出。之所以在我國造成這一問題，其原因不但像世界各國一樣，是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中出現(xiàn)的必然問題，而且它也是我國經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境缺陷的雙重結(jié)果。鑒于此，解決我國中小企業(yè)融資難必須多管齊下。

（一）提高中小企業(yè)自身素質(zhì)。企業(yè)要想解決融資難的問題，完善內(nèi)部管理、提高自身素質(zhì)是關(guān)鍵所在。企業(yè)經(jīng)營管理者要自覺學(xué)習(xí)國家法律法規(guī)和方針政策，學(xué)習(xí)現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)和經(jīng)營管理知識，增強(qiáng)法制觀念、誠信意識和社會責(zé)任感。在經(jīng)營管理中，進(jìn)行廣泛調(diào)查研究、市場分析，選好項目、選好產(chǎn)品，搞好資金運(yùn)作，提供真實(shí)完善的財務(wù)信息，規(guī)范經(jīng)營、誠實(shí)守信。在開發(fā)銷售中，要努力應(yīng)用科學(xué)技術(shù)，開發(fā)新產(chǎn)品，豐富本企業(yè)的產(chǎn)品種類，建立多元化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。在財務(wù)制度上，加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)管理，建立規(guī)范的企業(yè)財務(wù)管理制度，嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報表，保持會計資料的真實(shí)性、完整性，為申請貸款提供基礎(chǔ)依據(jù)。這樣才能為降低商業(yè)銀行的信用風(fēng)險成本、信息成本和管理成本創(chuàng)造條件，提高商業(yè)銀行為企業(yè)融資的積極性。

（二）深化商業(yè)銀行改革，完善金融體系建設(shè)。當(dāng)前中小企業(yè)融資難的焦點(diǎn)是不少銀行的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)尚未建立，一些銀行在信貸模式上仍然沿用以往應(yīng)對大企業(yè)的辦法，還沒有建立起一套針對中小企業(yè)客戶的篩選和風(fēng)險管控體系。應(yīng)當(dāng)專門培育以中小企業(yè)為主要客戶的中小金融機(jī)構(gòu)，部分地方和金融機(jī)構(gòu)部門應(yīng)鼓勵發(fā)展適應(yīng)中小企業(yè)特點(diǎn)的小額貸款公司。同時，設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展政策性銀行，通過政策性扶持引導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)展壯大。一是向中小企業(yè)提供長期固定利率貸款用于擴(kuò)大再生產(chǎn)；二是向中小企業(yè)提供技術(shù)改造貸款，增強(qiáng)企業(yè)技術(shù)開發(fā)能力；三是向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)提供低息、貼息貸款以支持其發(fā)展。

（三）積極發(fā)展典當(dāng)行在中小企業(yè)融資中的作用。與傳統(tǒng)方式的銀行抵押貸款相比，典當(dāng)?shù)亩唐谂R時性貸款有很大的優(yōu)勢。首先，典當(dāng)融資，在貸款資格審查上較為寬松、手續(xù)便捷，并且僅重點(diǎn)審查當(dāng)物的所有權(quán)，對客戶幾乎沒有信用要求。因此，省去了繁瑣耗時的層層審批，中小企業(yè)容易從典當(dāng)行獲得貸款；其次，借貸方式靈活。商業(yè)銀行的貸款合同通常都由總行統(tǒng)一制定，貸款的期限、金額等通常都受到相關(guān)規(guī)定的限制。而在典當(dāng)行，典當(dāng)?shù)钠谙蘅梢杂山栀J雙方共同約定，從幾天到幾個月，長短不一，到期如需延期，也可申請辦理續(xù)當(dāng)手續(xù)；提前還款還可退還剩余利息費(fèi)用；借款金額也不受限制，一般最高不超過典當(dāng)行注冊資金總額的1/3；少則幾萬，多則幾十萬到上百萬，客戶均能自主決定，避免不必要的損失。最后，抵押品范圍廣，商業(yè)銀行一般只做價值較高的不動產(chǎn)抵押，比如房產(chǎn)、高級轎車等，而典當(dāng)行則動產(chǎn)與不動產(chǎn)抵押兩者均可，只要可以以價值衡量的，如高級手表、黃金、古董、硬木家具、證券、機(jī)器設(shè)備等物品都可以進(jìn)行典當(dāng)。尤其方便的是，典當(dāng)行根據(jù)客戶提供的上述物品搭配成任意組合得出的總抵押值，為其提供貸款。盡管典當(dāng)物范圍廣泛，但卻可以將客戶的財產(chǎn)統(tǒng)一劃價。這相比銀行抵押品的局限性，更顯方便。

（四）加強(qiáng)政府職責(zé)。政府應(yīng)與銀行、中小企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合打造中小企業(yè)誠信平臺。目前，中小企業(yè)融資的主要途徑是來自銀行的貸款，相互信任是銀企合作的前提。對此，政府要授權(quán)相關(guān)部門，打造包括政府、銀行、中小企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)在內(nèi)的誠信平臺，對中小企業(yè)進(jìn)行資信等級評估，將評估信息披露給社會各界。這樣，既降低了中小企業(yè)的信譽(yù)成本，規(guī)范了中小企業(yè)的內(nèi)部管理，也解決了銀行和企業(yè)之間的信息不對稱問題，也使擔(dān)保機(jī)構(gòu)樂意為中小企業(yè)擔(dān)保，進(jìn)而順利解決中小企業(yè)的融資難問題。另外，政府在財政和稅收等方面也應(yīng)給予中小企業(yè)一些優(yōu)惠，如增加政府預(yù)算中對中小企業(yè)的信用擔(dān)保、創(chuàng)業(yè)資助、科技成果轉(zhuǎn)化、技改貼息、各種配套資金等方面的投入，加快給中小企業(yè)的出口退稅，對中小企業(yè)生產(chǎn)替代進(jìn)口的產(chǎn)品以及進(jìn)口生產(chǎn)經(jīng)營所必需的高精尖機(jī)器設(shè)備給予關(guān)稅優(yōu)惠，幫助中小企業(yè)開拓國際市場。