企業(yè)財務管理戰(zhàn)略計劃制定探討

□文/姚鵬舉

企業(yè)財務管理戰(zhàn)略計劃制定探討

□文/姚鵬舉

知識經(jīng)濟的來臨、全球經(jīng)濟一體化和市場經(jīng)濟體制改革的推進，使企業(yè)的生存環(huán)境發(fā)生急劇變化，中國企業(yè)原有的財務管理模式存在很多弊端，已經(jīng)不能適應時代的需要。本文首先分析目前企業(yè)財務管理戰(zhàn)略制定存在的不足，提出在研究企業(yè)內(nèi)、外環(huán)境的基礎上，如何制定適合企業(yè)發(fā)展的財務管理戰(zhàn)略。

財務管理；戰(zhàn)略計劃；模式

“戰(zhàn)略”一般是指整體和全局的謀劃與決策。企業(yè)管理戰(zhàn)略一般是指企業(yè)從長遠、全局出發(fā)，通過對企業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)、財務、市場開拓、銷售、生產(chǎn)、人力資源管理等環(huán)節(jié)的協(xié)調和控制，為企業(yè)總體發(fā)展制定的對策，并最終實現(xiàn)企業(yè)管理整體目標。企業(yè)財務管理作為管理的一項職能，是圍繞企業(yè)管理目標來實現(xiàn)的，它是對企業(yè)全局尤其是企業(yè)總體財務狀況的長期發(fā)展有重大影響的對策。

一、企業(yè)財務管理戰(zhàn)略存在的問題

1、對財務管理的中心地位認識不足。盡管財務管理變得越來越重要，但在具體實踐中，財務管理的地位并未提升到相應的層次來。長期以來，由于計劃經(jīng)濟體制下，財務管理是作為國家財政的附庸存在，財務管理內(nèi)容單一、層次較低。一直以來對財務管理的認識不夠準確，認為籌資、投資以及利潤分配等應該都是涉及企業(yè)長遠發(fā)展的大事，不能單由財務部門來決定，因此財務管理就變成了以具體經(jīng)濟核算、日常資金管理等為主要內(nèi)容的管理工作。

2、企業(yè)決策者不進行調研僅憑經(jīng)驗做決策。許多企業(yè)的決策者，特別是民營企業(yè)的最高決策者，大都是企業(yè)最初的創(chuàng)業(yè)者。他們憑著自身的聰明才智為企業(yè)的生存與發(fā)展開拓了一席之地，但企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后，如果還任憑決策者根據(jù)自己的經(jīng)驗一言談，而沒有相應的群體決策參謀組織和監(jiān)督組織，往往容易造成投資失誤、資金周轉困難、舉債補洞，從而破產(chǎn)倒閉。

3、企業(yè)決策過程無序化。科學的決策程序應該包括搜集信息、制定備選方案、評價備選方案、作出決策四個階段。但現(xiàn)在很多國內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營者往往是憑自己的直覺、經(jīng)驗或是一時的喜好來決定企業(yè)是否擴大規(guī)模、企業(yè)發(fā)展方向、融資方式等，甚至財務人員安置決策，也是憑關系、感情來決定，從而又造成了整體財務管理班子人員素質低下。

財務管理戰(zhàn)略制定缺乏科學性，在執(zhí)行過程中必然出現(xiàn)問題，應該采取學習型企業(yè)，制定科學的戰(zhàn)略。

二、制定財務戰(zhàn)略的途徑

（一）對企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境進行分析。財務戰(zhàn)略管理環(huán)境分析是指對制定財務戰(zhàn)略時的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境進行分析。因為企業(yè)財務是一個開放性系統(tǒng)，只有和外部環(huán)境相適應，企業(yè)才能生存和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；在適應外部環(huán)境的同時，還要和內(nèi)部環(huán)境相配合。只有知內(nèi)知外，尋求機會，明確風險，找出優(yōu)勢和劣勢，才能制定出切合企業(yè)實際的財務戰(zhàn)略。

1、政治法律環(huán)境。政治法律環(huán)境是指那些制約和影響企業(yè)的政治要素和法律系統(tǒng)及其運行狀態(tài)。包括政治制度、權力機構、頒布的方針政策、政治團體和政治形勢等要素。法律環(huán)境包括國家頒布的法律、法規(guī)、法令以及國家執(zhí)法機構等要素。安定的政治法律環(huán)境是企業(yè)資金均衡有效流動的重要保障。我國陸續(xù)頒布了一系列涉及經(jīng)濟方面的法律、法規(guī)制度；如企業(yè)法、公司法、稅法、證券法、企業(yè)財務通則、企業(yè)會計準則、企業(yè)財務會計制度，等等。這些法律、法規(guī)的制定，為規(guī)范各企業(yè)合法經(jīng)營、依法納稅、公平競爭、處理企業(yè)間的經(jīng)濟糾紛、及時正確地提供有關經(jīng)濟信息等諸方面提供了有利支持。

2、經(jīng)濟環(huán)境。經(jīng)濟是決定財務發(fā)展的重要因素之一，經(jīng)濟的發(fā)展給財務的發(fā)展帶來巨大的推動力，同時反過來財務也影響經(jīng)濟的發(fā)展。只有正確認識經(jīng)濟環(huán)境，才能做出最佳的財務戰(zhàn)略決策。

3、金融環(huán)境。金融環(huán)境是企業(yè)財務活動最直接的外部環(huán)境，金融機構的種類和數(shù)量、金融業(yè)務的范圍和質量、金融市場的發(fā)展程度等對企業(yè)籌資、投資和經(jīng)營活動都有著十分重要的作用。企業(yè)財務戰(zhàn)略必須適應金融環(huán)境的變化和要求，促使企業(yè)資金均衡、有效地流動。

4、技術環(huán)境。技術環(huán)境是指與企業(yè)財務資源配置相關的各類科技要素及其發(fā)展，包括財務信息產(chǎn)生及披露技術、內(nèi)部控制技術、資本市場交易技術等。技術環(huán)境對企業(yè)的影響可能是創(chuàng)造性的，也可能是破壞性的，企業(yè)必須要預見這種技術帶來的變化，以做出相應的戰(zhàn)略部署。

5、行業(yè)環(huán)境。企業(yè)的經(jīng)營狀況受行業(yè)整體發(fā)展狀況和企業(yè)在行業(yè)中的競爭地位的影響。行業(yè)環(huán)境分析的主要內(nèi)容有：行業(yè)生命周期分析、行業(yè)規(guī)模結構分析、行業(yè)技術狀況分析和行業(yè)內(nèi)的競爭結構分析。只有對其所在的行業(yè)性質有深入的了解，才能做好投資組合，避免過高的風險，提高整體盈利水平。

6、市場環(huán)境。市場規(guī)模大小、市場增長率以及產(chǎn)品生命周期對財務戰(zhàn)略的形成都有不同程度的影響。如市場規(guī)模大小表明了一種產(chǎn)品從市場獲得收入去補償投入的成本的可能性。而較高的行業(yè)增長率意味著較好的前景和機會，行業(yè)增長率影響著企業(yè)的投資方向。

此外，社會文化和自然環(huán)境也是不容忽視的環(huán)境因素。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境因企業(yè)不同分析的側重點也不同，一般要分析公司組織結構、企業(yè)文化、公司財務經(jīng)營能力（如資產(chǎn)負債分析、現(xiàn)金流量分析、損益分析等），通過對整體環(huán)境的分析可以掌握經(jīng)濟走向，為企業(yè)總體戰(zhàn)略和財務戰(zhàn)略決策做指導。

（二）企業(yè)財務戰(zhàn)略的制定。企業(yè)總體財務管理戰(zhàn)略是依據(jù)企業(yè)管理戰(zhàn)略的不同形式制定的，我們從資金籌集和使用特征的角度來劃分，可以分為以下三種類型：快速擴張型財務管理戰(zhàn)略、穩(wěn)健發(fā)展型財務管理戰(zhàn)略和防御收縮型財務管理戰(zhàn)略。

1、快速擴張型財務管理戰(zhàn)略。它是以實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴張為目的的一種戰(zhàn)略。企業(yè)需要在保存大部分利潤留存的同時，大量地進行外部籌資，以彌補內(nèi)部積累相對于企業(yè)擴張需求的不足。融資采用的主要方式是負債，主要是因為負債不僅可以給企業(yè)帶來杠桿效應，而且可以防止企業(yè)凈資產(chǎn)收益率和每股收益的稀釋。采取這種財務管理戰(zhàn)略的企業(yè)一般處于高速成長期，所處的行業(yè)或所擁有的產(chǎn)品或服務有相當廣闊的前景，并且有足夠的未來現(xiàn)金流來保持企業(yè)的償債能力。

2、穩(wěn)健發(fā)展型財務管理戰(zhàn)略。它是以實現(xiàn)企業(yè)財務績效的穩(wěn)定增長和資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步擴大為目的的一種戰(zhàn)略。實施穩(wěn)健發(fā)展型戰(zhàn)略的企業(yè)，一般將盡可能優(yōu)化現(xiàn)有資源配置，并加強內(nèi)部財務控制，提高現(xiàn)有資源的使用效率和收益，將利潤積累作為實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴大的基本資金來源。為防止過度的利息包袱，企業(yè)一般對利用負債來籌資采取比較謹慎的態(tài)度。采取這一種財務管理戰(zhàn)略的企業(yè)一般處于成熟期，在行業(yè)中的地位已經(jīng)相對穩(wěn)定，而且所處行業(yè)或所擁有的產(chǎn)品或服務在短期內(nèi)不會有太大的潛力和技術突破。

3、防御收縮型財務管理戰(zhàn)略。它是以預防出現(xiàn)財務危機和求得生存及新發(fā)展為目的的一種財務管理戰(zhàn)略。實施防御收縮型戰(zhàn)略的企業(yè)，一般將盡可能地減少現(xiàn)金流出和增加現(xiàn)金流入，并通過削減分部和精簡機構等措施，盤活存量資產(chǎn)，節(jié)約成本支出，集中一切可利用的資源，形成自身的核心競爭力，提高在行業(yè)市場中的地位。這種企業(yè)一般處于衰退期，所處的行業(yè)或所擁有的產(chǎn)品或服務已進入夕陽階段，在行業(yè)中的競爭地位大大降低。

（三）企業(yè)財務戰(zhàn)略的實施。企業(yè)財務戰(zhàn)略制定之后，財務戰(zhàn)略管理過程并未結束，企業(yè)自上而下，要加強溝通、協(xié)調，制定未來幾年的財務管理計劃，并配有相應的考核指標。企業(yè)全體員工支持理解是財務戰(zhàn)略得以實施的保障。其中，財務管理人員在財務戰(zhàn)略實施中尤其重要。

現(xiàn)代財務管理是建立在全方位的信息基礎上，財務管理的外部環(huán)境由于高技術的發(fā)展、經(jīng)濟全球化而發(fā)生著變化。這種情況下，財務管理人員不僅需要有必需的財務與會計知識，同樣也需要有企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、營銷甚至人事管理方面的知識，只有具有了開闊的視野，財務管理人員才能應付自如。同時，財務管理人員要具有很高的職業(yè)道德。長期國有企業(yè)的財務管理人員缺乏獨立性，聽命于少數(shù)權貴人物而損害公司的事情不在少數(shù)。現(xiàn)在，財務管理人員應該立足于使企業(yè)價值最大化的前提下，保持獨立的思考精神。只有這樣，財務管理人員才能做好企業(yè)決策人的參謀，財務管理才能發(fā)揮其真正的作用。

[1]閻達五，陸正飛.論財務戰(zhàn)略的相對獨立性.會計研究，2000.9.

[2]周守華，楊惠敏.從公司治理結構透視財務管理目標.會計研究，2000.9.

[3]財政部.財務管理[M].大連：東北財經(jīng)大學出版社，2002.

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