淺談國有資本保值增值的方法

趙立軍

（山西古籍出版社，山西 太原 030012）

淺談國有資本保值增值的方法

趙立軍

（山西古籍出版社，山西 太原 030012）

目前，我國國有企業(yè)改革正處于高潮階段,該階段是以建立國有資本管理新體制、建立健全現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，以及使股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式為核心任務(wù)的。實(shí)施有效的監(jiān)督管理是關(guān)系到國有資本是否能實(shí)現(xiàn)保值增值的重大問題，因此，論文分析了當(dāng)前國有資本保值增值所存在的問題主要是資本流失，并針對(duì)此問題進(jìn)行了研究，最后找到了使國有資本保值增值的方法。

國有資本；資本流失；保值增值

一、國有資本的概念及國有資本管理的基本任務(wù)

企業(yè)國有資本，是指國家對(duì)企業(yè)各種形式的投資和投資所形成的權(quán)益，以及依法認(rèn)定為國家所有的其他權(quán)益。

黨的十五大報(bào)告以及黨的十五屆四中全會(huì)中明確要求，國有經(jīng)濟(jì)要逐漸從一般性競爭行業(yè)退出，國有經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)作用主要體現(xiàn)在控制力上。通過抓大放小等一系列措施，我國的國有經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的比重有所下降，但國有資本的數(shù)量也相當(dāng)可觀，國有資本管理的任務(wù)也相當(dāng)艱巨?；救蝿?wù)有：一方面，確保國有資本保值增值，維護(hù)和壯大社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。保證社會(huì)主義改革的正確方向，保證國民經(jīng)濟(jì)的快速、健康發(fā)展。另一方面，提高國有經(jīng)濟(jì)控制力，確保國有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)作用的發(fā)揮。適應(yīng)公有制多種實(shí)現(xiàn)形式的需要，完善國有資本監(jiān)管體系。

二、國有資本保值增值存在的問題及原因

（一）問題

這些年來，國有資本的流動(dòng)與重組取得了顯著成效，在經(jīng)濟(jì)總量中的比重雖有所下降，但絕對(duì)量在增加，控制力在增強(qiáng)。1997年以來，在數(shù)以萬計(jì)國有中小企業(yè)重組改制的過程中，一些地方由于操作不規(guī)范，出現(xiàn)了國有資本流失問題，手法多種多樣、觸目驚心。一方面表現(xiàn)為內(nèi)部蛀蟲蠶食和外部蛀蟲侵吞。在企業(yè)轉(zhuǎn)軌改制、合并、撤銷過程中，一些企業(yè)經(jīng)管財(cái)、物的工作人員，與外部人員惡意串通，利用職務(wù)之便大肆貪污、挪用、私分國有資本，使國有資本大量流入個(gè)人腰包。也有相當(dāng)一部分是企業(yè)負(fù)責(zé)人玩忽職守或受賄，將國有資本低價(jià)出轉(zhuǎn)給他人。另一方面，法制觀念淡薄，不會(huì)用法律手段保護(hù)自己的合法權(quán)益，放棄訴權(quán)也導(dǎo)致國有資本流失。

（二）原因

1．產(chǎn)權(quán)不明確，所有者缺位。國有資本產(chǎn)權(quán)主體不明確，實(shí)質(zhì)是國有資本處于無人負(fù)責(zé)狀態(tài)，國有資本責(zé)任主體不明確，國有資本缺少強(qiáng)有力的有效監(jiān)督主體。國有資本所有者缺位，是缺少充分享有所有者權(quán)益，權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一的“出資人”。

2．公司治理結(jié)構(gòu)不完善，國有資本保值增值考核指標(biāo)不健全。公司治理結(jié)構(gòu)不完善的問題嚴(yán)重影響了國有企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和治理績效，由于公司治理結(jié)構(gòu)問題而造成的國有資本流失也普遍存在。我國現(xiàn)行考核國有資本保值增值的核心指標(biāo)是國有資本保值增值率，由于該指標(biāo)不夠完善，仍存在著一些問題，所以不能真實(shí)考核經(jīng)營者的業(yè)績

3．激勵(lì)約束機(jī)制不完善，國有資本監(jiān)管機(jī)制不健全。國資委代表國家履行出資人職責(zé)，他們只有控制權(quán)而沒有剩余索取權(quán)，國有資本是否保值增值與他們個(gè)人的利益沒有太多的直接關(guān)系，從而沒有動(dòng)力去搜尋有利于國有資本運(yùn)營的信息和選擇合格的國有資本經(jīng)營者，導(dǎo)致監(jiān)管失效，在實(shí)際運(yùn)行中仍顯不足。

三、國有資本保值增值問題的解決方法

（一）完善國有資本產(chǎn)權(quán)制度

完善國有資本產(chǎn)權(quán)制度，理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，明確國有資本產(chǎn)權(quán)歸屬是深化國有企業(yè)改革、實(shí)現(xiàn)國有資本保值增值的突破口。國有資本實(shí)質(zhì)上的所有權(quán)是屬于全體人民的，應(yīng)該讓這一所有權(quán)具體體現(xiàn)在人格化上。并要努力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)多元化。在市場經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下，要想實(shí)現(xiàn)龐大的國有經(jīng)濟(jì)從競爭性領(lǐng)域退出，完成國有經(jīng)濟(jì)布局的戰(zhàn)略調(diào)整，沒有一個(gè)規(guī)模大、發(fā)育成熟的產(chǎn)權(quán)交易市場是難以實(shí)現(xiàn)的。讓國有資產(chǎn)進(jìn)入市場交易，這是國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革公正而有效率的根本方法。

（二）完善公司治理結(jié)構(gòu)

黨的十六屆三中全會(huì)在《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》中強(qiáng)調(diào)指出:“公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心。要明確股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層的職責(zé)，形成各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)”。大量的理論研究和實(shí)踐表明，良好的公司治理不僅是企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，更是企業(yè)增強(qiáng)核心競爭力和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的根本保證，為國有資本在運(yùn)營中保值增值提供了保證。公司股東作為出資人組成最高權(quán)力機(jī)構(gòu)股東大會(huì)，行使所有權(quán)，保持對(duì)公司的最終控制地位并全權(quán)決定董事選聘、激勵(lì)和去留。要規(guī)范、完善董事會(huì)機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮董事會(huì)在公司法人治理結(jié)構(gòu)中的核心作用。擴(kuò)大監(jiān)事會(huì)職權(quán)，強(qiáng)化監(jiān)事的監(jiān)督作用。嚴(yán)格按《公司法》規(guī)定的選舉程序選舉監(jiān)事組成監(jiān)事會(huì)，監(jiān)事應(yīng)能更好履行職責(zé)，牢固樹立監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)的觀點(diǎn)，建立和完善監(jiān)事會(huì)的責(zé)任機(jī)制和約束機(jī)制，將每一層領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)的職責(zé)規(guī)范清楚，使企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)順暢，達(dá)到國有資本保值增值的目的。

（三）健全國有資本經(jīng)營預(yù)算制度

國有資本經(jīng)營預(yù)算反映預(yù)算期內(nèi)國有資本經(jīng)營的目標(biāo)，是國有資本經(jīng)營計(jì)劃的財(cái)務(wù)安排，是國資委職能作用發(fā)揮的基礎(chǔ)。健全國有資本經(jīng)營預(yù)算有利于國有資本出資人加強(qiáng)對(duì)國有資本經(jīng)營者的約束與控制，有利于完善我國復(fù)式預(yù)算制度。隨著我國實(shí)行社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)和政資兩種職能的逐漸分離，政府作為國有資本所有者，必須建立起獨(dú)立于公共預(yù)算之外的國有資本經(jīng)營預(yù)算，從而全面掌握經(jīng)營性國有資本的收入、支出、資產(chǎn)和負(fù)債情況，以確保國有資本保值增值和再投資的有計(jì)劃進(jìn)行。一方面，應(yīng)當(dāng)選擇合理的國有資本經(jīng)營預(yù)算編制主體，在編制預(yù)算時(shí)，可以把信息不對(duì)稱的矛盾減少到最小。另一方面，應(yīng)當(dāng)規(guī)范國有資本預(yù)算經(jīng)營編制的主要內(nèi)容。

（四）完善激勵(lì)約束機(jī)制

國有資本所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，在這種委托代理鏈中要保證國有資本保值增值，國有資本的出資人代表和企業(yè)經(jīng)營者的作用舉足輕重。

1．對(duì)國有資產(chǎn)出資人代表的激勵(lì)。應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)好國資委本身的治理結(jié)構(gòu)，避免過去那種決策無人負(fù)責(zé)、行為無人約束的行政管理方式。可以借鑒公司董事會(huì)組織機(jī)構(gòu)的做法，監(jiān)督機(jī)構(gòu)和決策機(jī)構(gòu)嚴(yán)格分開。同時(shí)在各職能機(jī)構(gòu)之間建立一種有效的制度聯(lián)系約束。

2．對(duì)企業(yè)經(jīng)營者的激勵(lì)約束。建立有效的經(jīng)理人市場，在代理人之間引入競爭機(jī)制，形成由眾多代理人競爭構(gòu)成的代理人自我約束、自我監(jiān)督的市場激勵(lì)約束機(jī)制。實(shí)行企業(yè)經(jīng)營者的注冊(cè)制度，建立職業(yè)經(jīng)理人檔案和技術(shù)級(jí)別認(rèn)可制度，推行職業(yè)經(jīng)理人任職資格制度，并相應(yīng)地建立具體的中介機(jī)構(gòu)和組織體系，從而建立起規(guī)范有效的職業(yè)經(jīng)理人市場，促成經(jīng)營者形成一種壓力，強(qiáng)制其自我激勵(lì)約束。

（五）健全國有資本監(jiān)管機(jī)制

1.建立健全“三層次”國有資本管理模式

“三層次”國有資產(chǎn)管理模式即國有資本監(jiān)督管理委員會(huì)——國有資本經(jīng)營機(jī)構(gòu)——國有控股或參股企業(yè)的三層構(gòu)架。第一層，國有資本監(jiān)督管理委員會(huì)代表各級(jí)政府對(duì)國有資本行使管理、監(jiān)督職能并履行政府的國有資本出資人職能，對(duì)國有資本進(jìn)行宏觀管理。國資委貫徹執(zhí)行國有資本管理方面的法律法規(guī)，制定具有導(dǎo)向性的政策，確定其下一層級(jí)國有資本經(jīng)營機(jī)構(gòu)的經(jīng)營目標(biāo)并對(duì)其制訂完善的考核和懲獎(jiǎng)制度，依法監(jiān)督并確定國有資本經(jīng)營機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)人選。第二層國有資本經(jīng)營機(jī)構(gòu)作為國有資本運(yùn)營主體履行國有資本經(jīng)營，并向國有資本監(jiān)督管理委員會(huì)承擔(dān)國有資本保值增值責(zé)任。第三層是第二層機(jī)構(gòu)控股或參股企業(yè)，其作為完全獨(dú)立的法人實(shí)體和市場主體開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，依法享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營自主權(quán)，對(duì)所占用和經(jīng)營的國有資本承擔(dān)保值增值責(zé)任。

2.明確各級(jí)政府對(duì)國有資本監(jiān)管的定位

政府代表國家履行出資人職責(zé)，界定了政府監(jiān)管國有資本的權(quán)利和責(zé)任。要從不同種類國有企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)和地方經(jīng)濟(jì)中的地位和作用出發(fā)，以出資人為依據(jù)，明確相關(guān)國有資本的產(chǎn)權(quán)主體，充分發(fā)揮積極性，同時(shí)也有利于避免重復(fù)建設(shè)，提高國有資本的配置效率。國有資本管理規(guī)則、辦法對(duì)國有資本管理機(jī)構(gòu)有著指導(dǎo)和監(jiān)督作用。明確對(duì)國有資本監(jiān)管的定位，有利于調(diào)動(dòng)地方國有資本管理機(jī)構(gòu)對(duì)國有資本監(jiān)管的積極性，維護(hù)國有資本所有者的利益，這也是健全國有資本監(jiān)管機(jī)制的重要內(nèi)容。

國有資本是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方面，它的保值增值對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力有主要影響。國家控制經(jīng)濟(jì)的重要手段包括了經(jīng)濟(jì)控制和政治控制，而經(jīng)濟(jì)控制就是需要國家有一定的權(quán)益資本，沒有掌控國有資本的國家是危險(xiǎn)的，國有資本為國家的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，沒有穩(wěn)固的根基是不能向上發(fā)展的，因此，對(duì)國有資本的保值增值是需要全社會(huì)關(guān)注和重視的，只有保護(hù)好國有資本，才能保護(hù)好國家和人民的權(quán)益。

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1673-0046（2010）12-0091-02