銀行集中度與中小企業(yè)發(fā)展關(guān)系

□文/周曉龍

一、引言

中小企業(yè)規(guī)模小，但經(jīng)營方式靈活多變，特別是在區(qū)域經(jīng)濟體內(nèi)，會按照經(jīng)濟的比較優(yōu)勢來組織生產(chǎn)，已經(jīng)成為轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中最具活力的經(jīng)濟主體。改革開放以來，連云港地區(qū)的中小企業(yè)利用當?shù)氐馁Y源稟賦迅速的發(fā)展起來，截止到2008年已有1，136個中小型企業(yè)，實現(xiàn)總產(chǎn)值達644億元，已經(jīng)成為連云港地區(qū)GDP增長的主要動力；并且隨著社會就業(yè)壓力的增加，中小企業(yè)在解決就業(yè)方面的優(yōu)勢也越來越受到關(guān)注。

從國內(nèi)外學者的研究現(xiàn)狀看，總體來說中小企業(yè)的發(fā)展面臨許多困難，比如法律法規(guī)的限制、專業(yè)人才的缺乏等，但融資難往往是阻礙其發(fā)展的主要因素。關(guān)于銀行結(jié)構(gòu)和中小企業(yè)融資的關(guān)系，已經(jīng)有了很多的實證研究。比如，Peek和Rosengren（1996）對 1993～1994 年新英格蘭銀行業(yè)合并的實證分析表明，銀行合并后中小企業(yè)得到的貸款比合并前減少了。李奎（2006）從企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的角度研究了中小企業(yè)融資難的現(xiàn)象，認為完善的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)能夠有效地提高中小企業(yè)的融資能力。

針對目前對市縣級范圍的研究較為缺乏，本文從連云港市縣級層面出發(fā)，實證研究了當?shù)?000～2008年四大國有商業(yè)銀行市場集中度和中小型企業(yè)發(fā)展間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)銀行集中度對中小企業(yè)發(fā)展存在一定的影響，但并沒有發(fā)生嚴格的反相關(guān)現(xiàn)象，而且在連云港地區(qū)政府，市場化服務的能力對中小企業(yè)的發(fā)展有很大的影響。

二、關(guān)于連云港銀行集中度與中小企業(yè)發(fā)展的模型構(gòu)建

金融市場演化的內(nèi)在規(guī)律是順應經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)、技術(shù)結(jié)構(gòu)發(fā)展的需要，不斷地把資本配置到在特定發(fā)展階段最符合比較優(yōu)勢的生產(chǎn)活動中去。就銀行組織體系而言，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)也一定要服從于實物經(jīng)濟中優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)部門發(fā)展的需要，通過經(jīng)濟中產(chǎn)業(yè)、企業(yè)的性質(zhì)和特點反映出來。合適的銀行結(jié)構(gòu)必須能滿足不同要素稟賦結(jié)構(gòu)經(jīng)濟條件下各類產(chǎn)業(yè)和企業(yè)融資需求。問題細化到企業(yè)規(guī)模和銀行業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系上，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)必然需要與企業(yè)的融資需求相適應，企業(yè)的融資需求取決于資金投入的收益和資金籌措的成本。資金籌措成本又分為資金使用的機會成本、金融體系的資金籌措和管理成本三個部分。因此，關(guān)于中小企業(yè)融資難和銀行分工比較優(yōu)勢實際可以視作資金使用機會成本和企業(yè)資金需求普遍性條件下，銀行的籌資成本和管理成本決定銀行體系的資金提供方式和規(guī)模問題。

基于上述認識，我們知道，行業(yè)平均規(guī)模越大，銀行趨于集中有利于行業(yè)增長，對中小企業(yè)而言，分散的銀行集中度有利于企業(yè)增長，本文選用連云港市各區(qū)的時間序列數(shù)據(jù)，考察區(qū)域中小企業(yè)發(fā)展差異是否受區(qū)域銀行集中度差異影響。

首先，我們要對連云港地區(qū)的銀行集中度進行測量。銀行集中度的計量方法有很多，主要有絕對集中度、相對集中度、金融產(chǎn)品需求交叉彈性法、供給的交叉彈性、績效市場結(jié)構(gòu)衡量法、勒納指數(shù)、貝恩指數(shù)等，但很多方法在計量市場集中度時統(tǒng)計信息要求很高，數(shù)據(jù)較難獲得，因此本文采用市場集中度的絕對衡量方法。

絕對集中度，用銀行業(yè)中n家最大銀行市場份額之和來衡量一個地區(qū)的銀行集中度，模型如下：

其中，n為銀行家數(shù)：Xi表示居于市場第i位銀行的存款、貸款、儲蓄、資產(chǎn)等指標數(shù)值；X表示市場中所有銀行的存款、貸款、儲蓄、資產(chǎn)等指標的數(shù)據(jù)；CR表示最大n家銀行集中度，通常取3、4、5或8家銀行，CRn的值介于0和1之間，值越大表示銀行業(yè)市場越集中。

然后，我們構(gòu)建銀行集中度與中小企業(yè)以及大型企業(yè)關(guān)系的模型，建立如下：

其中，C 是截距項，?1、?2、?3、θ1、θ2、θ3是估計系數(shù)，ε為誤差項。BEGT、MEGT為2000～2008年各縣中小型工業(yè)企業(yè)和大型工業(yè)產(chǎn)值增長率。PGDP為人均GDP，加入人均GDP變量是考慮銀行分工受到金融體系融資成本的影響，人均GDP提高，信貸籌資成本會相應下降。而CR4k為2000～2008年間各縣4家國有商業(yè)銀行貸款集中度，使用這一指標考察了銀行集中度對中小企業(yè)增長率的影響。

HGT是2000～2008年間各省平均人口自然增長率，中小企業(yè)發(fā)展程度還受到區(qū)域市場發(fā)展環(huán)境的影響，如政府服務質(zhì)量、政府市場化管理理念以及區(qū)域市場化程度。根據(jù)我國各區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的情況，人口自然增長率可以間接衡量這些市場環(huán)境。一般人口增長率較低的區(qū)域，往往也是政府和居民商品意識較高的區(qū)域，中小企業(yè)發(fā)育也會相對較好。

檢驗注意的是相關(guān)系數(shù)?1、?2、?3、θ1、θ2、θ3的估計符號和統(tǒng)計顯著性。如果連云港中小企業(yè)發(fā)展和區(qū)域銀行業(yè)結(jié)構(gòu)符合理論的話，那么?2、?3、θ2、θ3應該為負且在統(tǒng)計上顯著，即銀行業(yè)結(jié)構(gòu)越是趨于集中，政府市場化管理程度越低，中小企業(yè)的發(fā)展融資環(huán)境越差，發(fā)展速度越慢；?1、θ1應該為正且在統(tǒng)計上顯著，表示信貸資金籌資成本越低，中小企業(yè)獲得銀行信貸越容易。

三、銀行集中度與中小企業(yè)發(fā)展關(guān)系實證分析

連云港地區(qū)主要有4家最大的銀行，他們是工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設銀行，本文針對這4家銀行計算連云港地區(qū)的銀行集中度。采用2000～2008年連云港地區(qū)的存貸款數(shù)據(jù)，分別計算出存貸款的銀行集中度，結(jié)果見表1。（表1）

表1 連云港地區(qū)銀行集中度（單位：萬元）

由表1可見，連云港地區(qū)保持著相對較高的銀行集中度，但是集中程度在9年間有所下降，其中存款CR4由62.34%降到49.77%，貸款集中度由54.74%降到44.29%，分別降低了13個和10個百分點，說明連云港地區(qū)金融市場的自由度正在提高，但是銀行集中度過高的情況并沒有改變，4大銀行存貸款的市場占有率仍然保持較高的份額。

利用EVIEWS工具，對連云港中小型企業(yè)與銀行集中度關(guān)系模型進行回歸分析，分析結(jié)果見表2。（表2）

表 2 連云港中小型企業(yè)與銀行集中度關(guān)系檢驗

實證結(jié)果與理論比較符合的是考慮金融環(huán)境的情況下，銀行集中度與小型企業(yè)發(fā)展反相關(guān)，但P值比較大，達到了0.998，顯著水平很低?？梢娫谶B云港，中小型企業(yè)與銀行集中度的相關(guān)性不是很突出，這更反映了中小型企業(yè)的自發(fā)性，中小型企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初，各地市場發(fā)育程度以及政府對企業(yè)發(fā)展環(huán)境的培育情況都不是重要條件，4大國有銀行的金融服務也很難惠及剛剛起步的中小型企業(yè)，中小型企業(yè)的發(fā)展因地制宜，從事一些初級加工生產(chǎn)，發(fā)展極具草根性。

四、總結(jié)

本文主要采用了計量經(jīng)濟學中的二元回歸法，對連云港地區(qū)2000～2008年的時間序列數(shù)據(jù)進行回歸分析，從檢驗結(jié)果看，本文認為在連云港大型商業(yè)銀行對大中小企業(yè)的金融服務已經(jīng)出現(xiàn)了一定的變化，區(qū)域中小企業(yè)的發(fā)展速度和大型商業(yè)銀行市場集中度的關(guān)系有一定分化傾向。實證檢驗表明：各地中小型企業(yè)發(fā)展速度與表征金融成本相關(guān)指標，如人均GDP關(guān)系不大，與表征政府市場化服務取向的指標，如人口自然增長率有較大的相關(guān)性?？傮w來說，由于連云港地區(qū)的中小型企業(yè)信譽、財務、業(yè)務狀況等信息離散度高、透明度低且變化大，缺乏規(guī)范性，大型商業(yè)銀行對中小型企業(yè)信貸服務的機會成本高，信息收集難度大，真實性難以保證，因此中小型企業(yè)融資難的問題正如理論界所探討的情況，大型商業(yè)銀行市場占有率越高，中小型企業(yè)發(fā)展的金融環(huán)境越是不容樂觀。

造成連云港地區(qū)中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因主要有兩個方面：一方面隨著國有大型企業(yè)改革的日趨深入，優(yōu)質(zhì)的大型國有企業(yè)數(shù)量急劇減少，因此開拓優(yōu)質(zhì)中小型企業(yè)市場成了大型商業(yè)銀行的必然選擇；另一方面經(jīng)過激烈的市場競爭生存下來的中小企業(yè)，在資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平上都已步入正軌，成為具有一定行業(yè)競爭力的優(yōu)秀企業(yè)，并且在擔保能力上也遠勝于初創(chuàng)期的小型企業(yè)，逐漸成為國有商業(yè)銀行的優(yōu)良客戶。由此可見，政府要促進中小型企業(yè)的發(fā)展，首先要提高政府市場化服務能力，也就是提高對中小型企業(yè)重要性的認識程度，切實把促進中小企業(yè)發(fā)展的工作提上議程；其次，要鼓勵金融發(fā)展多樣性，除了銀行還要發(fā)展保險、證券以及合作社和信用社，等等，多樣化的金融工具才能滿足多樣化的金融需求，才能真正解決中小企業(yè)融資難的問題，解放中小企業(yè)的枷鎖，使其為經(jīng)濟發(fā)展做出更大的貢獻。

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