保理業(yè)務(wù)在應(yīng)收賬款管理中的運(yùn)用分析

聶瑞芳

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的時(shí)代背景下，企業(yè)為了擴(kuò)大銷(xiāo)售、提高市場(chǎng)占有份額、減少庫(kù)存、節(jié)約庫(kù)存管理費(fèi)用，不斷采用賒銷(xiāo)的方式進(jìn)行銷(xiāo)售，從而形成企業(yè)的應(yīng)收賬款，它是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分。企業(yè)在通過(guò)賒銷(xiāo)方式擴(kuò)大銷(xiāo)售的同時(shí)，也面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。比如降低了資金周轉(zhuǎn)速度，可能形成壞賬損失等。因此，不斷創(chuàng)新應(yīng)收賬款管理方法，對(duì)于降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率，具有十分重要的意義。

一、應(yīng)收賬款的傳統(tǒng)管理方法

（一）事前管理方法

1.信用政策管理。該方法是指企業(yè)管理當(dāng)局基于歷史經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用科學(xué)方法，制定信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣等應(yīng)收賬款政策，具體指導(dǎo)應(yīng)收賬款管理。

2.專(zhuān)項(xiàng)合同條款。這種方法是通過(guò)正規(guī)的法律格式來(lái)限定雙方的收付行為，從而大大規(guī)避壞賬風(fēng)險(xiǎn)，但是此種方式適用的對(duì)象通常是交易量龐大而穩(wěn)定的客戶，對(duì)于小而不穩(wěn)的客戶企業(yè)沒(méi)有必要為此提高銷(xiāo)貨成本。

3.建立經(jīng)銷(xiāo)商信用評(píng)定審核制度。該方法通過(guò)評(píng)定債務(wù)人的資信、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)、庫(kù)存狀況和負(fù)責(zé)人的資料等情況進(jìn)行連續(xù)監(jiān)督，為企業(yè)的賒銷(xiāo)決策提供第一手的資料。比如對(duì)債務(wù)人的信用調(diào)查，企業(yè)可以通過(guò)查閱債務(wù)人的財(cái)務(wù)報(bào)表，或根據(jù)銀行提供的債務(wù)人的信用資料了解債務(wù)人以往償債義務(wù)的信譽(yù)、償債能力、資本保障程度、是否有充足的抵押品或擔(dān)保，以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等方面的情況，進(jìn)而確定債務(wù)人的信用等級(jí)，作為是否向其提供賒銷(xiāo)的依據(jù)。

4.加強(qiáng)銷(xiāo)售人員的監(jiān)督。該種方法是通過(guò)對(duì)本企業(yè)銷(xiāo)售人員的回款意識(shí)、終端管理和維護(hù)能力、討款技巧進(jìn)行考核評(píng)價(jià)，實(shí)行優(yōu)勝劣汰。企業(yè)在制定營(yíng)銷(xiāo)政策時(shí)，將應(yīng)收賬款的管理納入對(duì)銷(xiāo)售人員考核的項(xiàng)目之中，即個(gè)人利益不僅要和銷(xiāo)售掛鉤，也要和應(yīng)收賬款的管理聯(lián)系在一起，從而使銷(xiāo)售人員能夠形成良好的回款意識(shí)和積極的工作態(tài)度，提高企業(yè)的回款速度和應(yīng)收賬款的管理質(zhì)量。

（二）事后管理方法

1.現(xiàn)金折扣。又稱(chēng)銷(xiāo)售折扣，是為敦促客戶盡早付清貨款而提供的一種價(jià)格優(yōu)惠?，F(xiàn)金折扣是企業(yè)進(jìn)行應(yīng)收賬款管理的重要手段，對(duì)于銷(xiāo)售企業(yè)，現(xiàn)金折扣有兩方面的積極意義：縮短收款時(shí)間，減少壞賬損失。但其負(fù)作用是減少現(xiàn)金流量。因此，銷(xiāo)售企業(yè)在使用現(xiàn)金折扣時(shí)都試圖將折扣率確定在平衡正面作用和負(fù)面作用的水平之上。

2.收回貨物。在賒銷(xiāo)的情況下，若經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)營(yíng)不利，庫(kù)存嚴(yán)重，企業(yè)可以把已銷(xiāo)貨款結(jié)算回來(lái)之后，收回未銷(xiāo)貨物的所有權(quán)。

3.尋求法律手段。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，一切活動(dòng)都要受到法律和制度的制約，在無(wú)法收回應(yīng)收賬款的情況下，企業(yè)可以采用法律的手段依法追償。例如訴訟保全，當(dāng)債務(wù)企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，債權(quán)企業(yè)可以提出訴訟并要求對(duì)對(duì)方未付款的貨物采取保全措施，以維護(hù)自己的正當(dāng)利益。

4.進(jìn)行應(yīng)收賬款賬齡分析。一般來(lái)講，逾期拖欠時(shí)間越長(zhǎng)，賬款催收的難度越大，成為壞賬的可能性也就越高。應(yīng)收賬款賬齡分析就是考察研究應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)，所謂應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)，是諸多應(yīng)收賬款的余額占應(yīng)收賬款總計(jì)余額的比重，賬款的使用時(shí)間越短，收回的可能性越大，發(fā)生壞賬損失的程度相對(duì)越小。反之，收回的難度及發(fā)生壞賬損失的可能性也就越大。因此，對(duì)不同拖欠時(shí)間的賬款及不同信用品質(zhì)的客戶，企業(yè)要采取不同的收賬方法，制定出經(jīng)濟(jì)可行的不同收賬政策、收賬方案，對(duì)可能發(fā)生的壞賬損失，需提前有所準(zhǔn)備，充分估計(jì)這一因素對(duì)企業(yè)損益的影響。

傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款管理方法在運(yùn)用中起到了一定的積極作用，但是隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及新形勢(shì)的不斷變化，其局限性也隨之表露，比如企業(yè)在向客戶提供現(xiàn)金折扣時(shí)不可避免的要承擔(dān)現(xiàn)金流量減少的代價(jià)。而且，通過(guò)近期金融危機(jī)的影響可以看出，我國(guó)部分出口企業(yè)就存在很多應(yīng)收款項(xiàng)無(wú)法收回而引發(fā)自身危機(jī)的問(wèn)題，沿海勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)尤為突出，很多外國(guó)公司的倒閉和破產(chǎn)導(dǎo)致很多貨款沒(méi)有收回，這無(wú)疑是雪上加霜，讓這些企業(yè)舉步維艱。

因而在應(yīng)收賬款的管理方法上，應(yīng)該充分利用近年來(lái)商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)新開(kāi)展的應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。

二、保理業(yè)務(wù)：應(yīng)收賬款管理方法的創(chuàng)新

應(yīng)收賬款保理，即保付代理的簡(jiǎn)稱(chēng)，是一種專(zhuān)門(mén)為賒銷(xiāo)而設(shè)計(jì)的集商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保與貿(mào)易融資于一體的綜合性金融服務(wù)業(yè)務(wù)，包括貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款管理、應(yīng)收賬款催收和壞賬擔(dān)保等。

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，一方面使債權(quán)企業(yè)迅速、低成本地籌集資金，有效地規(guī)避應(yīng)收賬款所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)辟融資新渠道；另一方面，商業(yè)銀行作為專(zhuān)業(yè)的資金融通部門(mén)，在債權(quán)、債務(wù)的管理上具有專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)保理業(yè)務(wù)，使其專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)得到發(fā)揮，也拓展了新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

（一）保理業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)

1.企業(yè)可規(guī)避應(yīng)收賬款帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在核準(zhǔn)的買(mǎi)方信用額度內(nèi)，對(duì)沒(méi)有任何商業(yè)糾紛的應(yīng)收賬款，可以為企業(yè)提供最高達(dá)100%的買(mǎi)家信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，有助于企業(yè)拓展銷(xiāo)售業(yè)務(wù)；企業(yè)可借助銀行的網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，有效了解客戶的資信情況；通過(guò)銀行人才、網(wǎng)絡(luò)和系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提供應(yīng)收賬款的管理和催收，比公司職員更及時(shí)有效地完成應(yīng)收賬款的變現(xiàn)工作，清除了壞賬隱患，減少了信用調(diào)查及應(yīng)收賬款的開(kāi)支；在無(wú)追索權(quán)的買(mǎi)斷式保理方式下，企業(yè)可以在短期內(nèi)大大降低應(yīng)收賬款的余額水平，節(jié)約了應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、壞賬成本和管理成本。

2.企業(yè)減輕了資金缺乏的壓力。針對(duì)被接受保理的應(yīng)收賬款，銀行和保理商可以按預(yù)先約定的比率(通常為發(fā)票金額的80%)提供即時(shí)的融資。通過(guò)應(yīng)收賬款融資，可以迅速籌措到短期資金，以彌補(bǔ)臨時(shí)性短缺，且這種融資無(wú)需增加企業(yè)負(fù)債，而且如果企業(yè)使用得當(dāng)，可以循環(huán)使用銀行對(duì)企業(yè)的保理業(yè)務(wù)授信額度，從而最大程度地發(fā)揮保理業(yè)務(wù)的融資功能。對(duì)那些客戶實(shí)力較強(qiáng)，有良好信譽(yù)，而收款期限較長(zhǎng)的企業(yè)作用尤為明顯。其成本也要明顯低于短期銀行貸款的利息成本。

（二）保理業(yè)務(wù)的缺點(diǎn)

企業(yè)需要支付一定費(fèi)用。保理業(yè)務(wù)要求支付的費(fèi)用主要有：服務(wù)費(fèi)、貼現(xiàn)利息費(fèi)、單據(jù)處理費(fèi)等。另外，商業(yè)銀行或保理商通常都要對(duì)企業(yè)提出一些額外的要求，如企業(yè)應(yīng)對(duì)客戶拖欠應(yīng)收賬款負(fù)責(zé)，應(yīng)收賬款無(wú)法收回時(shí)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的損失等。

（三）應(yīng)收賬款保理融資的財(cái)務(wù)成本分析

應(yīng)收賬款保理作為一種企業(yè)短期融資方式，其資金成本按有追索權(quán)保理和無(wú)追索權(quán)保理而有所不同。

1.無(wú)追索權(quán)保理的資金成本。該方式的成本包括支付給保理機(jī)構(gòu)的代理費(fèi)（這是對(duì)其由于應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁而進(jìn)行的補(bǔ)償）和留置金兩部分。

資金成本K1=支付的代理費(fèi)/（應(yīng)收賬款面值-支付的代理費(fèi)-留置金）

2.有追索權(quán)保理的資金成本。有追索權(quán)保理實(shí)質(zhì)上是一種抵押貸款，其資金成本包括應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、變現(xiàn)費(fèi)用、壞賬損失以及融資貼現(xiàn)利息。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本指應(yīng)收賬款若變現(xiàn)并將其投入其他項(xiàng)目而給企業(yè)所帶來(lái)的收益；應(yīng)收賬款變現(xiàn)的費(fèi)用指企業(yè)為了應(yīng)收賬款能夠收回所支付的各種收賬費(fèi)用，包括服務(wù)費(fèi)、單據(jù)處理費(fèi)、訴訟費(fèi)等。

資金成本K2=（機(jī)會(huì)成本+應(yīng)收賬款變現(xiàn)費(fèi)用+壞賬損失+利息）/應(yīng)收賬款面值

從K1、K2對(duì)比中可以看出，K1較低。特別是在融資量很大的情況下，企業(yè)要從資本市場(chǎng)上拆借到所需的資金，就必須支付比少量融資高的利率，此種情形之下，無(wú)追索權(quán)保理的優(yōu)勢(shì)更加明顯。

（四）辦理保理業(yè)務(wù)的操作流程

保理業(yè)務(wù)目前在國(guó)內(nèi)銀行還屬于新業(yè)務(wù)，銀行對(duì)擬從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)的企業(yè)的審查，較其他貸款形式更嚴(yán)密、更周全。企業(yè)必須提供客觀、真實(shí)的會(huì)計(jì)資料與經(jīng)營(yíng)資料，而銀行為了降低自己的風(fēng)險(xiǎn)，一般會(huì)要求銷(xiāo)售商就保理業(yè)務(wù)提供信用擔(dān)保。企業(yè)應(yīng)明確自己對(duì)保理業(yè)務(wù)的需求，按一定的程序辦理保理業(yè)務(wù)。

首先，與銀行協(xié)商，簽訂保理合同。企業(yè)應(yīng)該與熟悉自己企業(yè)背景情況和業(yè)務(wù)能力的銀行進(jìn)行溝通，闡明申請(qǐng)保理的理由和內(nèi)在需求；提供客觀、真實(shí)的會(huì)計(jì)資料與經(jīng)營(yíng)資料；核定出應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的融資期；按照銀行的要求積極準(zhǔn)備需要提供的各種材料，與銀行進(jìn)行溝通，簽訂銀行、企業(yè)保理合同。第二，銷(xiāo)售企業(yè)發(fā)貨后將有關(guān)貨物的提單和發(fā)票正本提交買(mǎi)方，發(fā)票副本則提交作為保理商的銀行。第三，銀行在收到發(fā)票副本后，持發(fā)票副本向買(mǎi)方收取貨款。第四，賣(mài)方保理商按照保理合同的約定將貨款撥付給銷(xiāo)售企業(yè)。

三、結(jié)論及啟示

保理業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行利用其專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，也是社會(huì)分工專(zhuān)業(yè)化的具體表現(xiàn)。該業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，創(chuàng)新了債權(quán)企業(yè)應(yīng)收賬款管理方法，對(duì)于降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用效率，具有十分重要的意義。

首先，企業(yè)可以通過(guò)應(yīng)收賬款的保理業(yè)務(wù)獲取融資上的好處，保理商可以通過(guò)管理企業(yè)應(yīng)收賬款，預(yù)先付給企業(yè)資金，支持企業(yè)的發(fā)展。其次，面對(duì)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)把應(yīng)收賬款讓與專(zhuān)門(mén)的保理商進(jìn)行管理，可以使企業(yè)從應(yīng)收賬款的管理之中解脫出來(lái)，但是企業(yè)并沒(méi)有完全脫離銷(xiāo)售商，而是利用保理商的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、專(zhuān)業(yè)技能和信息，建立企業(yè)的銷(xiāo)售客戶體系，完善企業(yè)的銷(xiāo)售渠道，提高企業(yè)的銷(xiāo)售能力。同時(shí)，專(zhuān)業(yè)的保理公司對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理，企業(yè)可以減少對(duì)應(yīng)收賬款管理上的負(fù)擔(dān)；同時(shí)，保理公司有專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員和完善的業(yè)務(wù)運(yùn)行機(jī)制，會(huì)詳細(xì)地對(duì)銷(xiāo)售客戶的信用狀況進(jìn)行調(diào)查，建立一套有效的收款政策，保證賬款及時(shí)收回。很大程度上降低壞賬的可能性，有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，加速資金的周轉(zhuǎn)。