新經(jīng)濟(jì)形勢下中小企業(yè)如何規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

鄧遠(yuǎn)倩

近年來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)已經(jīng)達(dá)到4200多萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的90%以上，其中在工商部門注冊的中小企業(yè)430多萬戶、個(gè)體經(jīng)營戶3800多萬戶。中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟(jì)改革的新生力量，是我國經(jīng)濟(jì)主要推動(dòng)力和增長點(diǎn)，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。

然而，中小企業(yè)發(fā)展迅猛的同時(shí)，由于缺乏生產(chǎn)力發(fā)展水平和經(jīng)營規(guī)模上的優(yōu)勢，產(chǎn)出規(guī)模較小，資本和技術(shù)構(gòu)成較低，受管理體制和外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大等原因，會(huì)從多方面、多層次產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而陷入經(jīng)營困境，甚至宣告破產(chǎn)的例子屢見不鮮。特別是依賴出口的中小企業(yè)，在2008年全球金融危機(jī)、全球經(jīng)濟(jì)下滑、國際需求下降的背景下不可避免地遭到?jīng)_擊。對于中小企業(yè)來說，如何審時(shí)度勢、及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，成為在新經(jīng)濟(jì)形勢下急需解決的問題。本文主要研究新經(jīng)濟(jì)形勢下中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)的成因以及提出相應(yīng)的對策。

一、新經(jīng)濟(jì)形勢下中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1.出口退稅新政引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2007年6月18日，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、國家發(fā)展改革委、商務(wù)部和海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布了《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)低部分商品出口退稅率的通知》，規(guī)定自2007年7月1日起，我國實(shí)行新的出口退稅政策，553項(xiàng)“兩高”產(chǎn)品的出口退稅將被取消，2268項(xiàng)容易引起貿(mào)易摩擦商品的出口退稅率將進(jìn)一步降低，這些商品約占海關(guān)稅則中全部商品總數(shù)的37%。這是繼2006年9月出口退稅政策調(diào)整之后，影響較深、波及面較廣的又一次大幅調(diào)整。這對主要依賴出口的中小企業(yè)影響重大，享受出口退稅的中小企業(yè)大都從事服裝、鞋帽、箱包、玩具、塑料和橡膠等行業(yè)，這類企業(yè)的生存基本靠的就是低用工成本，其產(chǎn)品的利潤本來就非常微薄，事實(shí)上，這類企業(yè)能生存下來，很大部分就是靠出口退稅得到的那部分利潤。根據(jù)中國紡織工業(yè)協(xié)會(huì)最新的數(shù)據(jù)顯示，每下調(diào)一個(gè)百分點(diǎn)的退稅率，將導(dǎo)致整個(gè)服裝行業(yè)的年利潤下降約50億元。據(jù)此推測，此次出口退稅率的下調(diào)，大量勞動(dòng)密集型的企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)利潤的負(fù)增長，虧損甚至倒閉。

2.美國金融危機(jī)對中小企業(yè)的挑戰(zhàn)。出口退稅政策頒布不久后，由美國的金融危機(jī)引發(fā)的大規(guī)模經(jīng)濟(jì)危機(jī)席卷全球，使世界各國的金融市場、股票市場及實(shí)體經(jīng)濟(jì)均受到了不同程度的影響。盡管我國的金融市場沒有受到強(qiáng)烈的沖擊，但股票市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)均受到了影響，尤其是給我國中小企業(yè)的生存和發(fā)展帶來了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。為應(yīng)對金融危機(jī)，從2008年8月至2009年4月，國家在9個(gè)月內(nèi)6次調(diào)高部分勞動(dòng)密集型產(chǎn)品、機(jī)電產(chǎn)品的出口退稅率，以幫助中小企業(yè)應(yīng)對危機(jī)，但是仍無法力挽狂瀾。自金融危機(jī)爆發(fā)以來，已對8成左右的中小企業(yè)的出口產(chǎn)生了影響，勞動(dòng)密集型行業(yè)受沖擊最為嚴(yán)重，如冶金、建材、家具、服裝等行業(yè)出口額同比、環(huán)比降幅都較大，有的企業(yè)甚至出現(xiàn)了沒有訂單現(xiàn)象。此外，受金融危機(jī)影響，我國實(shí)行從緊的貨幣政策，收縮銀根，進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)的融資困難。

3.人民幣升值加劇中小企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)。隨著人民幣的升值，匯率風(fēng)險(xiǎn)這一因素也越來越多地呈現(xiàn)在中小企業(yè)面前，人民幣的升值嚴(yán)重影響到制造業(yè)和外貿(mào)出口的效益，特別是對中小制造企業(yè)而言，尋找新的出路就成為必然選擇。人民幣快速升值，導(dǎo)致外向型企業(yè)利潤被人民幣升值侵吞掉。自2005年匯改以來，人民幣累計(jì)升值已經(jīng)達(dá)到了16%，僅2008年上半年，人民幣就升值了6%，這就意味著外貿(mào)企業(yè)利潤的6%要被侵吞，就紡織業(yè)來說，人民幣每升值1%，服裝行業(yè)銷售利潤就下降1-4%。外國產(chǎn)品的進(jìn)口價(jià)格相對降低，從而引起中國企業(yè)的出口量下降，進(jìn)口量上升，企業(yè)外貿(mào)訂單減少。

4.新《勞動(dòng)法》的實(shí)施縮小了中小企業(yè)勞動(dòng)力成本的優(yōu)勢。2008年1月1日實(shí)施新的勞動(dòng)合同法，對勞工提供更多的保護(hù)，據(jù)估計(jì)2008年企業(yè)用工成本大約比2007年上升10%，同時(shí)，資源價(jià)格的快速上升，提高了企業(yè)原材料成本，使得廣大中小企業(yè)的生存空間、市場競爭能力日趨萎縮，面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。過去，勞動(dòng)力無限供給是我國傳統(tǒng)制造業(yè)最主要的比較優(yōu)勢，但隨著勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)性短缺的出現(xiàn)和勞動(dòng)力成本的上升，這種優(yōu)勢正在逐漸失去。以紡織業(yè)較為發(fā)達(dá)的江蘇為例，最低工資標(biāo)準(zhǔn)由2000年的390元上漲到了2008年的850元，漲幅達(dá)到117%；而在河北，這一數(shù)字則從240元變成了750元，上漲高達(dá)212.5%。2008年9月18日，國務(wù)院公布《中華人民共和國勞動(dòng)合同法實(shí)施條例》，由于列舉了“用人單位可以解除無固定期限勞動(dòng)合同的十四種情形”，在一定程度上緩解了中小企業(yè)勞動(dòng)力成本的壓力。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

1.加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極應(yīng)對出口退稅新政。從出口退稅的政策變化來看，國家只是對“兩高”產(chǎn)品降低了退稅率，而對高新技術(shù)產(chǎn)品和農(nóng)產(chǎn)品的出口退稅率一直沒有降低，甚至有的還提高了，從中不難看出國家調(diào)整出口產(chǎn)品的著眼點(diǎn)。出口退稅率的調(diào)整，客觀上可以逼迫外貿(mào)企業(yè)提升產(chǎn)品的質(zhì)量和檔次，短時(shí)間內(nèi)可能壓縮企業(yè)的利潤空間，削弱其產(chǎn)品在國際市場上的競爭力，但從長期看，無疑是外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大戰(zhàn)略改變。企業(yè)要順應(yīng)國家政策導(dǎo)向，認(rèn)真研究出口商品的稅目種類，加快出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。

2.提高企業(yè)自身的信用度，應(yīng)對融資風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)的來臨，使中小企業(yè)面臨融資困難。為此，央行緊急出臺(tái)指導(dǎo)意見，提出了若干條有利于中小企業(yè)融資的政策，如支持金融機(jī)構(gòu)發(fā)放并購貸款，鼓勵(lì)銀行、金融機(jī)構(gòu)對基本面和信用記錄較好、有競爭力、有市場、有訂單但暫時(shí)出現(xiàn)經(jīng)營或財(cái)務(wù)困難的中小企業(yè)加大信貸及多元化融資支持等。

3.利用金融工具，降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。人民幣的升值，對于進(jìn)出口來說，是有利有弊的。人民幣升值有利于進(jìn)口高新技術(shù)，也就是說，可以花相對少的錢來引進(jìn)更多的先進(jìn)設(shè)備、技術(shù)等，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。從另一個(gè)角度說，人民幣升值能促使企業(yè)提高產(chǎn)品檔次、提高產(chǎn)品的附加值，對轉(zhuǎn)變出口貿(mào)易增長方式也有好處。中小公司面對外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以適當(dāng)利用金融工具來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，例如：外匯的遠(yuǎn)期買賣、在有貿(mào)易背景下進(jìn)口外匯貸款、出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)等。這些措施可以幫助公司避開部分風(fēng)險(xiǎn)。

4.調(diào)整用工模式，降低生產(chǎn)成本。企業(yè)可以采取以下措施來降低用工成本，例如同員工簽訂符合新勞動(dòng)合同法要求的合同；調(diào)整用工模式，采取人力資源外包與租賃相結(jié)合方式；規(guī)范培訓(xùn)機(jī)制、競業(yè)限制協(xié)議，防止出現(xiàn)法律漏洞；理順用工和規(guī)章制度的制定程序等。同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高產(chǎn)品質(zhì)量和經(jīng)營管理水平，減少產(chǎn)品流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，進(jìn)一步降低成本。

此外，企業(yè)還應(yīng)建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制體系。解決好企業(yè)所有者、經(jīng)營者和企業(yè)員工等內(nèi)部利益主體之間，以及企業(yè)與政府、債權(quán)人等外部利益主體之間的收益分享和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)關(guān)系，正確處理他們之間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系。通過這些措施進(jìn)一步降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)束語

綜上所述，中小企業(yè)在金融危機(jī)、出口退稅及人民幣升值的大環(huán)境下面臨著前所未有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)該積極的建立風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。