公允價(jià)值計(jì)量屬性研究

袁明智

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,市場(chǎng)環(huán)境變化萬(wàn)千,歷史成本計(jì)量模式已經(jīng)越來(lái)越不能滿足投資者、債權(quán)人對(duì)信息的需求。對(duì)于信息使用者來(lái)說(shuō),了解一項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值比知道其過(guò)去取得時(shí)的價(jià)值更為重要。尤其是在市場(chǎng)創(chuàng)新、金融創(chuàng)新層出不窮的環(huán)境下,衍生金融工具的出現(xiàn)及被廣泛運(yùn)用,使得歷史成本提供的信息變得不再相關(guān),這就迫切要求另一種更能客觀真實(shí)反映經(jīng)濟(jì)資源價(jià)值的計(jì)量屬性的出現(xiàn),這就是公允價(jià)值。公允價(jià)值既可以是基于事實(shí)性交易的真實(shí)市價(jià),也可以是基于假設(shè)性交易的虛擬價(jià)格。目前對(duì)于公允價(jià)值的認(rèn)識(shí)國(guó)際上許多國(guó)家和組織都做出了各自的解釋。

1.公允價(jià)值的涵義

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)認(rèn)為公允價(jià)值是指在公平交易中,熟悉情況的當(dāng)事人自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。如果金融工具在活躍和流動(dòng)的市場(chǎng)上交易,其標(biāo)明的市價(jià)(需經(jīng)實(shí)際交易發(fā)生的交易費(fèi)用調(diào)整)提供了公允價(jià)值的最好依據(jù)。

美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)認(rèn)為公允價(jià)值是雙方在當(dāng)前的交易(而不是被迫清算或銷(xiāo)售)中,自愿購(gòu)買(mǎi)(或承擔(dān))或出售(或清償)一項(xiàng)資產(chǎn)(或負(fù)債)的金額。如果具有適用的市場(chǎng)價(jià)格,公允價(jià)值就是交易數(shù)量與市價(jià)的乘積;如果沒(méi)有適用的市場(chǎng)價(jià)格,公允價(jià)值則應(yīng)基于所處環(huán)境,采用適當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)來(lái)確定。

我國(guó)新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則--基本準(zhǔn)則》中把公允價(jià)值定義為:“在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~?！?/p>

從以上機(jī)構(gòu)對(duì)公允價(jià)值定義的表述,我們可以看出雖不盡相同,但通過(guò)比較可以發(fā)現(xiàn)它們都強(qiáng)調(diào)了以下幾個(gè)特點(diǎn):

其一,公允價(jià)值是在公平的交易中形成的,而且進(jìn)行的交易是自愿的,交易雙方是熟悉情況的,而且交易的金額是公平的,是雙方一致同意的。

其二,公允價(jià)值計(jì)量的對(duì)象是全面的。即公允價(jià)值是資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。不僅資產(chǎn)有公允價(jià)值,負(fù)債也同樣具有公允價(jià)值。

其三,形成公允價(jià)值的市場(chǎng)是普遍存在的。從各個(gè)定義中我們可以看出,各國(guó)各機(jī)構(gòu)對(duì)形成公允價(jià)值的市場(chǎng)環(huán)境并沒(méi)有什么特別的要求,只要在該市場(chǎng)環(huán)境下存在公平交易,那么不管是在活躍的市場(chǎng)中還是在不活躍的市場(chǎng)中都可以形成公允價(jià)值。

筆者認(rèn)為公允價(jià)值的核心在于“公允”,其實(shí)質(zhì)是客觀價(jià)值。公允價(jià)值在本質(zhì)上是強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債客觀價(jià)值的計(jì)量,資產(chǎn)和負(fù)債計(jì)價(jià)必須堅(jiān)持客觀價(jià)值計(jì)量,價(jià)格要能真正反映資產(chǎn)和負(fù)債的客觀價(jià)值。因此,公允價(jià)值的確認(rèn)應(yīng)該具備三個(gè)條件:信息公開(kāi)即雙方對(duì)于交易對(duì)象所了解的信息是對(duì)稱的、雙方自愿、對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公平交易。

2.公允價(jià)值與其他計(jì)量屬性的關(guān)系

現(xiàn)行的混合計(jì)量模式中含有多種計(jì)量屬性,FASB在其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告第5輯《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的確認(rèn)和計(jì)量》中提到了五種計(jì)量屬性,分別是歷史成本、現(xiàn)行成本、可實(shí)現(xiàn)凈值、現(xiàn)行市價(jià)、未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值。那么公允價(jià)值作為一種新的計(jì)量屬性與上述五種計(jì)量屬性之間的關(guān)系是什么?

歷史成本屬于過(guò)去時(shí)態(tài)。在初始計(jì)量時(shí),取得的資產(chǎn)和承擔(dān)的負(fù)債的歷史成本和公允價(jià)值是一致的,因?yàn)樗鞘袌?chǎng)交易各方承認(rèn)和接受的市場(chǎng)價(jià)格。對(duì)歷史成本來(lái)說(shuō),不涉及后續(xù)計(jì)量,是一種靜態(tài)的計(jì)量方式,資產(chǎn)和負(fù)債一直是以歷史成本進(jìn)行計(jì)量反映,直至出售或清償,強(qiáng)調(diào)收入和成本的配比。與歷史成本不同,公允價(jià)值是一種動(dòng)態(tài)的計(jì)量方式,公允價(jià)值會(huì)計(jì)除了對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行初始計(jì)量外,還要進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值變化。雖然它們的本質(zhì)都是為了真實(shí)反映企業(yè)的真實(shí)情況,但是出發(fā)的角度不同,是兩個(gè)完全不同的計(jì)量屬性。

現(xiàn)行成本強(qiáng)調(diào)站在企業(yè)主體角度的投入價(jià)值,而公允價(jià)值站在獨(dú)立于企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值(對(duì)于買(mǎi)方是投入價(jià)值,對(duì)于賣(mài)方是產(chǎn)出價(jià)值),自制資產(chǎn)現(xiàn)行成本一般低于公允價(jià)值,而新購(gòu)進(jìn)資產(chǎn)兩者的金額可能相等。

現(xiàn)行市價(jià)不強(qiáng)調(diào)價(jià)格的公允性,即對(duì)交易市場(chǎng)是否公開(kāi)、活躍無(wú)特定要求,公允價(jià)值強(qiáng)調(diào)市價(jià)的公允性。現(xiàn)行市價(jià)完全依賴于可觀察的市場(chǎng)價(jià)格,難于對(duì)無(wú)現(xiàn)行市價(jià)的資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量,而當(dāng)不能得到可觀察的市場(chǎng)價(jià)格信息時(shí),公允價(jià)值可基于得到的最佳信息進(jìn)行估計(jì)確定。

可實(shí)現(xiàn)凈值是指在正常的業(yè)務(wù)中銷(xiāo)售該項(xiàng)資產(chǎn)可望得到現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物扣除追加的成本后的金額。由于傳統(tǒng)意義的可實(shí)現(xiàn)凈值并沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值,是未經(jīng)折現(xiàn)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物。因此,對(duì)于長(zhǎng)期應(yīng)收和應(yīng)付項(xiàng)目等而言,其可實(shí)現(xiàn)凈值不能滿足公允價(jià)值的要求。但對(duì)于短期應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目,由于其貨幣時(shí)間價(jià)值可以忽略不計(jì),故其可實(shí)現(xiàn)凈值可以近似地代表這些項(xiàng)目的公允價(jià)值。

未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值有兩種不同的表現(xiàn)屬性:特定主體現(xiàn)值(根據(jù)管理當(dāng)局的特定用途來(lái)估計(jì)資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值)、市場(chǎng)預(yù)期現(xiàn)值(市場(chǎng)參與者對(duì)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量預(yù)期所估計(jì)的現(xiàn)值),它本身不是一項(xiàng)獨(dú)立的計(jì)量屬性,只是資產(chǎn)或負(fù)債的攤銷(xiāo)方法,在初次確認(rèn)和新起點(diǎn)計(jì)量中它僅僅是確定公允價(jià)值計(jì)量金額的一種手段。公允價(jià)值計(jì)量屬性反映的是現(xiàn)值,但并不是所有計(jì)量現(xiàn)值的屬性都能作為公允價(jià)值:現(xiàn)值是任何一種現(xiàn)金流量與利率的結(jié)合,是在某種計(jì)量屬性下的一種手段或技術(shù),不是一種可以單獨(dú)應(yīng)用的計(jì)量屬性;現(xiàn)值作為計(jì)量屬性必須能夠反映計(jì)量資產(chǎn)或負(fù)債的某種可觀察的計(jì)量要求,即交易雙方是持續(xù)經(jīng)營(yíng)的,交易所達(dá)成的金額是雙方自愿的,這種價(jià)值就成了公允價(jià)值。因此,市場(chǎng)預(yù)期現(xiàn)值是公允價(jià)值的一種,而特定主體現(xiàn)值是現(xiàn)行價(jià)值,不是公允價(jià)值。

從以上我們可以看出,雖然公允價(jià)值與傳統(tǒng)的五種計(jì)量屬性有部分交叉重合的地方,但是在許多計(jì)量地帶,傳統(tǒng)的五種計(jì)量屬性并不能涵蓋公允價(jià)值,公允價(jià)值與傳統(tǒng)的五種計(jì)量屬性有著本質(zhì)的區(qū)別,所以筆者認(rèn)為公允價(jià)值應(yīng)是與傳統(tǒng)的五種計(jì)量屬性相并列的第六種獨(dú)立的計(jì)量屬性。公允價(jià)值計(jì)量在新準(zhǔn)則中的運(yùn)用盡管在許多方面取得了突破性進(jìn)展,但筆者認(rèn)為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系下公允價(jià)值計(jì)量還存在著問(wèn)題和不足。比如公允價(jià)值計(jì)量在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中的應(yīng)用可能會(huì)降低會(huì)計(jì)信息的可靠性,可能成為企業(yè)盈余管理提供便利,同時(shí)會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)可能影響公允價(jià)值計(jì)量的合理運(yùn)用,這就要求我們?cè)趹?yīng)用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)必須采取謹(jǐn)慎的原則。

(作者單位:東莞職業(yè)技術(shù)學(xué)院)