匯豐東進

據(jù)英《觀察家報》報導(dǎo),匯豐銀行計劃成為首家在上海證券交易所上市的國際企業(yè),向中國投資者發(fā)行50億英鎊股票。此舉極具象征意義:既說明了中國市場的重要性,也說明了全球金融業(yè)的東移趨勢。

文/龔玉和

匯豐控股(00005.HK)于2010年6月9日上午在上海陸家嘴金融區(qū)舉行新總部大樓開幕儀式,這被視為匯豐登陸A股的一個標志性舉動。匯豐控股行政總裁紀勤當日表示,匯豐控股仍專注于回歸內(nèi)地A股上市,目前正在等待監(jiān)管部門有關(guān)法規(guī)的推出及審批。他指出,匯豐控股目前仍然未能確定內(nèi)地集資規(guī)模,但相信會“相當大”(significant amount),所得將全部用于內(nèi)地業(yè)務(wù)的發(fā)展。他強調(diào),大中華區(qū)將是集團最重要的新興市場,而集團正處于“很有利的位置”。

2010年3月1日出版的德國《經(jīng)濟周刊》文章發(fā)表了題為《新的中心》的文章。文章指出,以中國為代表的亞洲地區(qū),正在積蓄新的經(jīng)濟增長動力,世界經(jīng)濟已經(jīng)處于“亞洲世紀”的開端。這種全球熱門的“重心東移論”,很大程度上代表了西方世界在危機之后對于全球經(jīng)濟格局的新理解。而匯豐銀行的戰(zhàn)略東移,則成為這種理論很好的一個例證。

匯豐的中國夢

匯豐是外資銀行尋求“中國夢”的典型代表。

1865年3月3日,匯豐銀行在香港正式開業(yè),一個月后,其上海分行對外營業(yè)。一個以香港為基地的“本地銀行”(相對穩(wěn)定的政經(jīng)環(huán)境與英式管理制度),并以上海作為在華營運的中心,正是匯豐銀行迅速崛起的重要因素之一。

改革開放以后,匯豐銀行以外資銀行的身份重新出現(xiàn)在中國大陸,在銀行、保險等逐步開放的金融領(lǐng)域內(nèi),匯豐都走在其他外資銀行前列。20世紀90年代初,隨著香港回歸日子的臨近,匯豐銀行再次將總部遷往倫敦,它將屬下的一家倫敦公司升格為匯豐控股有限公司,并將香港匯豐銀行股份轉(zhuǎn)移到匯豐控股名下,匯豐控股取代匯豐銀行在香港及倫敦證券交易所上市,并以香港為第一上市地,匯豐銀行成為匯豐控股的全資附屬公司在香港注冊,負責香港、東南亞與中國業(yè)務(wù)。

2009年11月,倫敦匯豐銀行宣布,在今后12個月內(nèi)將裁減1700名國內(nèi)員工。其實,自從金融危機以來,匯豐已裁減了3400名英國員工,匯豐將裁員原因歸咎于全球金融市場動蕩;2010年2月,匯豐控股總裁將遷往香港辦公,為專注遠東市場,希望降低1400家英國分行的營運成本。

迄今為止,匯豐銀行是中國內(nèi)地投資最多的外資銀行之一,總投資已超過50億美元,包括入股交行(占19.99%股份)、平安保險公司(占16.8%股份),以及上海商業(yè)銀行(占8%股份)。種種跡象表明,匯豐銀行作為“戰(zhàn)略合作者”的身份入股我國銀行業(yè)決非僅僅安于做一個“小伙計”、“小股東”的角色。入股交行、平安、上海銀行只不過是投石探路而已。

顯而易見,這個歐洲的第一大銀行匯豐有意資本東移,他們看好亞洲與中國這個新興市場。近年來,匯豐銀行在中國大肆招兵買馬,分支機構(gòu)已成為眾多外資銀行在華營業(yè)網(wǎng)點最多的一家,匯豐銀行甚至刻意開發(fā)內(nèi)地金融市場的冷門—鄉(xiāng)村銀行,湖北隨州曾都匯豐村鎮(zhèn)銀行、重慶大足匯豐村鎮(zhèn)銀行等近年相繼開業(yè)。

A股國際板暢想

2009年4月14日,國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運中心意見》,支持上海證券交易所國際板建設(shè),適時啟動符合條件的外企在上交所上市,推進紅籌企業(yè)在滬發(fā)行A股等內(nèi)容。

據(jù)英《觀察家報》報導(dǎo),匯豐銀行計劃成為首家在上海證券交易所上市的國際企業(yè),向中國投資者發(fā)行50億英鎊股票。此舉極具象征意義:既說明了中國市場的重要性,也說明了全球金融業(yè)的東移趨勢。

上海,面海寬腹,幅射中亞、北亞的廣大區(qū)域,有望成為繼北美、歐陸之后的世界第三大金融中心。匯豐銀行覬覦上海證券交易所國際板,傾向于將匯豐控股整體在A股上市,而非分拆中國部分單獨上市,除了說明“西資東漸”、亞洲市場潛在的巨大誘惑力(它能為跨國企業(yè)贏得更多利潤外),也顯示了上海日益提升的國際金融中心地位,以及上海證券交易所的日漸強大。

上市后,匯豐銀行不再是“外資銀行”,國民待遇的獲得令它將作為本地銀行為中國股民服務(wù)。隨著東亞、可口可樂、西門子等一系列知名外企有意參股上交所,中國大陸實力的日漸顯現(xiàn)有望后來居上,先人百年的強國之夢也許指日可待。這些跡象不難從中美、中歐高端戰(zhàn)略對話所談及的內(nèi)容窺測到端倪。

但是,國際板與內(nèi)地企業(yè)A股上市規(guī)則不同,境外企業(yè)如果到A股上市,一系列的配套措施,包括法律、法規(guī)、技術(shù)、信息、規(guī)則層面都要做相應(yīng)調(diào)整。如果允許匯豐在上交所掛牌,那么,匯豐銀行就成了第一家國人持股的外資銀行,換言之,它也就成了一家“本土銀行”,實現(xiàn)了匯豐“The world's local bank”的雄心。

2010年2月1日,匯豐控股集團行政總裁Mike Geoghegan連同匯豐控股決策層正式遷至香港,顯示了匯豐控股對于新興亞洲市場,特別是中國市場的重視程度。

紀勤還表示,匯豐銀行與交通銀行(3328.HK)是長遠的合作關(guān)系,目前集團已就交行供股按比例全數(shù)供股,并沒有考慮價格。他透露,匯豐與交行合作的信用卡發(fā)卡量目前已達1200萬張,雙方合作的信用卡中心正在等待審批。

此外,匯豐亞太區(qū)行政總裁王冬勝透露,目前正在內(nèi)地物色伙伴,與匯豐合作成立合資的證券公司,但未透露有關(guān)詳情。

目前,匯豐銀行在華23個城市擁有99個網(wǎng)點,它是外資銀行在內(nèi)地擁有營業(yè)網(wǎng)點最多的銀行。就目前而論,匯豐銀行資本充裕,不需要上市募集資金,但是,它急于提升在中國地方零售投資者中的認知度。如果中國股民擁有了匯豐銀行的股票,那么,匯豐在全國各地開拓業(yè)務(wù)就變得容易多了。

往后,究竟匯豐銀行這個金融大鱷能走得多遠,變得多大,值得人們關(guān)注。對善于利用并購擴張、強調(diào)整合能力的匯豐銀行來說,其本身業(yè)務(wù)的持續(xù)擴大加上適時收購,在日益開放的中國市場準入上,匯豐銀行的雄才大略或許今天還只是初露鋒芒而已。

從另一個角度來看,匯豐銀行在中國內(nèi)地的不斷開拓疆土,也令中資銀行遇到了一個強勁對手,不可等閑視之。

匯豐銀行覬覦上海證券交易所國際板,顯示了上海日益提升的國際金融中心地位。