印度投資攻略

宗 菊

在全球化的浪潮中,越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)開(kāi)始把進(jìn)軍海外的目標(biāo)瞄準(zhǔn)了印度。中印企業(yè)合作共贏,而兩國(guó)經(jīng)濟(jì)也雙雙演繹了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的神話(huà),躋身金磚四強(qiáng)。緊密的地緣關(guān)系、互補(bǔ)性極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),以及同樣龐大的潛在市場(chǎng),無(wú)不為雙方的經(jīng)貿(mào)合作提供了天然優(yōu)勢(shì)保障。

2009年,中印雙邊貿(mào)易額突破了430億美元,年均增長(zhǎng)率達(dá)到25%以上,預(yù)計(jì)2015年雙邊貿(mào)易額將達(dá)到2400億美元,相當(dāng)于中美貿(mào)易在2005～2006年的規(guī)模。此外,中國(guó)企業(yè)在印度建成的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目超過(guò)100億美元,行業(yè)遍布電力、電信與軌道交通等。

目前,中國(guó)已經(jīng)成為印度第一大貿(mào)易伙伴,而印度也成為中國(guó)第十大貿(mào)易伙伴。對(duì)于中印之間的合作前景,渣打銀行(中國(guó))有限公司華東區(qū)企業(yè)及金融客戶(hù)部總監(jiān)兼上海分行行長(zhǎng)林遠(yuǎn)棟表示樂(lè)觀:“隨著中國(guó)與印度的不斷崛起,印度很可能成為今后幾年中國(guó)出口企業(yè)的另一個(gè)重要目的國(guó)?！?/p>

發(fā)掘市場(chǎng)機(jī)會(huì)

2010年6月,德勤國(guó)際稅務(wù)中心發(fā)布了一項(xiàng)針對(duì)亞太區(qū)內(nèi)逾千名金融與稅務(wù)專(zhuān)業(yè)人士的調(diào)查報(bào)告。調(diào)查結(jié)果顯示,中國(guó)與印度并列成為亞太區(qū)投資首選。被調(diào)查者普遍認(rèn)為,企業(yè)在選擇投資地點(diǎn)時(shí),相對(duì)于其他因素而言,商業(yè)機(jī)遇顯然是更為重要的考慮因素。

作為世界第二人口大國(guó),印度與中國(guó)擁有著同樣巨大的市場(chǎng)潛力。目前,印度是世界第五大零售業(yè)市場(chǎng),10年內(nèi)達(dá)到3900億美元,增長(zhǎng)13%。同時(shí),由于印度70%的人群為35歲以下,年輕的消費(fèi)群體對(duì)通訊設(shè)備需求旺盛,客觀上支撐了中國(guó)電信企業(yè)在當(dāng)?shù)氐难杆侔l(fā)展。早在2007年,中興通訊在印度的手機(jī)銷(xiāo)量就突破了1000萬(wàn)部,而華為2008年印度市場(chǎng)的銷(xiāo)售額占到了集團(tuán)全年銷(xiāo)售額的11%,印度市場(chǎng)的重要性由此可見(jiàn)一斑。此外,約70%的印度人為農(nóng)村人口,這也意味著消費(fèi)市場(chǎng)有進(jìn)一步開(kāi)拓的巨大空間。

目前印度正著力加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),政府部門(mén)計(jì)劃2012年前在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面投資5000億美元。其中1000億美元將用于電力擴(kuò)展,500億美元用于公路建設(shè),此外還將興建港口、機(jī)場(chǎng)、地鐵、鐵路貨運(yùn)網(wǎng)等。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一直是中國(guó)企業(yè)在印度投資較多的領(lǐng)域,中國(guó)企業(yè)參與印度基建的步伐也從未停止。面對(duì)未來(lái)巨大的市場(chǎng)機(jī)遇,中國(guó)企業(yè)需要更好地把握。

在林遠(yuǎn)棟看來(lái),隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與國(guó)際化程度的提高,印度的投資環(huán)境正日漸寬松?！敖?jīng)過(guò)過(guò)去十多年的改革,印度慢慢放松了對(duì)外商投資的管制。現(xiàn)在除了一小部分行業(yè)仍有外資限額外,外資可以自由進(jìn)入大部分行業(yè)。此外,印度還給予外商企業(yè)一系列的優(yōu)惠政策以刺激外商投資,如對(duì)進(jìn)口貨物實(shí)施優(yōu)惠關(guān)稅政策,并對(duì)部分行業(yè)實(shí)施優(yōu)惠稅率。”

警惕投資風(fēng)險(xiǎn)

2009年10月,廣西柳工在印度的生產(chǎn)基地迫于諸多限制而無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)。這并不是個(gè)案。柳工海外投資部部長(zhǎng)覃衛(wèi)國(guó)坦承,中資企業(yè)在印度面臨的最大問(wèn)題還是政治環(huán)境。

此外,印度的法律體系開(kāi)始于英國(guó)殖民時(shí)期,遵循著英國(guó)普通法的模式,而且每個(gè)省均有各自的法律規(guī)則,比中國(guó)的法律體系要完備、復(fù)雜得多。對(duì)于習(xí)慣了大陸法的中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō),很難在短期內(nèi)適應(yīng)當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)。甚至有很多中國(guó)企業(yè),由于對(duì)當(dāng)?shù)胤刹簧趿私?吃了不少虧。林遠(yuǎn)棟表示,曾有企業(yè)以賒銷(xiāo)的方式供貨給印度買(mǎi)家,卻因質(zhì)量問(wèn)題出現(xiàn)商業(yè)糾紛,由于不了解當(dāng)?shù)氐姆沙绦?不能有效地解決問(wèn)題,以致走上了訴訟道路,苦不堪言。

此外,印度的民族、宗教眾多,而且各民族、宗教間文化各異,語(yǔ)言也異常繁雜。印度共有18種語(yǔ)言,1653種方言(大約每7公里以外就要換一種方言)。而且在印度,人際關(guān)系網(wǎng)的重要性比中國(guó)有過(guò)之而無(wú)不及。因此,要在印度站穩(wěn)腳跟,必須深入了解當(dāng)?shù)匚幕?融入其中,并與當(dāng)?shù)氐母鱾€(gè)方面建立一個(gè)良好的關(guān)系網(wǎng)。

林遠(yuǎn)棟所在的渣打銀行在推動(dòng)中印投資和貿(mào)易方面經(jīng)驗(yàn)豐富。在他看來(lái),赴印度投資的企業(yè)在金融方面往往面臨以下挑戰(zhàn):兩國(guó)之間不同的貨幣、匯率、利率、原材料和商品價(jià)格可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);跨境資金即時(shí)監(jiān)控,靈活調(diào)動(dòng),以保障企業(yè)投資收益最大化以及資金利用最優(yōu)化的管理風(fēng)險(xiǎn);在不熟悉當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)和買(mǎi)家的情況下,如影隨形的買(mǎi)家風(fēng)險(xiǎn)等。所有這些都是投資時(shí)不容忽視的問(wèn)題。

跨境解決方案

中國(guó)企業(yè)赴印度投資,該如何規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn),成功融入和拓展印度市場(chǎng)?金融機(jī)構(gòu)又該如何助推中資企業(yè)的海外擴(kuò)張?林遠(yuǎn)棟給出了相關(guān)建議。

尋找經(jīng)驗(yàn)豐富、深諳市場(chǎng)的合作伙伴

中國(guó)企業(yè)進(jìn)入印度市場(chǎng)初始,缺乏對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)環(huán)境的認(rèn)識(shí),信息渠道相對(duì)閉塞。這時(shí),找到在印度有強(qiáng)大實(shí)力和網(wǎng)絡(luò)的合作伙伴,如銀行、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等,就尤為重要。

渣打銀行在印度已經(jīng)扎根150多年,在印度37個(gè)城市擁有94家分行,對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)了解得非常透徹。最近,渣打銀行更是成為了第一家在印度上市的國(guó)際公司。林遠(yuǎn)棟表示,由于對(duì)市場(chǎng)的了解,銀行可以給到企業(yè)全方面的咨詢(xún),幫助企業(yè)渡過(guò)最困難的起步階段,并陪伴企業(yè)一同成長(zhǎng)。例如,某國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)在印度注冊(cè)公司之初就得到了渣打銀行的幫助。從最初的公司注冊(cè)、開(kāi)立賬戶(hù)、資本金注入到之后開(kāi)立信用證、購(gòu)買(mǎi)設(shè)備提供融資,渣打銀行一步步協(xié)助這家企業(yè)在印度立足,并逐步開(kāi)拓市場(chǎng)。除了金融服務(wù),渣打銀行還會(huì)通過(guò)自己在印度的廣泛資源幫助企業(yè)打開(kāi)局面,并為其提供當(dāng)?shù)匚幕?、稅?wù)、用工制度等方面的信息。

利用供應(yīng)鏈融資等銀行服務(wù)來(lái)規(guī)避買(mǎi)家風(fēng)險(xiǎn)

在開(kāi)拓市場(chǎng)初期,對(duì)市場(chǎng)和買(mǎi)家不熟悉的情況下,企業(yè)可以采取信用證或保理業(yè)務(wù)來(lái)規(guī)避買(mǎi)家風(fēng)險(xiǎn)。銀行在為企業(yè)設(shè)立供應(yīng)鏈融資額度的時(shí)候,會(huì)對(duì)買(mǎi)家的信用做較為深入的調(diào)查和評(píng)估。企業(yè)在獲得融資的同時(shí),也可趁此借助銀行的信用體系,為自己找到值得信賴(lài)的買(mǎi)家。

渣打銀行曾經(jīng)幫助一家中國(guó)電信公司在印度設(shè)立分支機(jī)構(gòu)以及在當(dāng)?shù)刈?cè)公司,尤其是協(xié)助他們理解當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管規(guī)定。目前,他們正在積極努力,以滿(mǎn)足這家公司的供應(yīng)鏈融資以及發(fā)債等金融需求。

選擇可以配合跨境協(xié)作的銀行

企業(yè)到一個(gè)新的國(guó)家,資金管理平臺(tái)、信用評(píng)估等都需要從零開(kāi)始,與當(dāng)?shù)劂y行建立關(guān)系往往需要很長(zhǎng)的時(shí)間。選擇能配合跨境服務(wù)的銀行,可以提高效率,使業(yè)務(wù)擴(kuò)展方便很多。

包括渣打銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu),就可以在跨境服務(wù)中與中國(guó)和印度的客戶(hù)經(jīng)理一起緊密合作,幫企業(yè)量身訂制印度子公司的金融方案。若中國(guó)企業(yè)在印度設(shè)立的子公司需要任何方面的評(píng)估,可以由中國(guó)向母公司了解資訊。同時(shí),若中國(guó)母公司在子公司的財(cái)務(wù)管理方面有任何要求,也可以讓印度當(dāng)?shù)氐耐绿峁┣袑?shí)可行的建議。

加強(qiáng)對(duì)印度子公司的資金管理

企業(yè)在進(jìn)入印度的過(guò)程中,一大愿望是實(shí)現(xiàn)資金信息透明、資源與總部共享。事實(shí)上,這一問(wèn)題可以通過(guò)網(wǎng)上銀行資金管理系統(tǒng)輕松解決。例如,渣打銀行的Straight 2 Bank就能讓客戶(hù)在這個(gè)“一站式”電子平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)跨國(guó)家、跨地區(qū)、跨幣種、跨銀行賬戶(hù)之間的資金劃撥。這個(gè)系統(tǒng)還可以將銀行服務(wù)平臺(tái)前移到客戶(hù)端,集團(tuán)決策者身在中國(guó)就可以全面、及時(shí)地監(jiān)控印度的資金狀況。