世界杯與基金理財

李志軍

本來，現(xiàn)正熱鬧的足球世界杯與眼下有電冷清的基金理則是風(fēng)馬牛不相及。而在筆者看來，近期A服著實(shí)沒有看點(diǎn)，反倒是南非的世界杯吸引了全球的目光，甚至有媒體好事者稱，基金經(jīng)理都看球去了，哪還有心思打理股票?

雖然是玩笑，然而在筆者看來，二者的確有頗多相通之處：基金公司的投資團(tuán)隊(duì)有如一個球隊(duì)團(tuán)結(jié)協(xié)作、各盡所長是必不可少的；明星基金經(jīng)理就像明星球員，是團(tuán)隊(duì)的主心骨，風(fēng)險控制總監(jiān)就像守門員；出色的投資團(tuán)隊(duì)，跟出色的球隊(duì)一樣，攻防進(jìn)守，股債匹配。增倉減倉，哪個方面都不能出大差錯。

近日就有一份“基金投資策略調(diào)查”顯示，基金運(yùn)作團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性和選股能力位居投資者購買基金最值得參考因素的第一位，受到61％的投資者的關(guān)注。這一結(jié)果表明，在中國基金業(yè)發(fā)展十余年之后，投資者對基金投資的認(rèn)識和理解已逐漸成熟起來——買基金就是買優(yōu)秀的投資團(tuán)隊(duì)。

那才，通過哪些信息來判斷投資團(tuán)隊(duì)的優(yōu)劣?

首先，好的投資團(tuán)隊(duì)中不乏精英，不乏明星基金經(jīng)理，但絕不會過分地依賴個人。任何一個好的基金經(jīng)理都無法單槍匹馬取得戰(zhàn)功，必定需要一個好的投資團(tuán)隊(duì)全力支持和保障；由于投資活動越來越專業(yè)化與微觀化，要想在資訊十分發(fā)達(dá)的市場中獲得比別人多的超額利潤，需要一個分工明確、配合協(xié)調(diào)的投研團(tuán)隊(duì)一起努力才成。

其次，好的投資團(tuán)隊(duì)背后要有良好的投資理念，投資流程和風(fēng)控機(jī)制，充分發(fā)揮團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢，同時也要讓團(tuán)隊(duì)成員更長期的眼光和心態(tài)致力于資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增長。投資者可以從基金管理公司的以往業(yè)績、內(nèi)部管理機(jī)制、財力、研究人員實(shí)力等多方面考察。如果一家公司旗下基金整體表現(xiàn)都相對出色。反映出整個團(tuán)隊(duì)實(shí)力勝人一籌，而團(tuán)隊(duì)實(shí)力恰是影響基金長期業(yè)績的決定性因素。

另外重要一點(diǎn)是投資者要了解基金公司的投資專長與投資風(fēng)格。不同的投資者，出于投資風(fēng)險偏好或者資產(chǎn)配置的需求，需要進(jìn)行不同種類基金的投資。如風(fēng)險承受能力就是選擇基金產(chǎn)品時應(yīng)主要考慮的因素。對于那些處于退休期間的投資者，最好不要太多涉及風(fēng)險偏高的基金產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而以投資預(yù)期收益水平與風(fēng)險較低的基金品種為宜。