匯源尋找上游藍(lán)海

朱新禮的上游擴(kuò)張戰(zhàn)略,曾經(jīng)在一年前沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“可口可樂(lè)并購(gòu)匯源案”得到公眾的高度關(guān)注。按照他的想法,可口可樂(lè)所要收購(gòu)的匯源果汁上市公司主要是做果汁、飲料和灌裝,而前端還有果園、果樹(shù)、苗子、種子、水果加工等很長(zhǎng)部分。

當(dāng)時(shí)朱新禮的最大夢(mèng)想就是經(jīng)營(yíng)果園和水果加工等前端業(yè)務(wù)。朱新禮曾表示,并購(gòu)成功后,會(huì)調(diào)動(dòng)500億元投資于果汁飲料的上游。他認(rèn)為跟農(nóng)民打交道、控制原料、找基地等發(fā)展果汁上游的關(guān)鍵因素都是其強(qiáng)項(xiàng),因此匯源將把更多的精力和財(cái)力放到果汁產(chǎn)業(yè)上游。

自從2009年3月份商務(wù)部正式宣布根據(jù)中國(guó)反壟斷法禁止可口可樂(lè)收購(gòu)匯源以來(lái),匯源方面暫停了上游部分果蔬基地的建設(shè),并確定將所有工作重心全力向市場(chǎng)一線(xiàn)傾斜。但3個(gè)月后,匯源再次啟動(dòng)了投資上游的計(jì)劃。

2009年6月2日,北京匯源集團(tuán)和陜西省楊凌示范區(qū)管委會(huì)在北京匯源集團(tuán)總部正式簽訂了水果加工及果汁飲料生產(chǎn)項(xiàng)目協(xié)議。根據(jù)協(xié)議,匯源集團(tuán)將在陜西省楊凌示范區(qū)內(nèi)投資建設(shè)水果加工及果汁飲料生產(chǎn)項(xiàng)目,項(xiàng)目總投資3億元人民幣,于2009年6月底動(dòng)工建設(shè),2010年2月前實(shí)現(xiàn)果汁灌裝線(xiàn)投產(chǎn),2010年底達(dá)產(chǎn)達(dá)效。

據(jù)匯源方面介紹,之前叫停的部分是匯源集團(tuán)負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù),主要是包括基地建設(shè)、果汁原料的生產(chǎn)部分,也就是果汁產(chǎn)業(yè)上游的原漿、濃縮汁的生產(chǎn)基地項(xiàng)目。而此次的新投資,和上市公司匯源果汁(01886.HK)的業(yè)務(wù)有關(guān),屬于果汁、果汁飲料成品的生產(chǎn)基地,其中涉及上市公司的用于果汁、果汁飲料成品生產(chǎn)的生產(chǎn)基地都沒(méi)有叫停。

截至目前,匯源已在全國(guó)20多個(gè)省及直轄市,30多個(gè)地市、縣建立了工廠,鏈結(jié)了400多萬(wàn)畝名特優(yōu)水果基地,與數(shù)百萬(wàn)農(nóng)民形成了利益共同體。投資陜西省楊凌示范區(qū),更顯示出匯源在上游戰(zhàn)略上的堅(jiān)定信心。

隨著金融危機(jī)的影響以及果汁市場(chǎng)的擴(kuò)大,打造上下游產(chǎn)業(yè)鏈將成為果汁行業(yè)的一個(gè)趨勢(shì)。2008年,原材料價(jià)格曾出現(xiàn)了上漲,這導(dǎo)致一部分果汁企業(yè)的利潤(rùn)受到影響,因此掌握原材料成為果汁加工企業(yè)夢(mèng)寐以求的愿望。

目前,只有匯源等少數(shù)幾個(gè)企業(yè)有自己的上游原料基地和工廠,大部分企業(yè)都要靠采購(gòu)原漿,這將成為果汁企業(yè)的一個(gè)軟肋。盡管匯源暫時(shí)不能專(zhuān)注果汁上游領(lǐng)域,但是隨著市場(chǎng)的發(fā)展,匯源會(huì)慢慢擴(kuò)大其在上游的話(huà)語(yǔ)權(quán),到時(shí)有望成為集果汁上下游為一體的真正巨頭。

匯源模式

“我已經(jīng)60歲了,還能撐幾年?”朱新禮曾經(jīng)多次表達(dá)了自己退隱的意向。業(yè)內(nèi)表示,匯源在產(chǎn)業(yè)鏈中從下至上的轉(zhuǎn)移,將是朱新禮在未來(lái)最合理的養(yǎng)老方式。

在出售匯源果汁股份之前,朱新禮就已經(jīng)在果汁產(chǎn)業(yè)的上游領(lǐng)域接連投資布局。從2007年開(kāi)始,匯源集團(tuán)分別在湖南懷化、山西右玉、吉林舒蘭、安徽碭山、安徽桐城、山東樂(lè)陵、江西南豐、遼寧錦州等地簽約新建了多個(gè)大型水果基地項(xiàng)目。在此期間,朱新禮曾表態(tài),匯源此輪在全國(guó)新建的生產(chǎn)基地,“主要著眼于產(chǎn)業(yè)鏈源頭的擴(kuò)張,對(duì)源頭資源進(jìn)行整合”。

曾參加過(guò)商務(wù)部聽(tīng)證會(huì)的中國(guó)飲料工業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)趙亞利說(shuō)過(guò),朱新禮對(duì)上游有很深的研究和規(guī)劃,“他是真的考慮農(nóng)民的利益”。中國(guó)果汁產(chǎn)業(yè)鏈包括種植、加工、銷(xiāo)售,而上游的延展性,使其在創(chuàng)新領(lǐng)域和保障就業(yè)方面廣闊得多。事實(shí)證明,農(nóng)業(yè)深加工是一筆穩(wěn)賺不賠的生意,跟原材料相比,盈利比例大概是1:3,就是賣(mài)一噸蘋(píng)果和賣(mài)同等標(biāo)準(zhǔn)的果汁,蘋(píng)果可能賺1000,果汁卻能賺3000。

在產(chǎn)業(yè)鏈中,處于上游、中游和下游的企業(yè),應(yīng)對(duì)物價(jià)變動(dòng)的能力不同。上游企業(yè)在通脹過(guò)程中處于相對(duì)有利地位,而中下游企業(yè)則明顯處于弱勢(shì)。

按照中國(guó)純果汁市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的預(yù)期,上游原料無(wú)疑成為果汁產(chǎn)業(yè)鏈的重中之重。朱新禮認(rèn)為這正是匯源的機(jī)會(huì)所在,“沒(méi)有上游怎么保證下游,我現(xiàn)在把這些人引進(jìn)來(lái)做下游,就是為上游尋找出路,確確實(shí)實(shí)轉(zhuǎn)了一大圈,16年之后我又回來(lái)了?！?/p>

憑借著自身與政府的良好關(guān)系,匯源在果汁產(chǎn)業(yè)鏈建立了較為完善的產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)體系,帶動(dòng)了水果種植、采購(gòu)、運(yùn)輸和商業(yè)服務(wù)等產(chǎn)業(yè)的共同發(fā)展。同時(shí),“匯源模式”逐漸清晰——實(shí)現(xiàn)了從“公司+果農(nóng)”到“公司+示范園區(qū)+果農(nóng)”,再到“公司+綠色水果基地+果農(nóng)”模式的提升。

十七年來(lái),匯源陸續(xù)加大對(duì)上游的投入:在吉林、北京、山東、河北、湖北、湖南、江西、廣西、三峽庫(kù)區(qū)等二十幾個(gè)省市,匯源都建立了綠色環(huán)保的水果基地。匯源不僅把全國(guó)各地優(yōu)質(zhì)水果基地掌控在手中,而且還可以在全國(guó)范圍內(nèi)構(gòu)建一個(gè)反應(yīng)靈敏的匯源之網(wǎng),有利于生產(chǎn)與銷(xiāo)售之間一體化運(yùn)作,降低成本,提高效率,更重要的是有利于形成一條從源頭“果園”建立到終端消費(fèi)者“餐桌”的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

產(chǎn)業(yè)愿景

匯源果汁2009年上半年財(cái)報(bào)顯示,其銷(xiāo)售額為8.8億元,同比去年的12.94億元下滑32%;上半年凈利潤(rùn)6674.4萬(wàn)元,同比去年的3.67億元下滑81.8%。毛利為2.2億元,由去年同期的4億元下降45.8%。從數(shù)據(jù)來(lái)看,匯源上半年的營(yíng)業(yè)收入下跌32.0%,銷(xiāo)量下跌25.6%,平均售價(jià)下跌7.8%。

業(yè)內(nèi)分析,匯源業(yè)績(jī)下跌的主要原來(lái)是“匯源花大力氣轉(zhuǎn)向上游基地建設(shè),而忽視了市場(chǎng)銷(xiāo)售、渠道建設(shè)?！?009年年初,匯源在終端渠道的建設(shè)方面實(shí)施了多項(xiàng)重組及戰(zhàn)略計(jì)劃,以提升集團(tuán)銷(xiāo)售及分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的營(yíng)運(yùn)效能、責(zé)任及績(jī)效。這些措施將包括在全國(guó)設(shè)立500個(gè)銷(xiāo)售辦事處、調(diào)整銷(xiāo)售代表薪酬、進(jìn)一步投資該集團(tuán)產(chǎn)品市場(chǎng)推廣活動(dòng)等。此外,匯源還收購(gòu)了9家由北京、上海、武漢、天津等分銷(xiāo)商組成的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。

一直以中、高濃度果汁業(yè)務(wù)為優(yōu)勢(shì)的匯源,開(kāi)始把低濃度果汁飲料作為主攻對(duì)象。除了高調(diào)推出“檸檬me”等低濃度果汁產(chǎn)品外,匯源還醞釀拓寬產(chǎn)品線(xiàn),涉獵乳飲料。但如今看來(lái),效果并不明顯。2009年半年報(bào)顯示,匯源所有核心果汁產(chǎn)品銷(xiāo)量均出現(xiàn)大幅下降,其中100%果汁銷(xiāo)量減少33.5%、中濃度果蔬汁銷(xiāo)量減少21.5%。

中投顧問(wèn)發(fā)布的《2009-2012年中國(guó)果汁行業(yè)投資分析及前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示,2008年,匯源100%果汁占據(jù)純果汁42.1%的市場(chǎng)份額,占據(jù)中濃度果汁43.6%的市場(chǎng)份額,市場(chǎng)占有率均位居第一。而尼爾森的數(shù)據(jù)顯示,2009年上半年匯源的百分百果汁以及中濃度果蔬汁的市場(chǎng)占有率為45.4%及49.3%,仍然穩(wěn)占市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。顯然,中、高濃度果汁市場(chǎng)仍然是匯源的天下,如果一味追求低濃度果汁市場(chǎng)份額的提升,匯源難免顧此失彼。

眾所周知,中國(guó)的水果世界產(chǎn)量最大、品種也最多,但中國(guó)果汁行業(yè)的果漿卻高度依賴(lài)進(jìn)口,匯源果汁生產(chǎn)橙汁的原漿基本都從國(guó)外進(jìn)口。整個(gè)行業(yè),果漿的生產(chǎn)都非常之少,行業(yè)發(fā)展的瓶頸其實(shí)更多存在于上游產(chǎn)業(yè)。這是一個(gè)巨大的利潤(rùn)空間,如果真能做大做強(qiáng)果汁業(yè)的上游空間,無(wú)疑將帶來(lái)巨大的利潤(rùn)。

對(duì)朱新禮而言,可口可樂(lè)并購(gòu)匯源,可以使他熱衷的上游業(yè)務(wù)打入可口可樂(lè)的全球采購(gòu)系統(tǒng)。他的思路簡(jiǎn)單而明確——將所有資源全部轉(zhuǎn)向上游的水果深加工。盡管可口可樂(lè)并購(gòu)未通過(guò)審查,但朱新禮押寶上游原料的擴(kuò)張戰(zhàn)略顯然是不容置疑的。

一旦匯源的上游果汁原料進(jìn)入全球供應(yīng)鏈條,將從總體上帶動(dòng)中國(guó)的果農(nóng)產(chǎn)業(yè),到時(shí)將可能有上千萬(wàn)戶(hù)果農(nóng)受益。屆時(shí),包括可口可樂(lè)在內(nèi)的國(guó)內(nèi)外飲料生產(chǎn)企業(yè),如果想繼續(xù)在中國(guó)做果汁飲料,都將不可避免地要和朱新禮的這些原料生產(chǎn)基地發(fā)生關(guān)系。朱新禮可能從紅海的拼殺中轉(zhuǎn)入更有生存空間的藍(lán)海,操盤(pán)全球果汁原料的供應(yīng)鏈條,為自己癡心的三農(nóng)事業(yè)找到更廣闊的空間。 (于亞民)