我國金融租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與前景展望

作為與銀行信貸和資本市場同樣重要的融資工具，我國金融租賃發(fā)展步伐近年來明顯加快。截至2010年3月底，經(jīng)營正常的金融租賃公司有12家，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1863億元，比2007年增長9.3倍;凈利潤達(dá)25億元，比2007年增長12.76倍。

與此同時，我國金融租賃業(yè)的發(fā)展面臨著一個新的課題，據(jù)世界銀行國際金融公司統(tǒng)計，1992年，全球設(shè)備購置中有67%是通過融資租賃方式取得的。據(jù)倫敦金融集團(tuán)統(tǒng)計，1997年全球新發(fā)生的融資租賃業(yè)務(wù)總額達(dá)4280億美元，單設(shè)備投資所占的比例，美國連續(xù)5年保持在30%以上，日本及歐洲國家均在15%左右，日本1996年利用融資租賃方式購置設(shè)備的企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的93.1%。在西方發(fā)達(dá)國家，金融租賃已成為僅次于銀行貸款的第二大籌資工具。自1980年我國首次利用跨國節(jié)稅杠桿租賃方式租入了第一架波音747SP飛機(jī)以后，我國融資租賃業(yè)在隨后的20年里累計引進(jìn)外資約75億美元，近7000家企業(yè)通過合資租賃公司引進(jìn)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造。但是，這20年來我國融資租賃總額還不到韓國一年的水平，與美國30%的租賃率相比，我國還不到2%。這充分說明，金融租賃業(yè)在我國的發(fā)展空間是巨大的，同時也促使我國金融租賃行業(yè)不得不分析自身的不足。

我國的金融企業(yè)要想更好更快地發(fā)展，要做好以下四方面的工作。

第一，金融租賃業(yè)要圍繞金融租賃的功能加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，保證該行業(yè)科學(xué)、可持續(xù)地發(fā)展。

作為金融租賃信息化咨詢行業(yè)的從業(yè)者，筆者已經(jīng)通過咨詢多家金融租賃公司看到，目前我國的金融租賃業(yè)務(wù)并不平衡，其中，經(jīng)營性租賃和融資性租賃分別占20%和80%。而在融資租賃中，直接租賃僅僅不到20%，回購、回租卻超過80%。通過這兩組數(shù)據(jù)可以看出，我國的金融租賃業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不夠合理。目前，我國的融資性租賃更加類似于信貸，也被稱為“準(zhǔn)貸款”。而經(jīng)營性租賃更能體現(xiàn)出租賃的特色，同時經(jīng)營性租賃對資產(chǎn)風(fēng)險和價值管理更為看重，這也是加強(qiáng)租賃業(yè)務(wù)的重要方面。

同時應(yīng)該注意到，國內(nèi)金融租賃業(yè)務(wù)更關(guān)注的是大型企業(yè)，但是金融租賃作為一個行業(yè)，不是一個公司在開展租賃業(yè)務(wù)，而是一個行業(yè)群體。但在目前來看，開展租賃業(yè)務(wù)更多關(guān)注的是國內(nèi)市場，走出去的項目很少。因此，在保障控制風(fēng)險的前提下，金融租賃行業(yè)應(yīng)緊密圍繞租賃業(yè)務(wù)的特點和功能，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，增加高技術(shù)含量的租賃產(chǎn)品。該舉措不僅滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，也能保證行業(yè)自身的科學(xué)發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展。

第二，要推動金融租賃業(yè)的國際化進(jìn)程，積極參與國際國內(nèi)兩個市場的競爭，提高自身的核心競爭力。

我國金融租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)主要在國內(nèi)，國際市場很少參與，雖然部分金融租賃公司在這方面有一定創(chuàng)新，但是比例很小。一方面租賃企業(yè)有走出去的實力，另一方面，新興技術(shù)行業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)，比如核電、風(fēng)電行業(yè)，骨干企業(yè)要走出去，不僅需要貸款融資，也有大量的金融風(fēng)險。在非洲、美洲，很多國家在核電建設(shè)、通訊建設(shè)和汽車產(chǎn)業(yè)建設(shè)等方面，都需要金融租賃的大力支持，特別是在一些經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的地區(qū)，或者是發(fā)展中國家，它們需要大量的資金支持，希望能夠有減少當(dāng)期融資成本，減少當(dāng)期負(fù)債率的產(chǎn)品。同時，我國的金融租賃業(yè)有一個向跨國租賃經(jīng)營公司學(xué)習(xí)的良好機(jī)會，他們在經(jīng)營理念和風(fēng)險控制方面比我們有經(jīng)驗。我們要發(fā)展，要控制風(fēng)險，要加強(qiáng)與國際同行交流，如果沒有國際上的先進(jìn)理念、渠道和機(jī)會，不斷推進(jìn)國際化進(jìn)程，那么在未來幾年，中國金融租賃企業(yè)想立于不敗之地是非常困難的。況且，我國金融租賃業(yè)現(xiàn)在的資金來源比較窄，特別是缺乏國外資金，基本靠內(nèi)資銀行，或大型制造廠商。

因此，加快國際化進(jìn)程，能夠在適當(dāng)?shù)臅r候，在適當(dāng)?shù)牡貐^(qū)，開始收購自己的機(jī)構(gòu)，建立自己的渠道，不僅可以發(fā)展業(yè)務(wù)，而且可以利用國際市場，來籌集穩(wěn)定、長期的資金。

所以，中國的金融租賃行業(yè)需要通過研究融資融物的問題，積極參與國際國內(nèi)市場，提高核心競爭力。

第三，要創(chuàng)造條件，實現(xiàn)租賃公司融資方式、融資渠道和融資幣種的多元化，減少或者避免可能發(fā)生的租賃公司關(guān)注的流動性風(fēng)險問題。

根據(jù)我們調(diào)研的數(shù)據(jù)看，我國現(xiàn)在處于一個流通過程時期，這個時期商業(yè)銀行辦租賃公司并不缺錢。但是這三年來，我們發(fā)現(xiàn)的銀行系的租賃公司不是這樣的。由于有監(jiān)管部門的要求，這些金融租賃公司融資方面遇到了更多的難題。

此外，金融租賃公司現(xiàn)在缺乏的不是人民幣資金，而是外匯資金?，F(xiàn)在大型設(shè)備，特別是標(biāo)準(zhǔn)化的大型設(shè)備，比如飛機(jī)和船舶，特別是飛機(jī)，需要從國外進(jìn)口。融資租賃這個新興的產(chǎn)業(yè)根基還不牢固，用人民幣來換取外匯，這個風(fēng)險是非常大的。但是我國的租賃市場對此有需求，因此我們分析，金融租賃必將開啟外匯資金。

目前，央行的管理部門與商業(yè)銀行開展了一項很好的貨幣業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行可以通過該貨幣業(yè)務(wù)，來支持我國企業(yè)走出去。這項政策也同樣適用于金融租賃公司。同時，也可以通過出口租賃，爭取通過使用人民幣開展業(yè)務(wù)，這和人民幣海外投資試點也是一樣的。這樣就可以從資金渠道多元化的角度解決融資的問題。

在海外融資租賃中，積極地參與發(fā)展中國家的基礎(chǔ)建設(shè)，增加外匯儲備。

第四，金融租賃公司的自身建設(shè)。除了業(yè)務(wù)拓展、融資渠道建立，作為金融租賃公司自身的運(yùn)營，還必須擁有強(qiáng)有力的系統(tǒng)支持。

根據(jù)金融租賃走出去、多滲透的指導(dǎo)思想，必須依賴一個穩(wěn)健的、安全的、功能可以隨金融租賃業(yè)務(wù)不斷調(diào)整的信息化系統(tǒng)作為支持保證。

在國際租賃巨頭中，服務(wù)網(wǎng)點遍布全球。為了做好實時反應(yīng)，對報價管理、合同管理、供應(yīng)商以及利率的管理都有很好的系統(tǒng)支持。如果我國的金融租賃公司還在拿“刀棒”拼殺市場，必將輸在對方的“坦克大炮”面前。

自身建設(shè)的出發(fā)點應(yīng)該為業(yè)務(wù)、租賃產(chǎn)品更快更好地服務(wù)，為拓展市場、維護(hù)市場提供堅實的后臺保障。

通過對我國金融租賃市場的調(diào)研和分析，大家不難發(fā)現(xiàn)，金融租賃行業(yè)在租賃產(chǎn)品，租賃融資融物，以及后臺系統(tǒng)保障方面還有許多事情需要踏踏實實地去做。在國內(nèi)金融租賃滲透率不到2%的這個時期，如果從業(yè)者抓住了機(jī)遇，投資金融租賃行業(yè)，將前途無量。

(本文作者系YiDATEC金融咨詢資深顧問)