制度創(chuàng)新與交易成本

摘要：在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)不斷加大的形勢下，中小企業(yè)融資更加困難，尤其需要政府做出制度創(chuàng)新，對(duì)社會(huì)資源配置進(jìn)行政策引導(dǎo)。棗莊市政府在鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)性質(zhì)和抵押登記沒有法律法規(guī)明確的前提下，創(chuàng)新鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押制度，為有效破解中小企業(yè)抵押擔(dān)保難題找到了一條新路徑，也為司法實(shí)踐提供可供參考的案例。

鋼結(jié)構(gòu)抵押融資制度創(chuàng)新實(shí)踐

制度創(chuàng)新是制度安排的積極變動(dòng)和替換，也是支配經(jīng)濟(jì)單位之間合作與競爭的方式的一種方式。當(dāng)前銀行過度依賴擔(dān)保抵押，而中小企業(yè)擔(dān)保抵押資源又極度稀缺，造成銀行 “貸款難”與中小企業(yè)“難貸款”。棗莊市政府順勢進(jìn)行制度創(chuàng)新，推出鋼結(jié)構(gòu)抵押融資模式，選擇中小企業(yè)都普遍擁有的綱結(jié)構(gòu)廠房為抵押資源，用可拆卸、易變現(xiàn)鋼結(jié)構(gòu)廠房作抵押，向銀行機(jī)構(gòu)申請(qǐng)信貸資金。融資制度創(chuàng)新有效解決了中小企業(yè)抵押資源稀缺問題，也解決銀行信貸投放中對(duì)資金安全的顧慮，促進(jìn)企業(yè)和銀行的良性對(duì)接。

鋼結(jié)構(gòu)抵押融資制度創(chuàng)新。在《物權(quán)法》和《擔(dān)保法》對(duì)鋼結(jié)構(gòu)廠房性質(zhì)沒有明確規(guī)定情況下，棗莊市中級(jí)法院通過廣泛調(diào)研認(rèn)為，鋼結(jié)構(gòu)廠房盡管名義上或形式上稱“廠房”，但其本質(zhì)或?qū)嵸|(zhì)不是“房”，其不具備不動(dòng)產(chǎn)的特質(zhì)，而是在性質(zhì)上更貼近于動(dòng)產(chǎn)，且是為生產(chǎn)而做準(zhǔn)備的，因而是企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備，應(yīng)視為動(dòng)產(chǎn)。棗莊市政府出臺(tái)《棗莊市鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押授信管理暫行辦法》，規(guī)定鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押授信的企業(yè)需具備條件，明確抵押授信額度及授信期限，以及鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押授信程序，要求市、區(qū)工商行政管理部門分別負(fù)責(zé)辦理各自所登記注冊(cè)企業(yè)鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押登記工作，辦理相關(guān)抵押手續(xù)。

各項(xiàng)配套措施全面跟進(jìn)。市工商局出臺(tái)了《關(guān)于充分發(fā)揮動(dòng)產(chǎn)抵押登記職能促進(jìn)我市經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的通知》（棗工商合字〔2009〕43號(hào)），明確要求各區(qū)（市）工商局對(duì)企業(yè)、個(gè)體工商戶以鋼結(jié)構(gòu)廠房資產(chǎn)抵押融資的，及時(shí)給予辦理動(dòng)產(chǎn)抵押登記。各金融機(jī)構(gòu)出臺(tái)了配套措施，擴(kuò)大經(jīng)辦行鋼結(jié)構(gòu)抵押貸款授信額度，配備專門信貸人員，使鋼結(jié)構(gòu)抵押業(yè)務(wù)在全市全面推廣開來。

鋼結(jié)構(gòu)抵押融資制度比較優(yōu)勢

衡量制度創(chuàng)新是否有效主要看它的成本和收益，好的制度創(chuàng)新可以有效降低交易費(fèi)用；不好的制度創(chuàng)新則會(huì)增加交易費(fèi)用。棗莊鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押制度創(chuàng)新降低了中小企業(yè)的契約成本和銀行的搜尋成本和監(jiān)督成本，與其他擔(dān)保融資方式相比具有明顯優(yōu)勢。

鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押融資制度減少了中小企業(yè)融資的契約成本。交易費(fèi)用是決定交易成敗的原因之一。在銀行貸款利率水平確定的情況下，中小企業(yè)契約成本主要是資金籌集過程中發(fā)生的各種費(fèi)用。中小企業(yè)擔(dān)保抵押融資涉及到多個(gè)利益關(guān)系和多份合同，需要更高的契約成本。擔(dān)保融資中，企業(yè)要向?qū)I(yè)擔(dān)保公司繳納擔(dān)保手續(xù)和擔(dān)?；?，抵押融資，要經(jīng)過評(píng)估、驗(yàn)證、登記等許多中間環(huán)節(jié)，涉及土地、房產(chǎn)、機(jī)動(dòng)車、工商及稅務(wù)等部門多，手續(xù)繁、費(fèi)用高。鋼結(jié)構(gòu)抵押模式由于鋼結(jié)構(gòu)廠房結(jié)構(gòu)簡單，材料單一，市場價(jià)值容易確定，一般不需要專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，銀行和企業(yè)協(xié)商確定資產(chǎn)價(jià)值，企業(yè)只需要到工商部門繳50元工本費(fèi)，即可辦理抵押登記，企業(yè)融資成本率極低，對(duì)企業(yè)而言，是接近零交易費(fèi)用下的最小社會(huì)成本的交易機(jī)制，企業(yè)辦理鋼結(jié)構(gòu)廠房資產(chǎn)抵押積極性較高。

鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押融資制度減少了銀行的搜尋成本。中小企業(yè)規(guī)模小，其信用信息非常分散，且正規(guī)金融的記錄非常有限，還沒有形成完善的征信系統(tǒng)，銀行要深入調(diào)查尋找最佳的貸款對(duì)象，就要付出巨大的搜尋成本。鋼結(jié)構(gòu)廠房資產(chǎn)抵押模式，發(fā)現(xiàn)鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押融資功能，抵押的鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)可以有效保證銀行信貸資金安全，解決信貸投放的后顧之憂，開辟銀行信貸投放的新領(lǐng)域，減少了銀行對(duì)貸款對(duì)象的搜尋成本據(jù)調(diào)查，棗莊市鋼結(jié)構(gòu)廠房價(jià)值高達(dá)36億元以上，按50%的抵押率計(jì)算，可融資額在18億元左右，擁有鋼結(jié)構(gòu)廠房的中小企業(yè)在山東省乃至全國都較為普遍，開辦推廣鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)市場廣闊。

鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押融資制度節(jié)約了銀行的監(jiān)督成本。中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)抵押由于“動(dòng)產(chǎn)易動(dòng)”，且其自身具有的特殊性而導(dǎo)致儲(chǔ)存、保管不易，長時(shí)間存放會(huì)引起自身價(jià)值貶值甚至滅失而失去擔(dān)保價(jià)值，危及銀行的信貸資金安全。而不動(dòng)產(chǎn)抵押，銀行在處理不動(dòng)產(chǎn)抵押物變現(xiàn)時(shí)，時(shí)間成本和資金成本較高。鋼結(jié)構(gòu)廠房相對(duì)固定，市場價(jià)值較高，除受鋼材價(jià)格變現(xiàn)影響外，自然損耗少，移動(dòng)、拆裝不會(huì)損害其價(jià)值，容易變現(xiàn)，銀行管理也比較容易，減少了銀行對(duì)抵押物的監(jiān)督成本和抵押變現(xiàn)成本。

鋼結(jié)構(gòu)融資抵押實(shí)踐中存在問題

鋼結(jié)構(gòu)廠房抵押融資制度創(chuàng)新需要更高層級(jí)的效力認(rèn)可。鋼結(jié)構(gòu)廠房抵押融資制度得到濰坊、淄博等地金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可，具有可行性和普遍性，但制度創(chuàng)新的主體是棗莊市政府，制度效力有局限性，要在更大范圍推廣該模式，鋼結(jié)構(gòu)廠房資產(chǎn)性質(zhì)的確認(rèn)以及抵押登記的程序需要法律法規(guī)認(rèn)可和明確，因?yàn)殇摻Y(jié)構(gòu)廠房資產(chǎn)性質(zhì)不同，抵押登記機(jī)關(guān)則不同，有可能因理解不同導(dǎo)致訴訟維權(quán)困難。

鋼結(jié)構(gòu)廠房抵押資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)缺位有可能增加銀行交易的監(jiān)督成本。鋼結(jié)構(gòu)廠房拆裝方便，移動(dòng)、拆裝不會(huì)損害其價(jià)值。銀行很難對(duì)鋼結(jié)構(gòu)廠房進(jìn)行管控，一旦企業(yè)不講誠信，通過拆卸、轉(zhuǎn)移后變賣廠房逃廢銀行債務(wù)實(shí)施起來簡單方便，潛在較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

鋼結(jié)構(gòu)抵押登記管理滯后難免多頭抵押問題。鋼結(jié)構(gòu)廠房作為動(dòng)產(chǎn)抵押不轉(zhuǎn)移占有，目前棗莊各區(qū)（市）工商部門對(duì)注冊(cè)地為所轄區(qū)域的企業(yè)鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)進(jìn)行抵押登記，沒有建立統(tǒng)一的登記公示系統(tǒng)，如果鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)抵押模式在更大范圍推廣開來，多頭抵押和重復(fù)抵押就難以避免，損害抵押權(quán)人的利益。

鋼結(jié)構(gòu)抵押融資制度創(chuàng)新沒有突破銀行對(duì)抵押資源的追求。鋼結(jié)構(gòu)廠房資產(chǎn)存在或有性和有限性，融資功能的發(fā)現(xiàn)增加其稀缺性，同時(shí)這種對(duì)抵押資源的追逐與企業(yè)信用建設(shè)脫節(jié)，也增加其融資的社會(huì)成本。

相關(guān)政策建議

建議修訂完善相關(guān)法律法規(guī)。界定將鋼結(jié)構(gòu)廠房資產(chǎn)性質(zhì)，抵押登記機(jī)關(guān)及鋼結(jié)構(gòu)廠房抵押登記程序。在相關(guān)法律為修訂完善前，地方政府應(yīng)以文件形式予以明確規(guī)定。

建立規(guī)范的鋼結(jié)構(gòu)抵押動(dòng)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。通過收取管理費(fèi)用，對(duì)企業(yè)的鋼結(jié)構(gòu)抵押資產(chǎn)承擔(dān)第三方監(jiān)管的職能，防止任何人提取和處理質(zhì)物，維護(hù)信貸人權(quán)利。

建議盡快建立全國統(tǒng)一的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保登記系統(tǒng)。按政府主導(dǎo)、央行臨管的模式建立統(tǒng)一的動(dòng)產(chǎn)登記管理中介機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一動(dòng)產(chǎn)審查的原則標(biāo)準(zhǔn)、公示方式、登記程序和手續(xù)， 按照“一物一權(quán)”原則，建立信息發(fā)布平臺(tái)和查詢系統(tǒng)，向信貸人提供準(zhǔn)確規(guī)范的查詢服務(wù)。

建議推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)。推進(jìn)中小企業(yè)信用融資，擺脫對(duì)抵押擔(dān)保資源的依賴，提高信用融資在中小企業(yè)融資比重。