２００萬美元流動資金產(chǎn)生的背后

江蘇某機電產(chǎn)品進出口公司A注冊資本300萬元人民幣，年營業(yè)額超過5億元人民幣，常年向歐洲出口小型機電產(chǎn)品。金融海嘯中，經(jīng)過與進口商商議，雙方達成以開立遠期信用證的方式進行付款。雖然這種做法在某種程度上避免了A公司收不到貨款的風(fēng)險，卻讓A公司面臨暫時性流動資金短缺。

傳統(tǒng)的思維下，要么企業(yè)經(jīng)營者通過抵押房子等固定資產(chǎn)從銀行取得貸款，要么就是向親戚朋友或地下錢莊借錢，但這個企業(yè)的經(jīng)營者卻選擇了另一種方式——出口福費廷。

銀行為A公司設(shè)計了一個方案：A公司按歐洲某銀行開立的金額為200萬美元、期限為提單后90天付款的遠期信用證備貨發(fā)運。發(fā)出貨物后，A公司向當(dāng)?shù)啬硣猩虡I(yè)銀行B申請辦理出口福費廷業(yè)務(wù)。B銀行將單據(jù)寄往歐洲開證行，對方向B銀行發(fā)來承兌電后，B銀行扣除有關(guān)利息和手續(xù)費后即向A公司支付全額200萬美元的無追索權(quán)融資款。顯然，A公司通過這種方式在信用證到期之前就獲得了全額貨款，以便進行下一輪的生產(chǎn)準(zhǔn)備。同時A公司還實現(xiàn)了提前收匯與提前退稅，規(guī)避匯率風(fēng)險與減少資金占壓。

A企業(yè)這樣通過貿(mào)易融資獲得資金是自金融危機以來，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)逐漸升溫的一個縮影。反映在數(shù)據(jù)上，截至2009年6月底，中國工商銀行國際貿(mào)易融資表內(nèi)余額已達118.67億美元，較年初增長了68.42％；以進出口業(yè)務(wù)為主的中國進出口銀行僅深圳分行，今年前5個月僅中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)融資金額就達到2008年全年的1.42倍。在前景未可預(yù)期的經(jīng)濟形勢前，貿(mào)易融資這一方式是否是緩解外貿(mào)企業(yè)資金緊張的一劑“良方”?對此，中國進出口銀行國際業(yè)務(wù)部國際結(jié)算、對外擔(dān)保、貿(mào)易融資主管周紅軍表示：“有效融資，不僅可解決企業(yè)眼前出口問題，還可促進出口企業(yè)抓住新的機遇?！?/p>

流動性帶來的出口機遇

《進出口經(jīng)理人》：貿(mào)易融資比傳統(tǒng)貸款融資的優(yōu)勢在哪些方面?

周紅軍：從廣義上說，包括出口信貸在內(nèi)的各種為貿(mào)易提供的融資均屬于貿(mào)易融資，而狹義的、傳統(tǒng)意義上的貿(mào)易融資通常指銀行依托辦理匯款、托收、信用證和保函等各種貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)。貿(mào)易融資與傳統(tǒng)貸款相比，其優(yōu)勢為貿(mào)易融資以商品與服務(wù)買賣交易中的訂單、預(yù)付款、存貨、應(yīng)收賬款等為依托，通常以交易項下產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為第一還款來源。對一筆相同金額的貿(mào)易融資與傳統(tǒng)貸款相比較而言，由于貿(mào)易融資的期限一般以90天為主，其支持的貿(mào)易量通常是貸款的3～4倍，故對促進企業(yè)一般貿(mào)易和進出口貿(mào)易而言，貿(mào)易融資相比傳統(tǒng)貸款顯得更為直接有效。例如出口押匯、出口福費廷等產(chǎn)品，能讓企業(yè)加快資金的運轉(zhuǎn)速度，更從容安排業(yè)務(wù)的開展。

《進出口經(jīng)理人》：金融危機以來，外需不足是造成我國出口銳減的重要原因。有種說法是國外采購商流動性不足是原因之一，您如何看待這個問題?

周紅軍：金融危機導(dǎo)致的外需不足，主要包括兩種情況：一種是西方主要發(fā)達國家經(jīng)濟陷入困境，使其生產(chǎn)和消費市場萎縮，市場表現(xiàn)主要為我國出口企業(yè)訂單下降，另一種則是境外銀行由于流動性緊張，縮減了對其客戶的授信額度，同時提高了融資門檻和成本，導(dǎo)致境外進口商在難以從當(dāng)?shù)劂y行獲得授信的情況下，只能中斷貿(mào)易，市場表現(xiàn)主要為，原采用信用證結(jié)算方式現(xiàn)改為賒銷(O/A)或遠期付款交單(D/P)結(jié)算方式，這導(dǎo)致出口企業(yè)需占押資金并承擔(dān)進口商的信用風(fēng)險，使得不少出口企業(yè)有單不愿接或不敢接。

針對后一種外需下降的情況，如果采購商能獲得充分的融資、擔(dān)保和保險等金融服務(wù)支持，是可以促成這部分“外需”的恢復(fù)。

近期有不少境外進口商提出，若我國出口商能夠提供延期付款便利或我國銀行能為其提供中長期融資便利，愿意將原本從美國、德國、日本等國采購的訂單轉(zhuǎn)向從中國采購。這說明了為當(dāng)前市場提供有效融資，不僅可解決企業(yè)眼前出口問題，還可能促成我國出口企業(yè)抓住機遇，進入并占領(lǐng)原來由發(fā)達國家所掌控的海外市場，從而創(chuàng)造新的出口增長點。

國際間的貿(mào)易融資合作

《進出口經(jīng)理人》：國家對貿(mào)易融資有無鼓勵政策?

周紅軍：從大環(huán)境看，2009年以來“擴大內(nèi)需，穩(wěn)定外需”已成為政策新風(fēng)向。一系列支持外貿(mào)發(fā)展的政策措施頻頻出臺，具體包括擴大短期出口信用保險額度、降低出口信用保險保費費率、專項安排大型成套設(shè)備出口信用保險和融資、擴大出口買方信貸額度，要求各銀行新增短期外債指標(biāo)全部用于貿(mào)易融資等，這些政策正促使銀行更多地引導(dǎo)企業(yè)去應(yīng)用貿(mào)易融資工具。

《進出口經(jīng)理人》：作為政策性銀行，中國進出口銀行和其他商業(yè)銀行相比，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)有哪些特色?

周紅軍；通過擴大貿(mào)易融資來促進經(jīng)濟復(fù)蘇已成為全球共識。2009年4月初的G20峰會上我國政府再次表明，中國將參與國際金融公司貿(mào)易融資計劃，支持地區(qū)性開發(fā)銀行開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，愿繼續(xù)同國際金融機構(gòu)和有關(guān)國家協(xié)作。目前中國進出口銀行已經(jīng)與美國進出口銀行發(fā)表了200億美元貿(mào)易融資聯(lián)合聲明，與俄羅斯、土耳其、印度和智利等國家的銀行、大型企業(yè)，以及非洲進出口銀行等多邊金融機構(gòu)簽署了多項貿(mào)易融資額度協(xié)議。此外，進出口銀行還參與亞洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、國際金融公司等多邊金融機構(gòu)的貿(mào)易融資促進項目。通過開展短期貿(mào)易融資便利、同業(yè)代付、風(fēng)險參與、信用證加保、轉(zhuǎn)開保函等貿(mào)易融資業(yè)務(wù)合作，為境外機構(gòu)提供資金和增信服務(wù)，彌補貿(mào)易融資缺口。2009年以來，中國進出口銀行已向其他新興經(jīng)濟體提供了12億美元的貿(mào)易融資，間接為中國企業(yè)創(chuàng)建了良好的外貿(mào)業(yè)務(wù)環(huán)境。

《進出口經(jīng)理人》：中國進出口銀行主要關(guān)注哪些行業(yè)或領(lǐng)域?

周紅軍：中國進出口銀行是我國新增100億美元優(yōu)惠出口買方信貸和150億元人民幣優(yōu)惠貸款的惟一承辦行，也是421億美元大型成套設(shè)備出口融資保險專項安排的主要承貸行。作為政府全資擁有的國家政策性銀行，機電產(chǎn)品、成套設(shè)備和高新技術(shù)產(chǎn)品出口，有比較優(yōu)勢的企業(yè)開展對外承包工程和境外投資以及促進對外關(guān)系發(fā)展和國際經(jīng)貿(mào)合作的項目都是我們提供政策性金融支持的首選對象。

《進出口經(jīng)理人》：對于沒有貿(mào)易融資經(jīng)驗的企業(yè)，您有些什么建議?

周紅軍：圍繞進出口貿(mào)易開展的貿(mào)易融資活動。具有一定的專業(yè)性，對于那些能接到進出口訂單，但不知如何通過銀行來獲得融資完成訂單或擴大再生產(chǎn)的企業(yè)而言，在接單的前后可選擇當(dāng)?shù)?～3家辦理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的銀行進行咨詢。通常情況下，銀行會從兩方面來考察：一是企業(yè)能否提供相應(yīng)的抵押擔(dān)保，并據(jù)此為企業(yè)核定的一定貿(mào)易融資額度，供其辦理融資或?qū)ν忾_立信用證、保函使用；二是考察買方資信，如買方資信較好或使用信用證結(jié)算且開證行資信較好，則銀行可直接圍繞貨物發(fā)運后形成的應(yīng)收賬款發(fā)放融資。