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    試論衍生金融工具審計風(fēng)險

    2009-12-31 00:00:00杜本彪
    經(jīng)濟(jì)師 2009年10期

    摘 要:衍生金融工具審計是審計學(xué)領(lǐng)域一大難題。隨著我國衍生金融工具品種逐漸增多,衍生金融工具審計風(fēng)險不斷增加。文章擬對衍生金融工具審計的特點(diǎn)、審計風(fēng)險,以及如何規(guī)避審計風(fēng)險等問題進(jìn)行了探討。

    關(guān)鍵詞:衍生金融工具 審計風(fēng)險 對策

    中圖分類號:F239.65 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

    文章編號:1004-4914(2009)10-170-02

    我國2006年財政部頒布的新會計準(zhǔn)則體系中,其中《金融工具確認(rèn)和計量》、《套期保值》和《金融工具列報》等準(zhǔn)則均直接涉及到規(guī)范衍生金融工具會計的內(nèi)容。隨著我國資本市場越來越發(fā)達(dá),企業(yè)所從事衍生金融工具投資與會計業(yè)務(wù)日益增多,核算內(nèi)容日趨復(fù)雜化,同時也帶來了其審計難度與風(fēng)險。衍生金融工具審計是指由審計部門對其交易的審計監(jiān)督、檢查和評價。本文擬就衍生金融工具的確認(rèn)、計量的審計風(fēng)險進(jìn)行探討,并提出相應(yīng)的對策和建議。

    一、衍生金融工具交易特點(diǎn)簡析

    在衍生金融工具是從現(xiàn)金、票據(jù)、證券等基礎(chǔ)金融工具中派生出來的新型金融產(chǎn)品。其實(shí)質(zhì)是規(guī)定交易雙方在未來某一時日或時期對某項金融商品所擁有權(quán)利和所承擔(dān)義務(wù)的合同。它是20世紀(jì)70年代在美國產(chǎn)生,目前,在全球50多個大規(guī)模證券交易所都在存在衍生金融工具交易,而場外交易(OTC)的地點(diǎn)更是不計其數(shù)。據(jù)統(tǒng)計,20世紀(jì)90年代以來,每天發(fā)生的衍生金融工具交易量大約為150多億美元,且年增長率為211.5%。1992年,我國推出了國債期貨交易,融入了衍生金融工具交易國家的行列。現(xiàn)在我國最常見的交易品種有可轉(zhuǎn)換債券、股票權(quán)證等,股票指數(shù)期貨也即將成為重要的衍生金融工具交易產(chǎn)品。

    為了深入探討衍生金融工具交易的審計問題,我們應(yīng)該對衍生金融工具交易的特點(diǎn)有較全面的認(rèn)識?,F(xiàn)在世界上衍生金融工具種類非常繁多,而且其發(fā)展迅速,通過對當(dāng)今資本市場交易的1000多種衍生金融工具進(jìn)行總體分析,我們可以將其交易特點(diǎn)歸納如下:

    1.交易的高風(fēng)險性。規(guī)避風(fēng)險是投資者從事衍生金融工具交易的直接動因,同時它的盈利性和風(fēng)險性又是共存的。企業(yè)參與衍生金融工具交易如果能操作得當(dāng),可以最大限度地降低企業(yè)在基礎(chǔ)金融工具上的風(fēng)險,給企業(yè)帶來豐厚的投機(jī)利潤,如金融期權(quán);反之,企業(yè)若操作不當(dāng)或失誤,也會最大程度地釋放它的風(fēng)險,給企業(yè)帶來巨額虧損,如美國“安然”公司、雷曼投資銀行進(jìn)行衍生金融工具交易造成巨額虧損,最終導(dǎo)致破產(chǎn)。

    2.價格的波動性。衍生金融工具的價值由標(biāo)的、名義金額和支付條款共同確定,它隨標(biāo)的的變化而變化,在交易中其價值表現(xiàn)為價格。由于標(biāo)的是一個變量,它處于不斷地變化中。比如,上市公司股票價格,它受多種市場因素與自身財務(wù)狀況的影響,有時漲跌幅度很大,而股票期權(quán)或股指期貨的價值決定于股票價格,這樣,股票期權(quán)股或股指期貨的市場價格就會發(fā)生很大的波動。所以,基礎(chǔ)金融工具標(biāo)的變化直接導(dǎo)致衍生金融工具的價格具有很大的波動性。

    3.價值的虛擬性。在資本市場中,由于各種有價證券本身并沒有價值,它們只是代表獲得收入權(quán)利的一種所有權(quán)憑證,而衍生金融工具是從有價證券衍生出來的,是按利息資本化的原則來計算其價值,所以,其價值表現(xiàn)出虛擬性特征。

    4.盈利方式的特殊性。衍生金融工具投資“不需要初始凈投資或所需初始凈投資相對較少?!逼髽I(yè)進(jìn)行投資時只需要交付少量的保證金或權(quán)利金就能簽訂大額的金融期貨等衍生金融工具合同,具有“以小博大”的杠桿效應(yīng)。在進(jìn)行市場交易操作中,企業(yè)如果將持有一項金融資產(chǎn)或承擔(dān)一項金融負(fù)債在適當(dāng)?shù)臅r點(diǎn)進(jìn)行交易操作,即可獲得數(shù)倍于原初始凈投資額的利潤。當(dāng)然,企業(yè)在套期保值活動中,其最好結(jié)果只能損益相抵,使公司的風(fēng)險得到控制,但不能獲得額外利潤。

    二、衍生金融工具的審計風(fēng)險探討

    1.審計風(fēng)險簡析。目前,國內(nèi)外審計職業(yè)界與學(xué)界對審計風(fēng)險涵義有多種不同形式的表述。其中最有代表性有兩種,第一種,國際審計準(zhǔn)則將審計風(fēng)險定義為:“審計風(fēng)險是指審計人員對實(shí)質(zhì)上誤報的財務(wù)資料可能提供不適當(dāng)意見的風(fēng)險?!钡诙N,《柯勒會計辭典》對審計風(fēng)險的解釋為:(1)是已鑒證的財務(wù)報表,實(shí)際上未能按公認(rèn)會計原則公允地反映被審單位財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的可能性;(2)是在被審單位或?qū)徲嫹秶写嬖谝粋€重要錯誤,而未被審計人員覺察的可能性。對這兩種定義分析可得出的結(jié)論是,雖然二者界定的范圍有所不同,但是對審計風(fēng)險基本涵義的表述是一致的,即審計風(fēng)險指企業(yè)財務(wù)報表沒有公允地揭示財務(wù)狀況,但審計人員卻認(rèn)為已公允地揭示,從而出具了不適當(dāng)審計報告的風(fēng)險。

    審計風(fēng)險一般分為固有風(fēng)險、控制風(fēng)險和檢查風(fēng)險。這三種風(fēng)險的基本關(guān)系是:審計風(fēng)險=固有風(fēng)險×控制風(fēng)險×檢查風(fēng)險,衍生金融工具的審計風(fēng)險也滿足這一等式,審計人員可從審計業(yè)務(wù)的需要,根據(jù)此模型確定其審計風(fēng)險水平。

    2.對衍生金融工具交易審計風(fēng)險探討。

    (1)確認(rèn)審計風(fēng)險。關(guān)于衍生金融工具交易的確認(rèn)問題,會計理論與實(shí)務(wù)界存在很多爭議。主要表現(xiàn)為,衍生金融工具何時確認(rèn)?確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是什么?依據(jù)什么標(biāo)準(zhǔn)將其確認(rèn)為何種要素(資產(chǎn)、負(fù)債或股東權(quán)益)?是否在財務(wù)報表內(nèi)予以確認(rèn)等方面都存在很大分歧。傳統(tǒng)會計理論中收入、費(fèi)用及損益的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是權(quán)責(zé)發(fā)生制,是基于過去發(fā)生的交易或事項,而衍生金融工具交易則是企業(yè)未來發(fā)生的一系列重要財務(wù)活動。因此,按照現(xiàn)行會計準(zhǔn)則的規(guī)定,財務(wù)會計仍難以全面揭示衍生金融工具可能給企業(yè)帶來的損益和風(fēng)險。投資者如果未能獲取全面的信息條件下,就進(jìn)行大規(guī)模衍生金融工具投資,則極有可能給企業(yè)帶來巨大損失。

    現(xiàn)行財務(wù)會計主要以權(quán)責(zé)發(fā)生制為確認(rèn)原則,即以權(quán)益和經(jīng)濟(jì)責(zé)任的發(fā)生來決定收入和費(fèi)用歸屬期,也即凡是權(quán)益和責(zé)任已經(jīng)發(fā)生,不論款項是否實(shí)際收付,都應(yīng)記入本期內(nèi);反之,則不計入本期內(nèi)。這是強(qiáng)調(diào)過去發(fā)生的交易或事項,并以交易發(fā)生的時間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn),即在交易發(fā)生時進(jìn)行一次性確認(rèn)。而衍生金融工具從合約簽訂到最終履行完成需要經(jīng)歷一定時間過程,且衍生金融工具本身價值存在很大的波動性,這就使得它所引起的未來期間的經(jīng)濟(jì)利益或資金的流入和流出,在時間和金額上具有很大的不確定性。對衍生金融工具會計確認(rèn)問題進(jìn)行分析可知,企業(yè)內(nèi)部會計控制對衍生金融工具交易不可能象對一般業(yè)務(wù)控制那樣嚴(yán)密,這就必然存在較大的控制風(fēng)險;另外,在其交易確認(rèn)時,除了合同締結(jié)時需要確認(rèn)以外,還需要再確認(rèn)或終止確認(rèn)。這樣就會計制度或準(zhǔn)則而言,客觀上增加了衍生金融工具會計業(yè)務(wù)的控制風(fēng)險,相應(yīng)就增加了檢查風(fēng)險,其結(jié)果使得衍生金融工具的審計風(fēng)險必然大于常規(guī)業(yè)務(wù)的審計風(fēng)險。

    (2)計量審計風(fēng)險。在現(xiàn)行會計模式中,會計計量普遍建立在歷史成本基礎(chǔ)之上,成本一旦確認(rèn)和計量,一般不會進(jìn)行再次確認(rèn)和計量。傳統(tǒng)會計主要以歷史成本為計量原則,其理論依據(jù)主要是因?yàn)樵撃J骄哂锌陀^性、可驗(yàn)證性,且歷史成本易于取得等優(yōu)點(diǎn)。而進(jìn)行衍生金融工具交易時,它只是一種合約,在交易發(fā)生時只表現(xiàn)為一項未來交易承諾的達(dá)成,即代表一定債權(quán)或債務(wù)關(guān)系合同的簽定,它只產(chǎn)生相應(yīng)的權(quán)利或義務(wù),而交易或事項尚未發(fā)生,也有可能不會發(fā)生,自然也就沒有歷史成本可循,同時它還存在終止確認(rèn)和后續(xù)計量問題。因此,只采用歷史成本原則對其進(jìn)行計量是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

    由于衍生金融工具交易要經(jīng)過一個較長或較短的時間過程,而不是經(jīng)歷一個時點(diǎn)即可完成。它的市場價格在交易過程中不斷變化,對交易者而言可能盈利也可能虧損。如果以歷史成本計量,很容易造成會計信息的滯后,從而喪失了相關(guān)性,也就無法為投資者提供對決策有用的信息?,F(xiàn)在,新會計準(zhǔn)則規(guī)定衍生金融工具在初始計量與后續(xù)計量中都采取公允價值計量,但是,公允價值一般很難獲得,有時甚至無法取得。人們在實(shí)務(wù)中往往采用市場價格代替公允價值計量,而市場價格受各種復(fù)雜因素的影響,具有很大的不確定性,使得衍生金融工具的會計計量信息存在內(nèi)生的不可靠性,必然損害其相關(guān)性。因此,對衍生金融工具進(jìn)行審計時,客觀上也必然加大了衍生金融工具審計業(yè)務(wù)的控制風(fēng)險和檢查風(fēng)險,最終放大審計風(fēng)險。

    從上述筆者認(rèn)為,衍生金融工具對現(xiàn)代金融業(yè)審計提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),亟待會計界突破傳統(tǒng),建立更完善的確認(rèn)、計量體系,以確保審計工作恰當(dāng)實(shí)施,出具客觀的審計報告。雖然我國目前衍生金融工具的交易品種不多,有關(guān)會計準(zhǔn)則已經(jīng)出臺,但隨著我國經(jīng)濟(jì)已逐漸融于全球經(jīng)濟(jì),衍生金融工具也必將得到飛躍發(fā)展。因此,必須盡快加強(qiáng)對衍生金融工具的研究,特別是相關(guān)會計和審計研究,才能有效防范和化解它們所帶來的各種金融風(fēng)險,興利除弊,保證我國金融、會計和審計業(yè)的快速穩(wěn)健發(fā)展。

    三、對衍生金融工具審計風(fēng)險的對策和建議

    隨著我國金融市場已逐步對外開放,衍生金融工具交易品種逐漸增多,如何對衍生金融工具運(yùn)作實(shí)施有效的審計監(jiān)督,是現(xiàn)代審計的重大理論和實(shí)踐問題。通過前文分析,筆者提出以下的對策和建議。

    1.積極開展研究并完善衍生金融工具獨(dú)立審計準(zhǔn)則。雖然現(xiàn)階段我國已頒布中國注冊會計師“衍生金融工具的審計”指南,但其應(yīng)用范圍主要是基于我國現(xiàn)行的衍生金融工具交易品種加以規(guī)范。目前我國衍生金融工具交易品種還較少,隨著資本市場對外開放,可以預(yù)期在不遠(yuǎn)的將來有越來越多的企業(yè)將會以衍生金融工具作為重要投資工具,這就必然要求企業(yè)向利益相關(guān)者披露衍生金融工具詳細(xì)的會計信息。為了確保這些會計信息的可靠性和相關(guān)性,就必須對企業(yè)的衍生金融工具交易活動進(jìn)行審計,這將成為我國審計領(lǐng)域一項重要工作。而我國現(xiàn)在已制定的審計準(zhǔn)則十分簡單,前瞻性低,這就需要我國審計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)、審計理論界和實(shí)務(wù)界共同努力,深入開展對衍生金融工具審計問題研究,爭取盡快完善我國的衍生金融工具獨(dú)立審計審計準(zhǔn)則,以滿足未來衍生金融工具發(fā)展的需要。

    2.注重國情,大膽借鑒。西方國家開展衍生金融工具交易已有30多年,其市場管理和審計已經(jīng)形成較成熟的體系。我國現(xiàn)行制定衍生金融工具獨(dú)立會計準(zhǔn)則和審計準(zhǔn)則,就其內(nèi)容與方法起點(diǎn)低,仍屬于初級階段水平。在理論研究與實(shí)際實(shí)務(wù)工作中,應(yīng)大膽借鑒國際會計與審計準(zhǔn)則,特別是美國的衍生金融工具會計、審計準(zhǔn)則,充分吸收其科學(xué)的東西,使審計人員在執(zhí)行衍生金融工具審計業(yè)務(wù)時有準(zhǔn)則可循,出具高質(zhì)量的審計報告。

    3.改革審計模式方法。衍生金融工具的出現(xiàn),給審計工作帶來了一系列難題。傳統(tǒng)的審計方式與方法,往往無能為力,必須對現(xiàn)行審計模式進(jìn)行改革,對衍生金融工具審計采用新的審計模式和方法,如深入開展EDP審計、風(fēng)險模擬測試模式、風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫷取?/p>

    4.不斷提高審計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。由于衍生金融工具業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和全球性,從而使其審計工作難度遠(yuǎn)大于普通審計業(yè)務(wù)。我國審計部門要對審計事業(yè)發(fā)展具有全球性戰(zhàn)略眼光,與時俱進(jìn),抓緊時機(jī)培養(yǎng)一批擁有很高的思想素質(zhì),又具有較深厚的審計理論和扎實(shí)的審計技能,深諳世界主要證券交易所的交易規(guī)程和慣例及準(zhǔn)則的專業(yè)審計人才。這樣,才能滿足對我國衍生金融工具審計業(yè)務(wù)快速發(fā)展的迫切需要。

    參考文獻(xiàn):

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    4.徐政旦、朱榮恩.審計研究前沿[M].上海財經(jīng)大學(xué)出版社,2002

    (作者單位:重慶賽力盟電機(jī)有限責(zé)任公司 重慶 400052)(責(zé)編:若佳)

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