我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探討

摘 要:伴隨國際金融危機的蔓延，我國中小企業(yè)正在經(jīng)歷著生存與發(fā)展最困難的一年。復(fù)雜多變的國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢，使長期以來制約中小企業(yè)發(fā)展的融資難問題更加突出。如何解決中小企業(yè)融資難的問題，成為當前緊迫而重要的任務(wù)。文章從中小企業(yè)自身、金融機構(gòu)、政府部門三個方面提出了改善我國中小企業(yè)融資環(huán)境的建議。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 融資 對策

中圖分類號:F276.3 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2009)10-139-02

目前，我國中小企業(yè)和非公有制企業(yè)數(shù)量已超過4200萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%。其中在工商部門注冊的中小企業(yè)430多萬戶、個體經(jīng)營戶3800多萬戶。中小企業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值、利稅和出口額分別占到全國的60%、40%、60%左右，提供了全國75%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。不可否認，中小企業(yè)在繁榮經(jīng)濟、增加就業(yè)、推動創(chuàng)新等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。然而中小企業(yè)在迅速發(fā)展的過程中卻面臨著許多困難，其中融資難、貸款難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。今年頭三個月全國的信貸規(guī)模總量增加了4.8萬億，其中給中小企業(yè)貸款增加的額度卻只占不到5%。這更引起了中央領(lǐng)導(dǎo)高度重視和社會各界的廣泛關(guān)注。中小企業(yè)融資難、貸款難應(yīng)該說也是一個世界性的難題，從我國看，既有體制機制問題，也有中小企業(yè)自身的問題。

一、我國中小企業(yè)融資難的原因

我國中小企業(yè)出現(xiàn)融資難的現(xiàn)象和問題，既有內(nèi)部因素的作用，也有外部因素的影響。

(一)內(nèi)部因素的作用

1.企業(yè)自身融資能力低下。我國大多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范是企業(yè)難以獲得融資的內(nèi)部原因。具體表現(xiàn)為:缺乏健全的財務(wù)管理體系;缺乏健全的內(nèi)部控制制度;自由資金不足，資本弱化嚴重。另外，中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的不健全也成為阻礙企業(yè)獲得融資的一個重要原因。中小企業(yè)規(guī)模小，資產(chǎn)少，企業(yè)的履約意識和誠信觀念十分淡薄，在經(jīng)營過程中普遍存在著還款能力差、惡意舉債、轉(zhuǎn)嫁風險的現(xiàn)象。少數(shù)企業(yè)拖欠賬款、貸款等問題，不良融資率高，影響了融資企業(yè)或金融機構(gòu)信貸投放的信心，這使得他們對中小企業(yè)的投資或貸款顯得非常謹慎。

2.融資渠道存在問題。我國中小企業(yè)融資主要表現(xiàn)為融資渠道的單一，他們目前的發(fā)展主要靠自身積累，自我發(fā)展壯大。我國中小企業(yè)融資渠道的現(xiàn)狀是:以內(nèi)源融資為主，外源融資為輔;以間接融資為主，直接融資渠道堵塞;以債券融資為主，股權(quán)融資比重小;偏好非正規(guī)融資。外源融資主要通過金融機構(gòu)的貸款，但獲得金融機構(gòu)的信貸率極低;我國的資本市場發(fā)育不完善，對企業(yè)發(fā)行股票債券有嚴格的程序和限制條件，大部分中小企業(yè)很難通過直接融資渠道來獲取資金。單一的融資渠道不僅造成資金取得的困難，同時也提高了融資成本，加大了融資的風險。

3.融資成本高。中小企業(yè)還普遍存在融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高的特點。由于中小企業(yè)不能像國有大中型企業(yè)那樣，通過招股或發(fā)行債券的形式融資，一般只能向銀行申請貸款，外源性融資主要表現(xiàn)為銀行借款。在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式又是以抵押或擔保貸款為主。而相對于大企業(yè)，中小企業(yè)貸款具有規(guī)模小、對象分散、融資信用低的特點，這無疑增加了銀行的貸款成本，使銀行提高中小企業(yè)貸款的門檻，減少對中小企業(yè)的貸款。

(二)外部因素的影響

1.我國資本市場不完善。從整體上講，我國資本市場結(jié)構(gòu)單一，缺乏多形式、多層次的資本市場，缺乏資本交易。我國的資本市場缺乏資本中介機制，導(dǎo)致我國資本市場的狹窄，大量資源不能迅速有效地進行配置。具體來說，中小企業(yè)往往找不到為其發(fā)展提供服務(wù)的正規(guī)金融機構(gòu)、金融市場和金融產(chǎn)品，致使其出現(xiàn)融資困境;另一方面，以縱向信用體系為主的國有壟斷融資排斥民營中小企業(yè)融資，以及較多的、嚴格的金融管制限制了內(nèi)生性民營融資機制的產(chǎn)生，都阻礙了企業(yè)融資。

2.信用和擔保體系不完善，擔保機構(gòu)發(fā)揮作用有限。我國中小企業(yè)信用擔保體系出現(xiàn)的問題主要分為擔保中介機構(gòu)的問題、企業(yè)的問題、銀行的問題和政府的問題四方面。信用擔保機構(gòu)方面，擔保機構(gòu)資金規(guī)模小、來源單一，缺乏有效的風險管理機制和高素質(zhì)的擔保人才;企業(yè)方面，企業(yè)信用意識薄弱，參與擔保興趣不濃;銀行方面，銀行不愿承擔風險，對小額擔保貸款不感興趣;政府方面，擔保系統(tǒng)存在不同程度的行政干預(yù)。

3.金融機構(gòu)存在的問題。中小企業(yè)融資過程中，金融機構(gòu)尤其是銀行的作用不可忽視。金融體系中國有商業(yè)銀行的壟斷狀況是造成中小企業(yè)融資難的主要原因。國有商業(yè)銀行往往存在經(jīng)營思路偏差、信用評級方法不適用、信貸操作流程長環(huán)節(jié)多等問題。而且在面對中小企業(yè)的貸款需求時，信貸人員謹小慎微，過于保守，普遍采取“為不錯貸，寧可不貸”的做法。加上我國中小企業(yè)與銀行的業(yè)務(wù)往來較少，缺乏企業(yè)及個人信用體系，致使中小企業(yè)向銀行尋求貸款難上加難。

4.銀行體系結(jié)構(gòu)不合理。目前，國有商業(yè)銀行仍處于壟斷地位，現(xiàn)有的幾家股份制銀行和地方性金融機構(gòu)不僅數(shù)量有限，而且各金融機構(gòu)與國有銀行業(yè)務(wù)趨同，市場趨同，沒有制定出合理的市場定位戰(zhàn)略，導(dǎo)致金融體系中缺乏與國有大銀行搭配合理的區(qū)域性和地方性金融機構(gòu)，中小企業(yè)難以得到有力的金融支持。

二、解決中小企業(yè)融資難的對策

面對當前困難的經(jīng)濟形勢，我國中小企業(yè)應(yīng)該如何應(yīng)對?筆者認為必須依靠企業(yè)、銀行、政府三方合作，齊頭并進，共同發(fā)力，方能實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展、銀行盈利、地方經(jīng)濟繁榮的共贏目標。

(一)中小企業(yè)應(yīng)加大內(nèi)部改革力度，苦練內(nèi)功，優(yōu)化融資的內(nèi)部環(huán)境

1.加快產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革。中小企業(yè)應(yīng)以合資、股份制等形式建立現(xiàn)代企業(yè)制度，引進職業(yè)經(jīng)理人，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，盡快建立產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責明確、管理科學的運行機制，改變“一股獨大”所帶來的中小企業(yè)發(fā)展障礙。另外，有條件的行業(yè)和企業(yè)要積極融合資源，組建企業(yè)集團，做大做強企業(yè)，提高競爭力及抗風險能力。

2.規(guī)范企業(yè)財務(wù)制度。加強內(nèi)部管理，逐步建立健全內(nèi)部的財務(wù)會計制度，積極向財政部門提供全面、準確的財務(wù)和經(jīng)營信息;提高企業(yè)財務(wù)狀況的透明度和財務(wù)報表的可信度，積極配合金融機構(gòu)對企業(yè)經(jīng)營的監(jiān)督，便于金融機構(gòu)對企業(yè)的經(jīng)營狀況及風險狀況的考證。

3.加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級。要順應(yīng)國家宏觀調(diào)控，抓住機遇，加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，采用重組、股權(quán)轉(zhuǎn)換、增資入股等方式，加快中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級;加快推進技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，使產(chǎn)品符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策，盡快進入銀行信貸支持的范圍，實現(xiàn)又好又快發(fā)展。

4.注重企業(yè)誠信建設(shè)。樹立誠信意識，規(guī)范信用行業(yè)，提高企業(yè)的信用等級，爭取盡快進入銀行的授信范圍，以誠信獲取銀行信貸支持，促進銀行貸款與企業(yè)有效資金需求的有機結(jié)合。特別是企業(yè)負責人要增強誠信意識，不斷積累信譽，切實做到有借有還，按期還貸，杜絕不良信用記錄，樹立良好的企業(yè)法人形象。

(二)破解中小企業(yè)融資難題，銀行要重視中小企業(yè)業(yè)務(wù)，用創(chuàng)新的思維推動業(yè)務(wù)發(fā)展

1.加快銀行產(chǎn)品創(chuàng)新，改善對中小企業(yè)的服務(wù)。銀行要以市場為導(dǎo)向，加快對金融機構(gòu)的研究和探索，銀行可以根據(jù)中小企業(yè)的特點進行信貸制度和產(chǎn)品的創(chuàng)新，建立適應(yīng)中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)特點的信用評級、業(yè)務(wù)流程、風險控制和內(nèi)部控制，推出適合中小企業(yè)需求的信貸產(chǎn)品，以滿足中小企業(yè)個性化，多樣化的融資需求。另一方面，應(yīng)加速利率市場化改革，按風險收益對稱原則賦予商業(yè)銀行對不同風險等級的貸款收取不同水平利率的決策權(quán)力，提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)的定價能力。

2.建立起一套針對中小企業(yè)客戶篩選和風險管控體系，培養(yǎng)一批接受過專業(yè)培訓的專職中小企業(yè)客戶經(jīng)理和管理人員。要建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵機制、約束機制和銀企合作的直接信息渠道，健全中小企業(yè)融資及信用檔案，強化金融內(nèi)部監(jiān)管，確保資金合理投放。

3.培育以中小企業(yè)為主要客戶的中小金融機構(gòu)。部分地方和金融部門應(yīng)鼓勵發(fā)展適應(yīng)中小企業(yè)特點的小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、中小企業(yè)投融資公司等新型金融機構(gòu)。商業(yè)銀行則應(yīng)積極推動票據(jù)融資、授信貸款、個人創(chuàng)業(yè)貸款、循環(huán)額度貸款、小企業(yè)聯(lián)保貸款等為中小企業(yè)量身定做的金融產(chǎn)品，為中小企業(yè)融資開設(shè)通道。

4.對大企業(yè)和中小企業(yè)貸款融資要一視同仁、一律公平。通過提高效率降低中小企業(yè)融資的成本，盡可能控制中小企業(yè)貸款利率上浮幅度，減輕中小企業(yè)還貸的壓力。

(三)政府要努力打造有利于中小企業(yè)融資的環(huán)境

1.加大政策支持，增強發(fā)展合力。各級政府應(yīng)積極貫徹落實國家對中小企業(yè)融資政策支持及配套政策措施，按照國家重新修訂的《中小企業(yè)促進法》，有關(guān)部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè)的意見》，層層制定并強化落實具體的實施辦法，從稅費優(yōu)惠、科技創(chuàng)新、增信擔保、風險補償?shù)雀鞣矫鏋橹行∑髽I(yè)融資提供各項政策扶持。

2.進一步完善中小企業(yè)信用擔保體系，健全中小企業(yè)信用擔保體系，改善信用環(huán)境。地方政府要加強對中小企業(yè)的管理和服務(wù)，在整治經(jīng)濟環(huán)境的同時，應(yīng)大力打造良好的信用環(huán)境，推進中小企業(yè)信用體系建設(shè)，建立多層次和多元化的中小企業(yè)信用擔保體系，并改變金融機構(gòu)單一的注重抵押、質(zhì)押的觀念，將保證方式擴大到信用保證、動產(chǎn)質(zhì)押、第三方擔保、企業(yè)主信用、其他權(quán)利保證以及未來現(xiàn)金流保證等方面，切實有效地解決中小企業(yè)貸款擔保難的問題。金融機構(gòu)要主動指導(dǎo)中小企業(yè)提高資信等級，加大對逃廢債務(wù)行為的懲治，通過輿論導(dǎo)向、經(jīng)濟制裁、法律追究等有效手段，保全信貸資產(chǎn)。

3.創(chuàng)業(yè)板推出將推動中小企業(yè)邁上新臺階。創(chuàng)業(yè)板市場為中小企業(yè)實行股權(quán)融資模式募集資金提供了平臺。隨著這批新興企業(yè)的迅速發(fā)展和壯大，需要提供與其相適應(yīng)的經(jīng)濟金融環(huán)境，需要不斷補充新的發(fā)展動力，而我國目前的金融證券市場還不能滿足他們迅速成長的需要。因此，開設(shè)創(chuàng)業(yè)板市場是我國新經(jīng)濟發(fā)展的必然要求。開設(shè)創(chuàng)業(yè)板市場，就是要為我國新經(jīng)濟創(chuàng)造一個生長和發(fā)展的寬松環(huán)境;就是要為這批新興創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供可持續(xù)發(fā)展的資金動力，提供比商業(yè)銀行和傳統(tǒng)證券市場更加靈活、方便而有效的融資安排。

4.充分發(fā)揮財政職能作用。一是以財政每年直接注入一定額度中小企業(yè)發(fā)展專項資金方式，壯大一批政策性擔保機構(gòu)的擔保能力，并建立起擔保機構(gòu)的風險補償機制，制定出臺《中小企業(yè)貸款風險補償試用辦法》，對各金融機構(gòu)年度中小企業(yè)貸款實績共同審核后，年底新增貸款由財政按一定的比例進行補償，以調(diào)動金融部門支持中小企業(yè)發(fā)展的積極性，增強其抗風險能力。二是實施財政配套貼息鼓勵政策，對有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)實行財政貸款貼息，在引導(dǎo)扶持中小企業(yè)項目實施的同時分擔金融機構(gòu)的貸款風險，充分發(fā)揮財政資金“四兩撥千斤”的引導(dǎo)作用。三是以財政注入方式，壯大地方商業(yè)銀行實力，引導(dǎo)其擴大對中小企業(yè)有發(fā)展?jié)摿椖康娜谫Y。四是建立銀行中小企業(yè)貸款激勵機制，要研究制定有利于擴大中小企業(yè)信貸的激勵政策，鼓勵各金融機構(gòu)采取各種靈活積極的方式支持中小企業(yè)發(fā)展，對成績突出的金融機構(gòu)，財政部門按新增貸款額的適當比例給予資金獎勵。

總之，解決中小企業(yè)融資難是一個長期復(fù)雜的任務(wù)，它不能憑一時的熱情，不能憑一兩個文件，更不能靠搞一兩次運動就能解決。解決小企業(yè)融資難的問題，關(guān)鍵是看政策環(huán)境和方法，只有建立良好科學的機制，真正落實和實踐科學發(fā)展觀，轉(zhuǎn)變觀念，大膽創(chuàng)新，找到解決中小企業(yè)融資難的正確途徑，才能夠真正實現(xiàn)中小企業(yè)金融服務(wù)在商業(yè)基礎(chǔ)上的可持續(xù)發(fā)展。

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(作者單位:國家海洋局第三海洋研究所 福建廈門 361005)

(責編:若佳)