銀行業(yè)的未來

今年二月的一次聽證會上，一名美國議員面對摩根大通公司CEO杰米·戴蒙(Jamie Dimon)時，不知是有意還是無意，將戴蒙之名念成了Demon(“惡魔”之意)——僅從這個口誤的廣泛流傳不難看出，外界喜歡以此消遣曾經(jīng)不可一世的銀行家們。

過去兩年間，全球金融界遭遇了瀕死體驗：不僅華爾街，歐洲大陸上的主流銀行們亦丟盔棄甲。人們對此鮮有同情，一定程度上，是金融家們無休止地動用金融杠桿、不知饜足的享受豐厚紅利，卻幾乎無視回報背后的巨大風(fēng)險。

但經(jīng)濟危機的最艱難時刻過去，人們發(fā)現(xiàn)，口誅筆伐并沒有真正改變這個行業(yè)：它一如既往地使用著金融杠桿、享受著豐厚紅利。如果說有什么改變了，那就是在風(fēng)險問題上，它們內(nèi)心得到了新的保險：最糟糕時，政府會動用納稅人的錢施以援手。

這是個令人悲觀的未來：我們很可能在不久的將來看到一些金融機構(gòu)重蹈覆轍。

當(dāng)然，至少在一個問題上，世界已經(jīng)改變：美國消費者們寅吃卯糧的消費習(xí)慣正變得謹慎，這讓美國金融界大量信貸業(yè)務(wù)及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)勢必有所萎縮。但這仍然是不夠的。

必須更保守

張永光

法國興業(yè)銀行中國有限公司CEO

盡管金融危機還沒有過去，但在全球范圍內(nèi)，全能銀行模式的優(yōu)越性體現(xiàn)得更加明顯。所以可以說，全球范圍內(nèi)，金融危機驗證了我們的銀行發(fā)展模式。也就是說，銀行不應(yīng)該有單一或者是一兩個業(yè)務(wù)，銀行不能只依賴一個市場，多樣化非常重要。零售銀行業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中的操作非常重要的原因就在于’零售銀行的客戶存款多數(shù)比較穩(wěn)定，這使得零售銀行對投資銀行或者是其它的銀行業(yè)務(wù)起到穩(wěn)定作用，在金融危機后這一點尤其明顯。

在未來，投資銀行的業(yè)務(wù)仍然還會存在，畢竟其在每一個經(jīng)濟體里面都是很重要的行業(yè)，IPO、并購咨詢等業(yè)務(wù)這些對實體經(jīng)濟的發(fā)展起到了很重要的作用。即便是在金融危機之中，企業(yè)對投行的服務(wù)仍然有需求，市場的波動使企業(yè)的風(fēng)險增加，這也讓它們更需要規(guī)避風(fēng)險。

綜合來看，銀行的每一個業(yè)務(wù)都有它積極的特點，它們的運營方式、管理方式都應(yīng)該使用不同的方法，但是整體來說銀行還是要高度關(guān)注市場的風(fēng)險管理，其中最重要的有三個：市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險。當(dāng)市場操作越來越復(fù)雜、產(chǎn)品也越來越復(fù)雜的時候，銀行的風(fēng)險管理尤其重要，銀行應(yīng)該在這方面加大投入，在前、中、后臺全面加強，每一位員工都要加強操作風(fēng)險的管理。在金融危機之后，吸取了很多教訓(xùn)，在各個部門都增強了風(fēng)險控制的力度，但同樣，對于所有銀行來說這仍然是要繼續(xù)加深力度的領(lǐng)域，哪怕是一個很小很簡單的改變都可能避免風(fēng)險的出現(xiàn)。

銀行的規(guī)模也應(yīng)該有所控制，規(guī)模過大容易產(chǎn)生管理顧不到的問題，規(guī)模太小滿足不了市場需求也不是好事。隨著銀行業(yè)的全球化，銀行每去一個新的市場一定要明確了解當(dāng)?shù)厍闆r：當(dāng)?shù)氐娘L(fēng)險是什么?當(dāng)?shù)氐氖袌鲆?、客戶要求、客戶品位和產(chǎn)品是什么樣的?然后要結(jié)合自己的優(yōu)勢配合市場發(fā)展。在新的市場開拓，新的客戶開拓方面都要很謹慎。銀行是一個保守的行業(yè)，應(yīng)該保證低風(fēng)險，所有的業(yè)務(wù)都應(yīng)該朝著保守的方面去做，這不同于PE公司——風(fēng)險高，但回報也高。

與國際市場不同，銀行業(yè)在中國還有很大發(fā)展空間，很多領(lǐng)域還沒有開始，銀行的服務(wù)和產(chǎn)品仍然非常單一。中國需要繼續(xù)推動市場和產(chǎn)品的發(fā)展，但另一方面要教育整個市場并建立良好的監(jiān)管體系。