“領(lǐng)跑者”面臨的挑戰(zhàn)

大宗資源性商品價(jià)格波動(dòng)，對(duì)中國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)提出的挑戰(zhàn)，是伴隨中國(guó)高速經(jīng)濟(jì)追趕階段全過(guò)程的長(zhǎng)期問題

進(jìn)入新世紀(jì)后，國(guó)際大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng)，成為世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變動(dòng)的一個(gè)新特點(diǎn)。CRB金屬類商品價(jià)格指數(shù)從2002年3月的184一路飆升到2008年5月的950，六年增長(zhǎng)4倍多，是過(guò)去半個(gè)多世紀(jì)最大漲幅。隨后，急劇下降到2009年2月的442，到6月下旬又反彈到588點(diǎn)位。同期原油價(jià)格、國(guó)際海運(yùn)尤其是干散貨運(yùn)價(jià)大幅波動(dòng)。

從供求關(guān)系看，除了原油部門由于一些國(guó)際級(jí)大油田衰老顯示供給面負(fù)面影響，2002年至2007年前后價(jià)格飆升的主要驅(qū)動(dòng)力應(yīng)是需求面因素變動(dòng)。這一期間，全球鋁材消費(fèi)增長(zhǎng)51.4%，鐵礦石68%，銅18.4%，干散貨海運(yùn)量45%，比早先增速都有較大幅度提升。大宗資源商品短期產(chǎn)能擴(kuò)張受到限制，增加產(chǎn)出邊際成本上升較快，需求大幅增長(zhǎng)推動(dòng)價(jià)格飆升。金融危機(jī)導(dǎo)致了需求萎縮，價(jià)格隨之暴跌。

進(jìn)入新世紀(jì)后，中國(guó)開始在一些重要行業(yè)以至總需求層面領(lǐng)跑全球增長(zhǎng)。目前，中國(guó)處于城市化和工業(yè)化快速推進(jìn)階段，經(jīng)濟(jì)追趕派生對(duì)資源性商品需求快速增長(zhǎng)，中國(guó)因素對(duì)全球大宗商品市場(chǎng)供求關(guān)系和價(jià)格產(chǎn)生重要影響。

2002年至2007年間，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量從1.82億噸增長(zhǎng)到4.89億噸，增量占同期全球鋼鐵產(chǎn)出增量4.4億噸的七成。中國(guó)對(duì)銅、鋁、鐵礦石、原油四種礦物和能源商品需求增長(zhǎng)，對(duì)全球消費(fèi)增量貢獻(xiàn)比分別為51%、56%、89%和33%。同期進(jìn)口海運(yùn)對(duì)全球增量貢獻(xiàn)比為43%。2008年底，中國(guó)鋼產(chǎn)量、發(fā)電量等指標(biāo)領(lǐng)先CRB金屬價(jià)格指數(shù)拐點(diǎn)，也顯示中國(guó)因素影響。

中國(guó)利用相對(duì)開放的全球化市場(chǎng)環(huán)境，通過(guò)增加國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和擴(kuò)大國(guó)外進(jìn)口，得以大體滿足城市化和工業(yè)化快速推進(jìn)對(duì)大宗資源性商品海量需求增長(zhǎng)，說(shuō)明中國(guó)市場(chǎng)取向的開放發(fā)展戰(zhàn)略具有可行性。然而，近年經(jīng)驗(yàn)顯示，中國(guó)在大宗商品市場(chǎng)自然形成的領(lǐng)跑國(guó)地位，也對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)一系列新挑戰(zhàn)。

一是進(jìn)口價(jià)格上漲對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定性造成壓力。近年來(lái)，中國(guó)進(jìn)口價(jià)上漲高于出口價(jià)，初級(jí)品進(jìn)口價(jià)上漲高于制成品進(jìn)口價(jià)，原油和礦產(chǎn)品漲幅最高。商品進(jìn)口價(jià)格飆升在匯率未能靈活調(diào)節(jié)前提下，一定程度上轉(zhuǎn)化為物價(jià)上漲壓力，即所謂“輸入性通脹”。

二是貿(mào)易條件變動(dòng)給國(guó)民經(jīng)濟(jì)福利帶來(lái)不利影響。用進(jìn)出口價(jià)格比率衡量的狹義貿(mào)易條件變動(dòng)，導(dǎo)致2003年至2008年國(guó)民經(jīng)濟(jì)福利損失超過(guò)1萬(wàn)億元。

三是在中國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)關(guān)系領(lǐng)域帶來(lái)新矛盾和新問題。中國(guó)作為世界上鐵礦石最大進(jìn)口國(guó)，代表企業(yè)和行業(yè)組織與國(guó)際寡頭供應(yīng)商之間的一年一度鐵礦石定價(jià)談判，持續(xù)發(fā)生超出一般商業(yè)談判的分歧和爭(zhēng)論。

大宗資源性商品價(jià)格波動(dòng)，對(duì)中國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)提出的新挑戰(zhàn)，本質(zhì)上應(yīng)當(dāng)是伴隨中國(guó)高速經(jīng)濟(jì)追趕階段全過(guò)程的長(zhǎng)期問題，未來(lái)調(diào)整方式可能具有多樣化和長(zhǎng)期性特點(diǎn)。

一是市場(chǎng)機(jī)制作用下中長(zhǎng)期供給面積極反應(yīng)調(diào)整。應(yīng)對(duì)需求增長(zhǎng)的最基本市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)，是企業(yè)在自利目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下增加投資擴(kuò)大供給能力。如近年國(guó)際航運(yùn)業(yè)新造輪船反應(yīng)明顯，全球新增造船訂單從2002年6000萬(wàn)噸上升到2007年1.57億噸，增幅約1.6倍。

二是鼓勵(lì)企業(yè)學(xué)習(xí)逐步“走出去”，在全球范圍內(nèi)更好地配置資源。實(shí)施企業(yè)“走出去”方針，有助于增加國(guó)外對(duì)相關(guān)行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)大投資，提升中國(guó)企業(yè)下游制造與上游原料供應(yīng)的供應(yīng)鏈內(nèi)部整合性和協(xié)調(diào)性，還有助于中國(guó)國(guó)際投資存量頭寸結(jié)構(gòu)的合理化調(diào)整。

三是提升中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定度，避免面對(duì)國(guó)際供給線過(guò)于陡直區(qū)段。在目前的經(jīng)濟(jì)追趕階段，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張會(huì)伴隨上游行業(yè)對(duì)大宗商品需求快速增長(zhǎng)。由于中國(guó)處于“增量超級(jí)大國(guó)”地位，需求激增會(huì)導(dǎo)致全球供求關(guān)系顯著變動(dòng)。改進(jìn)宏觀政策，提升宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定度，不僅是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)的要求，也有助于抑制大宗商品需求上沖過(guò)猛，避免進(jìn)入國(guó)際短期供給線過(guò)于陡直部分。如果總需求刺激過(guò)猛，推動(dòng)國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格回升過(guò)早過(guò)快過(guò)高，可能會(huì)使中國(guó)面臨雙手互搏的利益矛盾局面。

四是應(yīng)在中美雙邊和多邊場(chǎng)合，推動(dòng)加強(qiáng)和改善對(duì)商品衍生品市場(chǎng)金融監(jiān)管，限制過(guò)度投機(jī)放大價(jià)格波動(dòng)。

五是在更為長(zhǎng)期范圍才有望實(shí)現(xiàn)的根本性調(diào)整。各國(guó)在替代能源領(lǐng)域努力結(jié)果，對(duì)最終改變?nèi)祟愐蕾囀茉吹碾y以持續(xù)局面具有特殊意義。目前，各國(guó)各界對(duì)這一目標(biāo)已有廣泛共識(shí)，實(shí)際研發(fā)和投資力度也在增加，然而，這一問題的性質(zhì)決定了，實(shí)質(zhì)性解決可能需要較長(zhǎng)時(shí)期才能逐步實(shí)現(xiàn)?！?/p>

作者為北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授