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    我國物流金融需求淺析

    2009-12-31 00:00:00
    商場現(xiàn)代化 2009年18期

    [摘 要] 隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我國物流業(yè)發(fā)展迅速,隨之而來物流金融服務(wù)的需求也日益擴(kuò)大,本文從總體經(jīng)濟(jì)、融資企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)等方面,簡要分析了對物流金融的需求情況。

    [關(guān)鍵詞] 物流金融 需求

    2007年全國物流業(yè)增加值16981億元,同比增長約兩成,占全國服務(wù)業(yè)增加值的17.6%,比2006年上升0.5個百分點(diǎn);占GDP的比重為6.9%,比2006年上升0.2個百分點(diǎn)。2007年,全國社會物流總費(fèi)用45406億元,同比增長18.2%,增幅比2006年提高4.7個百分點(diǎn)。受油價上漲、勞動力成本提高等因素影響,社會物流總費(fèi)用與GDP的比率由2006年的18.3%提高到18.4%,上升0.1個百分點(diǎn)。從全國社會物流總費(fèi)用結(jié)構(gòu)來看,2007年運(yùn)輸費(fèi)用為24708億元,同比增長17.6%,增幅比2006年提高4.9個百分點(diǎn),占社會物流總費(fèi)用的54.4%;2007年保管費(fèi)用為14943億元,同比增長21.2%;2007年管理費(fèi)用為5755億元,同比增長13.6%。

    物流業(yè)的迅猛發(fā)展對相應(yīng)的金融服務(wù)提出了總量巨大的需求。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2005年僅中小企業(yè)的存貨和應(yīng)收賬款便超過6.3萬億元,而同期基于物流的融資總額不超過3000億元。這表明,未來我國物流金融業(yè)務(wù)存在廣闊的市場空間。

    一、經(jīng)濟(jì)和物流發(fā)展對物流金融的需求

    隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化、區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化以及世界制造中心向中國遷移,中國的國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展,自“十五”規(guī)劃至今,GDP平均每年增長率保持在兩位數(shù),2007年我國GDP達(dá) 246619億元,增長11.4%。

    與此同時,我國進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展迅速。根據(jù)海關(guān)總署發(fā)布的信息,2007年我國年度外貿(mào)進(jìn)出口總值首次超過2萬億美元,達(dá)21738億美元,比上年增長23.5%。其中出口12180億美元,比上年增長25.7%;進(jìn)口9558億美元,比上年增長20.8%。自2002年正式加入世界貿(mào)易組織以來,我國對外貿(mào)易增長速度連續(xù)6年保持在20%以上,進(jìn)出口規(guī)模翻了兩番。目前我國是全球鐵礦石、銅精礦和大豆的最大進(jìn)口國,原油的第二大進(jìn)口國。

    目前,我國己成為世界上最具活力的地區(qū)和最富潛力的消費(fèi)市場,越來越多的跨國公司將制造中心或采購中心轉(zhuǎn)移到我國,而國內(nèi)企業(yè)也開始面向全球采購原料和銷售商品。物流業(yè)持續(xù)快速發(fā)展,物流需求規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大,物流業(yè)增加值較快增長,社會物流總費(fèi)用增速加快,物流業(yè)發(fā)展對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)不斷增大。據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2005年我國社會物流總額48.1萬億元;2006年達(dá)到59.6萬億元,比上年增長24.0%;2007年達(dá)到75.2萬億元,比上年增長26.2%。

    二、融資企業(yè)對物流金融的需求

    從企業(yè)經(jīng)營的具體情況看,資金是企業(yè)生存發(fā)展的血脈,企業(yè)在發(fā)展的過程中面臨的最大威脅是流動資金不足。從原材料采購到最終產(chǎn)品銷售的整個供應(yīng)鏈過程中都存在著大量的庫存,雖然合理的庫存可以滿足顧客的需求,應(yīng)付供貨周期與制造周期的不匹配,但是庫存就意味著資金占用和物流成本。存貨占用的大量資金使得企業(yè)可能處于流動資金不足的困境,這種風(fēng)險在中小企業(yè)的經(jīng)營中更加明顯,往往成為制約其發(fā)展的瓶頸。信貸資金的缺乏和在資本市場上融資能力的缺乏使得許多企業(yè)產(chǎn)生了利用存貨融資的需求。

    在我國,一些采加工類大中型企業(yè),特別是鋼鐵、有色、能源化工等行業(yè)的一些民營背景的大中型企業(yè),物流融資需求很強(qiáng)。其主要需求有:改變?nèi)谫Y方式以改善財務(wù)結(jié)構(gòu),降低債務(wù)占比;實現(xiàn)存貨變現(xiàn),騰出資金加速發(fā)展;因國家行業(yè)政策或銀行風(fēng)險評估和信貸政策的限制,信用貸款受限,需要其他形式的貸款融資。從銀行實踐也可以看出,物流金融短期融資多集中于鋼鐵、有色、化工、農(nóng)產(chǎn)品、汽車、紙品等大宗商品加工和貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈條中,其融資利率大都在人民銀行貸款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮10%。

    由于信息不對稱和中小企業(yè)較大的經(jīng)營風(fēng)險,銀行對中小企業(yè)表現(xiàn)出很強(qiáng)的“惜貸”傾向。據(jù)最新統(tǒng)計,中小企業(yè)數(shù)量占到全國企業(yè)總數(shù)的90%以上,出口占到全部出口的60%左右,稅收占到40%,就業(yè)占到社會總就業(yè)人數(shù)的75%。但是,中小企業(yè)貸款難的情況日益突出。據(jù)有關(guān)部門調(diào)查,中國中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保而被拒貸的比例為23.8%,再加上32.3%因不能落實抵押而被拒貸,兩項合計,拒貸率高達(dá)56.1%。特別是大量的微小企業(yè)因資金需求小、用款時間急、財務(wù)資料不全、信譽(yù)度不高等原因難以得到銀行支持。2007年國家發(fā)改委和銀監(jiān)理所會對小企業(yè)融資的聯(lián)合調(diào)研結(jié)果顯示,小企業(yè)的融資成本最低接近10%,遠(yuǎn)超過大企業(yè)的貸款成本。信貸資金的缺乏和風(fēng)險投資、資本市場融資等其他融資渠道的狹窄使許多企業(yè)產(chǎn)生利用存貨進(jìn)行融資的迫切需求,一些產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)為穩(wěn)定原料供應(yīng)、擴(kuò)大產(chǎn)品銷售,也非常歡迎銀行介入其供應(yīng)鏈,為上下游企業(yè)提供融資便利,這為物流金融的快速發(fā)展提供了大量市場機(jī)會。

    三、金融機(jī)構(gòu)對物流金融的需求

    對于金融業(yè)務(wù)來說,物流金融的功能是幫助其擴(kuò)大貸款規(guī)模降低信貸風(fēng)險,在業(yè)務(wù)擴(kuò)展服務(wù)上能協(xié)助金融機(jī)構(gòu)處置部分不良資產(chǎn),有效管理客戶信息,提升質(zhì)押物評估、企業(yè)理財?shù)阮檰柗?wù)項目。

    第一,物流金融市場潛力大,綜合收益高。據(jù)估計,我國物流金融市場規(guī)模至少在萬億元以上,目前市場尚處于跑馬圈地階段,這能夠為銀行龐大的資金尋找一個穩(wěn)定的出口。而且物流金融一體化服務(wù)特征使融資業(yè)務(wù)能夠帶動多種中間業(yè)務(wù)互動發(fā)展,實現(xiàn)對客戶價值的深度挖掘。

    第二,物流金融相對復(fù)雜的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、較高信息化要求以及規(guī)模優(yōu)勢特征,能夠有效發(fā)揮銀行在人才儲備、科技水平和經(jīng)營規(guī)模方面的優(yōu)勢,降低經(jīng)營成本,提高市場競爭能力。同時銀行強(qiáng)大的網(wǎng)點(diǎn)、資金和客戶資源優(yōu)勢能夠?qū)崿F(xiàn)整個產(chǎn)業(yè)鏈上的全程融資,提供更有吸引力的融資產(chǎn)品。

    第三,從國際大型銀行的發(fā)展歷程來看,物流金融業(yè)務(wù)是實現(xiàn)國際化經(jīng)營的一個基礎(chǔ)性方式,花旗、匯豐、德意志、巴黎銀行、渣打銀行等大型跨國銀行都在物流金融領(lǐng)域具有優(yōu)勢,這對正處于國際化過程中的國內(nèi)銀行也具有重要借鑒意義。

    四、物流企業(yè)對物流金融的需求

    物流金融可以緩解物流企業(yè)自身的融資需求。隨著中國物流企業(yè)的迅速發(fā)展,許多物流企業(yè)特別是中小物流企業(yè)面臨著越來越嚴(yán)重的融資瓶頸。銀行對中小物流企業(yè)的信貸條件遠(yuǎn)高于對大型物流企業(yè)的條件。部分商業(yè)銀行對中小物流企業(yè)信貸管理的要求高于對大型物流企業(yè),特別是對不發(fā)達(dá)地區(qū)的信貸管理的條件更高。中長期融資渠道不暢,中小物流企業(yè)長期權(quán)益性資本嚴(yán)重匾乏。目前,中小物流企業(yè)獲得的銀行貸款期限一般不超過半年,只能用于填補(bǔ)流動資金的缺口。但中小物流企業(yè)需要的是較長期限的貸款,以便用于進(jìn)行技術(shù)改造和基本設(shè)施建設(shè)。“融資難”己經(jīng)成為制約第三方物流發(fā)展壯大的最大障礙。

    在物流業(yè)務(wù)中,基礎(chǔ)性的物流操作如倉儲、運(yùn)輸,其利潤率已經(jīng)越來越低。物流的主要利潤來源己經(jīng)轉(zhuǎn)向各種增值服務(wù)。物流金融作為一種新的贏利模式,正在成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的目標(biāo)?!拔磥淼奈锪髌髽I(yè)誰能掌握金融服務(wù),誰就能成為最終的勝利者?!边@是UPS的發(fā)展戰(zhàn)略之一,目前物流金融己經(jīng)成為該公司第一位的利潤來源??鐕锪鞴竞徒鹑跈C(jī)構(gòu)結(jié)合,利用自己對物流過程中貨物的實際監(jiān)控,在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務(wù)的同時,也提供金融服務(wù),不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動中還創(chuàng)造了可觀的利潤。

    物流金融業(yè)務(wù)是物流企業(yè)獲取新的競爭優(yōu)勢的有效途徑。物流金融業(yè)務(wù)使得物流企業(yè)得以控制全程供應(yīng)鏈,保證特殊產(chǎn)品的運(yùn)輸質(zhì)量,長期穩(wěn)住客戶。在供應(yīng)鏈管理模式發(fā)展下,企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)跨企業(yè)界限的整合,使得顧客關(guān)系的維護(hù)與管理變得越來越重要。物流企業(yè)參與物流金融服務(wù),可以拓展服務(wù)領(lǐng)域,有助于積極爭取客戶,贏得市場份額,還可以通過這一增值服務(wù)收取手續(xù)費(fèi),提供所加工的信息產(chǎn)品等形式增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益,并為其他的相關(guān)服務(wù)奠定基礎(chǔ)。物流管理從物的處理提升到物的附加值方案管理,可以為客戶提供金融服務(wù)的物流供應(yīng)商在客戶心中的地位會大幅度提高,物流金融將有助于形成物流企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

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